Todos precisam comer. Assim, enquanto a luz continua a brilhar sobre o petróleo e o ouro, esta última semana deu palco central à comida.
Em edições anteriores da Equedia Weekly, dissemos que este ano seria o ano das aquisições e fusões. O ano está longe de terminar e já vimos algumas propostas e batalhas de aquisição incríveis. Apenas na semana passada, testemunhamos mais um negócio de bilhões de dólares: a recente aquisição da McAfee pela Intel por US$ 7,68 bilhões.
Apesar desse negócio, nenhum outro setor se destacou mais do que o de fertilizantes.
O setor de fertilizantes tem sido fértil em aquisições e rumores nos últimos anos. Apenas no ano passado, a CF Industries (NYSE: CF) concluiu uma longa batalha para comprar a Terra Industries enquanto simultaneamente lutava contra uma oferta de aquisição hostil da Agrium (TSX: AGU). No início do ano, a Vale gastou US$ 4,7 bilhões adquirindo uma participação controladora na Fertilizantes Fosfatados SA da Bunge Ltd. (NYSE: BG), bem como ativos de fertilizantes da Bunge no Brasil.
Em janeiro, a BHP Billiton (NYSE: BHP) concordou em adquirir a Athabasca Potash Inc. do Canadá por cerca de US$ 331 milhões. Mas agora eles estão procurando se tornar o maior produtor mundial de potássio, tentando uma aquisição hostil, oferecendo cerca de US$ 40 bilhões pela Potash Corp (TSX: POT) (NYSE: POT).
Veja bem, as grandes mineradoras estão todas se movendo para monetizar suas habilidades de produção e aproveitar o crescimento de longo prazo no setor de alimentos, especialmente em mercados emergentes. E não é apenas uma decisão inteligente, é a progressão natural para mineradoras que desejam fluxo de caixa de longo prazo.
Em primeiro lugar, a Potash Corp (nas taxas de produção atuais) possui reservas de mina que durarão cerca de 200 anos (isso não é um erro de digitação); o mais próximo de uma anuidade para os acionistas que existe no negócio de mineração ( _mencionado pela primeira vez em Coisas Chave Que Você Deve Saber_).
Mas para tornar as coisas ainda mais atraentes para a BHP, a Organização das Nações Unidas para a Alimentação e a Agricultura estimou que a população global aumentará para 9,1 bilhões em 2050, de 6,8 bilhões.
Se a BHP for bem-sucedida na aquisição da Potash Corp, ela controlaria aproximadamente 30 por cento da produção global de potássio – e, assim, teria um domínio sobre os preços do potássio.
O que é Potássio?
Fosfato, nitrogênio e potássio são os três componentes principais da maioria dos fertilizantes. Dos três, o potássio não é apenas o mais caro, mas também o mais raro dos três – atualmente é extraído em apenas 12 países. Embora o principal negócio da Potash Corp seja a mineração de potássio, eles também ocupam o terceiro lugar na produção mundial dos outros dois componentes, fertilizantes à base de fosfato e nitrogênio.
O potássio faz muitas coisas. É uma importante fonte de potássio, que é encontrado em todas as células vegetais. Ajuda as plantas a crescerem mais fortes, a reterem mais água, auxilia na transferência de nutrientes, ativa enzimas vegetais vitais e resiste ao estresse causado por ervas daninhas, insetos, doenças e temperatura. Também tem a capacidade de manter os alimentos frescos depois de colhidos e enviados para venda.
Por que o Potássio é Importante?
A agricultura básica 101 nos diz que os nutrientes do solo são consumidos pelas culturas – daí a razão pela qual a rotação de culturas tem sido praticada por milhares de anos.
Os fertilizantes repõem os nutrientes em nosso solo após a colheita. Esses nutrientes são principalmente absorvidos e removidos com a cultura colhida. Isso significa que eles precisam ser substituídos, devolvidos ao solo, para garantir a cultura do próximo ano.
A reposição de nutrientes não é uma opção – não se os agricultores quiserem manter rendimentos e culturas saudáveis. O potássio não só revitaliza o solo, como melhora as plantas – e é 100% natural.
