Per rispondere al perché le criptovalute sono crollate, devi prima chiedere chi le ha fatte crollare.
Ma prima…
Era il settembre del 1992.
Il Regno Unito stava affrontando una recessione alimentata da tassi di interesse a due cifre e una sterlina sopravvalutata. Il governo doveva fare qualcosa, ma le sue mani erano in gran parte legate.
Poiché la sterlina faceva parte del Meccanismo di Tassi di Cambio Europeo (ERM), doveva mantenere un tasso fisso con le valute ERM. Ciò significava che la Bank of England (BoE) non poteva abbassare i tassi a piacimento perché ciò avrebbe deprezzato la sterlina e rotto il peg.
Come soluzione alternativa, la BoE ha tagliato i suoi tassi e contemporaneamente ha attinto alle sue riserve di valuta estera per acquistare la sterlina, al fine di compensare l'effetto di svalutazione dei tassi di interesse più bassi.
Fu allora che George Soros vide la sua opportunità irripetibile.
Soros sapeva che le riserve estere del Regno Unito non sarebbero durate di fronte a una forte svendita. Così, cospirò con i suoi amici di Wall Street per prendere in prestito miliardi di sterline solo per poterle scaricare tutte in una volta.
E, come previsto, il piano di Soros per distruggere la valuta funzionò. Le riserve della BoE si esaurirono e la sterlina abbandonò il peg – perdendo immediatamente un quarto del suo valore.
Poi Soros e i suoi complici ripagarono i loro prestiti usando una sterlina svalutata e intascarono profitti sbalorditivi.
Solo Soros guadagnò oltre un miliardo di dollari. In un solo giorno!
Nel frattempo, la Gran Bretagna perse oltre tre miliardi di sterline.
Questo giorno, conosciuto come Mercoledì Nero, passò alla storia come la rapina più audace della storia moderna.
Fino ad ora…
Mercoledì Nero 2.0: Perché le criptovalute sono crollate?
Potresti chiederti: perché le criptovalute sono crollate?
Qualche settimana fa, qualcuno ha strappato una pagina dal manuale di Soros e l'ha riproposta nel mondo delle criptovalute.
Come probabilmente hai visto, due delle più grandi criptovalute, TerraUSD e Luna, sono andate in fumo—spazzando via oltre 40 miliardi di dollari di capitale.
Ivan e io non siamo fan di queste criptovalute, e avevo previsto che qualcosa del genere sarebbe successo prima o poi. Ma, per quanto inutili, queste criptovalute non sono morte per “cause naturali”.
L'esaurimento della liquidità è stato così feroce e rapido che solo un attacco coordinato avrebbe potuto causare un tale crollo.
Infatti, si parla di un portafoglio non rivelato che ha incassato oltre 815 milioni di dollari da questa implosione, e probabilmente anche da molte altre. Naturalmente, i media mainstream hanno rapidamente liquidato la cosa come una “teoria del complotto” – il nuovo termine per qualcosa di così “ovvio” eppure troppo sinistro per essere creduto.
Ma operazioni da 815 milioni di dollari vengono realizzate semplicemente per caso?
“Ovviamente” no.
Quindi chi avrebbe potuto fare qualcosa su una scala così grande? Soros?
La risposta sta nell'“ovvio”.
Al di fuori dei miliardari che giocano per un'operazione, chi beneficia maggiormente di un crollo delle criptovalute?
Infatti, Ivan lo ha previsto molte volte prima.
Tra poco, ti mostrerò come questo complotto potrebbe far parte del piano per introdurre silenziosamente il dollaro digitale di cui abbiamo discusso la scorsa settimana.
Ma prima, per avere un po' di contesto, esaminiamo la meccanica di ciò che è successo.
Cosa sono Luna e TerraUSD?
Ciò che rende questo attacco ancora più sospetto è che le criptovalute in questione non sono delle shitcoin costruite su uno scherzo; sono le cosiddette “stablecoin” che avevano almeno una certa utilità teorica.
Come suggerisce il nome, le stablecoin erano destinate a fornire i benefici tecnologici di una criptovaluta democratica senza la sua volatilità intrinseca, mantenendo un peg a un asset tradizionale, come fiat o oro.
