A última vez que algo assim aconteceu, o preço deste recurso mais do que dobrou.
Em breve, não só lhe direi por que uma oportunidade semelhante pode estar a apresentar-se novamente, mas também por que pode ser ainda maior do que antes.
Mas primeiro, quero abordar o tema do ouro.
Tem havido, obviamente, um enorme aumento de interesse no ouro ultimamente.
Onde quer que se olhe, há uma história diferente sobre por que o ouro está a subir – tudo, desde um novo padrão-ouro a investimentos de refúgio seguro, e até mesmo a ideia de que as notas de papel ou moedas fiduciárias serão sem valor.
Embora a maioria das histórias pareça lógica – sim, até mesmo a falha das moedas fiduciárias/notas de papel – acredito que há uma razão muito mais sensata e simples.
E é uma de que você nem sequer ouviu falar.
Deixe-me explicar.
De um Resgate para o Próximo
Ao longo da história, sempre houve algo para “resgatar” uma grande crise.
Quando a bolha tecnológica rebentou, taxas de juro mais baixas e o setor imobiliário vieram ao resgate. Isso levou à crise das hipotecas subprime em 2008, que derrubou mercados financeiros e economias em todo o mundo. Para resolver isso, os bancos centrais intervieram e injetaram no mundo trilhões e trilhões de dólares. Esses trilhões foram então alavancados para criar outros instrumentos financeiros e empréstimos.
No ano passado, descobrimos que a dívida global não só aumentou em mais de 57 trilhões de dólares de 2007 a 2014, mas a dívida mundial atingiu mais de 200 trilhões – e ainda está a crescer!
Isso é quase três vezes o tamanho de toda a economia mundial.
Não seríamos capazes de pagar esta dívida se abríssemos mão de cada dólar de bens ou serviços que o mundo produz este ano, e no próximo, e no ano seguinte.
No entanto, sem esta dívida crescente, as nações mais poderosas do mundo falharão. Na verdade, o mundo falhará por completo.
Imagine o que aconteceria se as taxas de juro voltassem à taxa histórica média dos EUA de 200 anos de 5,18%? Quantos países iriam à falência? O que aconteceria à Europa? Caramba, o que aconteceria ao Canadá? Imagine todas as casas que seriam executadas a essa taxa!
Qualquer que seja o resultado, posso dizer-lhe que não será bonito. Talvez seja por isso que há um recente aumento de notícias sobre os bunkers subterrâneos e salas de pânico para os ricos.
Via Daily Mail:
“Os 0,01 por cento em pânico estão, alegadamente, a comprar bunkers subterrâneos esculpidos na rocha para escapar a distúrbios civis e desastres naturais.
Câmaras escondidas personalizadas na Alemanha e nos EUA estão a ser adquiridas à medida que os mais ricos do mundo procuram garantir um local seguro se a crise atingir, de acordo com os seus promotores.
E embora os números sejam difíceis de apurar, os especialistas dizem que cada vez mais ricos estão a instalar ‘salas seguras’ nos seus apartamentos – ou pelo menos a fortificar salas para se esconderem caso ocorra um desastre.”
Uma Resposta Simples para um Problema Complicado
Agora que esgotamos todos os possíveis “resgates” – taxas de juro baixas, estímulo, intervenção no mercado de ações – o que poderia ser o próximo?
Alguns dizem que os bancos centrais simplesmente continuarão a inflar o nosso problema de dívida, adicionando continuamente mais dinheiro ao sistema. E a curto prazo, aposto que é exatamente isso que farão.
Mas a longo prazo, algo vai quebrar, e então? Qual poderia ser o próximo resgate?
Acredito que a resposta está bem à nossa frente.
O Ciclo de Desvalorização
Nos últimos anos, escrevi sobre guerras cambiais – como funciona, por que as nações o fazem e o que realmente está a acontecer.
Pode ser útil ler uma das minhas cartas sobre este assunto, A Verdade Sobre as Guerras Cambiais.
A eventualidade das guerras cambiais é simples: ninguém ganha.
Quando um país desvaloriza, outro tem de sofrer as consequências. E como as maiores nações do mundo também são parceiros comerciais significativos, todos acabam por ter de sofrer por sua vez.
Chamo a isto o ciclo de desvalorização.
