Um dos maiores gestores de dinheiro do mundo, Mohamed El Erian, acabou de se demitir, enquanto três banqueiros aparentemente cometeram suicídio esta semana.
Um ex-executivo do Deutsche Bank, William ‘Bill’ Broeksmit, foi encontrado morto depois de a polícia receber relatos de um homem encontrado pendurado numa casa em Londres.
Mais tarde naquele dia, o executivo de tecnologia do JP Morgan, Gabriel Magee, caiu para a morte da sede do banco em Londres. Aqueles próximos a ele ficaram chocados, citando que não havia absolutamente nenhuma indicação de que pudesse haver algo em sua vida privada ou profissional que o levasse a tirar a própria vida.
Poucos dias após as mortes dos dois trabalhadores financeiros de Londres, o ex-membro da Fed e economista-chefe da Russell Investments, Mike Dueker, também foi encontrado morto após cair de um aterro de 15 metros. O detetive do condado de Pierce, Ed Troyer, disse que a morte parecia ser um suicídio.
Na semana passada, um diretor de comunicações baseado no Reino Unido da Swiss Re AG – a segunda maior resseguradora do mundo com foco em transferência de risco, financiamento de retenção de risco e gestão de ativos – morreu. A causa da morte não foi tornada pública.
Em poucos dias, quatro trabalhadores financeiros (aparentemente) cometeram suicídio, enquanto um dos maiores gestores de fundos de títulos deixou o negócio. Estes eventos foram coincidência? Ou estes homens sabiam algo que nós não sabemos? As suas mortes foram mesmo suicídios? Continuação Abaixo…
Desempenho do Diário de Investimento
Os assinantes do meu serviço premium, www.investmentdiary.com destruíram os mercados nos últimos meses.
Aqui está uma olhada em algumas das ideias e seus desempenhos\
- De October 21, 2013: Ideia de tecnologia Subida de 727%
- De November 6, 2013: Ideia de tecnologia Subida de 92%
- De November 21, 2013: Ideia de energia subida de 85%
- De January 2, 2014: Ideia de ouro subida de 17%
- De January 16, 2014: Ideia de saúde subida de 120%
- De January 22, 2014: Ideia de ouro subida de 25%
*preços das ações e ganhos calculados desde o momento da publicação até os preços das ações após o fecho do mercado em 31 de janeiro de 2014.
Esta noite, estou a dar a TODOS os assinantes do Investment Diary a minha mais recente ideia de saúde. Já possuo mais de $100.000 desta ação, mas inscreva-se no Investment Diary agora e descubra porque ainda estou a tentar comprar mais.
De Volta à Conspiração
Muitos especulam que algo sério está a acontecer no mercado financeiro global; que os homens que morreram sabiam que algo extremamente mau estava prestes a acontecer. Outros afirmaram que os banqueiros que morreram poderiam ter sido assassinados.
Como só podemos especular (por enquanto), é melhor olharmos para os factos.
Não sei o que realmente aconteceu a estes homens. Mas sei que todos eles tinham uma coisa em comum: eram todos responsáveis pela gestão de risco.
William ‘Bill’ Broeksmit
Broeksmit era um banqueiro experiente que foi pioneiro em swaps de taxas de juro e especialista em gestão de capital e risco.
De acordo com a Bloomberg:
“Broeksmit tinha sido recrutado para a Merrill vários anos antes por Edson Mitchell, um ex-chefe de renda fixa que também se mudou para o Deutsche Bank e era mentor de Jain.
Broeksmit e Mitchell, num memorando de 1993, alertaram a gestão da Merrill para “potenciais consequências adversas” para Orange County, Califórnia, um cliente, “no caso de um aumento substancial das taxas de juro e da fuga de dinheiro quente” do fundo de investimento do condado, noticiou o New York Times em 1998. O seu aviso provou estar correto.
Orange County, o quinto condado mais populoso do país, procurou proteção contra credores em 1994, depois de perder cerca de 1,7 mil milhões de dólares em investimentos em derivados. Essa foi, na altura, a maior falência municipal do país.”
Mike Dueker
Dueker trabalhou na Russell, sediada em Seattle, por cinco anos, e desenvolveu um índice de ciclo de negócios que previa o desempenho económico. Anteriormente, foi vice-presidente assistente e economista de pesquisa no Federal Reserve Bank de St. Louis.
De acordo com Businessweek:
“Ele publicou dezenas de artigos de pesquisa nas últimas duas décadas, muitos sobre política monetária, de acordo com o site do St. Louis Fed, que o classifica entre os 5% melhores economistas pelo número de trabalhos publicados. O seu trabalho mais citado foi um artigo de 1997 intitulado “Fortalecendo o caso da curva de rendimentos como um preditor de recessões nos EUA”, publicado pelo banco de reserva enquanto ele era pesquisador lá.