Le prime stablecoin erano semplici. Usavano asset reali detenuti in riserve come garanzia. Ad esempio, la più grande stablecoin al mondo oggi, Tether, è sostenuta da dollari e titoli del Tesoro.
Ma poi, i sostenitori delle criptovalute hanno criticato questo modello di governance come in contrasto con l'etica della finanza decentralizzata. Questo perché, alla fine, è ancora l'autorità centralizzata a tenere i registri.
Così è nata una nuova specie di stablecoin: le stablecoin algoritmiche.
Invece di detenere riserve, queste stablecoin mantenevano un peg tramite un algoritmo.
Ad esempio, TerraUSD (UST), una delle vittime di questa implosione, era destinata a mantenere un peg 1 a 1 con il dollaro. E lo faceva tramite un algoritmo che crea arbitraggi tra essa e la sua criptovaluta sorella Luna.
In breve, quando UST perdeva il suo peg, l'algoritmo incentivava i trader a comprare o vendere Luna contro TerraUSD, il che alla fine riportava UST alla parità con il dollaro e permetteva ai trader di guadagnare lo spread nel processo.
Tramite Not Boring:
“Se $UST è scambiato a $0.99, gli arbitraggisti possono acquistarlo e riscattarlo per $1 di $LUNA, intascando $0.01. Questa è chiamata fase di contrazione perché la domanda di $UST sta diminuendo.
Naturalmente, quando $UST è scambiato a $1.01, gli arbitraggisti possono fare l'inverso – scambiare $1 di $LUNA per 1 $UST, e intascare $0.01. Questa è chiamata fase di espansione perché la domanda di $UST sta espandendosi. Si noti che esiste anche un'altra forma di arbitraggio – semplicemente vendere 1 $UST per $1.01 di $USDC.”
Questa è la “politica monetaria” su cui si basava la terza stablecoin più grande del mondo. Sì, è decentralizzata e tutto, e funziona sulla carta. Ma in realtà, il suo destino dipende dalla condizione che tutti rispettino la loro parte dell'accordo – un'impresa semplice ma difficile da realizzare quando è coinvolta l'avidità.
Ed è qui che i grandi capitali hanno visto un punto debole che potevano distruggere.
“Corsa agli sportelli” di criptovalute ingegnerizzata
Tutto è iniziato a fine marzo.
Il fondatore della blockchain di Terra, Do Kwon, ha avviato un fondo di riserva Bitcoin chiamato Luna Foundation Guard (LFG). Ha servito come salvaguardia aggiuntiva per sostenere TerraUSD nel caso in cui l'algoritmo fallisse.
(È come una Fed delle criptovalute, il che è ironico perché, creando un sistema di riserva centralizzato, stavano, di fatto, imitando la governance del dollaro, la valuta più centralizzata che esista.)
In totale, LFG ha accumulato 80.000 bitcoin per un valore di circa 3,3 miliardi di dollari all'epoca.
Nel frattempo, secondo un'analisi ampiamente diffusa, un non rivelato magnate delle criptovalute ha preso in prestito e shortato 100k bitcoin (per un valore di oltre 4 miliardi di dollari). Allo stesso tempo, ha costruito una posizione da 1 miliardo di dollari nella sua valuta vittima, TerraUSD.
La rapina è iniziata l'8 maggio quando l'attaccante ha scaricato un terzo della sua posizione in UST, creando uno shock di liquidità. UST non è riuscita ad assorbirlo e si è leggermente allontanata dal suo peg a 99 centesimi.
Il trader ha poi raddoppiato la posta e scaricato il resto dei 650 milioni di dollari in UST. UST si è completamente de-peggata a circa $0.6. E, in una “corsa agli sportelli” durata una settimana, la criptovaluta ha perso quasi tutto il suo valore.
Nel frattempo, la sua moneta sorella Luna è stata trascinata giù con UST—crollando dal suo massimo storico di $116 a soli $0.0001864…
Mentre le criptovalute di Terra andavano in caduta libera, la LFG ha iniziato a scaricare miliardi di dollari in bitcoin e ha comprato UST per difendere il peg. A sua volta, bitcoin ha perso quasi il 20% del suo valore nel corso di questo crollo – ovvero 125 miliardi di dollari di valore.
