Caros Leitores,
*Por favor, note que uma atualização de 14 de setembro de 2017 segue perto do final desta Carta.
O mundo está em desequilíbrio.
Os eventos ocorreram precisamente como previsto. E está prestes a mudar tudo.
Peço-lhe que leia esta Carta na íntegra porque estou prestes a apresentar-lhe uma das empresas mais subvalorizadas que irá beneficiar desta mudança incrível.
Ficará chocado por nunca ter ouvido falar desta antes.
Neste momento, milhões de americanos estão a tremer de medo.
Até o meu jardineiro disse que ele e a sua esposa estão agora mais preocupados do que nunca – e eles são canadianos.
E sim, é porque Donald Trump estará em breve no controlo total da nação mais poderosa do mundo.
E quero dizer total.
O Poder de Trump
O controlo democrático foi agora reduzido a níveis não vistos desde a Guerra Civil.
Os Republicanos controlam agora mais de 67 por cento das 98 câmaras legislativas estaduais partidárias da nação.
Isto NUNCA aconteceu antes.
Os Republicanos também ocuparão mais assentos no total do que em qualquer altura desde 1920.
E a partir do próximo ano, o GOP controlará ambas as câmaras legislativas em 32 estados – outro recorde histórico.
Isso significa que Trump fará o que quiser.
Dadas as suas promessas e o seu historial de negócios, ele certamente alavancará ao máximo o sistema financeiro.
Ele vai pedir dinheiro emprestado e gastá-lo – muito.
A combinação de políticas monetárias (Fed) e fiscais (Trump), juntamente com a desregulamentação (Trump), poderá desencadear uma nova era de descoberta de preços que o mundo nunca viu.
E, como mencionei na semana passada, pretendo aproveitar esta tendência antes que as massas o façam.
Aqui está como.
A Inflação Vai Aumentar
Ao longo dos últimos anos, falei sobre a velocidade do dinheiro e como as políticas monetárias simplesmente não conseguem forçar as pessoas a gastar dinheiro.
Quando as pessoas não gastam, a inflação não ocorre.
Mas um aumento massivo nos gastos via política fiscal, em conjunto com uma política de Trump, poderia forçar o dinheiro para a economia a uma taxa muito mais rápida do que antes.
Isso significa que a inflação provavelmente vai acelerar.
Já estamos a testemunhar um precursor da inflação neste momento.
É por isso que Ray Dalio, fundador de um dos maiores fundos de cobertura do mundo, que gere mais de US$130 mil milhões, acabou de dizer ao mundo que o mercado altista de 30 anos em obrigações provavelmente terminou.
A alta inflação não é um bom sinal para as obrigações, pois os seus rendimentos tornam-se cada vez menos atrativos.
Dalio acredita que a inflação está prestes a disparar.
Se ele estiver certo, poderemos estar perante a oportunidade de uma vida.
Isso porque um setor está prestes a beneficiar imediatamente de um aumento da inflação.
Ativos Reais: Nível Mais Baixo Desde 1926
Em 2011, as commodities atingiram um pico cíclico antes de iniciar a sua tendência de queda, à medida que
a inflação caiu para mínimos históricos.
Quando a inflação cai, o preço dos ativos reais, como as commodities, também cai.
Em janeiro de 2016, o Bloomberg Commodity Index tinha perdido metade do seu valor.
Mas desde então, as commodities recuperaram acentuadamente – precisamente quando os sinais de inflação estão finalmente a aparecer.
Veja:
Não sou o único a pensar assim.
Na verdade, grandes bancos, como o Bank of America, também pensam.
Via FT:
“A inflação está no horizonte e é hora de sair dos ativos financeiros e entrar em coisas reais, de acordo com o Bank of America Merrill Lynch.
Após oito anos de estímulo dos bancos centrais globais a inflacionar o preço das ações e obrigações, é hora de girar “de Wall Street para a Main Street”, dizem os estrategas do banco de investimento dos EUA.
Michael Hartnett, estrategista-chefe de investimentos do BAML, observa que o preço relativo dos “ativos reais” (imóveis, commodities, colecionáveis) em relação aos ativos financeiros (obrigações e ações) está no seu nível mais baixo desde 1926.”
