Temos O Poder: O Controle da China Sobre a Energia Renovável
A história nos diz que os maiores investimentos são feitos por aqueles que preveem o futuro com precisão e investem nessa visão.
Hoje, o futuro está ao meu redor.
Sento-me na minha poltrona digitando esta história no meu MacBook Air, alimentado por uma bateria Lithium-Ion.
Meu assento está reclinado e meus pés estão para cima porque meu aspirador de pó robótico está zumbindo pela sala de estar, sugando poeira, alimentado por baterias Li-On.
Estou um pouco irritado enquanto escrevo porque um colega de negócios tem se gabado de seu carro esportivo BMW i8, alimentado por… você adivinhou… baterias Lithium Ion, enquanto eu dirijo um carro à moda antiga com um motor de combustão interna.
Um novo futuro está surgindo no negócio de energia; um bom momento para investidores experientes entrarem no trem da alegria movido a Lithium-Ion.
Mas, o Lithium é a única aposta na indústria de energia renovável este ano?
De forma alguma. E como você verá aqui, a China está se movendo estrategicamente para dominar este mercado em ascensão nos próximos anos.
A EVOLUÇÃO DA ENERGIA
Todos conhecem a triste saga dos preços do petróleo e como as ações despencaram depois que os sauditas decidiram começar a inundar o mercado com petróleo bruto barato… mas pense na razão pela qual os sauditas tomaram essa decisão.
Não foi apenas uma jogada para minar a produção de reservas de xisto nos EUA ou as areias petrolíferas no Canadá. Foi também uma medida prudente para manter a quota de mercado e vender o máximo de petróleo possível antes que as fontes de energia alternativas começassem a dominar o mercado.
E apesar da queda nos preços do petróleo, essa mudança do petróleo para a energia renovável está acontecendo a uma taxa cada vez maior.
A maior parte dessa mudança também depende de baterias Li-On, que armazenam a energia gerada a partir de energia solar, eólica, hídrica ou o que quer que seja.
Goldman Sachs chamou o lítio de ‘a nova gasolina’. Deutsche Bank previu que a demanda por lítio triplicará até 2025, mas achamos que essa projeção fica muito aquém.
A empresa de carros elétricos dos EUA afirma que construirá baterias suficientes para alimentar 500.000 carros elétricos por ano, e apesar do alarido, a Tesla nem é o maior player do mercado!
O que isso significa para os investidores? Bem, o mais óbvio é que o Lithium continuará a ser uma das commodities mais quentes no setor de minerais; enquanto os designers de dispositivos de armazenamento de energia de ponta estarão entre as apostas de tecnologia mais quentes.
Abordamos o tópico de Como Investir em Lítio em uma história anterior na Equedia. Você pode revisar essa história Clicando Aqui.
Mas se você cavar mais fundo, outras oportunidades surgem. Por exemplo, além do lítio, também existem grandes oportunidades de investimento na mineração de metais raros usados (entre outras coisas) para alimentar aquele Roomba que corre pela minha sala de estar.
METAIS RAROS: A PRÓXIMA ESCASSEZ DE ‘ENERGIA’?
Os metais raros Terbium, yttrium, dysprosium, europium e neodymium são usados em uma variedade de gadgets eletrônicos, como smartphones, tablets, laptops, televisões e consoles de videogame.
Mas, eles também são usados para construir os ímãs que alimentam o motor do meu Roomba que, mesmo agora, está sendo atacado pelo meu gato, e o motor do BMW do meu colega.
À medida que nos afastamos do petróleo, gás e carvão, a demanda por esses metais raros está aumentando a uma taxa exponencial. Esses minerais são usados em todos os motores de carros elétricos e baterias recarregáveis, nas turbinas eólicas mais altas e nos menores chips de computador. Eles são críticos na mudança para a Energia Verde.
E, no entanto, poucos países além da China estão ativamente minerando metais raros, e ela agora controla mais de 90 por cento das reservas mundiais.
E a China tem exercido esse poder.
Em 2010, a China reduziu radicalmente suas exportações de elementos de terras raras, e como o país na época controlava 95 por cento do suprimento mundial, os preços desses 17 minerais essenciais dispararam.
