\
Para a edição interativa completa, por favor CLIQUE AQUI
Uso: Sinta-se à vontade para publicar este artigo onde quiser. Apenas certifique-se de seguir as regras estabelecidas em nosso acordo de uso CLICANDO AQUI
Vivemos num mundo onde o valor já não existe. Seja um anel de diamante ou uma mansão de 10.000 pés quadrados, nada de tangível na existência de hoje vale alguma coisa.
Quando se pode criar tanto valor quanto se quer do nada, cria-se uma economia cheia de falsas esperanças. Há uma razão pela qual os preços mundiais dos alimentos estão mais altos. Há uma razão pela qual se está a pagar mais na bomba. Embora cada cenário tenha as suas próprias implicações, todos eles acabam por voltar à casa da moeda.
Isso leva-nos ao que tem acontecido nos mercados: volume baixo, quer nos movamos para cima ou para baixo – em particular, os mercados canadianos.
Na semana passada, os mercados voltaram a cair com baixo volume – em queda pela sexta semana consecutiva. Os compradores tiraram férias antecipadas, deixando os vendedores em pânico sem ninguém para vender, forçando assim muitas ações – particularmente as juniores – a cair ainda mais. O suporte de compra desapareceu.
Apesar de estar em queda pela sexta semana consecutiva, estamos com uma descida inferior a 7% sem quebrar níveis de suporte técnico importantes. Os mercados parecem sobrevendidos e penso que estamos a aproximar-nos dos pontos de entrada de pechincha que tenho procurado. Mais cedo ou mais tarde, as ofertas de compra baixas que vos disse para fazerem há algumas semanas ( ver A Era da América Acabou?) serão preenchidas, dando-vos algumas ótimas pechinchas para manterem até ao final do ano.
Embora haja pechinchas, isso também significa que os mercados em geral ainda podem ter mais pressão de baixa. Especialmente quando o Presidente da Reserva Federal, Bernanke, parece tão derrotado.
Na semana passada eu disse, “ Com todo o dinheiro gasto através de todas as políticas fiscais frouxas dos EUA, nada mudou.” Na terça-feira, Bernanke reiterou essas declarações, fazendo com que os mercados caíssem ainda mais para o sul.
No seu discurso de terça-feira, ele disse que sete meses depois de o banco central ter iniciado uma ronda histórica de estímulo monetário, o crescimento da economia em geral tem sido dececionante. Mas com a quantidade de dinheiro impresso e sem resultados reais, Big Ben planeou manter o curso, terminando o estímulo dentro do prazo este mês e mantendo a política monetária estável para o futuro imediato.
Bernanke finalmente admitiu o que já sabemos. A recuperação ficou aquém das expectativas do banco central por uma série de medidas diferentes. Seis dos dez indicadores líderes são maus e os outros quatro parecem estar a piorar: O desemprego é alto, e qualquer pessoa que encontrou trabalho deve aceitar salários mais baixos do que ganhava anteriormente. Os preços das casas estão a cair a um ritmo recém-acelerado ( ver A Maior Guerra da História), tornando os proprietários mais vulneráveis à inadimplência e à execução hipotecária. A manufatura está em baixa e o petróleo está a ser negociado a níveis que lembram 2008, quando meses de preços recordes de combustível ajudaram a arrastar a economia para a recessão (combine isso com a recente objeção da OPEP em aumentar a oferta). Todos pontos óbvios que mencionei em cartas anteriores.
A capacidade do banco central de impulsionar a economia, ou a sua vontade de tentar fazê-lo, atingiu um limite. Ou será que não? A quantidade de dinheiro que estava a ser gasta foi realmente usada para impulsionar a economia ou foi usada para reforçar as carteiras da Fed, emprestando o máximo de dinheiro possível à nação mais poderosa do mundo?
Bernanke deixou claro que não haverá QE3… ainda. Mas antes de fazermos qualquer julgamento, não nos esqueçamos que, após o QE1, ele insinuou que não haveria necessidade de QE2.
A verdade é que o próximo QE, seja chamado QE3 ou algo completamente diferente, acabará por acontecer. Mas antes que isso aconteça, a América precisará de sentir a dor. Sem dor, não haverá vontade política.