Em outras palavras, se grandes empresas financeiras e bancos começarem a mudar de ativos financeiros para ativos reais, poderemos estar a caminho de um grande ciclo de mercado altista para as commodities.
Aqueles que estão prestes a obter os maiores ganhos são os metais económicos mais importantes do mundo com um défice de oferta imediato.
E um metal se encaixa nesta descrição: Zinco.
Zinco: Um Metal Muito Importante
De acordo com a Goldman, o zinco provavelmente terá um défice de 360.000 toneladas este ano, uma vez que uma repressão ambiental nas minas de zinco na China impede o país de reiniciar a produção.
Via FT:
“…Isso poderia impulsionar os preços para US$2.500 por tonelada até o final do ano, de US$2.371 por tonelada atualmente, disse o analista Yubin Fu.”
A Goldman não é a única a pensar assim.
A TD espera uma continuação dos défices de oferta/procura até 2017.
Via Nota de Pesquisa da TD:
“A longo prazo, existem poucos projetos de mineração novos e financiados em desenvolvimento, sugerindo que qualquer resposta substancial da oferta de minério a preços mais altos pode ser prolongada.”
Mas isso não é tudo.
Com o recente encerramento de algumas das maiores minas de zinco do mundo devido ao esgotamento, as previsões mostram que estamos numa escassez prolongada e crónica do lado da oferta, com quase 15% da oferta mundial de zinco a chegar ao fim.
E não há nada grande o suficiente a entrar em operação para substituir isso.
Na verdade, muitos analistas e grupos de mineração acreditam que a escassez de zinco neste ciclo pode durar uma década.
Se as condições económicas globais permanecerem estáveis e as políticas de infraestrutura de algumas das maiores nações económicas do mundo forem implementadas, esta escassez vai piorar ainda mais.
É precisamente por isso que várias fontes internas me disseram que algumas das maiores instituições financeiras no Canadá têm procurado oportunidades neste espaço.
Mas há um problema.
Simplesmente não há muitas ações de zinco puro por aí porque o zinco é frequentemente um subproduto da mineração de outros metais.
Então, como podemos alavancar o preço crescente do zinco?
Uma das Oportunidades de Zinco Puro Mais Subvalorizadas
Na minha opinião, não há melhor maneira de aproveitar o défice estrutural de zinco do que investir nas empresas que exploram ou extraem zinco.
Isso porque um pequeno aumento no preço do zinco pode catapultar uma júnior de zinco puro para novos máximos muito rapidamente.
Infelizmente, não há muitas por aí.
Muitas estão em áreas remotas sem acesso rodoviário.
Algumas têm infraestruturas históricas existentes, mas com metalurgia questionável e pequenos depósitos.
É por isso que quero apresentar-lhe o que acredito ser não só uma das melhores ações de zinco puro disponíveis, mas também extremamente subvalorizada em comparação com os seus pares.
Esta Empresa possui um dos maiores depósitos de zinco não desenvolvidos do mundo.
Também acontece ter uma propriedade de reivindicação de terras prospectivas em escala distrital com um potencial enorme.
Mas não acredite apenas na minha palavra.
Aqui está o que Alec Meikle, analista de metais e mineração da Cormark Securities Inc., disse em setembro de 2016 sobre esta Empresa:
“Acho que todos concordamos que este é o explorador de zinco mais interessante da dúzia ou mais que conhecemos até agora.”
Na verdade, ele concluiu recentemente que:
“…Na minha opinião (esta Empresa) é a melhor forma de investir em zinco, e acho que já vi a maioria das juniores. Sou um comprador. “
Ele não é o único.
Tom Panoulias, Diretor Geral de Investment Banking da Echelon Wealth Partners, disse em 28 de outubro de 2016 que esta Empresa é:
“Uma das histórias mais convincentes que vi recentemente do ponto de vista da avaliação.”
Porquê?
Neste momento, a Empresa negocia a apenas C$0.36 por ação (C$0.32 em 13 de setembro de 2017).
Está avaliada ainda menos do que o que alguns dos maiores intervenientes no mercado de zinco do mundo pagaram por esta Empresa.
