Caro Leitor,
Políticos, atletas e até estrelas de cinema contraíram a mortal estirpe de coronavírus conhecida como COVID-19.
No entanto, nenhum deles está, bem, morto.
Na verdade, a maioria deles está muito bem.
Embora a COVID-19 esteja sendo apresentada como uma doença mortal que mata milhões, não está nem perto disso – nem de longe.
Dê uma olhada neste gráfico da World Health Organization:
Este gráfico mostra o declínio dramático de mortes em casos relatados de COVID-19 na China.
Em apenas um mês, a taxa geral de CFR caiu de impressionantes 17,3% para casos com início de sintomas para apenas 0,7%.
E embora esse número ainda seja maior do que o da gripe sazonal – que tem uma taxa de CFR de 0,1% – pode-se argumentar que a taxa de CFR para a COVID-19 poderia ser muito menor uma vez que mais testes estivessem disponíveis; ainda mais agora que sabemos o que é.
Além disso, em apenas alguns meses, o tempo vai ficar mais quente.
Por que isso é importante?
Veja bem, a COVID-19 é uma doença causada pelo vírus SARS-CoV-2.
Via NCBI:
“O SARS-CoV-2 pertence à categoria betaCoVs. Possui forma redonda ou elíptica e frequentemente pleomórfica, e um diâmetro de aproximadamente 60–140 nm.
Como outros CoVs, é sensível aos raios ultravioleta e ao calor.
Além disso, esses vírus podem ser efetivamente inativados por solventes lipídicos, incluindo éter (75%), etanol, desinfetante contendo cloro, ácido peroxiacético e clorofórmio, exceto clorexidina.”
Em outras palavras, o vírus responsável pela COVID-19 é envolto em uma camada de gordura. Em climas mais quentes, o calor se livra das camadas de gordura do vírus muito mais rapidamente. Sem essa gordura, o vírus não consegue sobreviver.
Já se perguntou por que a Tailândia, cujo fluxo total de turistas é 30% da China, tem apenas 82 casos confirmados de COVID-19 até agora?
Agora, não me interpretem mal. Devemos nos preocupar; afinal, é um vírus novo.
Mas preciso que você entenda o que é a COVID-19 para que possa compreender minha previsão de investimento no final.
Antes de fazer isso, vamos dar uma olhada nos mercados sob a perspectiva mais lógica de John Top.
A análise de John abaixo elimina todo o ruído da mídia usando gráficos para explicar onde estamos hoje.
Gráfico Semanal do Dow Jones Desde 2008: Cheio de Preocupação ou Esperança?
A última vez que os mercados foram tão abalados foi em 2008.
Vamos usar isso como ponto de partida e ver como é um gráfico semanal para o Dow usando dois métodos diferentes – a partir disso, podemos avaliar o nível chave para o Dow Jones Index.
Primeiro, veremos quais insights podemos obter de uma forma muito padrão de analisar gráficos; Retrações de Fibonacci. Segundo, procuraremos por quaisquer padrões de gráfico que possam chamar nossa atenção.
Vamos começar.
As Retrações de Fibonacci são comumente usadas por analistas técnicos para encontrar áreas de suporte antecipado uma vez que um novo topo tenha sido estabelecido. Para nossos propósitos, este “novo topo” foi em torno de 29.500 para o gráfico semanal do Dow. Também estamos definindo nosso “fundo” no mínimo alcançado em 2008, a última vez que os mercados viram uma deslocalização significativa.
Então, o que esta análise nos diz?
Bem, uma das características obviamente negligenciadas do gráfico semanal do Dow é a ausência de quaisquer retrações significativas desde o mínimo de 2008, pouco abaixo de 7000. De muitas maneiras, é notável que o mercado de ações tenha sido uma “aposta de mão única” por tanto tempo.
Mas agora, mais de uma década depois, pelo menos de acordo com este gráfico, estamos obtendo uma “retração significativa”. Isso, por si só, não é chocante ou inesperado. A razão pela qual os investidores estão passando por tanta angústia e preocupação é simplesmente uma função do tempo que levou para que uma correção ocorresse.
O Caso da Esperança
Este gráfico identifica claramente o nível de 18.000 como um a ser observado. Não só está no nível de retração de 50%, mas também, 18.000 foi um nível de resistência para o período de 2015 – 2016. Então, temos um forte suporte embutido em 18.000. A “Esperança” é que este nível se mantenha, e o gráfico possa começar a se reconstruir.
Leitores regulares deste site podem ter sido informados no passado sobre o que aconteceu com o ouro em meados da década de 1970. Uma rápida revisão do gráfico de longo prazo para o ouro mostra um declínio de 50% de $200 para $100 antes do impressionante movimento ascendente para cerca de $850.
Então, veja, embora dolorosa na época, uma retração de 50% não significa que um gráfico irá “falhar”.
O Caso da Preocupação
As palavras “Topo de Alargamento Ortodoxo” não soam tão sinistras ou ameaçadoras. Afinal, os mercados fazem “topos” o tempo todo.
