Na semana passada, notamos que o gráfico semanal do preço do ouro estava começando a cair e, mais uma vez, testar o limite inferior da Ichimoku Cloud no nível de US$ 1680. Naturalmente, isso chamou nossa atenção e continuamos a monitorar o gráfico semanal do ouro.
Hoje (segunda-feira, 23 de agosto), estamos analisando de perto o gráfico semanal do S & P TSX Global Gold Index.
Ao contrário do ouro, que “saltou” da base de sua Ichimoku Cloud, o TSX Gold Index tem dois fechamentos semanais consecutivos abaixo da Cloud.
O suporte de vários anos está logo abaixo da base da Ichimoku Cloud, no nível 270, conforme observado no gráfico semanal do TSX Gold Index.
Se for encontrada mais fraqueza para as ações de ouro, espera-se que este nível forneça suporte novamente.
O TSX Gold Index está agora sendo negociado a 288, um ganho de 2% no dia em relação ao fechamento da última sexta-feira. No entanto, isso ainda está abaixo da base da Ichimoku Cloud, que está em 295.
Nossa preocupação com as ações de ouro é a mesma que para o ouro em relação ao nível de preço em comparação com a base da Ichimoku Cloud.
Lembre-se deste gráfico da semana passada:
Com o gráfico semanal do ouro em mente, vamos continuar examinando o gráfico semanal das ações de ouro. Aqui estão alguns outros indicadores técnicos que podem nos ajudar a entender por que as ações de ouro estão mostrando fraqueza, apesar de o ouro ter feito mais um movimento de alta acima de US$ 1800.
Este gráfico fornece um nível a ser observado para o OBV(89). O OBV tem estado em um intervalo desde meados de 2020 e permaneceu acima de sua média móvel de 89 semanas. Uma queda abaixo deste nível representaria uma preocupação de que os investidores determinaram que as ações de ouro estão “precificadas” para o preço do ouro. Talvez também possa sinalizar uma futura fraqueza para o ouro.
Também notamos que o CCI estabeleceu um nível ligeiramente abaixo de sua linha zero que permaneceu no lugar desde abril de 2019.
Durante este período, o TSX Gold Index subiu do nível 170 para um máximo de 400, um movimento impressionante.
Além disso, vemos que o Average True Range, um reflexo da volatilidade, diminuiu à medida que os preços continuam a cair de forma um tanto medida.
Resumo e Conclusão
Alguns investidores em ouro têm memórias longas. Eu sou um deles. Na década emocionante que se estendeu do início dos anos 1970 ao início dos anos 1980, as ações de ouro rotineiramente telegrafavam movimentos futuros no preço do ouro.
Uma forte demanda por ações de ouro apareceria, o volume aumentaria e as ações de ouro começariam a subir. Então, pouco depois, o ouro também continuaria a subir.
Então, a pergunta é: “Estamos agora vendo a mesma coisa, mas desta vez ao contrário?”
O foco permanece no gráfico semanal e, como sempre, aguardamos cada novo fechamento de sexta-feira. Acreditamos que temos as configurações de gráfico corretas por tempo suficiente para dissipar “whipsaws” indesejados e fornecer bons sinais nos quais se pode confiar para fins de negociação. Nosso objetivo é “acertar” no que diz respeito à direção da negociação e estar alerta para mudanças de tendência.
Epílogo
Deve-se dizer que o gráfico do ouro permanece resiliente.
Enquanto o ouro permanecer dentro ou acima da Ichimoku Cloud, a postura sóbria é permanecer cauteloso, não negativo.
A inflação é um tema comum entre a alta do ouro nas décadas de 1970/1980 e hoje. No entanto, inúmeras outras considerações distinguem unicamente 2021 de 1971. Como resultado, padrões de negociação antigos entre ouro e ações de ouro podem não se aplicar.
-John Top, o trader técnico