Isso mesmo, esta é a única júnior de zinco que conheço que tem investimento de três grandes grupos de mineração – dois dos quais são alguns dos maiores produtores de zinco do mundo.
E o melhor de tudo, a Empresa NUNCA financiou abaixo de $0.40, então não há excesso de oferta de um financiamento anterior.
Mais de US$45 milhões foram gastos no projeto nos últimos 10 anos, mas a Empresa vale atualmente menos de US$55 milhões.
Mas aqui está o verdadeiro espanto:
Com base no preço atual do zinco, a Empresa possui um recurso equivalente em zinco\
O melhor de tudo é que atualmente não tem cobertura institucional ou de analistas e muito pouco marketing foi feito.
Mas acredito que isso mudará em breve.
Um ativo desta qualidade com investimento de dois dos maiores intervenientes no mercado de zinco do mundo e de outro grande grupo de mineração simplesmente não passará despercebido por muito tempo.
Especialmente se o zinco continuar a subir.
Se procura uma ação de zinco puro subvalorizada com um potencial enorme e um depósito de classe mundial para a apoiar, não procure mais do que…
Canada Zinc Metals
(TSX-V: CZX) (OTC: CZXMF)
A Canada Zinc Metals (CZX) é a proprietária dominante de terras num prolífico cinturão mineral chamado Kechika Trough.
Esta depressão abriga vários depósitos conhecidos de metais básicos de Zinco-Chumbo-Prata, incluindo o depósito principal da Empresa, Cardiac Creek.
A CZX possui dois pacotes de posse extensos, 100% próprios:
- 1. Akie (onde se encontra o depósito Cardiac Creek)
- 2. Kechika Regional
Ambos os pacotes possuem um potencial significativo.
Juntos, representam uma extensão de 140 quilómetros de potencial de exploração em 233 reivindicações individuais.
Estas reivindicações são todas contíguas num grande pacote que cobre a extensão conhecida dos xistos da Formação Gunsteel dentro da depressão.
Isso significa que a Canada Zinc Metals (CZX) poderia tornar-se uma grande exploração distrital.
Não só as explorações distritais são precisamente o que os grandes produtores de zinco querem possuir, como simplesmente não há muitas explorações distritais de zinco.
Então, vamos ver o que torna a Canada Zinc Metals tão especial, começando com o seu ativo principal: Cardiac Creek.
Um Projeto Principal Não Desenvolvido
A Akie é uma propriedade massiva de 116km2 que abriga o depósito principal da Empresa, Cardiac Creek.
No início deste ano, a CZX anunciou um recurso revisado em conformidade com o NI 43-101 para o Depósito Cardiac Creek:
- Indicado 19.6 milhões de toneladas com teor de 8.2% de zinco, 1.6% de chumbo e 13.6 g/t de prata (com um teor de corte de 5% de zinco)
- Inferido 8.1 milhões de toneladas com teor de 6.8% de zinco, 1.2% de chumbo e 11.2 g/t de prata (com um teor de corte de 5% de zinco)
Este novo recurso estabelece o depósito Cardiac Creek como um dos principais projetos de metais básicos ricos em zinco-chumbo-prata não desenvolvidos do mundo.
Ao contrário de muitas das outras chamadas “ações de zinco”, Cardiac Creek é, de facto, uma verdadeira ação de zinco puro.
É um cálculo simples: há muito mais zinco do que chumbo (relação de 5 para 1). Este é principalmente um depósito de zinco.
No entanto, este recurso de classe mundial poderia tornar-se ainda melhor.
Isso porque o recurso ocorre como uma zona contínua, permanece aberto ao longo do rumo e em profundidade, com o núcleo de alta qualidade aberto principalmente a jusante e ao longo do rumo para noroeste.
Tem 1.3 km ao longo do rumo, 800 metros a jusante, uma largura média de mais de 20 metros e mergulha cerca de 70 graus para sudoeste.
Os teores também parecem estar a aumentar à medida que se aprofundam.
Em termos leigos, a extensão total deste depósito ainda não foi explorada e espera-se que o recurso possa crescer com mais perfurações.
E é precisamente isso que a CZX está a planear para o próximo ano.
