Não quero assustá-lo, mas deve prestar muita atenção.
Ao longo dos últimos anos, tenho alertado sobre as crescentes tensões entre as potências mundiais. O declínio do crescimento económico mundial agrava ainda mais estas tensões, à medida que as nações lutam para se manterem financeiramente intactas.
É claro que a maior economia do mundo – os US – ainda está instável, evidenciado pela postura da Fed em mais uma reunião sem aumento de taxas. Enquanto isso, a nação está a combater o terrorismo, a dominância do dólar e a lutar pelo controlo territorial em todo o mundo contra adversários incríveis.
A segunda maior economia do mundo, a China, também está à beira do que pode ser um colapso desastroso, evidenciado por inúmeros problemas como questões de liquidez, empréstimos de má qualidade e colapsos do mercado de ações.
As potências mundiais estão agora a chegar a uma encruzilhada não só com os seus próprios dilemas financeiros, mas também umas com as outras – com as duas economias mais poderosas a liderar a batalha. A culminação destes eventos é o que nos poderá levar à próxima Guerra Mundial.
Não tenho certeza de quão perto estamos de um cenário de Guerra Mundial, mas sei que estamos mais perto dela do que longe.
Acabámos de testemunhar ataques verbais diretos russos dirigidos aos US durante a recente Assembleia Geral da ONU, que surgem dos seus contínuos desacordos no Médio Oriente, e das intenções dos US de expandir a NATO ao desdobrar mais ogivas nucleares na Alemanha.
Depois temos a mídia dos US a alegar que os russos bombardeiam inocentes na Síria, enquanto a máquina de propaganda da Rússia funciona fortemente ao reivindicar a morte de milhares de terroristas e, “ impedindo a Terceira Guerra Mundial.”
Isto não é alarmismo, mas a verdade – e tenho alertado sobre os crescentes conflitos em muitas cartas anteriores ao longo dos últimos anos. Espero que, a esta altura, qualquer um que acreditava que eu estava a escrever sobre estas ameaças para obter publicidade esteja agora a começar a ver o quadro global maior.
Acha que estamos perto da Terceira Guerra Mundial?
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À medida que as condições económicas globais continuam a deteriorar-se – grande parte disso atribuído às ações monetárias e fiscais dos US – isso poderá desencadear um conflito militar global, à medida que os líderes mundiais cultivam conflitos externos para manter uma nação unificada.
Não sou o único a pensar assim.
Via Marketwatch:
“O investidor bilionário George Soros afirmou categoricamente que está preocupado com a possibilidade de outra guerra mundial.
Muito depende da saúde da economia chinesa, disse Soros em declarações numa conferência de Bretton Woods no Banco Mundial.
Se os esforços da China para fazer a transição de uma economia impulsionada pelas exportações para uma economia impulsionada pela procura interna falharem, há uma “probabilidade” de que os governantes da China fomentem um conflito externo para manter o país unido e no poder.
“Se houver conflito entre a China e um aliado militar dos Estados Unidos, como o Japão, então não é exagero dizer que estamos no limiar de uma terceira guerra mundial”, disse Soros.”
Desde estes comentários, as relações entre as potências económicas só pioraram.
Embora a política global pareça amigável durante o tempo de câmara, como testemunhámos com a recente viagem do Presidente chinês Xi Jinping aos US, as últimas ações militares mostram um cenário drasticamente diferente.
A China Continua a Avançar
Basta olhar para o Mar da China Meridional e podemos ver um número crescente de intrusões militares.
As Ilhas Spratly do Mar da China Meridional são um corredor central entre muitas nações asiáticas e abrigam uma vasta reserva de petróleo e gás. A China tem intimidado e reivindicado as ilhas, mas países vizinhos como as Filipinas, Malásia e Indonésia também reivindicam direitos.
Aqui está uma breve visão através de um infográfico da Business Insider:
Os US – alegando proteger as nações vizinhas da força bruta da China – intervieram, e já ocorreram confrontos entre as duas nações. Os US disseram à China para parar de prosseguir as suas reivindicações, mas a China não só se recusa a ouvir como contra-atacou.
De acordo com o jornal estatal chinês Global Times, e via o Telegraph:
“…Se a linha vermelha dos Estados Unidos é que a China tem de parar as suas atividades, então uma guerra US-China é inevitável no Mar da China Meridional”, disse o jornal, que é frequentemente visto como um porta-voz de nacionalistas linha-dura no governo em Pequim.”
