Non intendo spaventarti, ma dovresti prestare molta attenzione.
Negli ultimi anni, ti ho avvertito delle crescenti tensioni tra le potenze mondiali. Il declino della crescita economica globale acuisce ulteriormente queste tensioni, mentre le nazioni lottano per mantenersi finanziariamente intatte.
È chiaro che la più grande economia mondiale – gli Stati Uniti – è ancora instabile, come dimostra la posizione della Fed su un'altra riunione senza aumenti. Nel frattempo, la nazione sta combattendo il terrorismo, il dominio del dollaro e lottando per il controllo territoriale in tutto il mondo contro avversari incredibili.
La seconda economia mondiale, la Cina, è anch'essa sull'orlo di quello che potrebbe essere un disastroso collasso, evidenziato da numerosi problemi come problemi di liquidità, crediti inesigibili e crolli del mercato azionario.
Le potenze mondiali stanno ora arrivando a un bivio non solo con i propri enigmi finanziari, ma anche tra loro – con le due economie più potenti a guidare la battaglia. Il culmine di questi eventi è ciò che potrebbe condurci alla prossima Guerra Mondiale.
Non sono sicuro di quanto siamo vicini a uno scenario di Guerra Mondiale, ma so che ci siamo più vicini che lontani.
Abbiamo appena assistito a diretti attacchi verbali russi rivolti agli Stati Uniti durante la recente Assemblea Generale delle Nazioni Unite, che derivano dai loro continui disaccordi in Medio Oriente e dalle intenzioni degli Stati Uniti di espandere la NATO schierando più testate nucleari in Germania.
Poi abbiamo i media statunitensi che accusano i russi di bombardare innocenti in Siria, mentre la macchina della propaganda russa è forte nel rivendicare l'uccisione di migliaia di terroristi e, “ fermare la Terza Guerra Mondiale.”
Questo non è allarmismo, ma la verità – e ho avvertito sui crescenti conflitti in molte lettere passate negli ultimi anni. Spero che chiunque credesse che stessi scrivendo di queste minacce per ottenere pubblicità stia ora iniziando a vedere il quadro globale più ampio.
Pensi che siamo vicini alla Terza Guerra Mondiale?
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Mentre le condizioni economiche globali continuano a deteriorarsi – gran parte a causa delle azioni monetarie e fiscali degli Stati Uniti – ciò potrebbe innescare un conflitto militare globale, poiché i leader mondiali coltivano conflitti esterni per mantenere una nazione unificata.
Non sono l'unico a pensarla così.
Tramite Marketwatch:
“Il miliardario investitore George Soros ha affermato chiaramente di essere preoccupato per la possibilità di un'altra guerra mondiale.
Molto dipende dalla salute dell'economia cinese, ha detto Soros in un intervento a una conferenza di Bretton Woods presso la Banca Mondiale.
Se gli sforzi della Cina per passare da un'economia trainata dalle esportazioni a una trainata dalla domanda interna vacillano, c'è una “probabilità” che i governanti cinesi fomentino un conflitto esterno per mantenere unito il paese e rimanere al potere.
“Se c'è un conflitto tra la Cina e un alleato militare degli Stati Uniti, come il Giappone, allora non è un'esagerazione dire che siamo sulla soglia di una terza guerra mondiale,” ha detto Soros.”
Da questi commenti, le relazioni tra le potenze economiche sono solo peggiorate.
Mentre la politica globale appare amichevole davanti alle telecamere, come abbiamo visto con il recente viaggio del Presidente cinese Xi Jinping negli Stati Uniti, le ultime azioni militari mostrano uno scenario nettamente diverso.
La Cina Continua a Spingere
Basta uno sguardo al Mar Cinese Meridionale per vedere un numero crescente di intrusioni militari.
Le Isole Spratly nel Mar Cinese Meridionale sono un corridoio centrale tra molte nazioni asiatiche e ospitano una vasta risorsa di petrolio e gas. La Cina ha esercitato pressioni e rivendicato le isole, ma anche i paesi circostanti come le Filippine, la Malesia e l'Indonesia rivendicano diritti.
