"
Per l'edizione interattiva completa, si prega di CLICCA QUI
Utilizzo: Sentitevi liberi di pubblicare questo articolo ovunque vogliate. Assicuratevi solo di seguire le regole stabilite nel nostro accordo di utilizzo CLICCANDO QUI
Sarò breve questa settimana. Dopotutto è un lungo weekend e il tempo dovrebbe essere trascorso con la famiglia.
La scorsa settimana, ho detto che l'oro avrebbe superato i $1500 e l'argento i $45 – anche se gli analisti e i pezzi grossi di Goldman prevedevano un forte calo. Questa settimana l'oro ha superato i $1500 e l'argento i $45. Indipendentemente da ciò che accadrà nel breve termine, continueremo a vedere questi metalli salire su un arco di tempo più lungo. Il Dollar è in pericolo e la mania dell'oro e dell'argento sta davvero iniziando.
Se pensate che sia quasi finita, ripensateci.
Molti ora definiscono l'oro sopravvalutato e in una bolla che sta per scoppiare.
L'oro non offre reddito, nessun dividendo, nessun interesse e nessun guadagno. Ha pochissimi usi industriali e la produzione d'oro sta aumentando ( vedi Più Piccolo di Quanto Pensi). È anche al suo massimo storico.
Ci sono molte discussioni riguardo al vero valore dell'oro. Come può qualcuno giustificare che un'oncia d'oro valga oltre $1500/oz? Le persone sanno esattamente come appare un'oncia d'oro?
Dai un'occhiata all'immagine qui sotto.
Non molto grande, vero?
Il fatto è che l'oro non fa altro che stare lì e apparire bello. E credeteci, per questo motivo, ci sono molti "anti-gold bugs" là fuori che ci hanno lanciato freccette per la nostra continua fiducia nell'oro e negli investimenti legati all'oro.
Quindi, chiariamo ancora una volta. Non sono un "gold bug". Ma approfitto dell'ovvio. E l'ovvio è semplice: l'oro vale un sacco di soldi
No. Aspetta.
L'oro è denaro
L'oro, come i pezzi di carta nei nostri portafogli, ha un valore percepito. Non dimentichiamo che la nostra valuta cartacea derivava da una ricevuta per la quantità di oro o argento che effettivamente possedevi.
Ma c'è una grande differenza: puoi stampare quanti soldi vuoi. Non puoi stampare oro. Ce n'è una quantità limitata e se ne vogliamo di più, dobbiamo lavorare molto duramente per ottenerlo e esaurire molte risorse – specialmente quando i costi di produzione sono continuamente aumentati di anno in anno.
Ecco perché tutti ne vogliono un pezzo… specialmente le banche. Nel 2009, le banche centrali del mondo sono diventate acquirenti netti di oro per la prima volta in due decenni e questa tendenza è continuata negli ultimi 2 anni.
Nell'ultimo decennio, i metalli preziosi sono stati la classe di attività con le migliori prestazioni, superando immobili e azioni con rendimenti di quasi il 250 percento. Le persone che hanno investito denaro in metalli preziosi, come oro, argento e platino, nei dieci anni fino a dicembre 2009 hanno ottenuto rendimenti del 242 percento, l'equivalente di un guadagno del 13,1 percento all'anno.
Mentre i Contrari sostengono che l'oro non fa altro che stare lì e apparire bello ( vedi Più Piccolo di Quanto Pensi), l'oro è buono come il contante.
Lo scorso novembre abbiamo pubblicato la storia, “ La Prima Volta nella Storia,” dove abbiamo parlato di come l'oro fosse diventato buono come il contante:
“A partire dal 22 novembre 2010, la clearing house ICE Europe inizierà ad accettare lingotti d'oro come margine iniziale per il trading di futures su petrolio greggio e gas naturale. Questo segna il primo giorno nella storia finanziaria moderna in cui l'oro sarà una garanzia idonea per i futures sull'energia. E questo è un grosso problema. Un problema davvero grosso.
L'unica forma di garanzia consentita da ICE prima di questo era il contante e i titoli di stato. Ma con questo annuncio, ICE ha di fatto reso l'oro equivalente al contante e ai titoli di stato.
Si prevede che questa tendenza continui. L'utilizzo dell'oro come margine sul petrolio segna una nuova era nel rendere l'oro una valuta utilizzabile e affidabile e possiamo aspettarci che altre aziende seguano presto l'esempio.”