Come far crollare una criptovaluta
In parole povere, pensatela come una corsa agli sportelli ingegnerizzata, volta a distruggere le azioni di una banca e poi a trarne profitto.
Prendi in prestito miliardi di dollari e li depositi presso la banca, mentre allo stesso tempo, vendi allo scoperto le azioni di quella banca. Poi fai una richiesta di prelievo per l'importo che la banca sicuramente non ha a disposizione.
La fiducia nella banca viene persa poiché non ha abbastanza denaro a disposizione per rimborsare il suo deposito.
Altri clienti della banca si affrettano a ritirare i loro soldi, e ne consegue una corsa agli sportelli. Le sue azioni crollano, e tu intaschi un sacco di soldi dalla tua posizione short, subendo una perdita molto minore sul denaro depositato presso la banca.
La stessa analisi stima che il trader mistico avrebbe potuto incassare 815 milioni di dollari da questa rapina – anche dopo aver dedotto tutte le perdite subite dalla vendita di asset TerraUSD in calo.
Non ci sono dettagli su dove abbiano coperto
Nel frattempo, gli investitori individuali in UST e Luna hanno perso circa 42 miliardi di dollari a causa del crollo delle criptovalute, secondo la società di analisi blockchain Elliptic.
La devastazione è reale. Dall'implosione, ci sono stati decine di casi di suicidi e pignoramenti nella comunità delle criptovalute.
Come dice sempre Ivan, questo non è un gioco a somma zero. E questo è un esempio perfetto: un trader ha vinto 815 milioni di dollari, mentre i perdenti hanno perso 42 miliardi di dollari – senza includere il valore perso di Bitcoin, pari a quasi 125 miliardi di dollari!
In altre parole, quasi 170 miliardi di dollari di valore sono andati persi solo perché un trader potesse guadagnare 1 miliardo di dollari. E non stiamo nemmeno aggiungendo i danni collaterali a tutte le altre criptovalute come risultato…
Quindi chi c'è dietro il crollo delle criptovalute?
L'intero crollo delle criptovalute è sotto indagine – che si impantanerà deliberatamente nella burocrazia come sempre – ma ho qualche ipotesi.
Stiamo parlando di consolidate posizioni del valore di miliardi di dollari. Ciò significa che non è stata una reazione naturale del mercato o una mossa collettiva come le meme stock. È stato un grande attore che aveva abbastanza denaro e volontà per ridurre in polvere 40 miliardi di dollari di asset.
Esatto, “ridurre in polvere”.
Sono convinto che questo attacco non riguardasse tanto il fare soldi quanto l'eliminare quelle stablecoin dalla faccia della terra.
Quindi, se vuoi sapere perché le criptovalute sono crollate, dovresti chiedere: chi le ha fatte crollare?
Chi a Wall Street si preoccuperebbe di un mercato così di nicchia? Soprattutto quando molti, inclusi VC miliardari, vi sono investiti.
Che dire di coloro che ora ci stanno mettendo il loro peso e vogliono monopolizzare il flusso di denaro – proprio come hanno fatto con gli asset tradizionali?
(L eggi la mia recente lettera per saperne di più)
Ad esempio, questo aprile, due dei più grandi gestori patrimoniali americani, BlackRock e Fidelity, hanno investito centinaia di milioni di dollari nella stablecoin in più rapida crescita al mondo, la USD Coin (USDC).
“ Circle Internet Financial Ltd., l'emittente di USD Coin, la seconda stablecoin più grande, ha ottenuto 400 milioni di dollari di finanziamenti da un gruppo che include BlackRock Inc. e Fidelity Management and Research LLC, in un segno della crescente accettazione da parte della finanza tradizionale dell'esplosiva industria delle criptovalute.”
Oltre a detenere una partecipazione nelle monete, questi gestori patrimoniali supervisionano le sue riserve di oltre 50 miliardi di dollari e ne ricavano un sacco di soldi.