Os Estados Unidos anularam com sucesso essa medida ao conseguir que a World Trade Organization declarasse as quotas de exportação ilegais.
Com o fim da crise imediata, os governos voltaram a dormir, e sete anos depois a China ainda tem controle sobre quase toda a produção mundial de metais de terras raras.
Ela tem usado discretamente esse controle para impulsionar sua economia. Em vez de instituir quotas, a China impôs impostos de 15 a 25 por cento sobre metais raros destinados à exportação, de modo que os fabricantes chineses sempre têm uma vantagem ao produzir os gadgets que o resto do mundo adora.
Todas as suas operações de mineração e processamento de terras raras foram reunidas sob seis empresas, e uma empresa privada, American Elements, foi forçada a vender suas operações para um conglomerado estatal.
Os preços dos minerais para esses metais raros começaram a disparar rapidamente. O Neodymium subiu de $42 pré-201 para $283 por quilograma em meados de 2011. O Samarium, usado na produção de mísseis, subiu de $18.50 para $146 por quilograma. Os preços do óxido de Cerium subiram 3.500 por cento, e o europium em 630 por cento.
EXCESSO DE OFERTA CAUSA QUEDA ATUAL DE PREÇOS
No entanto, quando as quotas de exportação foram derrubadas, os preços crescentes dos metais raros caíram como uma pedra. Essa queda nos preços também foi acelerada à medida que os fabricantes, com medo de outra escassez de oferta, começaram a adotar tecnologias menos eficientes, mas mais amplamente disponíveis em seus produtos.
A General Electric, por exemplo, afastou-se de motores que exigiam terras raras para seus geradores de energia eólica.
O aumento da oferta e a redução da demanda após a decisão da WTO em 2014 realmente criaram um excesso de metais raros e derrubaram os preços.
A empresa de mineração de metais raros dos EUA, Molycorp, teve suas ações desvalorizadas durante esse excesso de oferta. Os preços das ações despencaram de um máximo de $79 para 72 centavos antes que a empresa pedisse proteção contra falência.
Investidores em todo o mundo desviaram sua atenção desses minerais devido ao excesso de oferta da China.
No entanto, observadores e especialistas no espaço da mineração de metais raros estão agora prevendo um próximo boom nesses metais.
A principal razão é a próxima mudança na energia de combustíveis fósseis para renováveis.
A Forbes Magazine, o New York Times e publicações de energia como Energy and Capital estão todos prevendo uma próxima escassez de metais raros e preços radicalmente aumentados através de vários ciclos de boom e bust nas próximas décadas.
Como relatamos no início deste ano, as projeções da Tesla são apenas a ponta do iceberg da energia renovável:
- A montadora chinesa BYD já está produzindo mais de 100.000 carros elétricos por ano;
- A BYD exportou 51 ônibus elétricos para o Reino Unido para uso em Londres; a maior frota de ônibus elétricos do mundo até hoje;
- A Lithium Technologies na Índia está lançando uma frota de táxis totalmente elétricos e já implantou 200 veículos.
- A China diz que planeja ter cinco milhões de carros elétricos nas ruas até 2020, daqui a apenas três anos;
- Enquanto a Tesla é a única grande empresa de carros totalmente elétricos no Ocidente, a maioria dos outros fabricantes está agora ou em breve estará produzindo um número crescente de veículos elétricos, incluindo Nissan, GM, Ford, Toyota, BMW e Volkswagen.
O aumento nos preços do Lithium, nos preços das ações e na produção está sendo impulsionado pelo fato de que a demanda superou a oferta.
Mas, o Lithium é um mineral muito mais comum do que os metais de terras raras usados em motores de carros… e é por isso que investidores experientes devem estar observando o mercado de metais raros com muito cuidado. É sempre melhor comprar na baixa e vender na alta, e o consenso dos especialistas em metais raros agora é que este mercado está artificialmente baixo.
À medida que o mundo muda para energia totalmente renovável para carros, ônibus, parques eólicos, fazendas solares e todos os gadgets concebíveis que você possa imaginar, a demanda pode ser esperada para superar a oferta, e investidores inteligentes podem lucrar entrando antes do próximo boom dos metais raros.
Gary Symons, Equedia Investment Research