Mineabilidade
Nada é mais irritante do que um grande recurso que é difícil de minerar ou entender.
Mas é isso que torna Cardiac Creek um recurso tão valioso e importante.
Veja:
Basicamente, o depósito é esta enorme laje de mineralização que mergulha 70 graus para sudoeste.
Por que o mergulho de 70 graus é importante?
Veios horizontais são mais difíceis de minerar porque é preciso puxar a rocha ao longo de galerias planas. Mas se Cardiac Creek se tornasse uma mina, a laje de mineralização com mergulho de 70 graus significa que eles podem deixar a gravidade fazer o trabalho, tornando a mineração mais barata e segura.
Poder-se-ia dizer que o depósito Cardiac Creek já atingiu massa crítica para se tornar uma mina por si só, mas a partir do próximo ano, a Canada Zinc Metals planeia explorar este potencial aprofundando-se ainda mais no sistema.
Se atingirem o planeado, veremos mais tonelagem e potencialmente teores mais altos – tudo o que aumentará o valor e a economia do projeto.
Mas o depósito é apenas o começo do potencial da Canada Zinc Metals.
Na verdade, os ativos da Canada Zinc Metals poderiam tornar-se uma das maiores descobertas de zinco do mundo.
Falhas de Cavalgamento Repetidas
A propriedade Akie tem cerca de 11.000 hectares e é uma série de falhas de cavalgamento intrincadas que se estendem de oeste para leste.
Através de mapeamento e geofísica, a Canada Zinc Metals identificou três painéis principais da mesma estratigrafia repetida, com o Cardiac Creek situado no painel central.
Já sabemos que o painel central abriga o depósito de classe mundial Cardiac Creek.
Mas a Canada Zinc Metals descobriu que o painel ocidental não só tem uma estratigrafia de idade semelhante à do painel central, como a rocha hospedeira também pode existir lá.
Isso não é tudo.
Em 2012, a Canada Zinc Metals identificou que também poderiam ter a mesma rocha hospedeira no painel oriental.
E como sabem que existe mineralização de zinco-chumbo-prata estilo SEDEX nestes painéis, é apenas uma questão de descobrir quanta mineralização existe.
O que isto significa é que a Canada Zinc Metals poderia fazer não apenas uma, mas inúmeras novas descobertas se tivessem continuado com um plano de perfuração agressivo.
Se não fosse pelo colapso do mercado de commodities, estes teriam sido mais explorados.
Mas o mercado está a começar a aquecer agora, o que significa que é um jogo totalmente novo.
Se a Canada Zinc Metals conseguir atingir apenas uma destas falhas de cavalgamento repetidas, poderemos testemunhar uma nova descoberta de zinco.
Uma descoberta desta natureza, especialmente quando combinada com o depósito Cardiac Creek, faria explodir o mercado de zinco.
Poderia transformar a Canada Zinc Metals numa das maiores explorações de zinco puro em estilo distrital do mundo.
Claro, independentemente do potencial, é importante que façam sentido económico.
E um dos maiores e mais caros obstáculos na construção de uma mina é a infraestrutura.
Infraestrutura
Ao contrário de outras juniores de zinco, não é preciso voar de helicóptero ou superar obstáculos para chegar ao ativo principal da Canada Zinc Metals.
Na verdade, pode-se dirigir diretamente durante todo o ano até o depósito Cardiac Creek porque já existe infraestrutura rodoviária no local.
As estradas conectam-se à cidade de Mackenzie, onde já existe uma linha férrea.
Esta linha férrea desce até Trail, British Columbia, onde a Teck Resources – um dos maiores intervenientes no mercado de zinco do mundo – possui uma das maiores operações de fundição e refinação de zinco e chumbo totalmente integradas do mundo, com capacidade.
Esta é provavelmente uma das principais razões pelas quais a Teck não só optou por algumas das reivindicações da Canada Zinc Metals, mas também investiu dinheiro diretamente na Empresa através de uma participação acionária.
Isso mesmo, a Teck também é investidora – e pagou mais do que as ações valem agora.
Mas isso não é tudo.
Essa linha férrea em particular também vai para oeste, para a cidade de Prince Rupert.
