Cari Lettori,
A gennaio, vi dissi che le banche rischiavano tonnellate di denaro prestando a imprese in un settore molto volatile.
Vi dissi anche che in realtà non avevano rischiato nulla perché, non importa quanto avessero rischiato, ne sarebbero usciti vincitori.
Infatti, più rischiano, più diventano forti.
Quel che è peggio è che non dovrebbero nemmeno essere direttamente coinvolti in questo settore, eppure lo controllano in altri modi.
Oggi, il loro piano si sta rivelando e i piccoli stanno soffrendo.
Ma se sapete cosa sta succedendo, anche voi potete mettervi in condizione di trarne profitto.
Innanzitutto, parliamo della bolla immobiliare di cui si è sentito parlare in tutto il mondo.
Il Trasferimento Immobiliare di Vancouver
Sappiamo che il mercato immobiliare di Vancouver è in una bolla importante – una che potrebbe scoppiare in qualsiasi momento.
Infatti, si potrebbe sostenere – dati i numeri in un recente articolo di Global News – che il mercato immobiliare della bassa terraferma della BC sia già in un mercato orso.
Tramite Global News:
“…Secondo (Zolo), la città di Vancouver ha attualmente un prezzo medio delle case di 1,1 milioni di dollari, in calo del 20,7% negli ultimi 28 giorni e del 24,5% negli ultimi tre mesi.
Il prezzo medio di una casa indipendente è di 2,6 milioni di dollari, in calo del sette per cento rispetto a tre mesi fa.
Richmond non è diversa.
Il CEO di Zolo, Barry Allen, afferma che il mercato di Richmond ha “precipitato” con il prezzo medio delle case ora a $779.000, in calo del 20,7% rispetto a tre mesi fa e del 17,6% rispetto al mese scorso. Le case indipendenti a Richmond hanno subito il colpo più duro rispetto ad altri mercati con una correzione dei prezzi del 10% negli ultimi tre mesi, scendendo a 1,7 milioni di dollari.
Le case indipendenti di North Vancouver sono scese del 10% in prezzo in tre mesi, arrivando a 1,8 milioni di dollari. Il loro prezzo medio per tutte le proprietà è sceso del 17,3% in quel periodo a 1 milione di dollari.
È più o meno lo stesso a Burnaby e Surrey.”
Non è tutto:
“Global News ha ottenuto i dati di vendita MLS da diversi mercati chiave di Metro Vancouver e ha scoperto che il numero di case vendute durante le prime due settimane di agosto nella Grande Vancouver è diminuito in media dell'85 per cento.
Richmond ha registrato un calo del 96 per cento nel numero di vendite e Burnaby North è scesa del 95 per cento. Anche il West Side di Vancouver, West Vancouver e Coquitlam hanno subito colpi importanti.”
A febbraio, ho spiegato come i cinesi abbiano riversato il loro denaro e la loro leva finanziaria nel mercato immobiliare di Vancouver nella mia Lettera, “Perché le case a Vancouver sono così costose.”
I siti web cinesi di investimento immobiliare hanno attirato investitori e acquirenti a Vancouver, promuovendo la città come destinazione di capitale straniero. Ma con la nuova tassa sugli acquirenti stranieri di case nella BC, l'illusione di un grande investimento straniero scompare lentamente.
Non è che un aumento dei prezzi del 15% sia sufficiente a impedire agli acquirenti cinesi di inondare il mercato di Vancouver – diavolo, molti hanno pagato centinaia di migliaia, a volte milioni, più del prezzo richiesto solo per entrare.
Ma un aumento delle tasse sul denaro straniero dà la percezione che il denaro straniero non sia così “benvenuto.”
E questo non è molto attraente per uno straniero che cerca un luogo straniero “amichevole” per i suoi soldi.
Naturalmente, i cinesi hanno ancora tonnellate di capitale da spostare all'estero e potete essere certi che troveranno altri posti per esso.
Ma dove?
Calgary, Alberta: La Prossima Destinazione Cinese
Meno di un mese fa, un mio caro amico ha trovato un bellissimo lotto in una nuova comunità e ha deciso di volerci costruire la casa dei suoi sogni su misura.
Ciò significava che avrebbe dovuto vendere la sua casa attuale.
All'inizio, era preoccupato di mettere la sua casa sul mercato; dopotutto, il crollo del mercato immobiliare di Calgary è continuato a luglio, con le vendite in città in calo per il 20° mese consecutivo, secondo il Calgary Herald.
Ma la sua nuova casa dei sogni era troppo difficile da lasciarsi sfuggire.
Così ha fatto un atto di fede e ha messo in vendita la sua casa attuale.