Ecco una breve panoramica tramite un'infografica di Business Insider:
Gli Stati Uniti – affermando di proteggere le nazioni circostanti dalla forza bruta della Cina – sono intervenuti, e scontri tra le due nazioni sono già avvenuti. Gli Stati Uniti hanno detto alla Cina di smettere di perseguire le sue rivendicazioni, ma la Cina non solo si rifiuta di ascoltare, ma ha reagito.
Secondo il quotidiano statale cinese Global Times, e tramite il Telegraph:
“…Se la linea rossa degli Stati Uniti è che la Cina deve fermare le sue attività, allora una guerra USA-Cina è inevitabile nel Mar Cinese Meridionale”, ha detto il giornale, spesso considerato un portavoce dei nazionalisti intransigenti nel governo di Pechino.”
La Cina ha ascoltato gli Stati Uniti? No…
Tramite WSJ:
“La Cina ha completato una pista su una delle sue isole artificiali nel conteso Mar Cinese Meridionale e si sta avvicinando a renderla operativa, secondo nuove immagini satellitari rilasciate venerdì da IHS Jane’s Defence Weekly.
Il completamento della pista sulla Fiery Cross Reef potrebbe consentire alla Cina di accelerare la costruzione lì trasportando materiale via aerea e di iniziare pattugliamenti sulle isole note come Spratly, dove anche diversi vicini della Cina hanno rivendicazioni territoriali, secondo il fornitore di intelligence per la difesa.”
Obama ha detto al mondo che avrebbe cercato di persuadere la Cina a non continuare la sua avanzata nel Mar Cinese Meridionale durante la visita del Presidente cinese Xi Jinping negli Stati Uniti. Chiaramente, i tentativi di Obama non hanno avuto successo.
Tramite Reuters:
“Il Presidente cinese Xi Jinping ha dichiarato venerdì che la Cina è impegnata a risolvere qualsiasi disputa nel Mar Cinese Meridionale in modo pacifico e a proteggere la libertà di navigazione e di sorvolo, affermando che la costruzione nel mare non mirava a nessun paese.
“Le isole nel Mar Cinese Meridionale fin dall'antichità sono territorio cinese. Abbiamo il diritto di difendere la nostra sovranità territoriale e i nostri diritti e interessi marittimi legali e legittimi”, ha detto Xi dopo un incontro con il Presidente degli Stati Uniti Barack Obama.”
La Cina ha poi risposto agli Stati Uniti con i propri colpi di avvertimento.
Tramite USNI dopo la visita della Cina negli Stati Uniti:
“Funzionari cinesi hanno nuovamente affermato la sovranità territoriale per una serie di isole artificiali di nuova creazione nel Mar Cinese Meridionale e hanno avvertito gli Stati Uniti di non intraprendere “azioni rischiose e provocatorie” tentando di avvicinarsi a meno di 12 miglia nautiche dalle isole, secondo un comunicato stampa di venerdì da Pechino.”
Il continuo progresso della Cina nel Mar Cinese Meridionale è un altro episodio in una serie di conflitti mondiali – uno che potrebbe provocare o innescare una Guerra Mondiale.
Chi vincerà nella battaglia per il Mar Cinese Meridionale?
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La Guerra Non è Inevitabile
C'è un barlume di speranza che la guerra possa essere evitata – o almeno posticipata.
Continuato tramite Marketwatch:
“…Per evitare questo scenario (di guerra), Soros ha invitato gli Stati Uniti a fare una “concessione importante” e a permettere alla valuta cinese di unirsi al paniere di valute del Fondo Monetario Internazionale. Ciò renderebbe lo Yuan un potenziale rivale del dollaro come valuta di riserva globale.
In cambio, la Cina dovrebbe fare concessioni importanti simili per riformare la sua economia, come accettare lo stato di diritto, ha detto Soros.
Permettere allo Yuan cinese di essere una valuta di mercato creerebbe “una connessione vincolante” tra i due sistemi.