Prince Rupert é o lar de um enorme porto de águas profundas, o que significa que o minério de Cardiac Creek pode ser enviado para o exterior.
Talvez seja por isso que a empresa estatal chinesa, Tongling Nonferrous Metals Group, também comprou uma participação acionária massiva na CZX.
Mas não são o único grupo asiático que investiu na CZX.
A Korea Zinc, um dos maiores produtores de zinco do mundo, também investiu dinheiro na CZX.
Explicarei mais em breve.
E a energia?
Uma das maiores centrais hidroelétricas, a Barragem W.A.C Bennett, fica ali mesmo.
Cardiac Creek não só está numa área com infraestrutura favorável, mas também é favorável a entidades estrangeiras devido ao porto de águas profundas nas proximidades.
Há claramente valor quando se tem um grande depósito como o Cardiac Creek, que está aberto à expansão perto de uma excelente infraestrutura.
Fica ainda melhor quando se começa a adicionar o potencial de novas descobertas através das falhas de cavalgamento repetidas em Akie que acabei de mencionar.
Mas o que acontece quando se combina isso com o potencial de uma enorme exploração distrital regional?
Um Pacote de Terras Prospectivas Regionais em Escala Distrital
Além de Akie, a Canada Zinc Metals também possui um grupo de 10 propriedades contíguas, que incluem alguns ativos notáveis como as propriedades Pie, Yuen, Cirque East e Mt. Alcock.
Estas propriedades cobrem a extensão do xisto prospectivo da Formação Gunsteel – o principal hospedeiro para os depósitos SEDEX Zn-Pb-Ag conhecidos na Depressão de Kechika.
Os depósitos SEDEX são frequentemente encontrados numa série de estruturas mineralizadas, como pérolas num colar.
Basta olhar para as suas reivindicações e verá que a Canada Zinc Metals tem o colar e uma das pérolas do colar está ali mesmo em Cardiac Creek.
Isto é ainda mais confirmado, pois várias das propriedades abrigam intersecções de perfuração históricas significativas.
A apenas 45km a noroeste de Akie e 20km a noroeste do depósito Cirque\
Em 1989, foram realizadas perfurações em Mt. Alcock, ao longo do rumo do depósito Cirque, e foram destacadas por:
- 8.8m com teor de 9.3% Zn-Pb e 1.2oz/ton Ag; e
- 10.5m com 6.8% Zn-Pb e 0.7 oz/ton Ag.
A zona principal de Barita em Mt. Alcock mede 90m por 500m e contém valores anómalos de zinco no solo (500-6.888 ppm) coincidentes com valores anómalos de chumbo (100-16.500 ppm).
A amostragem de sulfuretos de Zn-Pb estratiformes hospedados em barita em afloramento também retornou até 14.8% Zn-Pb e 0.6oz/ton Ag.
Dado que a propriedade cobre dois grandes painéis de xisto da Formação Gunsteel e tem teores e geologia semelhantes aos de Cardiac Creek, Mt. Alcock poderia tornar-se um depósito por si só com mais perfurações.
No próximo ano, a CZX planeia perfurar ~3.500m em Mt. Alcock. E isso significa que poderemos estar perante mais uma descoberta.
Opção por Grandes Empresas de Zinco
As propriedades Pie, Yuen e Cirque East estão todas sob opção da Teck e do parceiro de joint-venture, Korea Zinc – ambos detentores de uma participação acionária na CZX.
Não entrarei em detalhes sobre estas opções, mas isso fala claramente da qualidade das reivindicações do pacote regional da Canada Zinc Metals.
À medida que mais perfurações ocorrem e potenciais novas descobertas são reveladas, faria todo o sentido para uma destas grandes empresas possuir todo o pacote de terras.
Grandes Investidores
Quando o mercado de commodities afundou há alguns anos, levantar dinheiro como explorador de metais básicos era quase impossível.
Mas a Canada Zinc Metals não só conseguiu levantar dinheiro de alguns dos maiores intervenientes no mercado de zinco do mundo, como conseguiu fazê-lo com um prémio massivo em relação ao mercado.
