Estamos a testemunhar uma cadeia de eventos notavelmente semelhante que mudou o mundo há não muito tempo.
O que está a acontecer hoje vai determinar o nosso futuro financeiro.
Deixe-me explicar.
A Anarquia Chega
A esta altura, já deve ter ouvido falar dos tiroteios da polícia de Dallas, onde cinco polícias foram fatalmente baleados no que deveria ser um protesto pacífico pelas mortes de dois homens negros na Louisiana e em Minnesota pelas armas de agentes.
Está em todas as notícias, por isso não vou entrar em detalhes.
Mas quero levá-lo de volta a uma Carta que escrevi há alguns anos:
“…Gostaria de acreditar que na nossa sociedade moderna, a raça já não é uma ferramenta de segregação.
Gostaria de acreditar que todo cidadão americano ou canadiano acredita em igualdade de oportunidades e, portanto, em igualdade.
Infelizmente, por mais que a nossa sociedade tenha avançado, estamos agora a retroceder como resultado de certos manipuladores.
Ao longo da história, os governantes usaram com sucesso muitas estratégias para manter o controlo; nenhuma mais do que colocar um grupo contra o outro.
Ao garantir que os cidadãos lutam entre si, os governantes de um império nunca precisam de se preocupar com uma revolta unificada.
No livro “O Príncipe” de Niccolò Machiavelli, ele descreveu um jogo necessário, mas perigoso, de política interna, que envolve colocar um grupo de cidadãos contra outro.
Vimos a estratégia de Machiavelli usada em muitos eventos históricos.”
Continuo a falar sobre os verdadeiros problemas que se avizinham na América, incluindo o mais importante: Desigualdade Económica:
“…Precisamos todos de um lembrete de que, durante a crise financeira, os políticos socializaram as perdas, enquanto permitiam que os bancos privatizassem os lucros?
Precisamos de ser lembrados de que os nossos governantes, o governo, estenderam quantias históricas de dinheiro aos bancos que foram a causa da crise financeira, mas fizeram pouco para ajudar as pessoas que perderam os seus empregos, casas e famílias?
Isto é exatamente o que “eles” querem. Querem que fiquemos cegos aos verdadeiros problemas da nossa sociedade. E fazem isso colocando-nos uns contra os outros; usando a raça como foco da desigualdade, em vez da própria desigualdade económica.
Isso porque a desigualdade racial coloca um grupo contra o outro, enquanto a desigualdade económica coloca os cidadãos contra os governantes de um império.
Quanto mais focados estamos nas desigualdades raciais… menos focados estamos nas verdadeiras desigualdades que separam a América.”
Parece que não aprendemos com os nossos muitos erros.
Hoje, as coisas saíram do controlo e estamos agora a testemunhar protestos em massa por toda a América.
Os manifestantes contra os tiroteios policiais estão a aumentar em massa, mas ninguém se manifestou sobre o tiroteio inocente de cinco polícias – polícias com famílias como as nossas.
Infelizmente, a minha previsão de agitação civil como resultado de uma economia em deterioração na América está a tornar-se realidade.
Da minha Carta de 15 de abril de 2012, “ O Mercado Prevê Violência“:
“No início do ano passado, disse aos investidores para olharem para aqueles que fabricam armas porque a destruição da riqueza pode levar até os homens mais sãos a fazer as coisas erradas. O desespero tem uma forma de nos mudar a todos.
Dê uma olhada nestes gráficos de dois grandes fabricantes de armas:
O mercado está a dizer-nos algo? O mercado está a prever violência?
O mercado acabará por contar a história…”
Smith and Wesson está agora a ser negociada a mais de US$29/ação, enquanto Sturm Ruger está agora perto de US$70/ação.
O que o mercado nos está a dizer agora?
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Turbulência Económica
No início desta semana, o Bureau of Labor Statistics anunciou que os empregadores aumentaram as folhas de pagamento em 287.000 em junho. Não foi apenas o maior aumento desde outubro passado, mas superou o número de 175.000 que os analistas económicos esperavam.