A China ouviu os US? Não…
Via WSJ:
“A China concluiu uma pista de aterragem numa das suas ilhas artificiais no disputado Mar da China Meridional e está a aproximar-se de a tornar operacional, de acordo com novas imagens de satélite divulgadas na sexta-feira pela IHS Jane’s Defence Weekly.
A conclusão da pista de aterragem no Fiery Cross Reef poderá permitir à China acelerar a construção ali, transportando material por via aérea, e iniciar patrulhas sobre as ilhas conhecidas como Spratlys, onde vários vizinhos da China também têm reivindicações territoriais, de acordo com o fornecedor de inteligência de defesa.”
Obama disse ao mundo que tentaria persuadir a China a não continuar o seu avanço no Mar da China Meridional durante a visita do Presidente chinês Xi Jinping aos US. Claramente, as tentativas de Obama não tiveram progresso.
Via Reuters:
“O Presidente chinês Xi Jinping disse na sexta-feira que a China estava empenhada em resolver quaisquer disputas no Mar da China Meridional de forma pacífica e em proteger a liberdade de navegação e sobrevoos, afirmando que a construção no mar não visava nenhum país.
“As ilhas no Mar da China Meridional são território da China desde tempos antigos. Temos o direito de defender a nossa própria soberania territorial e os nossos direitos e interesses marítimos legítimos e legais”, disse Xi após uma reunião com o Presidente dos EUA, Barack Obama.”
A China então contra-atacou os US com os seus próprios tiros de aviso.
Via USNI após a visita da China aos US:
“Oficiais chineses reafirmaram a soberania territorial para uma série de ilhas artificiais recém-criadas no Mar da China Meridional e alertaram os EUA contra a tomada de “ações arriscadas e provocadoras” ao tentar aproximar-se a menos de 12 milhas náuticas das ilhas, de acordo com um comunicado de imprensa de sexta-feira de Pequim.”
O progresso contínuo da China no Mar da China Meridional é mais um episódio numa série de conflitos mundiais – um que poderá provocar ou acender uma Guerra Mundial.
Quem vencerá na batalha pelo Mar da China Meridional?
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A Guerra Não é Inevitável
Há um vislumbre de esperança de que a guerra possa ser evitada – ou pelo menos adiada.
Continuação via Marketwatch:
“…Para evitar este cenário (de guerra), Soros apelou aos EUA para fazerem uma “grande concessão” e permitirem que a moeda da China se juntasse à cesta de moedas do Fundo Monetário Internacional. Isso faria do Yuan um potencial rival do dólar como moeda de reserva global.
Em troca, a China teria de fazer concessões importantes semelhantes para reformar a sua economia, como aceitar o Estado de direito, disse Soros.
Permitir que o Yuan da China seja uma moeda de mercado criaria “uma ligação vinculativa” entre os dois sistemas.
Um acordo nestes moldes será difícil de alcançar, disse Soros, mas a alternativa é tão desagradável
“Sem isso, há um perigo real de que a China se alinhe com a Rússia política e militarmente, e então a ameaça de uma terceira guerra mundial torna-se real, por isso vale a pena tentar.”
Ao longo dos últimos anos, a China tem procurado agressivamente o reconhecimento internacional da sua moeda.
No entanto, um dos maiores obstáculos para alcançar isso reside numa esperada inclusão nos Direitos Especiais de Saque (SDR) do FMI.
O que são os SDR?
Via a minha Carta, “ A Verdade Sobre as Guerras Cambiais“:
“O SDR é um ativo de reserva internacional criado pelo FMI em 1969 para complementar as reservas oficiais dos seus países membros. O seu valor baseia-se numa cesta de quatro moedas internacionais chave (atualmente o dólar dos EUA, Euro, Iene Japonês e a libra esterlina), e os SDR podem ser trocados por moedas livremente utilizáveis.”
A inclusão do Yuan no SDR terá ramificações drásticas no equilíbrio das moedas globais. Tornaria o Yuan da China uma das principais moedas do mundo, ao tornar-se uma moeda de reserva internacional reconhecida – uma que outras nações estrangeiras poderão eventualmente manter nas suas reservas.