Este ciclo de desvalorização torna impossível para os países ganharem; todos perdem, mas o ciclo continua.
Aqui está o ciclo atual:
Em 2009, o yuan desvalorizou; em 2011, o dólar desvalorizou; em 2012, o iene desvalorizou através da Abenomics; em 2014, o euro desvalorizou como resultado de taxas de juro negativas, seguido em 2015 por QE; em 2015, a China anunciou outro plano de estímulo e mais uma vez desvalorizou o yuan.
Todas as principais economias mundiais têm desvalorizado as suas moedas por sua vez.
Estamos agora de volta ao ciclo onde é a vez do dólar desvalorizar. E, como um relógio, é precisamente isso que tem acontecido.
Dê uma olhada no índice do dólar americano este ano:
Na verdade, a desvalorização do dólar dentro deste ciclo foi tão precisamente cronometrada que rumores e conspirações já se espalharam de que as nações do G20 se reuniram e concordaram em enfraquecer o dólar americano durante o recente Acordo de Xangai em fevereiro.
Via Market Watch:
“Rumores estão a florescer de que os formuladores de políticas globais fizeram um acordo secreto na reunião do G-20 em Xangai no final do mês passado. Este “Acordo de Xangai” para enfraquecer o dólar americano visava acalmar os mercados financeiros, que tiveram um péssimo início de ano, de acordo com os boatos.”
Você pode estar a pensar: “Por que as nações do G20 iriam querer desvalorizar o dólar?”
Primeiro, se os EUA aumentarem as taxas de juro e o dólar subir, torna-se muito difícil para as nações pagarem grande parte da dívida que contraíram. Uma onda de incumprimentos nos mercados emergentes seria muito má para a economia global.
Segundo, um aumento do dólar prejudica os exportadores dos EUA. Quando a China desvalorizou em relação ao dólar em agosto passado e em janeiro deste ano, os mercados de ações dos EUA caíram.
Então, embora seja a vez do dólar desvalorizar, sabemos que será temporário porque – tal como discutimos – quando um país desvaloriza, outro é prejudicado.
Especialmente a China.
A Ascensão Instável da China
A China é responsável por grande parte da dívida mundial que se acumulou na última década.
Na verdade, como mencionei em A Grande Rotação da Dívida dos EUA, a dívida total da China quase quadruplicou, subindo de 7 trilhões de dólares em 2007 para 28 trilhões de dólares em meados de 2014.
A quantidade de risco associada ao problema da dívida da China e às medidas de estímulo extremas, combinada com um dólar em alta que forçou as empresas chinesas a pagar as suas dívidas denominadas em dólares, levou a saídas extremas de capital.
É como o ovo ou a galinha.
Quando o dinheiro sai da China, os riscos de liquidez aumentam e o yuan desvaloriza porque menos pessoas querem possuir yuan. Isso leva a mais saídas de capital porque as pessoas querem trocar o seu yuan por algo mais seguro.
Quando o dinheiro sai da China, o yuan desvaloriza; quando o yuan desvaloriza, o dinheiro sai da China.
Este é um grande problema para os chineses, mas o que podem eles fazer?
Se você pensa que os chineses ainda não encontraram uma solução, pense novamente.
Eles encontraram, e não é o que a mídia está a dizer.
No início do mês passado, foi-nos dito que as saídas de capital chinesas abrandaram porque, via WSJ:
“Grande parte da saída da China no ano passado ocorreu como resultado de empresas chinesas a pagar empréstimos denominados em dólares americanos e dólares de Hong Kong, na expectativa de que um yuan mais fraco pudesse aumentar o custo de serviço das suas dívidas, o que não deverá ocorrer este ano, acrescentou o Sr. Tinker. “Muito disso foi, na verdade, pessoas a pagar as suas dívidas em dólares”, disse ele. “Isso está em grande parte feito agora.”
Embora isso possa ser verdade, não é a principal razão pela qual as saídas de capital chinesas estão a abrandar.
Na verdade, a verdadeira razão é uma solução que tem sido preparada há muitos anos.
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Anos de Preparação da China
Nos últimos anos, tenho falado sobre como a China tem espalhado agressivamente o uso do seu yuan em todo o mundo através de swaps de moeda e acordos comerciais diretos de moeda.
Via a minha Carta, Yuan como Moeda Internacional:
“O apoio à moeda da China e o seu papel no comércio mundial continuam a fortalecer-se.