Dueker trabalhou no banco de reserva de 1991 a 2008, começando como economista de pesquisa de nível de entrada, depois avançando para economista sênior, oficial de pesquisa e vice-presidente assistente, de acordo com Laura Girresch, uma porta-voz.
Ele ajudou o presidente do banco a preparar-se para as reuniões de política do Federal Open Market Committee e escreveu e editou para publicações económicas, disse ela. Dueker atuou como editor da publicação de pesquisa do banco de reserva, Monetary Trends, e também foi editor associado do Journal of Business and Economic Statistics, disse Girresch.”
O xerife do condado disse-nos que ele estava com problemas no trabalho.
Problemas com Fundos de Índice?
O que os artigos não mencionaram foi que, no início do ano, uma venda da Russell Investments estava a ser explorada pelo seu proprietário, a Northwestern Mutual Life Insurance.
A Russell Management possui e opera os Russell Indexes, que representam o mercado global de ações investível e seus segmentos. Consiste em mais de 10.000 títulos em 63 países, incluindo o Canadá, e oferece centenas de sub-índices. Os fundos de índice são construídos usando ponderações de capitalização de mercado ajustadas ao float.
Dada a crescente popularidade dos fundos baseados em índices e dos fundos negociados em bolsa, empresas como a Barclays (que também pode estar a explorar a venda dos seus fundos de índice) e a Russell poderiam obter um bom prémio pela venda dos seus negócios de índices agora.
No entanto, o que acontece se o mercado colapsar? Lembre-se, os fundos de índice (incluindo os fundos Russell Index) são simplesmente fundos que mantêm as ponderações apropriadas para corresponder ao desempenho do índice.
Por exemplo, o Russell 3000 é composto pelas 3000 principais ações americanas por capitalização de mercado. Todos os anos o índice é reequilibrado. Os gestores por trás do índice têm que comprar ou vender a quantidade apropriada de ações em cada uma das 3000 ações para manter a ponderação correta para o seu fundo de índice.
Em 2008, a Russell Investments encerrou a sua operação de fundos de hedge funds. Os seus fundos do mercado monetário tinham mais de 5% de exposição a títulos da Lehman Brothers Holdings Inc., que faliu em 2008 – perdendo centenas de milhares de milhões de dólares.
Aqui está algo para pensar: se os teóricos da conspiração estiverem certos e Mike Dueker soubesse que algo terrível ia acontecer no mercado, então a sua empresa, Russell Investments, poderia estar em grandes apuros. Talvez seja por isso que o seu proprietário tem explorado a sua venda.
O que aconteceria a estes fundos se outros bancos – ou ações – colapsassem, como aconteceu em 2008? Lembra-se da corrida aos bancos da Lehman Brothers e da Bear Stearns?
Imagine o que aconteceria se vários bancos de repente falhassem… Dueker, ou qualquer um dos outros trabalhadores financeiros que faleceram esta semana, sabia de algo?
Algo para pensar…
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Controle Mundial de Capital
Na última sexta-feira, o HSBC impôs restrições a grandes levantamentos de dinheiro sob uma nova política que aparentemente não foi divulgada aos seus clientes.
“Alguns clientes do HSBC foram impedidos de levantar grandes quantias de dinheiro porque não conseguiram fornecer provas do motivo pelo qual o queriam.
Ouvintes disseram ao Money Box da Radio 4 que foram impedidos de levantar quantias que variavam de £5.000 a £10.000.
O HSBC admitiu que não informou os clientes sobre a mudança na política, que foi implementada em novembro. O banco diz que agora alterou as suas orientações para os funcionários.”
Entretanto, de acordo com a Bloomberg via Zerohedge, o ‘My Bank’ – um dos 200 maiores credores da Rússia por ativos – introduziu uma proibição total de levantamentos de dinheiro até a próxima semana. Em outras palavras, se você tem dinheiro lá, não pode retirá-lo.
Agora veio à tona que o Banco Central Russo encerrou o My Bank. Também encerrou o credor com sede em Moscovo, Priroda Bank.
“O regulador disse que também revogou as licenças de duas organizações de crédito não bancárias regionais, OOO RNKO Traditsiya e OAO NDKO MTSM.
O My Bank, um dos 200 maiores credores por ativos, teve a sua licença cancelada devido a “relatórios de dados significativamente incorretos e incapacidade de cumprir as obrigações dos credores”, de acordo com um comunicado do banco central. O Priroda Bank foi citado por envolvimento em “transações suspeitas” e por não fornecer reservas suficientes para possíveis perdas de empréstimos, disse o banco central em comunicado separado.
O banco central acelerou a sua repressão desde 29 de novembro, quando revogou a licença do Master-Bank, o 41º maior credor da Rússia por ativos, por violações de lavagem de dinheiro. Os credores de médio porte Project Financing Bank e Smolensky Bank também foram encerrados em 13 de dezembro, e o Investbank foi fechado após falhar nas revisões de adequação de capital.