Mercado Imobiliário Canadiano
Estou a prever uma bolha imobiliária canadiana. Embora os mercados tenham subido lentamente, especialmente no Oeste do Canadá, tudo tem sido falsas esperanças fornecidas por investidores estrangeiros.
Os vendedores estão a começar a sentir a pressão de tentar vender a preços máximos. As casas que estão a ser listadas agora demoram meses a vender, em vez de dias. Os novos compradores de casas estão a ser forçados a outros mercados. O pico está aqui.
Nos próximos 3-5 anos, prevejo uma queda de até 25% no mercado imobiliário canadiano.
Os indicadores líderes já estão a contar a história. As licenças de construção registaram um declínio inesperado de 21% em abril. O valor das licenças de construção emitidas no Canadá em abril caiu inesperadamente 21,1 por cento em relação a março, devido à fraqueza na poderosa província de Ontário. A queda mês a mês foi a maior desde a descida de 23,7% registada em janeiro de 2006.
Não é apenas Ontário que está a experimentar uma queda no imobiliário residencial e não residencial.
O valor total das licenças caiu em sete províncias, com Ontário – que representou mais de um terço de todas as licenças emitidas em abril – a registar de longe o maior declínio de 41,9 por cento. Em comparação com abril de 2010, o total de licenças de construção diminuiu 19,7 por cento, com as licenças residenciais a caírem 7,8 por cento e as licenças não residenciais a caírem 35,2 por cento em todo o Canadá.
Embora estas sejam apenas estatísticas de curto prazo, acredito que estamos prestes a ver uma queda nos preços das casas mais cedo ou mais tarde.
Ouro e Ações de Ouro
O meu sentimento em relação ao ouro não mudou. Quando se olha para o panorama mais amplo das economias dos EUA e do mundo, a fuga para a segurança e a preservação da riqueza continuam a ser uma prioridade máxima. O ouro vai subir mais – basta dizer.
A maior ênfase que quero dar é a desconexão entre o ouro e as ações de ouro. Enquanto o ouro teve um desempenho incrivelmente bom, as ações de ouro tiveram um desempenho inferior. Mas mais cedo ou mais tarde, como mencionei repetidamente, isso vai mudar. Quando isso acontecer, vamos ver alguns ganhos espetaculares em ações de ouro (e outras ações de prata também) – incluindo as questões mais especulativas – à medida que elas recuperam o atraso.
A paciência é uma virtude. Quando se investe em ações de ouro neste mercado, é preciso ter tolerância ao risco e paciência. Há uma razão pela qual investimos em ações de ouro e há uma razão pela qual investimos em ouro. Quando trocamos o nosso dinheiro por ouro, estamos a tentar preservar a riqueza. Quando colocamos o nosso dinheiro em ações de ouro, estamos à procura de retornos mais altos, sabendo que estamos a assumir um risco maior.
As oscilações do mercado em ações de ouro podem ser grandes, como já testemunhamos. Não se deixe enganar vendendo no fundo e tentando recuperar o atraso quando o mercado virar. Não vendi nenhuma das minhas ações de ouro e prata recentemente ( a última vez que vendi foi na semana anterior à correção – ver A Era da América Acabou?) porque acredito firmemente que o lado das ações de metais preciosos vai virar e a minha paciência será recompensada com alguns ganhos fenomenais.
Apesar de os mercados parecerem sombrios e incertos, há pontos positivos à frente – se você acredita como eu.
Até a próxima semana,
Ivan Lo
Equedia Weekly
Perguntas?
Ligue Grátis: 1-888-EQUEDIA (378-3342)
Para a newsletter e relatório interativos completos, por favor, siga este link: http://archive.constantcontact.com/fs005/1102243211822/archive/1105889041237.html
Se ainda não subscreveu a Equedia Weekly, pode inscrever-se aqui: http://equedia.com/newsletter/
Declarações Prospectivas
Nota de Advertência aos Investidores dos EUA Relativa a Estimativas de Recursos Inferidos
Isenção de Responsabilidade e Divulgação
Isenção de Responsabilidade e Divulgação Equedia.com & Equedia Network Corporation não se responsabiliza por perdas e/ou danos decorrentes do uso desta newsletter ou de qualquer conteúdo de terceiros aqui fornecido. Equedia.com é uma newsletter financeira online propriedade da Equedia Network Corporation. Estamos focados na pesquisa de empresas públicas de pequena e grande capitalização. O nosso desempenho passado não garante resultados futuros. As informações neste relatório foram obtidas de fontes consideradas fiáveis, mas não garantimos que sejam precisas ou completas. Este material não é uma oferta de venda nem uma solicitação de oferta de compra de quaisquer títulos ou commodities.