… a Coreia do Sul, aliada económica de longa data dos EUA, anunciou que substituiu muitos dos seus dólares pelo Yuan nas suas reservas cambiais, duplicando as suas participações em Yuan no último ano.
Também anunciou no mês passado que o Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), o maior banco da China, planeia vender títulos denominados em Renminbi na Coreia do Sul.
Em Singapura, um dos principais centros financeiros da Ásia, a China anunciou o comércio direto entre o Renminbi e o dólar de Singapura, marcando mais um passo para a internacionalização da moeda chinesa, removendo ainda mais a dependência do dólar americano e protegendo-se contra a manipulação cambial do Japão.
… Na Europa, o comércio direto com a China usando o Yuan e o Euro como moedas compatíveis já começou.”
Ao fazer todas estas coisas, o yuan da China infiltrou-se em nações por todo o mundo.
E em apenas seis meses, os seus esforços estão prestes a dar frutos.
Uma Nova Moeda de Reserva Mundial
Em 1 de outubro de 2016, o yuan da China será informalmente coroado com o status de ‘moeda de reserva’ quando se tornar parte dos Direitos Especiais de Saque (DES) do FMI – uma organização sem dívidas, meio trilhão de dólares em DES (avaliados em cerca de 659 bilhões de dólares com base na desvalorização das moedas dentro da cesta), e um mundo de poder.
Se não está familiarizado com o que é um DES, consulte a minha newsletter, O Próximo Passo da China para se Tornar uma Potência Mundial, para uma explicação mais detalhada.
Em suma, o DES é um ativo de reserva internacional criado pelo FMI em 1969 para complementar as reservas oficiais dos seus países membros. O seu valor é atualmente baseado numa cesta de quatro moedas internacionais chave (atualmente o dólar americano, Euro, Iene japonês e a libra esterlina), e os DES podem ser trocados por moedas livremente utilizáveis.
Em 1 de outubro, isso vai mudar.
Via o FMI:
“Na revisão mais recentemente concluída (novembro de 2015), o Conselho Executivo decidiu que, a partir de 1 de outubro de 2016, o renminbi chinês (RMB) será incluído na cesta do DES como uma quinta moeda, juntamente com o dólar americano, o euro, o iene japonês e a libra esterlina.
Especificamente, o FMI decidiu que o RMB cumpre os critérios existentes para a inclusão na cesta do DES.
Como o terceiro maior exportador do mundo (nos últimos cinco anos), a China cumpriu o primeiro critério de inclusão.
O FMI também determinou, a partir de 1 de outubro de 2016, que o RMB é livremente utilizável, cumprindo assim o segundo critério para a inclusão na cesta.
…Os seguintes pesos baseados na nova fórmula serão usados para determinar as quantidades de cada uma das cinco moedas na nova cesta do DES que entrará em vigor em 1 de outubro de 2016:
- Dólar americano 41,73 por cento (em comparação com 41,9 por cento na Revisão de 2010)
- Euro 30,93 por cento (em comparação com 37,4 por cento na Revisão de 2010)
- Renminbi chinês 10,92 por cento
- Iene japonês 8,33 por cento (em comparação com 9,4 por cento na Revisão de 2010)
- Libra esterlina 8,09 por cento (em comparação com 11,3 por cento na Revisão de 2010).”
Com 189 países membros, o FMI é o banco mais poderoso do mundo do ponto de vista geopolítico. Isso significa que se eles dizem que o yuan da China é “livremente utilizável”, todos ouvem – mesmo que o yuan ainda não seja totalmente conversível, já que a China mantém o poder de se envolver em controles de capital (esse é um tópico para outra carta).
Assim que o yuan da China se tornar oficialmente uma moeda “livremente utilizável” de acordo com o FMI, as saídas da China serão apoiadas pela sua inclusão no DES.
E essa tem sido a solução da China para o problema do ovo ou da galinha das suas saídas de capital.
Mas embora isso resolva um dos maiores problemas da China, ainda não resolve o problema da sua dívida cada vez maior como resultado do ciclo de desvalorização.
O Próximo Grande Resgate
A China seguiu os passos dos EUA ao infiltrar-se em países estrangeiros com a sua própria moeda.