Então, qual é o grande problema?
Bem, na verdade, os topos de alargamento ortodoxos são um grande problema porque não se formam com muita frequência, e quando o fazem, podem ser “terminadores de tendência”.
No gráfico acima, podemos ver o gráfico semanal do Dow mudando seu padrão de década anterior à medida que começa a fazer topos mais altos E fundos mais altos; isso é importante de se notar porque este é o padrão de um topo de alargamento ortodoxo. Deixarei a cargo do leitor se ele quiser absorver mais “preocupação” ou até mesmo medo aprendendo mais sobre esta formação particular por conta própria.
O Futuro?
Nosso foco está no fechamento desta sexta-feira, e nos “fechamentos de sexta-feira” subsequentes, pois o preço de fechamento na sexta-feira é o que conta nos gráficos semanais. Estamos bem cientes de que um topo de alargamento ortodoxo pode estar se formando, e isso é algo a ser observado de perto.
Além disso, caso os mercados continuem a declinar ainda mais, o nível de retração de 50% em 18.000 é um nível chave. Declínios de mais de 3% abaixo deste nível seriam uma preocupação.
Um forte argumento pode ser feito de que o nível de 18.000 tem um suporte embutido que ele “ganhou” ao levar dois anos para penetrá-lo, então há evidências técnicas sólidas de que este nível pode repelir o declínio atual.
-John Top
Conclusão: Uma Previsão Ousada sobre Como Investir
O vírus, mesmo que provado não ser mais mortal que a gripe, nos mostrou o quão frágil é nossa economia global interconectada.
É por isso que eu poderia falar sobre os relatórios que afirmam que este vírus foi criado e usado pelos militares dos EUA – como alguns oficiais chineses acreditam.
E por que não?
As duas maiores ameaças aos EUA são a China (do ponto de vista econômico) e o Irã (do ponto de vista militar).
Esses dois países foram os mais atingidos.
A economia da China exigirá um resgate significativo para sobreviver, e as ambições nucleares do Irã provavelmente foram congeladas.
Eu também poderia dizer que a COVID-19 foi criada com base em um romance de ficção científica escrito por Dean Koontz em 1981, intitulado “The Eyes of Darkness”. Basta ir para a página 333:
Eu poderia até dizer que uma vidente chamada Silvia Browne previu isso em 2008 em seu livro, End of Days:
Ora, há até rumores de que a COVID-19 foi causada pelos democratas para destronar o Presidente Trump.
E embora eu acredite que a COVID-19 é a arma de guerra econômica mais poderosa desta década, isso realmente não importa – é tudo boato.
O que é importante é como devemos investir neste momento.
Como Investir Durante a Pandemia do Coronavírus
Não tenho dúvidas de que a propagação da doença COVID-19 diminuirá nos próximos meses. Como a maioria dos surtos, ela se estabilizará – especialmente dadas as medidas extremas que o mundo está tomando em uníssono.
Combinando isso com os meses mais quentes que se aproximam, devemos ver um declínio dramático da doença.
Mas, enquanto isso, o mundo perderá um quarto do crescimento do PIB – efetivamente equivalendo a uma recessão global. Enquanto isso, os mercados de crédito estão à beira do colapso.
Como resultado, já estamos vendo cortes massivos nas taxas de juros em todo o mundo e estímulos criativos em muitas nações.
O Presidente Trump já anunciou um corte no imposto sobre a folha de pagamento que poderia valer mais de US$1 trilhão – isso já é mais do que o resgate de 2008. Enquanto isso, o Fed já iniciou um programa de recompra no valor de $1.5 trilhão, com um adicional de $500 bilhões a cada semana para o próximo mês.
Combinado, isso já representa impressionantes $5 trilhões em injeções monetárias.
E aposto que vem mais por aí.
Se a propagação da COVID-19 diminuir nos próximos meses, o que eu suspeito que acontecerá, e desde que os mercados de crédito não colapsem completamente, veremos as ações se recuperarem e classes de ativos fortes como o ouro subirem.
O verão pode ser uma benção para aqueles dispostos a correr riscos investindo em ações e ativos relacionados ao ouro.
Mas, à medida que o verão se esvai e o outono chega, o tempo ficará mais frio – tornando mais fácil para o vírus causador da COVID-19 voltar para outra rodada.
(Na verdade, a maioria dos surtos geralmente se estabiliza, diminui e volta para outra rodada.)
Até lá, teríamos aprendido muito sobre o vírus, e uma vacina pode até estar próxima.
No entanto, isso não impedirá que a volatilidade das ações retorne.
Por quê?
Porque Trump estará defendendo seu título. E os democratas lançarão tudo, incluindo o que for possível e a COVID-19, para destroná-lo.
Em resumo:
Compre quando o tempo esquentar. Venda antes que o tempo esfrie.
Busque a Verdade,
Ivan Lo