Como sabemos, os grandes grupos de mineração raramente investem numa empresa para jogar na bolsa. Eles investem porque o projeto é algo que eles podem potencialmente querer possuir e minerar.
Já lhe disse que a Teck Resources e a Korea Zinc são acionistas da Canada Zinc Metals.
Mas o maior investidor é a empresa estatal chinesa Tongling Nonferrous Metals, que detém cerca de 32% da Canada Zinc Metals.
Isso é importante porque da última vez que a Tongling investiu numa empresa estrangeira fora da China, acabou por comprar essa Empresa pelo seu ativo de cobre não desenvolvido a um preço impressionante de US$678 milhões.
Então, quando a Jintuo, um grupo de investimento chinês, viu a Tongling assumir uma posição tão grande na CZX, eles também quiseram ser investidores. A Jintuo agora detém 6.5% da CZX.
Alvo de aquisição, alguém?
Com uma avaliação tão baixa atualmente, não me surpreenderia ver uma destas grandes empresas fazer uma jogada na CZX mais cedo ou mais tarde.
Mas quão subvalorizada está a CZX?
Subvalorizada em Comparação com os Pares
É difícil comparar a Canada Zinc Metals com outras juniores de zinco porque não é uma comparação justa.
Muitas das outras ações de zinco têm muitos problemas – infraestrutura, pequenos depósitos, não são principalmente zinco, baixo teor. A Canada Zinc Metals, na sua maioria, mitigou muitos desses problemas.
Mas para efeitos de comparação de valor, aqui vai.
De acordo com a lista de observação de metais básicos da Echelon Wealth Partners de 4 de novembro de 2016, a CZX negocia a um EV/lb Zn-Eq. (recursos M e I) de apenas $1.2 c/lb, em comparação com pares selecionados que, em média, negociam a $2.7 c/lb.
Com base no relatório de Comparações de Empresas em Desenvolvimento (EV/ZnEq Lb) da TD Securities de 30 de setembro de 2016, a CZX negocia a um EV/ZnEq lb de apenas $0.008 em comparação com a média do grupo de pares consolidado de $0.026.
Se a CZX alcançasse os seus pares com base nos números da TD, isso representaria um retorno potencial de 222%!
E quando se compara a CZX com uma das ações de zinco com melhor desempenho, a subvalorização é ainda mais evidente.
Veja:
Sem Risco, Sem Recompensa
Seria ignorância ignorar os riscos em qualquer exploração – mesmo uma tão avançada como a Canada Zinc Metals.
O preço do zinco é o risco óbvio, mas se você acredita nos seus fundamentos, isso não deve ser um problema.
Assim, o primeiro risco para a CZX é a necessidade de testes metalúrgicos adicionais. Mas até agora, os resultados iniciais sugerem um concentrado limpo (sem elementos deletérios) com recuperações de zinco aceitáveis.
E aqui, a gestão disse-me que planeia fazer mais no próximo ano.
Com esses testes metalúrgicos adicionais, a CZX poderá então avançar com uma Avaliação Económica Preliminar (PEA) para que possamos compreender melhor a economia do projeto.
Com base nos teores e estilo de mineralização, nada do que foi dito acima deve representar riscos sérios, mas precisam ser abordados.
Quanto mais a CZX avançar no próximo ano na eliminação desses riscos, maior a probabilidade de se tornar um alvo de aquisição imediato – especialmente se o atual défice de zinco continuar como esperado.
Por último, a CZX tem um saldo de caixa atual de mais de US$5 milhões. Isso é muito dinheiro para uma júnior, mas a CZX não é uma júnior qualquer.
Se a CZX quiser manter um balanço saudável, fazer novas descobertas e remover os riscos que acabei de mencionar, terá de levantar dinheiro.
Felizmente, a gestão tem sido mais do que capaz disso no passado.
Na verdade, a Empresa não só nunca financiou abaixo de $0.40, como conseguiu financiar a Empresa com um prémio de 100% em relação ao mercado com dois dos maiores intervenientes no mercado de zinco do mundo há apenas alguns anos.
Suspeito que um futuro financiamento ocorrerá, mas não acredito que a gestão o fará abaixo de $0.40 – nunca o fizeram antes.