Tem feito isso criando alternativas ao Swift (uma das maiores redes de pagamento do mundo), criando uma rede de empréstimos internacionais como o Banco Mundial e o FMI, criando novas alianças com países estrangeiros para transacionar em moedas fora do Dólar, tornando-se parte do DES, e comprando ouro.
Ouro? Que papel poderia o ouro ter no sistema fiduciário global moderno de hoje?
Poderia a China estar a preparar-se para um novo padrão-ouro? Há certamente evidências de que outros países estão a preparar-se para tal evento.
Na verdade, muitos contrariantes muito bem-educados acreditam que é esse o caso.
Mas acho que estão errados.
No mundo das guerras cambiais, falamos sobre possuir ouro para nos prepararmos para um futuro padrão-ouro.
Sendo que os bancos centrais controlam o mundo, e estamos numa era de globalização e convergência financeira, isso provavelmente não acontecerá.
A realidade é que a mudança para um padrão-ouro poderia efetivamente destruir a China – e o sistema financeiro atual como um todo. E porque agora dependemos da dívida para crescer, um padrão-ouro enviaria o mundo para a pior depressão global de sempre através da hiperinflação, porque à medida que os bancos centrais injetam mais dinheiro no sistema, mais alto o preço do ouro deve subir para manter a paridade.
Tal aumento no preço do ouro traria hiperinflação, pois o ouro seria reavaliado para refletir a grande desvalorização das moedas em todo o mundo.
Então sabemos que as coisas estão a piorar. O mundo está mais alavancado do que nunca – ainda mais do que em 2008. Os bancos centrais já libertaram uma quantidade recorde de dinheiro, o que significa que não há uma entidade que possa resgatá-los se as coisas mudarem e colapsarem.
Nem mesmo o FMI tem fundos para resgatar os bancos centrais.
Então, o que acontece quando chega um ponto em que os bancos centrais imprimiram demasiado?
O sistema financeiro torna-se instável e a liquidez começa a desaparecer. De repente, um país como a China fica preso com esta enorme quantidade de dívida e sem forma de a pagar, exceto com mais dívida.
Certamente a segunda maior economia do mundo não pode ir à falência por causa da sua instabilidade financeira? Isso arruinaria a China por anos, e derrubaria o mundo junto com ela.
Então, qual é a única esperança da China para evitar esse cenário?
A China não poderia simplesmente imprimir mais dinheiro? Sim, poderia – e o fará.
Mas, como acabamos de aprender, quando uma moeda desvaloriza, outra segue o mesmo caminho.
Alguns sugerem que a China poderia comprar títulos do Tesouro dos EUA. Mas, claro, isso sustentaria o dólar americano e desvalorizaria a moeda da China, e cairíamos no mesmo problema do ciclo de desvalorização.
Há realmente apenas uma solução. E é bastante simples.
A Verdadeira Razão para o Ouro
Antes que me chame de velho maluco por ouro com um chapéu de folha de alumínio, o ouro – mesmo no nosso sistema financeiro moderno – desempenha um papel importante.
A reserva cambial é frequentemente usada como um indicador da capacidade de um país para pagar dívidas externas e é usada em classificações de crédito soberano. As reservas também são frequentemente usadas para defesa da moeda – para impedir a pressão descendente ou ascendente sobre uma moeda em relação a outra moeda.
Por outras palavras, quanto maiores as reservas, maior a capacidade de um país para combater problemas financeiros.
Dentro destas reservas cambiais, há apenas uma classe de ativos que não pode ser impressa à vontade e não cai presa do ciclo de desvalorização: o ouro.
E é por isso que os bancos centrais em todo o mundo continuam a comprar ouro.
Na verdade, até o FMI possui ouro.
As reservas de ouro do FMI ascendem a cerca de 90,5 milhões de onças troy (2.814,1 toneladas métricas), tornando o FMI um dos maiores detentores oficiais de ouro do mundo.
Com base no custo histórico, as reservas totais de ouro do FMI são avaliadas em 3,2 bilhões de DES (cerca de 4,5 bilhões de dólares), mas aos preços atuais de mercado, o seu valor é de cerca de 80,1 bilhões de DES (cerca de 112,7 bilhões de dólares).
Claramente, o ouro demonstrou a sua capacidade de proteger contra as políticas monetárias dos bancos centrais.