Un accordo su queste linee sarà difficile da raggiungere, ha detto Soros, ma l'alternativa è così spiacevole
“Senza di esso, c'è un reale pericolo che la Cina si allinei con la Russia politicamente e militarmente, e allora la minaccia di una terza guerra mondiale diventa reale, quindi vale la pena provare.”
Negli ultimi anni, la Cina ha perseguito aggressivamente il riconoscimento internazionale della sua valuta.
Tuttavia, uno dei maggiori ostacoli al raggiungimento di questo obiettivo risiede in una sperata inclusione nei Diritti Speciali di Prelievo (DSP) del FMI.
Cos'è il DSP?
Tramite la mia Lettera, “ La Verità Sulle Guerre Valutarie“:
“Il DSP è un'attività di riserva internazionale creata dal FMI nel 1969 per integrare le riserve ufficiali dei suoi paesi membri. Il suo valore si basa su un paniere di quattro valute internazionali chiave (attualmente il dollaro USA, l'Euro, lo Yen giapponese e la sterlina britannica), e i DSP possono essere scambiati con valute liberamente utilizzabili.”
L'inclusione dello Yuan nel DSP avrà drastiche ramificazioni sull'equilibrio delle valute globali. Renderebbe lo Yuan cinese una delle principali valute del mondo, in quanto diventerebbe una valuta di riserva internazionale riconosciuta – una che altre nazioni straniere potrebbero eventualmente detenere nelle loro riserve.
Tuttavia, affinché lo Yuan sia incluso nel DSP, deve soddisfare due criteri specifici stabiliti dal FMI:
1. Il paese emittente deve essere un grande esportatore, e;
2. La valuta deve essere liberamente utilizzabile.
La Cina è già uno dei maggiori paesi esportatori del mondo e il commercio con la Cina continua ad espandersi. Criterio 1 soddisfatto.
Il secondo, tuttavia, è oggetto di dibattito.
La maggior parte presumerebbe che il termine “liberamente utilizzabile” significhi pienamente convertibile. Se così fosse, la Cina non ce la farebbe.
Perché?
In primo luogo, la Cina attualmente limita gli stranieri a quote rigorose per investire nei suoi mercati dei capitali – potenzialmente per prevenire la manipolazione del suo mercato da parte di banche ed entità statunitensi. Inoltre, costringe le società straniere a svolgere una montagna di pratiche burocratiche prima che sia loro consentito di portare denaro in Cina. E infine, impone limiti su quanto denaro i residenti possono portare fuori dal paese.
Tuttavia, il FMI spiega “liberamente utilizzabile” in un altro modo.
Tramite l' Economist:
“…Come spiega il FMI nel suo documento, liberamente utilizzabile significa qualcos'altro.
Si riferisce al fatto che una valuta sia ampiamente utilizzata nelle transazioni internazionali e ampiamente scambiata sui mercati globali. La piena convertibilità aiuterebbe una valuta a soddisfare questi standard ma non è un prerequisito.In teoria, giudicare questo dovrebbe essere semplice. Attraverso una serie di indicatori considerati dal FMI, lo Yuan sembra trovarsi appena fuori dal club dei DSP. Nel 2014 si è classificato 7° tra le valute nelle attività di riserva ufficiali dei paesi. È stato l'8° più utilizzato sia per i titoli di debito internazionali che per i pagamenti transfrontalieri. Per quanto riguarda il trading, si è classificato 11° nei mercati spot globali delle valute.
Tuttavia, se lo Yuan viene giudicato in base alla sua traiettoria, piuttosto che a un'istantanea della sua posizione attuale, il caso per la sua inclusione nel DSP è molto più forte. Il suo utilizzo internazionale è cresciuto rapidamente negli ultimi anni, seppur da una base bassa….Nel 2014 ha rappresentato l'1,1% delle attività di riserva ufficiali dei paesi, in aumento rispetto allo 0,7% del 2013. Circa lo 0,6% dei titoli di debito internazionali è ora denominato in Yuan, in aumento rispetto a solo lo 0,1% del 2010. Per i pagamenti transfrontalieri, l'1% è condotto in Yuan, in aumento rispetto allo 0,2% del 2012. Il trading internazionale dello Yuan ha avuto un'ascesa simile, seppur leggermente più lenta: lo 0,8% delle transazioni valutarie nel mercato spot globale ha coinvolto lo Yuan nel 2013, in aumento rispetto allo 0,3% del 2010.Inoltre, mentre i controlli sui capitali rendono difficile per le normali aziende straniere investire nei mercati cinesi, il governo ha iniziato ad aprire le sue porte più ampiamente alle banche centrali di altri paesi.”