Mas as coisas são realmente tão boas?
Não de acordo com David Rosenberg.
Via Zero Hedge:
“…E se eu lhe dissesse que o emprego realmente diminuiu 119.000 em junho e tem estado a fraquejar há três meses consecutivos? Sim, é de facto o caso.
…As folhas de pagamento não agrícolas surpreenderam novamente, mas desta vez para cima – subindo 287.000 no melhor desempenho desde outubro passado… quando se consideram maio e junho juntos, a média é inferior a 150.000 em comparação com a média de duze meses de 200.000… então, mesmo que os dados de junho tenham tido uma grande surpresa positiva, a visão geral de que o ritmo de criação de empregos está a moderar permanece totalmente intacta.
…Os historiadores dir-lhe-ão que, nos pontos de viragem da economia, é o inquérito às famílias que tende a acertar na história.
…Quando o inquérito às famílias é colocado na mesma base comparável que a série de folhas de pagamento (o número ajustado pelo conceito de folha de pagamento e população), o emprego caiu 119.000 em junho – novamente questionando a veracidade do relatório de folhas de pagamento real – e diminuiu 517.000 durante este período. A tendência de seis meses caiu abaixo da linha zero e isso aconteceu apenas duas outras vezes durante esta expansão de sete anos.”
Os comentários de Rosenberg são semelhantes a uma Carta que escrevi em 2012, intitulada, “ Outro Recorde: Como os Números de Emprego são Derivados.”
Nessa Carta, expliquei como os números de emprego podem ser muitas vezes enganosos e como poderiam “coincidentemente” tornar-se positivos quando necessário.
O facto é que o clima económico global está em grandes apuros e os EUA não são exceção.
Exemplos? Claro…
CONTEÚDO BLOQUEADO
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Os “indicadores de recessão” da JP Morgan estão agora no nível mais alto desde a última recessão.
O Cass Freight Index, uma medida confiável dos volumes e despesas de frete na América do Norte que fornece informações valiosas sobre as tendências de frete em relação a outros indicadores económicos e da cadeia de suprimentos e à economia geral, tem estado a cair anualmente há 14 meses consecutivos.
As vendas totais de empresas têm estado a diminuir desde agosto de 2014 – são quase dois anos consecutivos.
O Índice de Condições do Mercado de Trabalho da Fed tem estado a diminuir há cinco meses consecutivos.
O Índice de Produção Industrial, um indicador económico que mede a produção real de todas as instalações localizadas nos Estados Unidos de manufatura, mineração e serviços de eletricidade e gás, tem estado a diminuir desde novembro de 2014.
E embora o relatório de emprego do mês passado tenha surpreendido os analistas, não nos esqueçamos que os números de emprego do mês anterior foram os piores que vimos em seis anos.
Estes são apenas alguns dos fatores económicos subjacentes em deterioração com os quais os EUA estão a lidar.
Ao longo da história, a turbulência económica é frequentemente o pano de fundo para o aumento de motins e protestos.
Então, vamos voltar a 1968.
Um Ano de Protestos e Agitação Global
Via “ A Crise Económica de 1968 e o Declínio do “Século Americano“:
“No início de 1968, a crise económica mais grave desde a Grande Depressão abalou o mundo ocidental. A perturbação expôs uma variedade de males económicos que afligiam as economias dos EUA e do mundo, alguns de origem recente, mas outros com raízes que remontavam a uma década ou mais.”
1968 também marcou um ano de protestos globais. Há até uma página completa na Wikipédia dedicada aos protestos de 1968.
Na América, nenhum outro protesto foi mais proeminente do que os que envolveram o movimento dos Direitos Civis. O movimento acabou em abril de 1968, quando Martin Luther King foi assassinado. A Lei dos Direitos Civis foi promulgada poucos dias depois.
Quase 50 anos depois, estamos novamente a testemunhar um destino semelhante.
Na verdade, as semelhanças entre então e agora são tão vívidas que é assustador.
Nos EUA, motins e protestos sobre questões raciais estão novamente em ascensão e a tornar-se mais violentos do que nunca. A economia da nação continua a vacilar e os pensamentos de uma recessão iminente tornam-se mais fortes a cada dia.