Claro, os Artigos do Acordo do FMI limitam estritamente o uso deste ouro.
Se aprovado por uma maioria de 85 por cento do total de votos dos países membros, o FMI pode vender ou aceitar ouro como pagamento por países membros, mas está proibido de comprar ouro ou de se envolver em outras transações de ouro.
Por outras palavras, se uma nação membro precisar de cumprir a quota do FMI ou pagar um empréstimo, poderia usar ouro para o fazer.
Dica: Não se surpreenda se começarmos a ver dívidas pagas com ouro.
Dívida por Ouro
Não creio que estejamos a caminhar para um padrão-ouro tão cedo, mas sendo o ouro uma parte importante das reservas cambiais em todo o mundo, e não participando no ciclo de desvalorização, países como a China poderiam usar o ouro para apoiar tanto as suas políticas monetárias quanto a desvalorização da moeda.
Países em todo o mundo poderiam essencialmente usar ouro para pagar os seus empréstimos sem influenciar diretamente o mercado cambial.
O ouro não pode ter uma taxa de juro negativa e não pode desvalorizar-se aumentando a produção a uma taxa tão rápida quanto a moeda fiduciária.
Países como a China podem usar moeda impressa para comprar ouro, em vez de interferir com o câmbio ao comprar dólares americanos. À medida que as dívidas vencem, e a China precisa de um apoio, poderia vender parte do seu ouro como forma de proteção – tal como a Suíça fez em 2011.
Mas para que o ouro por dívida se torne um comércio notável, o preço do ouro tem de aumentar.
O que significa que a China tem de manter alguma influência na precificação do ouro.
E a China também tem trabalhado nisso.
A Influência da China no Preço do Ouro
Em 16 de maio de 2016, o Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) juntar-se-á ao processo de leilão eletrónico duas vezes ao dia para definir o preço de referência do ouro.
Via ICE:
“A Intercontinental Exchange, Inc. (NYSE:ICE), um operador líder de bolsas e câmaras de compensação globais e fornecedor de serviços de dados e listagens, anunciou hoje que o Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) foi aprovado pela ICE Benchmark Administration (IBA) para participar no leilão de ouro, que é usado para determinar o LBMA Gold Price, a partir de 16 de maio de 2016.”
Atualmente, existem 12 participantes, incluindo grandes bancos como JP Morgan, Scotiabank, HSBC, Société Générale, UBS, Barclays e Goldman Sachs.
Dois dos 12 participantes já são chineses e incluem o Bank of China e o China Construction Bank (CCB).
O ICBC será o terceiro participante direto chinês a juntar-se ao LBMA Gold Price, o que eleva o número de participantes para 13.
Isso significa que os bancos chineses representarão um quarto dos bancos responsáveis por definir o preço do ouro.
O que nos leva à próxima fase do porquê os preços do ouro (e da prata) podem em breve subir.
Culpado?
Há seis anos, em abril de 2010, escrevi “A Conspiração da Prata”, e sugeri que poderíamos ver algumas coberturas de posições vendidas de bancos que estavam expostos à manipulação de preços.
No final de abril de 2010, o preço da prata fechou em US$18,38.
Menos de um ano depois, em 26 de março de 2011, o preço da prata mais do que dobrou, fechando em US$46,47.
Poderiam as investigações ter forçado alguns dos bancos alegados a cobrir as suas posições vendidas, forçando o preço da prata violentamente para cima?
Talvez. Tudo o que sei é que a prata dobrou durante esse período e aqueles que investiram no setor ganharam muito dinheiro – eu e muitos leitores incluídos.
Hoje, poderemos em breve ver uma ação semelhante.
Manipulação Revelada
Por quase 100 anos, o preço do ouro foi definido por cinco bancos: Barclays Plc, Deutsche Bank AG, Bank of Nova Scotia, HSBC Holdings Plc e Societe Generale SA.
Era chamado de London Gold Market Fixing.
Em 2014, isso mudou quando o London Gold Market Fixing enfrentou escrutínio de reguladores em Londres, Bonn e Washington — que já estavam a investigar a manipulação de taxas de juro e moedas — investigando como os preços são definidos no mercado.
Falei sobre isso na minha Carta, A Perspetiva para as Ações Canadianas, onde disse:
“O principal regulador financeiro da Alemanha disse que a possível manipulação de taxas de câmbio e preços de metais preciosos é pior do que o escândalo de manipulação da Libor, que já resultou em multas de cerca de 6 bilhões de dólares.”