O banco central revogou cerca de 35 licenças bancárias desde 1º de julho, quando Elvira Nabiullina sucedeu Sergey Ignatiev como governadora, em comparação com três no primeiro semestre de 2013. Nabiullina está a esforçar-se para apertar a regulamentação dos bancos e reduzir a saída líquida de capital que foi prevista em cerca de 55 mil milhões de dólares no ano passado.”
É claro que o banco central da Rússia está a fazer grandes esforços para evitar a fuga de capitais.
Está até a punir cidadãos que não estão a usar a sua moeda com ameaças de prisão.
Na segunda-feira, o Banco Central Russo emitiu um comunicado alertando que moedas virtuais, ou “substitutos de dinheiro”, são ilegais sob o Artigo 27 da Lei Federal “Sobre o Banco Central da Federação Russa”.
Isto é, claro, dirigido aos utilizadores de Bitcoin.
Primeiro a China, agora a Rússia. Quem é o próximo?
Hora de Pagar a Conta
Nos últimos anos, falei sobre como a extravagante impressão de dinheiro e a dívida do mundo serão eventualmente passadas para os nossos filhos e para os filhos dos nossos filhos; provavelmente na forma de tributação.
Acontece que a Europa já está a trabalhar nisso.
O banco central da Alemanha, o Bundesbank, propôs na segunda-feira um imposto único sobre a riqueza dos seus cidadãos.
“O banco central alemão levantou a ideia de uma taxa de capital de emergência no seu relatório mensal, argumentando que correspondia ao princípio da “responsabilidade nacional, segundo o qual os contribuintes são responsáveis pelas obrigações do seu governo, antes que a solidariedade de outros estados seja invocada”.
O Bundesbank disse que a taxa teria de ser única, “imposta em condições de crise nacional extraordinária”, a fim de limitar as consequências negativas para o investimento e potenciais saídas de capital.”
Em outras palavras, a Alemanha quer que os cidadãos da Europa deixem o seu dinheiro nos bancos das suas nações, para que o governo possa usá-lo para pagar dívidas.
Tudo isto surge na sequência da recente desaceleração do emprego na Europa e de uma queda significativa da inflação, levando a receios de uma espiral deflacionária.
E todos sabemos que a deflação é o pior pesadelo do banco central.
Procure taxas baixas contínuas na Zona Euro e potencialmente mais estímulos – apesar da redução do Fed.
Em Casa
Os bancos da China já estão a ter problemas de liquidez e é claro que os receios de uma corrida aos bancos estão a começar a surgir novamente na Europa e na Rússia.
Mas se você pensa que os medos estão a acontecer apenas no exterior, pense novamente.
O ex-professor de economia de Harvard, Terry Burnham, está prestes a levantar $990.000 da sua conta no Bank of America, deixando apenas $10.000 nela.
Porquê?
Porque ele não sente que o seu dinheiro esteja seguro no banco americano, especialmente com Ben Bernanke e Janet Yellen no comando.
Você pode ler o artigo completo aqui: http://www.pbs.org/newshour/making-sense/is-your-money-safe-at-the-bank-an-economist-says-no-and-withdraws-his/
Fuga para a Segurança
A fuga para a segurança está novamente a tornar-se o foco no mundo financeiro. Não é de admirar que o valor do ouro tenha recebido um impulso nas últimas semanas.
Todos têm uma teoria diferente sobre o ouro; alguns dizem que é uma proteção contra a inflação, enquanto outros dizem que é uma proteção cambial. O problema com muitas dessas teorias é que elas nunca preveem verdadeiramente (a curto prazo) o ~~valor~~ preço do ouro.
Como a ação do preço do ouro é baseada na emoção, o único medidor preciso na última década tem sido o medo.
Aqui está uma olhada no “índice do medo”, ou VIX, na última década:
O VIX mede a expectativa do mercado para o S&P 500 no período dos próximos 30 dias. Como pode ver, o ouro subiu significativamente ao longo dos anos à medida que o índice dispara.
Se usarmos a última década como um medidor e esperarmos uma correção do mercado de ações, o ouro deverá subir muito mais. O ouro também parece ter estabilizado e formado uma base em relação ao VIX, mostrando que a desvantagem é mínima.
Se o ouro subir, as ações de ouro deverão superar o próprio ouro.
O sentimento tanto em Howe quanto em Bay Street, os centros financeiros do Canadá, está muito melhor do que no ano passado. As empresas estão novamente a procurar levantar dinheiro e avançar com os seus projetos. Embora este seja sempre o caso, especialmente com exploradores com fluxo de caixa negativo, há muito mais entusiasmo notável hoje do que há um ano.
Continue a procurar ações baratas de ouro e prata.
Antes de terminar a carta desta semana, quero enfatizar que não estou a dizer que o mercado de ações vai colapsar amanhã. Na verdade, ainda há uma grande chance de que as ações possam se manter este ano e ter um bom desempenho. Mas seria ignorante ignorar o que está a acontecer em todo o mundo – especialmente as ações de governos e bancos centrais.
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