Prezados Leitores ,
Quando o maior gestor de dinheiro do mundo fala, todos ouvem.
Bill Gross da PIMCO, gestor do maior fundo de títulos do mundo, acaba de dizer ao mundo que prefere ouro a ações ou títulos. Os gestores de dinheiro do mundo seguiram o exemplo.
O Banco Central Europeu acaba de anunciar um novo e potencialmente ilimitado plano de compra de títulos. Prepare os cheques em branco; os Estados Unidos já o fizeram.
A economia dos EUA adicionou 96.000 empregos em agosto, um resultado decepcionante que pode provocar uma resposta agressiva do Federal Reserve. A munição para outra rodada de QE foi servida.
Se você não acreditava em mim antes, espero sinceramente que acredite agora: o ouro vai subir muito mais.
No último domingo, em minha carta, “ Ouro da América Aniquilado,” falei sobre a atual guerra financeira mundial: A Guerra Cambial
Como um lembrete:
Uma “guerra cambial” é uma luta entre países para alcançar uma taxa de câmbio mais baixa para sua própria moeda. Em outras palavras, é uma desvalorização competitiva. Em suma, quanto mais barata sua moeda, mais dinheiro você atrai de entidades estrangeiras; isso leva ao aumento das exportações, crescimento e criação de empregos.
O dólar, o yuan e o euro são as três moedas superpotências que lideram a guerra cambial global. A que estiver no topo será aquela que desvalorizar sua moeda mais rapidamente.
A moeda é o coração de uma nação; sem ela, não pode sobreviver. Seu valor é seu calcanhar de Aquiles. Colapse seu valor e tudo se vai com ele.
Ações, títulos, derivativos e outros investimentos estão todos ligados através de uma rede complexa. Se um setor está falhando, outro pode estar ganhando. Por exemplo, se ações e títulos estão falhando, pode-se recorrer a commodities para recuperar as perdas.
No entanto, todos esses veículos de investimento são precificados na moeda de uma nação. Destrua a moeda e você destrói todos os mercados dentro da nação. Destrua os mercados, e você destrói a nação.
É por isso que a moeda é o alvo em qualquer guerra financeira.
Moeda em uma Guerra Financeira
E é exatamente por isso que as grandes batalhas não são mais travadas com AK-74s e tanques – estes apenas fornecem apoio.
Em um livro controverso publicado em 1999 pelo Coronel Qiao Ling e pelo Coronel Wang Xiangsui do Exército de Libertação Popular da China, eles afirmaram:
“Em um mundo onde “até mesmo a guerra nuclear” talvez se torne jargão militar obsoleto, é provável que um estudioso pálido usando óculos grossos seja mais adequado para ser um soldado moderno do que um bruto forte com bíceps salientes. Acreditamos que em breve, a “guerra financeira” será, sem dúvida, uma entrada nos vários tipos de dicionários de jargão militar oficial… a guerra financeira tornou-se uma arma “hiper estratégica” que está atraindo a atenção do mundo. Isso ocorre porque a guerra financeira é facilmente manipulada e permite ações ocultas, e também é altamente destrutiva.”
Tudo ao redor do mundo está interconectado. Títulos podem ser emitidos no Brasil, subscritos em Londres e vendidos através de Nova York. Você poderia até mesmo empacotar tudo na forma de um derivativo de um país e vendê-lo para outro; vendendo títulos por dinheiro, apoiados em nada mais do que o desempenho de outra pessoa.
Isso significa que qualquer forma de manipulação ou ataques cambiais tem sérias repercussões em todo o mundo. E os dois pesos pesados do mundo estão em uma batalha em grande escala um contra o outro.
China vs. Estados Unidos
Embora a Europa seja o maior parceiro comercial da China, o principal elo da China com o sistema financeiro global é o mercado de títulos do governo dos EUA.
A China ganha várias centenas de bilhões de dólares todos os anos com seu superávit comercial. Isso é muito dinheiro que precisa ser investido, e poucos lugares podem lidar com esse tipo de investimento sem afetar severamente os preços de mercado.
É por isso que os chineses transformaram seus superávits no único lugar que pode lidar com o tamanho dos investimentos que a China precisa fazer – o mercado de títulos do governo dos EUA.
As reservas estrangeiras da China detêm mais de US$ 1 trilhão em títulos dos EUA denominados em dólar – isso é mais do que qualquer país no mundo. Mas esse número pode ser maior.
Isso ocorre porque nem todo título do governo é emitido pelo Tesouro. Muitos deles são emitidos por Fannie Mae, Freddie Mac e outros bancos e agências; tornando assim mais difícil de rastrear.
Com uma participação tão grande em títulos denominados em dólar americano, a China tem uma grande preocupação: eles temem que os Estados Unidos desvalorizem sua moeda através de uma impressão massiva de dinheiro e inflação, destruindo o valor das reservas estrangeiras da China. Tudo isso enquanto os Estados Unidos se beneficiam de mais exportações devido a uma moeda desvalorizada.