Como resultado, a London Bullion Market Association (LMBA) criou uma nova plataforma de preços para o ouro e incluiu mais membros, como bancos chineses.
Mas isso não parou as investigações ou os processos judiciais.
Na semana passada, o membro Deutsche Bank chegou a um acordo em litígios nos EUA alegando que o banco conspirou para fixar os preços do ouro e da prata.
Via Reuters:
“O Deutsche Bank AG concordou em resolver processos judiciais nos EUA que o acusavam de conspirar com outros bancos para manipular os preços do ouro e da prata à custa dos investidores, mostram os documentos do tribunal.
Os acordos foram divulgados em cartas apresentadas no tribunal federal de Manhattan por advogados que representam investidores e traders que acusaram o Deutsche Bank de violar a lei antitruste dos EUA.
Os termos não foram divulgados, mas ambos os acordos incluirão pagamentos monetários pelo banco alemão.”
Mas isso não é o fim.
O Deutsche Bank também pode começar a revelar outros envolvidos, abrindo um frenesi mediático de manipulação de ouro e prata.
Via Bloomberg:
“…A empresa financeira alemã também concordou em ajudar os queixosos a prosseguir com reivindicações semelhantes contra outros bancos como parte dos acordos, de acordo com as cartas.
Vincent Briganti e Robert Eisler, advogados dos traders no processo de manipulação da prata, disseram que o Deutsche Bank entregará mensagens instantâneas e outras comunicações para ajudar a avançar o seu caso. Os termos financeiros dos acordos não foram divulgados.
“Além de uma valiosa contrapartida monetária a ser paga num fundo de liquidação, o termo de acordo também prevê outras valiosas contrapartidas, como disposições que exigem a cooperação do Deutsche Bank na prossecução de reivindicações contra os restantes réus”, disseram os advogados Daniel Brockett e Merrill Davidoff na sua carta de quinta-feira no processo de manipulação do ouro.”
Da última vez que os bancos foram acusados de manipulação da prata, ninguém chegou a acordo; no entanto, o preço da prata dobrou.
Desta vez, o Deutsche Bank não só resolveu a disputa, como também concordou em prosseguir com reivindicações contra outros réus.
Embora o Banco nunca admita diretamente a manipulação de preços, o acordo e a declaração de que cooperarão na denúncia de outros bancos sugerem que houve alguma manipulação.
Sinais de Cobertura de Posições Vendidas?
Há um mês, em 20 de março de 2016, eu disse que a prata estava prestes a disparar.
Via Por Que as Pessoas Estão a Votar em Donald Trump:
“…A prata também pode estar prestes a disparar.
A prata ainda está a ser negociada a um mínimo de cerca de US$15 por onça, mas suspeito que poderemos ver este preço subir em breve. Talvez seja por isso que as ações de prata têm estado em alta.
O dinheiro inteligente está a acumular-se, e acho que o movimento acabou de começar.”
Esta semana, escritores de newsletters e jornalistas do setor em todo o lado finalmente aderiram ao meu sentimento e começaram a falar sobre a disparada da prata.
A prata acabou de atingir um máximo de 11 meses de mais de $17/onça.
É bom ser cedo.
Com este recente acordo do Deutsche Bank envolvendo também o ouro, poderíamos ver uma ação semelhante no ouro.
Hora de Voltar a Entrar
No ano passado, eu disse que era hora de começar a comprar ações de ouro porque sentia que o ouro estava prestes a disparar.
Ambas as ações de ouro que introduzi no ano passado continuaram a atingir novos máximos, e outras seguiram o exemplo.
Hoje, muitas ações de ouro estão a subir.
À medida que o comércio global acelera e o ciclo de desvalorização continua, a mecânica da negociação de ouro evolui – especialmente à medida que mais regulamentação é imposta à sua precificação.
Há razões pelas quais a Alemanha, e numerosos países, querem o seu ouro armazenado em casa.
Há uma razão pela qual a Rússia e a China, e numerosos outros bancos centrais, continuam a comprar ouro.
O ouro é o próximo resgate.
E pode apostar que estou agressivamente à procura de mais oportunidades subvalorizadas.