Nel giro di un giorno, le offerte sono arrivate a fiumi.
Tutte da acquirenti cinesi – una di esse senza aver visto il sito.
Nonostante la recente recessione nell'economia di Calgary, il mercato immobiliare della città potrebbe essere in ripresa.
Solo settimane dopo che il Calgary Herald aveva riportato che il mercato immobiliare era calato per il 20° mese consecutivo, Global News ci dice:
“Il Calgary Real Estate Board (CREB) afferma che gli investitori cinesi trovano il mercato di Calgary più attraente per diverse ragioni: i prezzi sono molto più economici di Vancouver, Calgary ha attrazioni turistiche vicine come Banff e le Montagne Rocciose e nell'ultimo anno ci sono stati miglioramenti nell'accessibilità a Calgary dalla Cina continentale.
“Tre voli diretti dalla Cina in arrivo a settimana ora… siamo diventati una destinazione molto più accessibile per le persone che sono acquirenti stranieri,” ha detto il presidente del CREB Cliff Stevenson. “Va notato che il Regno Unito e gli Stati Uniti sono stati grandi fonti di clienti per luoghi come Canmore per parecchio tempo, quindi avere un altro paese che ha accesso diretto… penso sia sicuro dire che in futuro probabilmente vedremo alcuni investimenti stranieri da lì.
… Gli agenti immobiliari si aspettano che più acquirenti cinesi verranno a Calgary in futuro, specialmente se il prezzo del petrolio si riprenderà.”
Il boom immobiliare cinese di Vancouver potrebbe lentamente spostarsi a Calgary, e scommetto che entro il prossimo anno, potremmo assistere a un grande salto nel mercato immobiliare di Calgary.
E non è solo per via degli acquirenti cinesi…
CONTENUTO BLOCCATO
Inserisci la tua email per ottenere accesso istantaneo (è gratis!)
a questo post di contenuto speciale:
Ottieni Accesso Istantaneo
\
Calgary potrebbe essere sulla buona strada per una ripresa…
Vendite di Attività
Solo pochi anni fa, molte delle risorse aurifere mondiali furono messe in vendita a prezzi stracciati – in molti casi, si poteva comprare un'oncia d'oro nel sottosuolo per meno di 5 dollari USA/oncia.
Questo è il ciclo di boom e bust delle materie prime.
Quando il prezzo di un'attività si apprezza, come ha fatto l'oro dopo il 2008, investitori e aziende si sono affrettati a comprarli – spesso pagando premi ridicoli per cavalcare le onde crescenti.
Ma quando i prezzi sono scesi, si sono anche affrettati a venderli – non importa la perdita.
Questo era il caso dell'oro solo pochi anni fa.
Oggi, quella storia è cambiata. Molte delle attività aurifere che erano state messe in vendita a prezzi stracciati solo un paio di anni fa hanno già quadruplicato il loro valore.
Coloro che hanno partecipato e sono stati abbastanza coraggiosi da tuffarsi nell'oro hanno già fatto una fortuna – e probabilmente ne faranno ancora di più con il passare degli anni.
Ma non sono qui per parlare d'oro.
Sono qui per parlare del trasferimento di ricchezza e dei cicli che lo accompagnano.
In breve, è molto semplice: i prezzi salgono, poi scendono, poi risalgono – spesso a livelli più alti rispetto al ciclo precedente.
Il problema è che di solito sono gli impreparati – il cittadino medio – a seguire le notizie\
(*Ricorda: più del 90% dei media è controllato da sei oligarchi.)
I ricchi diventano più ricchi e i poveri diventano più poveri.
All'inizio di questa Lettera, ho detto che avremmo esposto il settore su cui banche e società di private equity stanno tranquillamente accumulando.
Allora, cos'è?
Accumulazione Silenziosa
Date un'occhiata a quanto accaduto negli ultimi mesi:
25 aprile 2016: Husky Energy venderà attività per **1,7 miliardi di dollari**
5 maggio 2016: Chesapeake venderà alcune attività in Oklahoma a Newfield per 470 milioni di dollari
29 aprile 2016: Eni fa progressi sull'obiettivo di vendita di attività per 8 miliardi di dollari
10 maggio 2016: Husky venderà attività petrolifere del Saskatchewan sud-occidentale a Whitecap per 595 milioni di dollari
6 giugno 2016: Devon Energy annuncia ulteriori 1 miliardo di dollari di vendite di attività upstream
15 giugno 2016: Petrobras vicina alla vendita di gasdotti brasiliani per 6 miliardi di dollari
17 giugno 2016: Chevron mette in vendita la raffineria di petrolio di Burnaby e la rete di distribuzione della B.C.