O Canadá Não é Diferente
No Canadá, quando Pierre Trudeau assumiu o cargo em 1968, a dívida do Canadá era de pouco mais de 11 mil milhões de dólares. Quando ele terminou, o Canadá estava endividado em 157,2 mil milhões de dólares – um aumento de 738,7%.
Há mais.
Via Jean Chretien Liberty, 16 de outubro de 2000:
“…A dívida nacional cresceu de 11,3 mil milhões de dólares em 1968 para 128 mil milhões de dólares em 1984. O défice federal anual passou de zero para 25 mil milhões de dólares. Os gastos de Ottawa subiram de 30% do produto económico total do Canadá para quase 53%; o nosso dólar caiu de cerca de US$1,06 em 1970 para 66 cêntimos hoje. A taxa de desemprego tem sido entre três e cinco pontos percentuais mais alta aqui do que nos Estados Unidos, e o Canadá reduziu-se de ser uma das três nações mais ricas do mundo há 30 anos (juntamente com a Suíça e os EUA) para uma das três principais nações devedoras no Ocidente, ao lado da Bélgica e da Itália.”
Após os enormes gastos governamentais sob o regime anterior de Trudeau, o Canadá lutou durante anos para acompanhar os pagamentos da dívida. Isso levou a impostos mais altos e a pagamentos de transferência reduzidos para todas as províncias.
Hoje, sob o nosso novo Trudeau, o Canadá entrará novamente num grande défice. Só que desta vez, estamos num período de baixos preços das commodities – a espinha dorsal da economia do Canadá.
E embora não seja em breve, a taxa de juro do Canadá acabará por subir; quando isso acontecer, ficaremos com uma grande carga de dívida. A nossa única esperança então é que os preços das commodities disparem.
Poderia continuar, mas percebe o ponto.
O que aconteceu em 1968 deveria ter-nos ensinado muitas lições. No entanto, aqui estamos quase 50 anos depois e tanto o Canadá quanto os EUA estão a enfrentar um destino semelhante.
Então, como podemos nós – as pessoas que entendem o que realmente está a acontecer – proteger-nos desta ignorância?
Há uma última comparação que quero que veja.
Aprendendo com o Passado
Dê uma olhada neste gráfico:
Então, vamos terminar o excerto de “ A Crise Económica de 1968 e o Declínio do “Século Americano.“:
“No início de 1968, a crise económica mais grave desde a Grande Depressão abalou o mundo ocidental. A perturbação expôs uma variedade de males económicos que afligiam as economias dos EUA e do mundo, alguns de origem recente, mas outros com raízes que remontavam a uma década ou mais.
…Os problemas, tanto a longo como a curto prazo, estavam intimamente interligados, e culminaram em março numa corrida especulativa ao ouro que a revista Time chamou de “a maior corrida ao ouro da história, uma debandada especulativa frenética que… ameaçou o mundo ocidental.”
Em 1968, os EUA experimentaram o seu maior défice anual desde o período da Segunda Guerra Mundial.
Via Resumo do CBO do Orçamento e Perspetivas Económicas:
“Em 2016, o défice orçamental federal aumentará, em relação ao tamanho da economia, pela primeira vez desde 2009, de acordo com as estimativas do Congressional Budget Office. Se as leis atuais geralmente permanecessem inalteradas, o défice cresceria nos próximos 10 anos, e até 2026 seria consideravelmente maior do que a sua média nos últimos 50 anos, projeta o CBO. A dívida detida pelo público também cresceria significativamente do seu já alto nível.”
Durante 1968, os bancos centrais estrangeiros temiam que o crescente défice dos EUA tornasse os seus dólares menos valiosos, e venderam dólares em troca de ouro.
Hoje, os bancos centrais de todo o mundo – incluindo a Rússia e a China – estão a fazer a mesma coisa novamente.
Via A Nova Bolha Imobiliária Acabou de Começar:
“Estamos agora a testemunhar o ritmo mais rápido de venda de dívida dos EUA por bancos centrais globais desde pelo menos 1978.
