Vivemos num mundo onde tudo é ir, ir, ir. Um mundo onde um semáforo amarelo significa acelerar em vez de desacelerar.
No boletim informativo da semana passada, Outra Chance de Glória, instámos os nossos leitores a prepararem-se para uma correção que ocorrerá em breve antes do final de 2010. Apesar dos contos de fadas que Wall Street vos está a contar sobre fortes lucros corporativos, dados de mercado e compras de insiders, não sucumbam ao brilho das setas verdes. É exatamente isso que eles querem que pensem… para que possam despejar os seus lucros em vocês antes da próxima queda.
A administração Obama, com a ajuda de Wall Street, está a levar-nos a acreditar que os mercados não só recuperaram, mas estão prontos para o crescimento. É realmente possível experienciar o que experienciámos nos últimos 2 anos e já estar a caminho de uma forte recuperação económica?
É exatamente essa a mentalidade que nos meteu nesta confusão. E é por isso que precisamos de ser pacientes.
Fundamentos, lucros corporativos, dados de mercado e eventos históricos podem todos ajudar-nos a determinar e prever o que pode acontecer no futuro. Não estamos a dizer que podemos usar esta informação para prever o que acontece amanhã, mas podemos usá-la para nos ajudar a prever o que acontece nos anos que se avizinham.
Precisamos de olhar para o caminho à frente, e não apenas para o caminho em que estamos.
Economia 101 ensina-nos sobre ciclos. Neste momento, estamos num ciclo de uma longa recuperação económica que pode estender-se por muitos, muitos anos. Independentemente do que nos está a ser dito pela imprensa, ainda estamos numa fase de depressão, pois os verdadeiros números de desemprego nos EUA estão mais próximos de 20% (ver Uma Agenda Oculta).
As economias do mundo ainda estão a colapsar:
- A Eurozone está em apuros sem perspetivas do que se seguirá
- As perdas no setor imobiliário comercial podem atingir 45% este ano (ver Outra Chance de Glória)
- Espera-se que 81% dos ARMs de opção originados em 2007 entrem em incumprimento, com muitos a terminar em execução hipotecária (ver Outra Chance de Glória)
- O montante da dívida por cidadão dos EUA continua a aumentar
- Crescimento económico lento e alto desemprego, acompanhados por inflação da máquina de imprimir dinheiro (stagflation) (ver Estamos de Volta e É Hora de nos Prepararmos)
Estes são apenas alguns dos sinais que, em última análise, levarão a outra correção este ano ou no início de 2011.
A nossa recente recuperação do mercado de ações desde os mínimos de março de 2009 a janeiro de 2010, lembrou-nos de uma recuperação comparável durante a queda de outubro de 1929. A recuperação nos preços de mercado, muito parecida com a nossa hoje, resultou da intervenção governamental através de uma política monetária flexível, do gasto de centenas de milhares de milhões de dinheiro emprestado e de taxas de juro extremamente baixas. Isso ajudou o Dow a recuperar perto de 50% das perdas incorridas na queda de outubro de 1929.
No passado, os incentivos governamentais deram aos investidores um otimismo renovado e fizeram com que os investidores de retalho voltassem em massa para as ações, apenas para verem outra correção meses depois, em abril de 1930.
Apesar de estarmos numa era completamente diferente, esperamos que o mesmo aconteça novamente. Prevemos que os mercados se corrijam ainda este ano, sendo a dívida o catalisador para o nosso próximo declínio económico e do mercado de ações.
Mesmo com o melhor sistema bancário do mundo, o Canadá está em risco.
A dívida das famílias no Canadá atingiu níveis recorde em 2009, com quase dois terços das famílias a relatar que estariam em dificuldades financeiras se os seus salários atrasassem apenas uma semana, de acordo com um relatório do Vanier Institute.
Na sua 11ª avaliação anual do estado da família canadiana, o instituto descobriu que a dívida média das famílias subiu para $96.100 no ano passado. Isso resultou numa relação dívida/rendimento familiar de 145%, a mais alta de sempre, com o nível previsto para subir para 160% até 2012.
Com base na nossa teoria dos ciclos, na carga de dívida por agregado familiar e no aumento das taxas de juro, podemos esperar que os preços dos imóveis caiam significativamente no Canadá em algum momento nos próximos três a cinco anos.
É assustador, mas nem tudo é mau
Desta vez, podemos não só proteger-nos, mas também recompensar-nos estando preparados (ver Estamos de Volta e É Hora de nos Prepararmos)
Metais preciosos como ouro e prata foram os investimentos que permitiram aos investidores obter fortes retornos durante a recuperação da queda de 1930, com as ações de metais preciosos a superarem os próprios preços dos metais.
Embora gostemos das perspetivas do ouro e da prata, favorecemos ainda mais as mineradoras juniores ( ver Um Perigo Claro e Presente)
É provável que testemunhemos este ano uma nova retoma dos problemas económicos e financeiros que começaram em 2007. Isso pressagiará outra mudança da moeda fiduciária para o ouro e a prata, impulsionando os preços dos metais preciosos para cima mais uma vez.
Estejam preparados.