Nel febbraio 2011, JP Morgan ha seguito l'esempio.
JP Morgan Chase (NYSE: JPM), una delle più grandi banche negli Stati Uniti, ha dichiarato che accetterà oro fisico come garanzia per determinate transazioni.
Ad esempio, un hedge fund che desidera prendere in prestito denaro per un breve periodo può offrire oro come garanzia e utilizzare i prestiti per investire altrove. Ciò significa che l'oro è buono come il contante.
In realtà… È meglio.
L'oro ha apprezzato il suo valore nell'ultimo decennio più di qualsiasi altro asset, inclusi sia la valuta che gli immobili ( vedi Il Prossimo Grande Boom). Ciò significa che non è solo un investimento migliore, ma anche una copertura contro l'inflazione, un rifugio sicuro contro le valute in calo, un bene tangibile, e ora è anche buono come il contante.
L'utilizzo dell'oro come garanzia è una tendenza che sta accadendo in tutto il mondo. Secondo il WSJ:
“Le borse di New York, Chicago ed Europa hanno recentemente accettato di accettare l'oro come garanzia per determinate operazioni. E il World Gold Council sta anche guadagnando terreno nella sua spinta affinché il Comitato di Basilea per la Vigilanza Bancaria accetti il metallo prezioso come asset di Tier-1 per le banche, insieme a titoli di stato e valute.
In India, molte società di servizi finanziari stanno offrendo prestiti personali contro oro fisico, un mercato in espansione.”
Quindi, per tutti i contrari che credono ancora che l'oro sia senza valore, ditelo alle banche.
L'Oro è Troppo Caro?
Certo, l'oro a $1500 è costoso e forse anche un po' rischioso. Ma era considerato costoso e rischioso anche quando era a $600.
Indipendentemente da ciò, il rischio è relativo. L'oro come investimento è rischioso a questi prezzi. Ma si può dire lo stesso delle azioni oggi. Si può dire lo stesso delle obbligazioni. Si può dire lo stesso degli immobili. Accidenti, si può certamente dire lo stesso del Dollar.
Non preoccupatevi di dirmi che l'oro è rischioso e che non ha valore. Soprattutto quando qualcuno può stampare un trilione di dollari per quasi nulla…
Siamo in una Bolla?
Alla fine, penso che il mondo e gli Stati Uniti torneranno alla normalità e le persone in tutto il mondo torneranno a credere nella valuta. La domanda che tutti dovrebbero porsi non è se l'oro sia in una bolla, ma piuttosto, a quale prezzo scoppierà la bolla dell'oro? A quali prezzi dell'oro le nostre economie si stabilizzeranno? E quando lo farà, dove si assesterà?
Anche se posso stare qui a fare previsioni casuali su dove l'oro scoppierà, molto dipende da fattori ben al di là del nostro controllo. Alcuni dicono $2000. Alcuni dicono $5000. Entrambi questi numeri sono raggiungibili e non sono previsioni stravaganti.
Diciamo che l'oro sale a $3000. Il rischio di ribasso con l'oro a $1500 ora non sembra più così rischioso. Dopo che l'oro raggiunge un massimo e la bolla scoppia, troverà sempre una base più alta. Non credo che vedremo mai più l'oro a $300.
Sono sicuro che ormai mi avete sentito, o qualcun altro, dirvi che gli Stati Uniti sono in un mare di guai. Hanno un deficit che sta crescendo astronomicamente e ripagarlo sarà quasi impossibile nel breve termine.
Si stima già che oltre il 16 percento degli americani non presenterà le proprie dichiarazioni fiscali federali del 2010, non dichiarerà il proprio reddito completo o non pagherà l'intera imposta dovuta per il 2010. Questo costerà agli Stati Uniti oltre $490 miliardi di entrate per l'anno fiscale 2010. E se non possono riscuotere le tasse, troveranno altri mezzi.
Aumenteranno le tasse, aumenteranno i prezzi dei parchimetri, aumenteranno le tasse di licenza. Dovranno fare tutto il possibile per spremere ogni dollaro da ogni cittadino.
Non sarà un bello spettacolo, specialmente considerando lo stato dell'economia statunitense. Quando le persone non possono mettere cibo in tavola a causa dei prezzi gonfiati, pensate che pagheranno le tasse? Se non lo fanno, come faranno gli Stati Uniti a pagare il loro debito insormontabile?