Além disso, para manter os nossos relatórios e newsletters GRATUITOS, de tempos em tempos podemos publicar anúncios pagos de terceiros e empresas patrocinadas. Também somos compensados para realizar pesquisas sobre empresas específicas e frequentemente atuamos como consultores de muitas das empresas mencionadas nesta carta e no nosso website em equedia.com. Também fazemos investimentos diretos em muitas dessas empresas e possuímos ações e/ou opções nelas. Portanto, as informações não devem ser interpretadas como imparciais. Cada contrato varia em duração, serviços prestados e compensação recebida.
Equedia.com não é responsável por quaisquer reivindicações feitas por qualquer das empresas mencionadas ou fornecedores de conteúdo de terceiros. Deve investigar independentemente e compreender totalmente todos os riscos antes de investir. Não somos um corretor-negociador registado ou consultor financeiro. Antes de investir em quaisquer títulos, deve consultar o seu consultor financeiro e um corretor-negociador registado. As informações e dados neste relatório foram obtidos de fontes consideradas fiáveis. A sua exatidão ou completude não é garantida e a sua divulgação não deve ser considerada uma oferta ou solicitação da nossa parte relativamente à venda ou compra de quaisquer títulos ou commodities. Qualquer decisão de compra ou venda como resultado das opiniões expressas neste relatório OU EM Equedia.com será da total responsabilidade da pessoa que autoriza tal transação.
Novamente, este processo permite-nos continuar a publicar ideias de investimento de alta qualidade sem qualquer custo para si. Se tiver alguma dúvida ou preocupação sobre o nosso negócio ou publicações, encorajamo-lo a contactar-nos através do e-mail ou número de telefone abaixo.
Por favor, consulte a nossa política de privacidade e isenção de responsabilidade para ver a nossa divulgação completa em http://equedia.com/cms.php/terms. As nossas opiniões e pontos de vista sobre as empresas dentro de Equedia.com são as nossas próprias opiniões e baseiam-se em informações que recebemos, que assumimos serem fiáveis. Não garantimos que nenhuma das empresas terá o desempenho que esperamos, e quaisquer comparações que tenhamos feito com outras empresas podem não ser válidas ou entrar em vigor. Equedia.com é pago por taxas editoriais pela sua escrita e pela disseminação de material e as empresas apresentadas não precisam de cumprir quaisquer critérios financeiros específicos. As empresas representadas por Equedia.com são tipicamente empresas em fase de desenvolvimento que representam um risco muito maior para os investidores. Ao investir em ações especulativas desta natureza, é possível perder todo o seu investimento ao longo do tempo. As declarações incluídas nesta newsletter podem conter declarações prospectivas, incluindo as intenções, previsões, planos ou outros assuntos da Empresa que te
A Equedia Network Corporation é também um distribuidor (e não um editor) de conteúdo fornecido por terceiros e Assinantes. Consequentemente, a Equedia Network Corporation não tem mais controlo editorial sobre tal conteúdo do que uma biblioteca pública, livraria ou banca de jornais. Quaisquer opiniões, conselhos, declarações, serviços, ofertas ou outras informações ou conteúdos expressos ou disponibilizados por terceiros, incluindo fornecedores de informação, Assinantes ou qualquer outro utilizador da Rede de Sites da Equedia Network Corporation, são da responsabilidade do(s) respetivo(s) autor(es) ou distribuidor(es) e não da Equedia Network Corporation. Nem a Equedia Network Corporation nem qualquer fornecedor de informação de terceiros garante a exatidão, completude ou utilidade de qualquer conteúdo, nem a sua comercialização ou adequação a qualquer finalidade específica.