No entanto, para que o Yuan seja incluído no SDR, deve cumprir dois critérios específicos estabelecidos pelo FMI:
1. O país emissor deve ser um grande exportador, e;
2. A moeda deve ser livremente utilizável.
A China já é um dos maiores países exportadores do mundo e o comércio com a China continua a expandir-se. Critério 1 cumprido.
O segundo, no entanto, está em debate.
A maioria assumiria que o termo “livremente utilizável” significaria totalmente convertível. Se fosse esse o caso, a China não conseguiria.
Porquê?
Primeiro, a China atualmente limita os estrangeiros a quotas rigorosas para investir nos seus mercados de capitais – potencialmente para evitar a manipulação do seu mercado por bancos e entidades dos US. Também força as corporações estrangeiras a fazer pilhas de papelada antes de lhes ser permitido trazer dinheiro para a China. E, por último, impõe limites à quantidade de dinheiro que os residentes podem retirar do país.
No entanto, o FMI explica “livremente utilizável” como algo diferente.
Via o Economist:
“…Como o FMI explica no seu documento, livremente utilizável significa outra coisa.
Refere-se a se uma moeda é amplamente utilizada em transações internacionais e se é amplamente negociada nos mercados globais. A convertibilidade total ajudaria uma moeda a cumprir estes padrões, mas não é um pré-requisito. Em teoria, julgar isto deveria ser claro. Numa série de indicadores considerados pelo FMI, o Yuan parece estar um pouco fora do clube SDR. Em 2014, classificou-se em 7º lugar entre as moedas nos ativos de reserva oficiais dos países. Foi a 8ª mais utilizada tanto para títulos de dívida internacionais quanto para pagamentos transfronteiriços. Quanto à negociação, classificou-se em 11º lugar nos mercados cambiais globais à vista.
No entanto, se o Yuan for julgado com base na sua trajetória, em vez de um instantâneo da sua posição atual, o caso para a sua inclusão no SDR é muito mais forte. O seu uso internacional cresceu rapidamente nos últimos anos, embora a partir de uma base baixa….Em 2014, representava 1,1% dos ativos de reserva oficiais dos países, acima dos 0,7% em 2013. Cerca de 0,6% dos títulos de dívida internacionais são agora denominados em Yuan, acima de apenas 0,1% em 2010. Para pagamentos transfronteiriços, 1% são realizados em Yuan, acima de 0,2% em 2012. A negociação internacional do Yuan teve uma ascensão semelhante, embora ligeiramente mais lenta: 0,8% das transações cambiais no mercado à vista global envolveram Yuan em 2013, acima de 0,3% em 2010. Além disso, embora os controlos de capital dificultem o investimento de empresas estrangeiras comuns nos mercados chineses, o governo começou a abrir mais amplamente as suas portas aos bancos centrais de outros países.”
É interessante notar que, embora o Economist mencione os rankings de uso da moeda da China, não mencionou que, no ano passado, o Yuan realmente ultrapassou o Euro como a segunda moeda mais usada no financiamento do comércio global. Isso significa que, pelas definições do FMI, a China pode muito bem cumprir o critério número dois.
A China também sabe que, para competir com o dólar e ser reconhecida como uma moeda de reserva internacional, deve começar a abrir as suas portas aos mercados estrangeiros.
E é precisamente isso que a China tem feito.
Ao longo dos últimos anos, os chineses têm espalhado o uso do Yuan nos mercados internacionais por muitos meios diferentes. Falei sobre o BRICS Development Bank, o Asian Infrastructure Bank, e os crescentes swaps de moeda com nações em todo o mundo – e como todos eles estavam a ser usados para internacionalizar a moeda da China.
A China também começou lentamente a aceitar estrangeiros no seu enorme mercado de títulos de US$6,8 trilhões – um mercado que é o terceiro maior, apenas atrás dos US e do Japão.
Na semana passada, a China anunciou que começaria a permitir que credores offshore emitissem dívida denominada em Yuan vendida no seu mercado doméstico. Este é um grande passo, pois a China raramente permitiu que estrangeiros participassem no seu mercado de títulos, maioritariamente fechado.
Mas isso não é tudo.
Apenas na semana passada, pela primeira vez, a China reportou dados sobre as suas reservas oficiais ao Fundo Monetário Internacional.
Via Bloomberg:
“A China está a reportar dados sobre as suas reservas oficiais ao Fundo Monetário Internacional pela primeira vez, num esforço para proporcionar mais transparência, à medida que pressiona para que o yuan seja reconhecido como moeda de reserva.