A China deveria se preocupar ( da carta da semana passada):
“Antes de 2011, ninguém estava ganhando a guerra cambial. A China estava experimentando um superávit e os EUA estavam negativos. Então, os EUA fizeram tudo o que puderam, incluindo persuasões através do G20, para convencer a China a valorizar sua moeda para equilibrar o grande déficit comercial. Mas a China não permitiria que seu yuan se valorizasse porque isso prejudicaria seu próprio crescimento. Por que eles prejudicariam seu crescimento em benefício de um país concorrente?
Como resultado, os Estados Unidos, empoderados por seu status de reserva mundial, sacaram sua arma secreta: Quantitative Easing (QE). Os Estados Unidos desvalorizaram efetivamente sua própria moeda ao aumentar sua própria oferta de dinheiro, forçando a inflação sobre a China.” –
Hipoteticamente, a China poderia liberar seus títulos do Tesouro dos EUA em um mercado aberto, em uma venda forçada altamente visível, em retaliação à desvalorização estratégica dos Estados Unidos. Isso faria com que as taxas de juros dos EUA disparassem e o dólar colapsasse nos mercados estrangeiros, forçando um mundo de desarranjo financeiro e prejuízo em solo americano.
No entanto, isso também seria um grande golpe para a China porque o mercado de títulos do Tesouro entraria em colapso muito antes que a China pudesse descarregar até mesmo uma pequena parte de suas participações. Isso significa que, se a China tentasse descarregar, significaria suicídio econômico.
A Verdadeira Reviravolta
Mas há uma coisa que a China poderia fazer que todos ignoram: a operação twist, China.
Os chineses poderiam mudar a composição das participações do Tesouro de vencimentos mais longos para mais curtos sem vender um único título e sem reduzir suas participações totais. Seria prejudicial para os EUA e muito mais econômico para os chineses.
Vencimentos mais curtos são menos voláteis e mais líquidos, o que significa que os chineses seriam menos vulneráveis a choques de mercado. Eles também não teriam que despejar suas participações em uma venda forçada, mas simplesmente esperar até o vencimento.
Mas não pense que os EUA já não sabem disso.
Sob a operação twist dos Estados Unidos, o programa de extensão de vencimento, o Federal Reserve pretende vender ou resgatar um total de US$ 667 bilhões em títulos do Tesouro de curto prazo até o final de 2012 e usar os lucros para comprar títulos do Tesouro de longo prazo. Isso estenderá o vencimento médio dos títulos na carteira do Federal Reserve.
De acordo com o Fed, “ao reduzir a oferta de títulos do Tesouro de longo prazo no mercado, esta ação deve exercer pressão para baixo sobre as taxas de juros de longo prazo, incluindo as taxas de ativos financeiros que os investidores consideram substitutos próximos para títulos do Tesouro de longo prazo. A redução nas taxas de juros de longo prazo, por sua vez, contribuirá para uma ampla flexibilização nas condições do mercado financeiro que fornecerá suporte adicional para a recuperação econômica.”
Na realidade, os Estados Unidos estão combatendo a operação twist da China com a sua própria. Se a China não comprar seus títulos de longo prazo, os Estados Unidos simplesmente imprimirão dinheiro para pagá-los – desvalorizando ainda mais as participações estrangeiras da China.
Agora você vê os movimentos sendo feitos por ambos os países?
A mídia nunca lhe dirá isso porque os EUA nunca dirão isso publicamente – seria politicamente incorreto. É por isso que coisas assim nunca são relatadas.
A China tem diversificado agressivamente suas posições de reserva de caixa, afastando-se de instrumentos denominados em dólar de qualquer tipo e está implantando suas novas reservas em outros lugares.
Como as opções de investimento em outras moedas são limitadas, a China tem se concentrado na única coisa que faz sentido quando a inflação está em jogo: commodities.
Uma Grande Mudança na Moeda
Nos últimos anos, a China tem diversificado seu enorme superávit comercial em commodities como ouro, petróleo, cobre, terras agrícolas, água e ações de empresas de mineração em todo o mundo. Essa diversificação está bem encaminhada e ganhando extrema força.
Rumores já circulam de que a estatal China National Gold Corp. está considerando fazer uma oferta pela African Barrick.
No início do ano, a China Guangdong Nuclear Power Corp pagou US$ 3,37 bilhões pela desenvolvedora de urânio Kalahari Minerals e sua parceira, Extract Resources, na Namíbia.
O Zijin Mining Group da China está prestes a adquirir a produtora australiana de ouro Norton Gold Fields.
A China National Offshore Oil Co. está oferecendo US$ 15,1 bilhões para comprar a Nexen Inc., com sede em Calgary.
A lista continua a crescer. ( Veja minha carta do ano passado, Ações Falam Mais Alto que Palavras)
De 2004 a 2009, a China dobrou secretamente suas participações oficiais de ouro através de um de seus fundos soberanos, a State Administration of Foreign Exchange (SAFE); eles continuaram a acumular discretamente desde então. Como eles fizeram isso sem causar um grande aumento nos preços?
A SAFE tem feito compras em todo o mundo através de negociantes globais. Como não faz parte do banco central da China, todas essas compras foram feitas extraoficialmente. Então, em uma única transação em 2009, a SAFE transferiu toda a sua posição de 500 toneladas de ouro para o banco central – e então anunciou ao mundo.