21 giugno 2016: Encana, con sede a Calgary, venderà attività petrolifere dell'Alberta per 625 milioni di dollari
3 agosto 2016: La società di esplorazione Woodlands uscirà dal Texas con la vendita di attività per 390 milioni di dollari
5 agosto 2016: Chevron venderà fino a 5 miliardi di dollari di attività asiatiche
8 agosto 2016: Continental Resources venderà alcune attività SCOOP per 281 milioni di dollari
19 agosto 2016: Shell consiglia a JPMorgan di vendere il portafoglio petrolifero neozelandese da 1 miliardo di dollari
18 agosto 2016: Paramount Resources Ltd. annuncia la chiusura della vendita di attività Musreau / Kakwa a Seven Generations per 2,1 miliardi di dollari
Avete capito il punto.
Se vedessimo questo tipo di affari, a questo ritmo rapido, in qualsiasi altro settore delle risorse – diciamo, l'oro – quel settore sarebbe in fiamme.
Ma questo non lo è ancora…
Questo perché il denaro intelligente sta appena iniziando ad accumulare.
Il Denaro Intelligente Si Accumula
In precedenza, il 21 giugno 2016, tramite EY:
“Le società di private equity si stanno preparando a impiegare capitale nel settore globale del petrolio e del gas, con il 25% che pianifica acquisizioni entro la fine dell'anno e il 43% entro la prima metà del 2017, secondo un sondaggio globale di EY su 100 società di PE attive nel settore.”
E tramite Business Insider:
“…Le società di private equity sono sedute su un mucchio di contanti di 971 miliardi di dollari… e sono pronte a investire denaro nel settore del petrolio e del gas.”
E tramite BNN il 18 luglio:
“La più grande società di private equity focalizzata sull'energia a Calgary sta aumentando il suo ritmo di investimento nel settore petrolifero per approfittare dei prezzi stracciati e di una prevista ripresa dei prezzi del petrolio l'anno prossimo.”
Ed è proprio quello che sta succedendo.
Tramite Bloomberg:
“Dal grande crollo del petrolio a metà 2014, più di 100 miliardi di dollari sono stati raccolti da società di buyout e fondi di debito distressed desiderosi di accaparrarsi attività energetiche a buon mercato. Ma con il passare dei mesi, poche opportunità si sono presentate mentre i perforatori a corto di liquidità arrancavano con l'aiuto dei loro banchieri.
Non più.
Quello che era iniziato come un rivolo si è ora trasformato in qualcosa di molto di più, con Blackstone Group LP, Apollo Global Management LLC e WL Ross & Co. tutti che si sono lanciati quest'anno per acquistare un assortimento di attività a prezzi scontati.
Numeri precisi sono difficili da ottenere, ma nelle conversazioni con investitori, banchieri e analisti del settore, c'è poco dubbio che le società di private equity stiano aumentando i loro investimenti in tutto, dalle aree petrolifere e di gas non perforate e sviluppate ai prestiti in sofferenza.
…McClendon ha fondato Permian Resources con il sostegno della società di private equity Energy & Minerals Group, con sede a Houston….
…Mentre i dirigenti di Wells Fargo e di altre banche hanno incontrato società di buyout per scaricare i loro prestiti energetici negli ultimi mesi, secondo persone a conoscenza della questione, alcuni operatori di private equity stanno anche acquisendo attività direttamente da operatori a corto di liquidità.
A luglio, Blackstone ha pagato circa 500 milioni di dollari per terreni nel Permiano. Questo mese, si aspetta di concludere un accordo per l'acquisto di un giacimento petrolifero parzialmente sviluppato nel Mare del Nord.
La società, che non ha effettuato un singolo investimento per 15 mesi dopo aver raccolto un fondo di 4,5 miliardi di dollari all'inizio del 2015 per attività energetiche, ha speso 1,8 miliardi di dollari tra il fondo e il suo principale pool di buyout in operazioni petrolifere e di gas quest'anno.”
C'è di più.
Ecco solo alcuni dei titoli che sono stati silenziosamente nascosti sotto il tappeto:
- 5 agosto 2016: I fondi di private equity puntano a porre fine alla siccità nelle IPO energetiche statunitensi
- 5 agosto: La prossima grande scommessa di Wilbur Ross: Petrolio e Gas – L'investitore in debito distressed mira alle aziende energetiche per scambiare debito con proprietà in mezzo al forte calo dei prezzi del greggio
- 16 agosto – La joint venture petrolifera e del gas Siccar Point acquisisce una quota dell'8,9% nel giacimento Mariner del Mare del Nord del Regno Unito da JX Nippon, la prima acquisizione della società sostenuta da private equity.
Quanto segue è molto IMPORTANTE.