Se ciò accade, quanto in alto pensate che andrà l'oro allora?
La Settimana Prossima
Bernanke terrà la prima conferenza stampa programmata della Fed dopo la riunione del Comitato di Mercato Aperto di mercoledì ( vedi Attenti al Pesce d'Aprile).
Normalmente, mi prenderei del tempo libero in un lungo weekend per trascorrere più tempo con mio figlio e saltare un numero del fine settimana della Equedia Weekly Letter. Ma la settimana che ci attende ha un calendario fittissimo e sento che è mio dovere assicurarmi che sappiate cosa aspettarvi.
La settimana che ci attende include i rapporti sugli utili per le principali aziende di consumo, tecnologia ed energia, inclusa Exxon Mobil Corp, la più grande azienda statunitense per capitalizzazione di mercato. Include anche la pubblicazione di rapporti più avanti nella settimana su come l'economia statunitense ha performato nei primi tre mesi dell'anno.
Due terzi delle 137 aziende nell'indice S&P 500 che hanno riportato i risultati del primo trimestre nella settimana precedente hanno mostrato utili superiori alle aspettative degli analisti.
La prossima settimana, 180 aziende S&P 500 sono programmate per riportare.
Ma l'attenzione principale sarà su Bernanke e le preoccupazioni sull'inflazione e il dibattito su cosa, se qualcosa, probabilmente sostituirà il programma di acquisto di obbligazioni da $600 miliardi della Fed, che dovrebbe terminare a giugno, e quanto presto i tassi di interesse potrebbero aumentare.
Anche se dubito che la Fed cambierà i tassi, il mercato cercherà indizi nel linguaggio criptico di Bernanke sulle previsioni future. Ad esempio, se il Quantitative easing (QE) semplicemente finisce, i mercati probabilmente crolleranno.
Ecco perché penso che Bernanke eviterà di farlo. Ciò significa che prevedo che lasceranno che il QE2 faccia il suo corso, e forse (solo forse) implementeranno il QE3 – lo chiameranno semplicemente in un altro modo. Qualsiasi cosa al di sotto del QE3 sarà chiamata tassi di interesse più alti.
Indipendentemente da ciò, la prossima settimana sarà volatile.
Per mettere le cose in prospettiva, i capi di altre importanti banche centrali tengono conferenze stampa da anni, e sono diventati catalizzatori chiave del mercato, spesso scatenando grandi oscillazioni di mercato. Proprio come ho menzionato in una lettera precedente Attenti al Pesce d'Aprile, quando Bernanke parla i mercati ascoltano. Non importa cosa dica, i mercati reagiranno. E il mondo ascolterà.
L'S&P 500 è salito di oltre il 25 percento dal discorso di Bernanke a Jackson Hole lo scorso agosto, quando il QE2 fu accennato.
Questa volta, sarà una decisione difficile. Sappiamo che il QE2 probabilmente farà il suo corso. Sappiamo che il QE3 è necessario. Ma data la recente revisione al ribasso delle prospettive degli Stati Uniti da parte di S&P, sarebbe difficile da implementare. È quasi una situazione senza via d'uscita.
Come investitore, mi piacerebbe vedere il QE3. Non per il fatto che sia la cosa giusta o sbagliata da fare, ma per il breve termine, mi piacerebbe vedere i mercati ruggire abbastanza a lungo da incassare le mie fiches per ciò che potrebbe esserci in futuro.
Spero che vi siate presi il tempo per rilassarvi questo weekend di festa. La prossima settimana sarà tutta affari…
Alla prossima settimana,
Ivan Lo
Equedia Weekly
Domande?
Chiamaci Numero Verde: 1-888-EQUEDIA (378-3342)
Per la newsletter e il rapporto interattivi completi, si prega di seguire questo link: http://archive.constantcontact.com/fs005/1102243211822/archive/1105268695606.html
Se non vi siete ancora iscritti a Equedia Weekly, potete farlo qui: http://equedia.com/newsletter/
Dichiarazioni Previsionali
Nota Cautelativa per gli Investitori Statunitensi Riguardo alle Stime delle Risorse Inferite
Dichiarazione di Non Responsabilità e Divulgazione
Dichiarazione di Non Responsabilità e Divulgazione Equedia.com & Equedia Network Corporation non si assume alcuna responsabilità per perdite e/o danni derivanti dall'uso di questa newsletter o di qualsiasi contenuto di terze parti qui fornito. Equedia.com è una newsletter finanziaria online di proprietà di Equedia Network Corporation. Ci concentriamo sulla ricerca di società pubbliche a piccola e grande capitalizzazione. Le nostre prestazioni passate non garantiscono risultati futuri. Le informazioni contenute in questo rapporto sono state ottenute da fonti considerate affidabili, ma non garantiamo che siano accurate o complete. Questo materiale non è un'offerta di vendita né una sollecitazione di un'offerta di acquisto di titoli o materie prime.