È interessante notare che, mentre l'Economist rileva le classifiche di utilizzo della valuta cinese, non ha notato che l'anno scorso, lo Yuan ha effettivamente superato l'Euro come la seconda valuta più utilizzata nel finanziamento del commercio globale. Ciò significa che, secondo le definizioni del FMI, la Cina potrebbe benissimo soddisfare il criterio numero due.
La Cina sa anche che per competere con il dollaro e essere riconosciuta come valuta di riserva internazionale, deve iniziare ad aprire le sue porte ai mercati esteri.
Ed è proprio quello che la Cina ha fatto.
Negli ultimi anni, i cinesi hanno diffuso l'uso dello Yuan nei mercati internazionali tramite molti mezzi diversi. Ho parlato della BRICS Development Bank, della Asian Infrastructure Bank, e dei crescenti swap di valuta con nazioni di tutto il mondo – e di come tutti questi fossero utilizzati per internazionalizzare la valuta cinese.
La Cina ha anche lentamente iniziato ad accettare gli stranieri nel suo enorme mercato obbligazionario da 6,8 trilioni di dollari USA – un mercato che è terzo solo dopo gli Stati Uniti e il Giappone.
La scorsa settimana, la Cina ha annunciato che avrebbe iniziato a consentire ai prestatori offshore di emettere debito denominato in Yuan venduto sul suo mercato interno. Questo è un grande passo, poiché la Cina ha raramente permesso agli estranei di partecipare al suo mercato obbligazionario per lo più chiuso.
Ma non è tutto.
Proprio la scorsa settimana, per la prima volta, la Cina ha comunicato i dati sulle sue riserve ufficiali al Fondo Monetario Internazionale.
Tramite Bloomberg:
“La Cina sta comunicando i dati sulle sue riserve ufficiali al Fondo Monetario Internazionale per la prima volta, nel tentativo di fornire maggiore trasparenza mentre spinge per far riconoscere lo yuan come valuta di riserva.
…La mossa arriva mentre la Cina fa pressioni per includere lo yuan nel paniere di valute di riserva del FMI, noto come Diritti Speciali di Prelievo. Il fondo sta valutando se la valuta cinese soddisfa i requisiti di essere “ampiamente utilizzata” e “ampiamente scambiata”, con il consiglio esecutivo del FMI che dovrebbe votare sulla questione a novembre.”
Ma non ci si aspetterebbe che i cinesi rinunciassero a tutto senza una garanzia di inclusione nel DSP. Ed è proprio così che i cinesi l'hanno giocata.
“…Solo una parte delle riserve ufficiali della Cina sarà inclusa nei dati Cofer rilasciati mercoledì. Il governo cinese ha informato il FMI che la composizione dei dati parziali rilasciati è ampiamente rappresentativa delle sue partecipazioni complessive, secondo il fondo. Il paese ha accettato di passare alla copertura completa entro due o tre anni, ha detto Heath.”
Questa strategia non solo mostra al mondo che la Cina è disposta a collaborare, ma le dà anche ampio tempo per manipolare le sue riserve (commenterò questo tra poco, poiché c'è qualcosa di importante a cui dovremmo prestare attenzione).
Perché la Cina Non è Già Inclusa nel DSP?
Secondo la maggior parte delle definizioni, lo Yuan cinese soddisfa chiaramente i requisiti per l'inclusione nel DSP. Allora perché non è già incluso nel paniere speciale?