Ricordate la Lettera che ho scritto all'inizio dell'anno intitolata, Il Gioco Segreto del Petrolio delle Grandi Banche: Perché i Prezzi del Petrolio sono Così Bassi:
“…Sappiamo che il crollo del petrolio ha posto un pesante fardello su molte strutture di debito associate al petrolio. Sappiamo anche che le grandi banche sono tutte fortemente indebitate all'interno del settore.
Se è così, perché le grandi banche sono così calme?
La risposta è semplice.
… La maggior parte dei prestiti associati al petrolio sono effettuati tramite prestiti garantiti da attività, o finanziamenti basati sulle riserve.
Significa che i prestiti sono garantiti dall'attività sottostante stessa: le riserve petrolifere.
Quindi, se i prestiti vanno a male, indovinate chi si ritrova con il petrolio?
Secondo Reuters, JP Morgan è la banca statunitense numero uno per attività. E nonostante la sua esposizione energetica sia stimata a solo l'1,6 percento dei prestiti totali, la banca potrebbe possedere riserve fino a 750 milioni di dollari!
Tramite Reuters:
“Se il petrolio raggiungesse i 30 dollari al barile – e ci siamo – e vi rimanesse per, diciamo, 18 mesi, ci si potrebbe aspettare di vedere (le) riserve (di JPMorgan) aumentare fino a 750 milioni di dollari.”
Non c'è da meravigliarsi che le banche non siano preoccupate per un contagio finanziario del petrolio – specialmente non Jamie Dimon, Presidente, CEO e Presidente di JP Morgan:
“…Ricordate, questi sono prestiti garantiti da attività, quindi un fallimento non significa necessariamente che il vostro prestito sia cattivo.” – Jamie Dimon
Mentre il petrolio crolla e si verificano i default, le banche non solo hanno scambiato dollari con attività a buon mercato, ma hanno anche acquisito enormi riserve petrolifere per pochi centesimi sul dollaro per sostenere i contratti sottostanti del petrolio che commerciano così pesantemente.”
Ed è precisamente quello che sta succedendo…
Debito per Proprietà
Ricordate i titoli di prima, come:
“L'investitore in debito distressed mira alle aziende energetiche per scambiare debito con proprietà in mezzo al forte calo dei prezzi del greggio.”
Ecco la continuazione di quel titolo, tramite WSJ:
“…Wilbur Ross, noto per i grandi investimenti in industrie in difficoltà, scommette che il crollo del petrolio e del gas si è protratto abbastanza a lungo da eliminare i giocatori più deboli.
La sua società di investimento, WL Ross & Co., ha acquistato centinaia di milioni di dollari in debiti energetici problematici nel tentativo di assumere il controllo di società petrolifere e di gas in difficoltà se queste sono costrette a cedere la proprietà ai creditori, secondo persone a conoscenza della questione.
…WL Ross sta cercando di scambiare debito con proprietà in Breitburn Energy Partners LP, che ha presentato istanza di protezione ai sensi del capitolo 11 a maggio, e ha acquistato debito di Permian Resources LLC, un produttore di petrolio texano fondato dal defunto esploratore Aubrey McClendon che potrebbe alla fine dover cedere almeno parte della proprietà ai creditori in una ristrutturazione, hanno detto persone a conoscenza della questione.”
Durante il boom, le società petrolifere e del gas hanno iniziato a sviluppare una serie di attività petrolifere e del gas che erano fortemente legate a prezzi del petrolio più alti – tutte utilizzando capitale preso in prestito.
Da quando i prezzi del petrolio sono scesi, queste attività vengono ora vendute per pochi centesimi sul dollaro.
E non potrebbe essere più dolce per il grande denaro che ora le sta accaparrando.
Non solo stanno ottenendo un grande sconto per solide attività petrolifere e di gas, ma molte delle attività appena accumulate sono state ulteriormente sviluppate utilizzando il denaro e il lavoro di altre persone.
Il settore del petrolio e del gas sta vivendo un incredibile trasferimento di ricchezza – e le banche e il grande denaro si stanno ancora una volta posizionando per raccogliere i frutti.
Ed è solo l'inizio.
Non sto dicendo che il petrolio e il gas saliranno domani – specialmente perché il private equity e le banche hanno il tempo dalla loro parte e spesso operano su un orizzonte temporale molto più lungo.
Ma se siete pensatori a lungo termine, dimenticate tutte le notizie che avete sentito sulla fine del petrolio e del gas.
Il petrolio e il gas non sono morti, stanno solo dormendo – aspettando il giorno in cui il grande denaro li risveglierà.
Cercate la verità,
Ivan Lo
La Lettera Equedia