Via CNN:
“…China, Rússia e Brasil venderam títulos do Tesouro dos EUA enquanto tentavam suavizar o impacto da desaceleração económica global. Cada um vendeu pelo menos mil milhões de dólares em títulos do Tesouro dos EUA em março.
No total, os bancos centrais venderam um valor líquido de 17 mil milhões de dólares. As vendas tinham atingido um recorde de 57 mil milhões de dólares em janeiro.
Até agora este ano, o despejo de dívida bancária global atingiu 123 mil milhões de dólares.
É o ritmo mais rápido de venda de dívida dos EUA por bancos centrais globais desde pelo menos 1978, de acordo com dados do Departamento do Tesouro publicados na tarde de segunda-feira.”
Enquanto isso, estamos a testemunhar a acumulação contínua de ouro por estas nações.
Por outras palavras, as nações estão a despejar títulos do Tesouro dos EUA e a comprar ouro.”
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O Timing é Tudo: Atualização do Portfólio de Ouro
No ano passado, em julho, disse que as ações de ouro estavam prestes a romper.
Hoje, inúmeras ações de ouro estão a ser negociadas em ou perto dos máximos de 52 semanas.
Então, no início deste ano, em maio, quando o ouro foi esmagado, disse que deveríamos esperar uma recuperação do ouro e não cair na manipulação do movimento de preço para baixo.
Uma semana depois, o ouro recuperou imediatamente – assim como muitas ações de ouro.
Então, na semana passada, emiti um relatório especial sobre a minha mais recente oportunidade em ouro, enfatizando que as consequências do Brexit fariam o ouro subir.
Essa oportunidade foi First Mining Finance (TSX-V: FF) (OTCQX: FFMGF) e estou feliz por termos acertado o timing – tendo já perdido a oportunidade uma vez antes.
Na altura do relatório, a First Mining Finance estava a ser negociada a menos de CDN$0.70.
Em menos de uma semana após esse relatório, as ações da First Mining atingiram um máximo de CDN$0.95 – um aumento de mais de 35%. As ações fecharam na sexta-feira a CDN$0.87.
Enquanto isso, Integra Gold (TSX-V: ICG) (OTCQX: ICGQF), outra ação de ouro no Portfólio da Equedia Letter\
*O Portfólio da Equedia Letter representa empresas apresentadas aos leitores no último ano.
Red Eagle Mining (TSX-V: RD) (OTCQX: RDEMF), uma adição recente ao Portfólio da Equedia\
Apesar de todas estas empresas estarem agora a ser negociadas perto dos seus máximos históricos, ainda estão subvalorizadas, na minha opinião, aos preços atuais do ouro. Alguma realização de lucros não seria uma má ideia, mas se o ouro continuar a subir – e muitos sinais apontam para que seja esse o caso – estas ações poderão subir muito mais.
E se o ouro fizer o que fez após 1968, então poderemos estar perante a oportunidade de uma vida.
Procure a verdade,
Ivan Lo
The Equedia Letter
www.equedia.com
Divulgação: Somos tendenciosos em relação à First Mining Finance, Red Eagle Mining e Integra Gold porque são anunciantes. Foram-nos concedidas e continuamos a deter opções nestas empresas. Pode fazer as contas. A nossa reputação é construída sobre as empresas que destacamos. É o seu dinheiro para investir e não partilhamos os seus lucros ou as suas perdas, por isso, por favor, assuma a responsabilidade de fazer a sua própria diligência devida. Lembre-se, o desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro. Só porque muitas das empresas nos nossos relatórios anteriores da Equedia se saíram bem, não significa que todas o farão. Além disso, a First Mining Finance, a Red Eagle Mining e a Integra Gold e as suas respetivas direções não têm controlo sobre o nosso conteúdo editorial e quaisquer opiniões expressas são as nossas. Não somos obrigados a escrever um relatório sobre nenhum dos nossos anunciantes e não somos obrigados a falar sobre eles só porque anunciam connosco.