…A medida surge enquanto a China faz lobby para que o yuan seja incluído na cesta de moedas de reserva do FMI, conhecida como Direitos Especiais de Saque. O fundo está a avaliar se a moeda chinesa cumpre os requisitos de ser “amplamente utilizada” e “amplamente negociada”, com o conselho executivo do FMI a prever votar sobre o assunto em novembro.”
Mas não se esperaria que os chineses desistissem de tudo sem uma inclusão garantida no SDR. E é precisamente assim que os chineses têm jogado.
“…Apenas parte das reservas oficiais da China será incluída nos dados Cofer divulgados na quarta-feira. O governo chinês informou o FMI que a composição dos dados parciais que estão a ser divulgados é amplamente representativa das suas participações totais, de acordo com o fundo. O país concordou em passar para a cobertura total dentro de dois a três anos, disse Heath.”
Esta estratégia não só mostra ao mundo que a China está disposta a colaborar, mas também dá à China tempo suficiente para manipular as suas reservas (comentarei sobre isso em breve, pois há algo importante a que devemos prestar atenção).
Porque é que a China Ainda Não Está Incluída no SDR?
Pela maioria das definições, o Yuan da China cumpre claramente os requisitos para inclusão no SDR. Então, porque é que ainda não está incluído na cesta especial?
É aqui que os US têm a vantagem na visão de George Soros de prevenir a guerra: eles atuam como guardiões do poder monetário.
Via a minha Carta, “ A Verdade Sobre as Guerras Cambiais“:
“Há algum tempo, escrevi como a maioria dos membros do FMI já havia concordado e votado na inclusão da China no SDR como parte das amplas reformas de governança para refletir a crescente importância dos países de mercados emergentes em 2010. No entanto, quase cinco anos depois, nada aconteceu como resultado do poder de voto dos US:
“… Em 4 de março de 2015, 163 membros, representando 80,17 por cento da quota total, haviam consentido.
Isso significa que a maioria das nações aprova o novo aumento de quota.
No entanto, a quota não mudou. Porquê?
Porque, como mencionado acima, o aumento da quota ainda depende da aprovação para reformar o Conselho Executivo.
Para que a emenda proposta sobre a reforma do Conselho Executivo entre em vigor, é necessária a aceitação de três quintos dos 188 membros do Fundo (ou 113 membros) que possuam 85 por cento do poder de voto total do Fundo.
Em 27 de janeiro de 2015, 146 membros, representando 77,07 por cento do poder de voto total, haviam aceitado a emenda.
Há apenas um país que pode mudar isso: os Estados Unidos da América.
Como mencionei anteriormente, os US têm pouco mais de 16% do poder de voto no FMI. Se os restantes 7% dos votos aceitarem a emenda, ainda ficamos com apenas 84% – 1% abaixo dos 85% exigidos.”
Por outras palavras, até que os US deem o OK, o Yuan não entrará no SDR.”
Na recente visita da China aos US, Obama finalmente inclinou-se para a sugestão de Soros, potencialmente permitindo a entrada do Yuan no SDR e, assim, evitando um cenário de guerra.
Via Bloomberg:
“A administração Obama deu um passo em direção a apoiar a candidatura da China para que o Yuan fosse reconhecido como uma moeda de reserva global, à medida que os EUA suavizaram a sua insistência para que os chineses implementassem reformas financeiras para obter apoio.
Depois de o Presidente dos EUA, Barack Obama, e o Presidente chinês Xi Jinping se reunirem na sexta-feira em Washington, os dois lados emitiram uma declaração dizendo que os EUA apoiam a inclusão do Yuan “desde que a moeda cumpra os critérios existentes do FMI na sua revisão do SDR”, um ponto que Xi destacou na sua conferência de imprensa com Obama.
Pelo menos 1 trilhão de dólares de reservas globais serão convertidos em ativos chineses se o Yuan se juntar à cesta de reservas do FMI, de acordo com Standard Chartered Plc e AXA Investment Managers.”
Se o Yuan da China for reconhecido como uma moeda de reserva internacional e se tornar totalmente convertível, ou “livremente utilizável”, certamente atacaria a dominância do dólar dos US. Como Soros sugeriu, não seria o melhor resultado para os US, mas poderia evitar uma guerra.