Inoltre, per mantenere i nostri rapporti e newsletter GRATUITI, di tanto in tanto potremmo pubblicare annunci pubblicitari a pagamento da terze parti e aziende sponsorizzate. Siamo anche compensati per condurre ricerche su aziende specifiche e spesso agiamo come consulenti per molte delle aziende menzionate in questa lettera e sul nostro sito web all'indirizzo equedia.com. Effettuiamo anche investimenti diretti in molte di queste aziende e possediamo azioni e/o opzioni in esse. Pertanto, le informazioni non devono essere interpretate come imparziali. Ogni contratto varia in durata, servizi eseguiti e compensi ricevuti.
Equedia.com non è responsabile per eventuali reclami fatti da nessuna delle aziende menzionate o dai fornitori di contenuti di terze parti. Dovresti indagare in modo indipendente e comprendere appieno tutti i rischi prima di investire. Non siamo un broker-dealer registrato o un consulente finanziario. Prima di investire in qualsiasi titolo, dovresti consultare il tuo consulente finanziario e un broker-dealer registrato. Le informazioni e i dati in questo rapporto sono stati ottenuti da fonti considerate affidabili. La loro accuratezza o completezza non è garantita e la loro fornitura non deve essere considerata un'offerta o una sollecitazione da parte nostra rispetto alla vendita o all'acquisto di titoli o materie prime. Qualsiasi decisione di acquistare o vendere a seguito delle opinioni espresse in questo rapporto O SU Equedia.com sarà di piena responsabilità della persona che autorizza tale transazione.
Ancora una volta, questo processo ci consente di continuare a pubblicare idee di investimento di alta qualità senza alcun costo per voi. Se avete domande o preoccupazioni sulla nostra attività o sulle pubblicazioni, vi invitiamo a contattarci all'indirizzo email o al numero di telefono riportati di seguito.
Si prega di consultare la nostra politica sulla privacy e il disclaimer per visualizzare la nostra informativa completa all'indirizzo http://equedia.com/cms.php/terms. Le nostre opinioni e i nostri pareri sulle aziende all'interno di Equedia.com sono le nostre opinioni e si basano su informazioni che abbiamo ricevuto, che abbiamo presunto essere affidabili. Non garantiamo che nessuna delle aziende si comporterà come ci aspettiamo, e qualsiasi confronto che abbiamo fatto con altre aziende potrebbe non essere valido o entrare in vigore. Equedia.com riceve compensi editoriali per la sua scrittura e la diffusione di materiale e le aziende presentate non devono soddisfare alcun criterio finanziario specifico. Le aziende rappresentate da Equedia.com sono tipicamente aziende in fase di sviluppo che presentano un rischio molto più elevato per gli investitori. Quando si investe in azioni speculative di questa natura, è possibile perdere l'intero investimento nel tempo. Le dichiarazioni incluse in questa newsletter possono contenere dichiarazioni previsionali, incluse le intenzioni, le previsioni, i piani o altre questioni della Società che ha
Equedia Network Corporation è anche un distributore (e non un editore) di contenuti forniti da terze parti e Abbonati. Di conseguenza, Equedia Network Corporation non ha più controllo editoriale su tali contenuti di quanto ne abbia una biblioteca pubblica, una libreria o un'edicola. Qualsiasi opinione, consiglio, dichiarazione, servizio, offerta o altra informazione o contenuto espresso o reso disponibile da terze parti, inclusi fornitori di informazioni, Abbonati o qualsiasi altro utente della Rete di Siti di Equedia Network Corporation, sono quelli del rispettivo autore/i o distributore/i e non di Equedia Network Corporation. Né Equedia Network Corporation né alcun fornitore di informazioni di terze parti garantisce l'accuratezza, la completezza o l'utilità di qualsiasi contenuto, né la sua commerciabilità o idoneità per uno scopo particolare.