Tramite Techcrunch:
“Oltre alla raccolta di capitali, BlackRock ha stretto una partnership strategica con Circle per essere il suo principale gestore patrimoniale delle riserve di liquidità USDC ed esplorare applicazioni del mercato dei capitali per la sua stablecoin, tra gli altri obiettivi. “La nostra più ampia partnership strategica con BlackRock, annunciata oggi, ci permetterà di esplorare nuovi casi d'uso in cui USDC può essere una risorsa efficiente nella catena del valore dei servizi finanziari”, ha dichiarato a TechCrunch Jeremy Allaire, co-fondatore e CEO di Circle.”
Il “colpo” potrebbe essere stato ordinato da qualcuno più in alto nella catena alimentare? Per sua concezione, l'USDC sembra un beta test del dollaro digitale.
Pensaci.
USDC non è legata a una singola blockchain. È sostenuta dal dollaro e dalle riserve del Tesoro. E Capitol Hill la manovra già come un burattino. Ecco cosa ha detto il suo fondatore durante una recente intervista con Forbes:
“Dato il mercato e la domanda dei regolatori, abbiamo apportato il cambiamento [passaggio a riserve di dollari e del Tesoro] e abbiamo avuto un'enorme risposta. Credo che la domanda interessante insita nella tua domanda sia come sarà il futuro? Credo che sia una questione politica. E questo è al centro del lavoro politico che sta avvenendo con il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti, il Congresso e in altri luoghi.”
Non solo, mentre le riserve di USDC non sono ancora custodite nei caveau della Fed, sono già regolate da Wall Street, che, come ben sappiamo, è il custode di fatto della Fed.
E ora, con l'aiuto di Wall Street, questa stablecoin sta silenziosamente infiltrandosi nel sistema finanziario tradizionale.
Tramite _Forbes_:
“Parlando a Forbes, il CEO di Circle, Jeremy Allaire, ha dichiarato che la partnership “esplorerà modi per applicare USDC nei mercati dei capitali tradizionali”. Sebbene Allaire abbia aggiunto che la relazione si sta sviluppando da quasi un anno, non ha rivelato quale percentuale delle riserve della stablecoin BlackRock stia gestendo o altri dettagli della partnership.”
Ora, si potrebbe dire che la distruzione di TerraUSD avrebbe un effetto a cascata su altre stablecoin. Ma come abbiamo discusso, TerraUSD era sostenuta da un algoritmo mentre l'USDC di Wall Street ha riserve reali.
Quindi, semmai, questa implosione non farà che consolidare la posizione di USDC (potenzialmente il dollaro digitale sotto mentite spoglie) tra le stablecoin, perché gli investitori probabilmente eviteranno le sue controparti algoritmiche.
Proprio come Ivan aveva previsto molti, molti anni fa:
Tramite “ Bitcoin è il nuovo stimolo?“:
“…potrebbe esserci una ragione per cui i governi di tutto il mondo stanno lasciando che le criptovalute dilaghino:
1. Per infondere temporaneamente denaro gratuito nel sistema “fuori bilancio”.
2. Per implementare le criptovalute da soli una volta che la tecnologia è provata e accettata (o una volta che fallisce e intervengono per salvare la situazione).”
Manipolare una generazione di conformisti
Ora, per essere chiari…
Non mi interessano molto queste specifiche criptovalute o gli amanti dell'adrenalina che hanno perso tutto scommettendoci. Conoscevano il rischio e hanno ottenuto ciò che cercavano. Un crollo delle criptovalute era inevitabile.
Ma mi preoccupo per le persone per le quali questi investimenti erano più di una scommessa. Coloro che vi hanno creduto come un modo per opporsi alla Fed onnipotente e alla sua politica a favore dell'élite.
Questo perché, dopo tali annientamenti, potrebbero perdere fiducia in qualsiasi modello di governance monetaria democratica – anche quello che potrebbe effettivamente funzionare.
Forse era questo il piano fin dall'inizio: manipolare le masse lasciandole credere così fortemente in qualcosa, per poi distruggerlo deliberatamente e crescere una generazione di conformisti senza speranza.
Accidenti, Ivan aveva ragione. E questo significa che le élite interverranno presto…
Cerca la verità e sii preparato,
Carlisle Kane