Todas essas razões explicam por que a demanda por potássio está aumentando ano após ano. Para atender a essa demanda, dois milhões de novas toneladas de potássio são necessárias a cada ano – o equivalente a uma nova mina sendo construída a cada ano!
E o potássio ainda está sendo significativamente subutilizado em muitos países.
As principais economias emergentes do mundo, Brasil, Rússia, Índia e China, exigirão 28 milhões de toneladas adicionais de potássio anualmente para maximizar as taxas de aplicação de fertilizantes – o equivalente a 14 novas minas de potássio. Os estoques de potássio em junho de 2010 foram relatados como 34 por cento menores do que em junho de 2009.
Além disso, do pico de 1,8 bilhão de acres em 1981, a área total colhida de grãos no mundo diminuiu 6,8 por cento. A terra arável cobre apenas 3% da superfície terrestre. Com base em dados históricos, a terra arável diminui em 25 milhões de acres anualmente. Isso significa que um hectare (2,47 acres) de terra produtiva é perdido a cada 7,67 segundos.
Não é de admirar que, enquanto os preços dos imóveis residenciais e comerciais dos EUA foram drasticamente atingidos, as terras agrícolas dos EUA continuaram a subir ano após ano.
Sem fertilizantes seguros e naturais, as terras agrícolas do mundo desaparecerão lentamente, levando à escassez de alimentos que poderá se tornar um novo desastre natural.
Mais Espaço para a Potash Corp?
Apesar do recente aumento acentuado no preço das ações da Potash Corp., ainda pode haver espaço para um maior crescimento. Keith Carpenter, da Canaccord Genuity, analisou outros negócios de fertilizantes, produtos químicos e agrícolas realizados nos últimos três anos e calculou um prêmio médio de 41%.
Antecipamos outra oferta esta próxima semana da
BHP.
A Perspectiva Geral
Apesar da queda dramática nos preços do potássio devido à nossa desaceleração do mercado, a perspectiva para o potássio permanece extremamente brilhante.
Não importa a perspectiva econômica, o mundo precisa de comida – mais do que precisa de petróleo ou ouro…
Até a próxima,
Isenção de Responsabilidade e Divulgação
A Equedia.com foi compensada para realizar pesquisas sobre empresas específicas e, portanto, as informações não devem ser interpretadas como imparciais. Cada contrato varia em duração, serviços prestados e compensação recebida. A Equedia.com não é responsável por quaisquer reivindicações feitas por qualquer uma das empresas mencionadas ou provedores de conteúdo de terceiros. Você deve investigar independentemente e compreender totalmente todos os riscos antes de investir. Não somos um corretor-negociador registrado ou consultor financeiro. Antes de investir em quaisquer títulos, você deve consultar seu consultor financeiro e um corretor-negociador registrado. As informações e dados neste relatório foram obtidos de fontes consideradas confiáveis. Sua precisão ou integridade não é garantida e a sua divulgação não deve ser considerada uma oferta ou solicitação de nossa parte em relação à venda ou compra de quaisquer títulos ou commodities. Qualquer decisão de comprar ou vender como resultado das opiniões expressas neste relatório OU NA Equedia.com será
Por favor, consulte nossa política de privacidade e isenção de responsabilidade para ver nossa divulgação completa em http://equedia.com/cms.php/terms. Nossas opiniões e pontos de vista sobre as empresas dentro da Equedia.com são nossos próprios pontos de vista e são baseados em informações que recebemos, as quais presumimos serem confiáveis. Não garantimos que nenhuma das empresas terá o desempenho que esperamos, e quaisquer comparações que tenhamos feito com outras empresas podem não ser válidas ou entrar em vigor. A Equedia.com recebe taxas editoriais por sua escrita e pela disseminação de material, e as empresas apresentadas não precisam atender a nenhum critério financeiro específico. As empresas representadas pela Equedia.com são tipicamente empresas em estágio de desenvolvimento que representam um risco muito maior para os investidores. Ao investir em ações especulativas dessa natureza, é possível perder todo o seu investimento ao longo do tempo. As declarações incluídas neste boletim informativo podem conter declarações prospectivas, incluindo as intenções, previsões, planos ou outros assuntos da Empresa que te