Combinado com o programa de compra de ouro de longo prazo já em andamento, os chineses estão claramente se diversificando do dólar e incentivando um novo instrumento financeiro para o mundo.
Acordos já foram fechados pela China e outros países, como a Rússia, para contornar o dólar em negociações bilaterais (veja Um Problema Realmente Grande). A guerra cambial está em pleno andamento e é uma bomba-relógio.
Muitas teorias da conspiração sobre resgates de grandes bancos, derivativos e a guerra financeira são reais. Essas coisas acontecem nos bastidores enquanto cidadãos ao redor do mundo agem como peões em um jogo de xadrez entre países, banqueiros e oligarcas.
No próximo mês, continuarei a compartilhar a verdade sobre nossa atual guerra financeira. Algumas coisas que direi podem chocá-lo. Algumas coisas que direi podem ofendê-lo. Mas tudo o que direi lhe dará uma nova perspectiva sobre a vida.
Na próxima semana, vou compartilhar uma linha do tempo dramática de eventos que o deixarão boquiaberto. Assim que você a vir, você se tornará um crente em ouro, prata e outros ativos tangíveis – se já não for.
Ouro Rompe
As ações de ouro e metais preciosos romperam mais uma vez nesta última semana. O Market Vectors Gold Miners ETF (GDX) subiu 8,59% esta semana e quase 20% desde o início de agosto, quando eu disse aos leitores para se tornarem mais agressivos no setor.
O Market Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ) subiu 11,84% esta semana.
Dê uma olhada nas três ações destacadas nos Relatórios Equedia este ano:
Timmins Gold Corp (TSX: TMM) (NYSE MKT: TGD) subiu 22%
Timmins atingiu uma máxima de CDN$2,74 na sexta-feira, antes de fechar a $2,69. Isso representa um aumento de quase 22% em menos de 2 semanas; o relatório de pesquisa inicial foi divulgado em 26 de agosto de 2012, quando Timmins estava sendo negociado a $2,21.
Timmins fechou a US$2,74 na NYSE MKT.
Balmoral Resources (TSX.V: BAR) (OTC: BALMF) subiu 60%
Balmoral atingiu uma máxima de CDN$0,93 na sexta-feira, antes de fechar a CDN$0,91. Isso representa um aumento de quase 60% em menos de 5 meses; o relatório de pesquisa inicial foi divulgado em 13 de maio de 2012, quando Balmoral estava sendo negociado a $0,57.
Balmoral fechou a US$0,93 na OTC.
MAG Silver (TSX: MAG) (NYSE.A: MVG) subiu 37%
MAG atingiu uma máxima de CDN$11,17 na sexta-feira, antes de fechar a CDN$11,03. Isso representa um aumento de quase 37% em menos de 8 meses; o relatório de pesquisa inicial foi divulgado em 2 de fevereiro de 2012, quando MAG estava sendo negociado a CDN $8,06.
MAG fechou a US$11,29 na NYSE Amex.
Não vendi uma única ação em nenhuma dessas empresas.
Os Touros Estão Correndo
O maior gestor de dinheiro do mundo acaba de declarar publicamente que o ouro é um investimento melhor do que títulos ou ações.
Gestores de dinheiro em todo o mundo estão começando a se acumular no setor, implorando por melhores retornos.
A Europa recebeu um cheque em branco para apoiar os países em dificuldades.
Números ruins de desemprego deram munição ao Fed para disparar outra rodada massiva de estímulo.
A debandada do ouro está prestes a começar. Prepare-se.
Empresas neste relatório:
Timmins Gold Corp (TSX: TMM) (NYSE MKT: TGD)
Balmoral Resources (TSX.V: BAR) (OTC: BALMF)
MAG Silver Corp (TSX: MAG)(NYSE.A: MVG)
Para a edição interativa completa, por favor CLIQUE AQUI
Até a próxima semana,
Ivan Lo
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Divulgação: Estou comprado em ouro e prata através de ETFs e lingotes, bem como em empresas de ouro e prata, tanto grandes quanto juniores. Somos tendenciosos em relação à Timmins Gold Corp. porque eles são anunciantes, possuímos opções e possuímos ações. Somos tendenciosos em relação à MAG Silver porque eles são anunciantes e possuímos ações. Somos tendenciosos em relação à Balmoral porque eles foram anunciantes e possuímos ações. Você pode fazer as contas. Nossa reputação é construída sobre as empresas que destacamos. É por isso que investimos em todas as empresas que destacamos em nossos Relatórios Equedia, incluindo Timmins Gold Corp., MAG Silver e Balmoral. É seu dinheiro para investir e não compartilhamos seus lucros ou suas perdas, então, por favor, assuma a responsabilidade de fazer sua própria due diligence. Lembre-se, o desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro. Só porque muitas das empresas em nossos Relatórios Equedia anteriores se saíram bem, não significa que todas o farão. Além disso, Timmins Gold, MAG Silver e Balmoral e sua gestão h
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