На прошлой неделе мы отметили, что недельный график цены на золото начал снижаться и снова тестировать нижний предел облака Ишимоку на уровне $1680. Естественно, это привлекло наше внимание, и мы продолжаем следить за недельным графиком золота.
Сегодня (понедельник, 23 августа) мы пристально изучаем недельный график S & P TSX Global Gold Index.
В отличие от золота, которое «отскочило» от основания своего облака Ишимоку, TSX Gold Index имеет два последовательных недельных закрытия ниже облака.
Многолетняя поддержка находится чуть ниже основания облака Ишимоку на уровне 270, как отмечено на недельном графике TSX Gold Index.
Если акции золотодобывающих компаний столкнутся с дальнейшим ослаблением, ожидается, что этот уровень снова обеспечит поддержку.
TSX Gold Index сейчас торгуется на уровне 288, что на 2% выше закрытия прошлой пятницы. Однако это все еще ниже основания облака Ишимоку, которое находится на уровне 295.
Наше беспокойство по поводу акций золотодобывающих компаний такое же, как и по поводу золота, в отношении уровня цены относительно основания облака Ишимоку.
Вспомните этот график с прошлой недели:
Имея в виду недельный график золота, давайте продолжим изучение недельного графика акций золотодобывающих компаний. Вот некоторые другие технические индикаторы, которые могут помочь нам понять, почему акции золотодобывающих компаний демонстрируют слабость, несмотря на то, что золото совершило еще одно движение вперед выше $1800.
Этот график показывает уровень, за которым следует следить для OBV(89). OBV находился в диапазоне с середины 2020 года и оставался выше своей 89-недельной скользящей средней. Снижение ниже этого уровня вызовет опасения, что инвесторы решили, что акции золотодобывающих компаний уже «учтены» в цене золота. Возможно, это также может сигнализировать о грядущей слабости золота.
Мы также отмечаем, что CCI установил уровень чуть ниже своей нулевой линии, который сохраняется с апреля 2019 года.
В течение этого периода TSX Gold Index вырос с уровня 170 до максимума 400, что является впечатляющим движением.
Кроме того, мы видим, что Average True Range, отражение волатильности, снизился, поскольку цены продолжают падать несколько умеренно.
Резюме и заключение
Некоторые инвесторы в золото обладают долгой памятью. Я один из них. В захватывающее десятилетие, охватывающее начало 1970-х — начало 1980-х годов, акции золотодобывающих компаний регулярно предвещали будущие движения цены на золото.
Появлялся сильный спрос на акции золотодобывающих компаний, объемы росли, и акции золотодобывающих компаний начинали расти. Затем, вскоре после этого, золото также продолжало расти.
Итак, вопрос в следующем: «Видим ли мы сейчас то же самое, но только на этот раз в обратном порядке?»
Внимание по-прежнему сосредоточено на недельном графике, и, как всегда, мы ждем каждого нового закрытия в пятницу. Мы считаем, что у нас достаточно правильные настройки графика, чтобы избежать нежелательных «ложных пробоев» и предоставить хорошие сигналы, на которые можно полагаться в торговых целях. Наша цель — «правильно определить» направление сделки и быть начеку в отношении изменений тренда.
Эпилог
Следует отметить, что график золота остается устойчивым.
Пока золото остается в облаке Ишимоку или выше него, разумная позиция — оставаться осторожным, а не негативным.
Инфляция — общая тема между ростом золота в 1970-х/1980-х годах и сегодня. Однако множество других соображений уникально отличают 2021 год от 1971 года. В результате старые торговые модели между золотом и акциями золотодобывающих компаний могут быть неприменимы.
-Джон Топ, технический трейдер