O yuan da China entrará no SDR?
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Este é o Plano da China?
Agora, voltemos ao que eu estava a aludir anteriormente sobre a China a reportar lentamente as suas reservas oficiais completas ao longo de alguns anos e porquê.
Se a China reportasse as suas reservas oficiais completas agora, revelaria aos US e a outros exatamente o que tem feito e, mais importante, revelaria as suas estratégias para a dominação monetária.
Isto, prevejo, inclui a acumulação em massa de ouro – ouro para desafiar os cofres de ouro não auditados da América em Fort Knox.
Já sabemos que a China, e outros bancos centrais como a Rússia, continuam a aumentar as suas posições em ouro. Também sabemos que a China provavelmente está a esconder a verdade completa sobre a quantidade de ouro que realmente possui. Suspeito que a principal razão para isso é que ela quer acumular o máximo de ouro possível a preços baixos e trocar grande parte das suas reservas estrangeiras por ouro.
Via a minha Carta, “ Uma Mudança Crítica“:
“A China tem comprado ouro secretamente (quem sabe quanto) há anos, mas não revelou quanto acumulou desde 2009, quando anunciou que tinha aumentado as suas participações reportadas em impressionantes 75%, para 1.054 toneladas.
O que sabemos é que as importações de ouro da China têm crescido há anos, e em novembro, as exportações de Hong Kong atingiram o seu nível mais alto desde fevereiro.
O recente declínio nas participações do Tesouro pela China, em conjunto com entradas recorde de ouro de Hong Kong, pode sugerir que tem usado os fundos para comprar ouro (ou transferido para a Rússia para futuras compras de petróleo?).
Não há dúvida de que a China tem um plano, e provavelmente não anunciará as suas participações até obter o apoio de outras nações para o seu yuan. Mas pode citar-me nisto: “Quando a China finalmente anunciar as suas reservas de ouro, chocará o mundo.”
E – ao contrário da Fed – aposto que a China não terá problemas em mostrar o seu ouro ao mundo\
(\
Se o Yuan da China for aceite no SDR do FMI, a China poderá muito rapidamente abrir os seus cofres de ouro para o mundo ver – isto é, se tiver conseguido acumular ouro físico suficiente. Suspeito que este será o próximo grande gatilho para o ouro – e quero dizer GRANDE.
Atualização Rápida de Oportunidade
Se o que insinuei nesta Carta começar a revelar-se, poderemos ver as ações de ouro finalmente romperem a sua queda.
Como mencionei, comecei lentamente a procurar oportunidades dentro do setor, incluindo um investimento recente na Newmarket Gold Inc. (TSX: NMI) (OTXQX: NMKTF) – que, apesar de uma recente valorização de mais de 80%, continuo a manter.
Como mencionei na minha última Carta, novos analistas estão a começar a aderir. Na semana passada, o Chefe de Pesquisa Global de Mineração da RBC Capital, Stephen Walker – um analista de mineração muito respeitado – foi o último a iniciar a cobertura com uma classificação de Outperform. Isso eleva o número total de analistas a cobrir a Newmarket Gold para quatro desde o nosso primeiro relatório. Suspeito que mais se seguirão.
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Procure a verdade,
Ivan Lo
A Carta Equedia
Somos tendenciosos em relação à Newmarket Gold Inc. porque são um anunciante. Também possuímos ações da Newmarket Gold, que foram compradas depois do nosso relatório inicial datado de 26 de julho de 2015. Pode fazer as contas. A nossa reputação é construída sobre as empresas que destacamos. É por isso que investimos em todas as empresas que destacamos nas nossas Edições de Relatórios Especiais Equedia, incluindo a Newmarket Gold Inc. É o seu dinheiro para investir e não partilhamos os seus lucros ou as suas perdas, por isso, por favor, assuma a responsabilidade de fazer a sua própria diligência devida. Lembre-se, o desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro. Só porque muitas das empresas nos nossos relatórios anteriores da Equedia tiveram um bom desempenho, não significa que todas terão. Além disso, a Newmarket Gold Inc. e a sua gestão não têm controlo sobre o nosso conteúdo editorial e quaisquer opiniões expressas são as nossas próprias. Não somos obrigados a escrever um relatório sobre nenhum dos nossos anunciantes e não somos obrigados a falar sobre eles apenas porque anunciam connosco.
