A Calibre Mining Corp. (TSX: CXB) (OTCQX: CXBMF) recebeu uma atualização de analistas da Canaccord Genuity que “reforçou” uma classificação de compra anterior para a empresa, mantendo seu preço-alvo de C$4.25 apesar da recente queda do ouro.
Vamos rever o raciocínio por trás da análise deles.
O relatório da Canaccord afirmou a validade do modelo de processamento “hub and spoke”. Esta abordagem para a mineração de depósitos de ouro está a tornar-se mais comum à medida que os desenvolvedores de minas se concentram na rentabilidade da mineração de depósitos de ouro, em vez de “registar onças de ouro em inventário” ao procurar depósitos muito grandes que apresentam desafios de produção. As aventuras do “quanto maior, melhor” do último ciclo de alta do ouro resultaram em algumas amortizações de ativos bastante significativas por parte dos produtores seniores. O modelo “hub and spoke” é uma boa maneira de criar uma situação de mineração lucrativa que pode ser expandida através do sucesso da exploração.
A equipa de pesquisa de mineração da Canaccord aponta astutamente que a CXB tem uma alavancagem “incorporada” para aumentos de produção (e lucro) no futuro devido à capacidade subutilizada disponível na mina Libertad. Os sucessos de exploração podem ser facilmente convertidos em ganhos de produção. Os ganhos de produção adicionam mais receita à operação e, portanto, justificam o preço-alvo para as ações da CXB.
Então, com todo este potencial positivo, como se apresenta o gráfico das ações?
Como podemos ver, o RSI está numa posição muito boa para iniciar uma recuperação de preço. Além disso, é interessante notar que a atual queda de preço não entrou na Nuvem Ichimoku. Isso mostra uma força incomum, já que o gráfico do S & P TSX Global Gold Index mostra um pouco mais de fraqueza do que o da CXB.
Neste gráfico para o S & P TSX Global Gold Index, vemos que o nível 280 é um nível chave, pois atuou como suporte e resistência no passado. Embora não mostrado neste gráfico, também sabemos pelos nossos gráficos anteriores que, desde a baixa de 2008 até a alta de 2011, o último nível de suporte de Fibonacci também está em 280.
Note que o RSI (a barra indicadora inferior) está perto de uma baixa, em vez de uma alta. Isso pode tornar-se mais importante com o tempo, à medida que o índice continua a melhorar. Há muito espaço antes que o RSI volte para o território de “sobrecompra”.
Além disso, o MACD permanece fraco para o gráfico do TSX Gold Index, e aguardamos uma reversão da linha de sinal acima da linha de gatilho, preferencialmente antes que ambas as linhas cruzem novamente abaixo da linha zero.
Agora, para uma rápida revisão do gráfico semanal do ouro.
Aqui vemos uma repetição dos padrões para RSI/MACD/Momento de Tendência tanto da CXB quanto do TSX Gold Index. É claro que uma viragem deve ocorrer no MACD onde a linha de sinal cruza novamente a linha de gatilho por baixo dela. Isso sinalizará um retorno do mercado de ouro para uma condição muito mais otimista.
O ouro não terá mais que suportar o “ataque” de especuladores/traders/investidores globais. Em vez de “vender nas altas”, passará a ser “comprar nas baixas”. Os traders não têm problemas em mudar de posições curtas para longas quando as condições de mercado mudam. Por condições de mercado, poderíamos interpretar que isso significa se o MACD (Configurações de Tendência) está a cair ou a subir e acima ou abaixo da linha zero.
Resumo e Conclusão
Os nossos três gráficos mostram claramente que a CXB está a superar tanto o TSX Gold Index quanto o Ouro.
No que diz respeito à condição técnica do gráfico de ações, a CXB ainda está bem dentro dos limites aceitáveis para um retrocesso e não quebrou.
Os investidores podem usar a atual fraqueza da CXB para construir uma posição lentamente, caso ainda não sejam acionistas. Estes gráficos fornecem alguma orientação de negociação. Parece provável que o gráfico da CXB responderá mais rapidamente a mudanças positivas no preço do ouro do que o gráfico do TSX Gold Index.
O recente relatório de analistas da Canaccord Genuity reconhece o valor de uma transição rápida do sucesso da exploração para aumentos de produção.
Um caso fundamental para a avaliação foi feito.
-John Top
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