La scorsa settimana abbiamo notato che il grafico settimanale del prezzo dell'oro stava iniziando a scendere e a testare ancora una volta il limite inferiore dell'Ichimoku Cloud al livello di $1680. Naturalmente, questo ha attirato la nostra attenzione e continuiamo a monitorare il grafico settimanale dell'oro.
Oggi (lunedì 23 agosto), stiamo esaminando con attenzione il grafico settimanale dell'S & P TSX Global Gold Index.
A differenza dell'oro, che ha “rimbalzato” dalla base del suo Ichimoku Cloud, il TSX Gold Index ha due chiusure settimanali consecutive al di sotto del Cloud.
Il supporto pluriennale si trova appena sotto la base dell'Ichimoku Cloud al livello 270, come indicato sul grafico settimanale del TSX Gold Index.
Se le azioni aurifere dovessero incontrare ulteriore debolezza, ci si aspetterebbe che questo livello fornisse nuovamente supporto.
Il TSX Gold Index è ora scambiato a 288, un guadagno del 2% per la giornata rispetto alla chiusura di venerdì scorso. Tuttavia, questo è ancora al di sotto della base dell'Ichimoku Cloud, che si trova a 295.
La nostra preoccupazione per le azioni aurifere è la stessa che per l'oro rispetto al livello di prezzo relativo alla base dell'Ichimoku Cloud.
Ricordate questo grafico della scorsa settimana:
Tenendo presente il grafico settimanale dell'oro, continuiamo a esaminare il grafico settimanale delle azioni aurifere. Ecco alcuni altri indicatori tecnici che potrebbero aiutarci a capire perché le azioni aurifere mostrano debolezza nonostante l'oro abbia compiuto un'altra mossa in avanti sopra i $1800.
Questo grafico fornisce un livello da osservare per l'OBV(89). L'OBV è rimasto in un intervallo da metà 2020 ed è rimasto al di sopra della sua media mobile a 89 settimane. Un calo al di sotto di questo livello rappresenterebbe una preoccupazione che gli investitori abbiano determinato che le azioni aurifere sono “prezzate” per il prezzo dell'oro. Forse potrebbe anche segnalare una prossima debolezza per l'oro.
Notiamo anche che il CCI ha stabilito un livello appena leggermente al di sotto della sua linea zero che è rimasto in vigore da aprile 2019.
Durante questo periodo, il TSX Gold Index è salito dal livello 170 a un massimo di 400, un movimento impressionante.
Inoltre, vediamo che l'Average True Range, un riflesso della volatilità, si è attenuato mentre i prezzi continuano a diminuire in modo alquanto misurato.
Riepilogo e Conclusione
Alcuni investitori in oro hanno una lunga memoria. Io sono uno di loro. Nell'entusiasmante decennio che va dai primi anni '70 ai primi anni '80, le azioni aurifere telegrafavano regolarmente i futuri movimenti del prezzo dell'oro.
Appariva una forte domanda di azioni aurifere, il volume aumentava e le azioni aurifere iniziavano a salire. Poi, non molto tempo dopo, anche l'oro continuava a salire.
Quindi, la domanda è: “Stiamo assistendo alla stessa cosa, ma questa volta al contrario?”
L'attenzione rimane sul grafico settimanale e, come sempre, attendiamo ogni nuova chiusura di venerdì. Crediamo di avere le impostazioni del grafico corrette abbastanza a lungo da dissipare “whipsaws” indesiderati e fornire buoni segnali su cui fare affidamento per scopi di trading. Il nostro obiettivo è “fare centro” per quanto riguarda la direzione del trade ed essere attenti ai cambiamenti di tendenza.
Epilogo
Va detto che il grafico dell'oro rimane resiliente.
Finché l'oro rimane all'interno o al di sopra dell'Ichimoku Cloud, l'atteggiamento sobrio è quello di rimanere cauti, non negativi.
L'inflazione è un tema comune tra il rally dell'oro negli anni '70/'80 e oggi. Tuttavia, numerose altre considerazioni distinguono in modo unico il 2021 dal 1971. Di conseguenza, i vecchi modelli di trading tra oro e azioni aurifere potrebbero non essere applicabili.
-John Top, il trader tecnico