Se for esse o caso, os investidores que participarem nos níveis atuais provavelmente estarão protegidos de pagar mais do que a próxima ronda de financiadores.
Por último, é importante notar que, se o mercado de zinco colapsar, por qualquer motivo – improvável dado o défice de oferta – a CZX não terá de gastar mais um cêntimo até 2025 para manter todo o pacote de terras – já gastou todo o dinheiro necessário para o fazer.
Conclusão
Sei que foi muita informação para assimilar.
No entanto, quero que esteja plenamente ciente do potencial que a Canada Zinc Metals oferece e da quantidade de pesquisa que fiz para descobrir esta oportunidade.
Isto não é apenas mais uma júnior ou uma negociação de curto prazo – isto tem o potencial de se tornar algo massivo.
O depósito Cardiac Creek da Canada Zinc Metals é um ativo principal tremendo com um recurso de Zn/Eq de quase 30 milhões de toneladas métricas – com 71% do recurso na categoria indicada.
O depósito está totalmente licenciado para exploração de superfície e subterrânea avançada, e todas as reivindicações estão em dia sem a necessidade de gastar mais um cêntimo até 2025.
Depois, também têm o potencial de quase 70.000 hectares de reivindicações minerais na área de Kechika Trough, enquanto possuem 100% de todos os ativos.
A Empresa tem um investimento significativo de algumas das maiores empresas de mineração do mundo.
Não conheço nenhuma júnior – muito menos uma no espaço do zinco – que tenha três grandes grupos de mineração como acionistas.
E, por último, o potencial também reside no facto de não haver um único analista a cobrir a história… ainda.
No ano passado, apresentei um produtor de ouro a US$0.82/ação, pouco antes de receber cobertura de analistas.
No ano seguinte, os analistas começaram a cobrir a história e as ações subiram para mais de US$5/ação.
Isto foi para uma empresa num setor onde a commodity subjacente subiu apenas 24% dos seus mínimos.
O zinco subiu agora 73% dos seus mínimos.
O que isso poderia significar para a Canada Zinc Metals se os analistas começassem a cobrir a história?
O crescente défice de oferta de zinco é real e as instituições ainda procuram ativos de zinco para investir.
E acredito que a Canada Zinc Metals representa uma das exploradoras de zinco puro mais subvalorizadas no mercado hoje.
Sou um comprador.
\
Com o fim iminente da "calmaria de verão" e dado o quão subvalorizada a Empresa está atualmente em relação aos seus pares, a gestão está a preparar-se para iniciar agressivamente o marketing – com reuniões e apresentações para investidores em Toronto em meados de setembro, na Ásia (Hong Kong e Japão) em meados de outubro, e em Londres e Zurique em novembro. O marketing coincidirá com a receção dos resultados de ensaios de perfuração do programa de exploração de 2 perfurações recentemente concluído neste verão na propriedade principal da Empresa, Akie. O primeiro conjunto de resultados de ensaios deverá ser divulgado antes do final da semana e, em seguida, regularmente nas próximas 6 a 8 semanas. Todas as indicações são de que o programa de perfuração foi muito bem-sucedido e a gestão antecipa intervalos significativos de alta qualidade (com base nas observações visuais do núcleo – e conforme descrito nos últimos comunicados de imprensa da Empresa).
Aos preços atuais dos metais – a Canada Zinc Metals tem quase Cdn$10 mil milhões de metal no solo (“valor in situ”).
Com o preço do zinco a manter-se perto dos máximos da década de $1.40 – e uma escassez de empresas de zinco de alta qualidade, com mais de US$5 milhões em caixa, 3 grandes empresas de mineração como acionistas (Teck Resources, Korea Zinc e Tongling Nonferrous Metals) e uma capitalização de mercado de apenas US$50 milhões, existe potencial para fortes ganhos no próximo ano, caso a gestão consiga recuperar o atraso nos seus esforços de marketing.
Canada Zinc Metals Corp
Símbolo de Negociação Canadiano: (TSX-V: CZX)
Símbolo de Negociação nos EUA: (OTC: CZXMF)
Procure a verdade,
Ivan Lo
A Carta Equedia
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