È qui che gli Stati Uniti hanno il sopravvento nella visione di George Soros per prevenire la guerra: si pongono come custodi del potere valutario.
Tramite la mia Lettera, “ La Verità Sulle Guerre Valutarie“:
“Qualche tempo fa, ho scritto come la maggior parte dei membri del FMI avesse già concordato e votato per l'inclusione della Cina nel DSP come parte delle ampie riforme di governance per riflettere la crescente importanza dei paesi emergenti già nel 2010. Tuttavia, quasi cinque anni dopo, nulla è accaduto a causa del potere di voto degli Stati Uniti:
“… Al 4 marzo 2015, 163 membri con l'80,17 percento della quota totale avevano acconsentito.
Ciò significa che la maggior parte delle nazioni approva il nuovo aumento delle quote.
Eppure, la quota non è cambiata. Perché?
Perché, come menzionato sopra, l'aumento delle quote dipende ancora dall'approvazione della riforma del Consiglio Esecutivo.
Affinché l'emendamento proposto sulla riforma del Consiglio Esecutivo entri in vigore, è richiesta l'accettazione da parte dei tre quinti dei 188 membri del Fondo (o 113 membri) che detengono l'85 percento del potere di voto totale del Fondo.
Al 27 gennaio 2015, 146 membri con il 77,07 percento del potere di voto totale avevano accettato l'emendamento.
C'è solo un paese che può cambiarlo: gli Stati Uniti d'America.
Come ho menzionato in precedenza, gli Stati Uniti detengono poco più del 16% del potere di voto al FMI. Se il restante 7% dei voti accetta l'emendamento, ci troviamo ancora con solo l'84% – l'1% in meno dell'85% richiesto.”
In altre parole, finché gli Stati Uniti non daranno l'OK, lo Yuan non entrerà nel DSP.”
Nella recente visita della Cina negli Stati Uniti, Obama si è finalmente orientato verso il suggerimento di Soros, consentendo potenzialmente l'ingresso dello Yuan nel DSP e, quindi, evitando uno scenario di guerra.
Tramite Bloomberg:
“L'amministrazione Obama ha fatto un passo verso il sostegno alla richiesta della Cina di far riconoscere lo Yuan come valuta di riserva globale, poiché gli Stati Uniti hanno ammorbidito la loro insistenza affinché i cinesi implementassero riforme finanziarie per ottenere supporto.
Dopo l'incontro tra il Presidente degli Stati Uniti Barack Obama e il Presidente cinese Xi Jinping venerdì a Washington, le due parti hanno rilasciato una dichiarazione in cui si afferma che gli Stati Uniti sostengono l'inclusione dello Yuan “a condizione che la valuta soddisfi i criteri esistenti del FMI nella sua revisione del DSP”, un punto che Xi ha sottolineato nella sua conferenza stampa con Obama.
Almeno 1 trilione di dollari di riserve globali si convertiranno in attività cinesi se lo Yuan si unirà al paniere di riserva del FMI, secondo Standard Chartered Plc e AXA Investment Managers.”
Se lo Yuan cinese venisse riconosciuto come valuta di riserva internazionale e diventasse pienamente convertibile, o “liberamente utilizzabile”, attaccherebbe certamente il dominio del dollaro USA. Come suggerito da Soros, non sarebbe il miglior risultato per gli Stati Uniti, ma potrebbe evitare una guerra.
Lo yuan cinese entrerà nel DSP?
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È questo il Piano della Cina?
Ora torniamo a ciò a cui alludevo prima riguardo alla Cina che lentamente riporta le sue riserve ufficiali complete nel corso di alcuni anni e perché.
Se la Cina dovesse riportare ora le sue riserve ufficiali complete, rivelerebbe agli Stati Uniti e ad altri esattamente cosa ha fatto e, cosa più importante, rivelerebbe le sue strategie per il dominio valutario.
Questo, prevedo, include l'accumulo massiccio di oro – oro per sfidare i caveau d'oro non verificati dell'America a Fort Knox.
Sappiamo già che la Cina, e altre banche centrali come la Russia, continuano ad aumentare le loro posizioni in oro. Sappiamo anche che la Cina probabilmente nasconde la verità completa su quanto oro possiede effettivamente. Sospetto che la ragione principale di ciò sia che vuole accumulare quanto più oro possibile a prezzi bassi e scambiare gran parte delle sue riserve estere con oro.
Tramite la mia Lettera, “ Un Cambiamento Critico“:
“La Cina ha segretamente acquistato oro (chissà quanto) per anni, ma non ha rivelato quanto ne ha accumulato dal 2009, quando ha annunciato di aver aumentato le sue partecipazioni dichiarate di un sorprendente 75%, a 1.054 tonnellate.
Quello che sappiamo è che le importazioni d'oro della Cina sono cresciute per anni, e a novembre, le esportazioni da Hong Kong sono salite al loro livello più alto da febbraio.
Il recente calo delle partecipazioni in titoli del Tesoro da parte della Cina, in concomitanza con afflussi record di oro da Hong Kong, potrebbe suggerire che abbia utilizzato i fondi per acquistare oro (o trasferito in Russia per futuri acquisti di petrolio?).
Non c'è dubbio che la Cina abbia un piano, e probabilmente non annuncerà le sue partecipazioni finché non otterrà il supporto di altre nazioni per il suo yuan. Ma puoi citarmi su questo: “Quando la Cina finalmente annuncerà le sue riserve d'oro, scioccherà il mondo.”
E – a differenza della Fed – scommetto che la Cina non avrà problemi a mostrare il suo oro al mondo\
(\
Se lo Yuan cinese sarà accettato nel DSP del FMI, la Cina potrebbe molto rapidamente aprire i suoi caveau d'oro al mondo – questo, se è riuscita ad accumulare abbastanza oro fisico. Sospetto che questo sarà il prossimo grande innesco per l'oro – e intendo GRANDE.
Aggiornamento Rapido Opportunità
Se ciò a cui ho alluso in questa Lettera inizierà a rivelarsi, potremmo vedere le azioni aurifere finalmente superare la loro crisi.
Come ho menzionato, ho lentamente iniziato a cercare opportunità all'interno del settore, incluso un recente investimento in Newmarket Gold Inc. (TSX: NMI) (OTXQX: NMKTF) – che, nonostante un recente aumento di oltre l'80%, continuo a detenere.
Come ho menzionato nella mia ultima Lettera, nuovi analisti stanno iniziando a salire a bordo. La scorsa settimana, il Responsabile della Ricerca Mineraria Globale di RBC Capital, Stephen Walker – un analista minerario molto rispettato – è stato l'ultimo a iniziare la copertura con un rating Outperform. Questo porta il numero totale di analisti che coprono Newmarket Gold a quattro dal nostro primo rapporto. Sospetto che altri seguiranno.
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Cerca la verità,
Ivan Lo
La Lettera Equedia
Siamo di parte nei confronti di Newmarket Gold Inc. perché sono un inserzionista. Possediamo anche azioni di Newmarket Gold, che sono state acquistate dopo il nostro rapporto iniziale datato 26 luglio 2015. Puoi fare i calcoli. La nostra reputazione si basa sulle aziende che presentiamo. Ecco perché investiamo in ogni azienda che presentiamo nelle nostre edizioni di Equedia Special Report, inclusa Newmarket Gold Inc. Sono i tuoi soldi da investire e non condividiamo i tuoi profitti o le tue perdite, quindi ti preghiamo di assumerti la responsabilità di fare la tua due diligence. Ricorda, le performance passate non sono indicative di quelle future. Solo perché molte delle aziende nei nostri precedenti rapporti Equedia hanno avuto successo, non significa che lo faranno tutte. Inoltre, Newmarket Gold Inc. e la sua gestione non hanno alcun controllo sul nostro contenuto editoriale e qualsiasi opinione espressa è nostra. Non siamo obbligati a scrivere un rapporto su nessuno dei nostri inserzionisti e non siamo obbligati a parlare di loro solo perché fanno pubblicità con noi.
