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31 dicembre 2017
I migliori settori in cui investire nel 2018: trasformare persone comuni in milionari
Dalla Blockchain e Bitcoin alla legalizzazione della marijuana, il 2017 è stato un anno importante per gli investitori. Ma preparatevi perché ecco i settori migliori in cui investire per il 2018 che potrebbero creare una nuova generazione di milionari.
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Cari lettori,
Siamo diretti verso il più grande disastro economico e finanziario della civiltà moderna, oppure siamo diretti verso un periodo record di crescita e cambiamento positivo.
Nella mia ultima Lettera per il 2017, vi illustrerò come intendo attraversare l'abisso e dove investirò i miei soldi nel 2018.
!
Il sogno di un investitore
Il ciclo economico medio è di circa sei anni; il ciclo medio del mercato azionario di circa sette.
Ora ci stiamo avvicinando al decimo anno di un mercato toro (meno un paio di cali nel mezzo).
L'economia globale sta crescendo e per la prima volta dal 2010, l'economia mondiale sta superando la maggior parte delle previsioni.
La volatilità azionaria globale è più bassa che mai. Infatti, oscillazioni dell'uno percento in entrambe le direzioni nell'MSCI All-Country World Index sono avvenute solo 3 volte quest'anno (maggio, aprile, agosto). Non è mai salita sopra il due percento.
Nel frattempo, fattori positivi continuano a spingere il mercato in avanti. I tassi rimangono a livelli quasi minimi storici, la disoccupazione sta diminuendo e i salari sono in aumento.
Inoltre, l'efficienza delle aziende (attraverso tagli ecc.), combinata con energia a basso costo e denaro a basso costo, ha portato a utili più forti, con le aziende S&P 500 che registrano utili operativi medi del 20%.
Questi fondamentali positivi hanno spinto il mercato a nuovi massimi storici con valutazioni che superano di gran lunga i moltiplicatori storici.
Prendiamo Nvidia, per esempio.
Al culmine del boom delle dot-com, Nvidia era scambiata a circa sette-otto volte i ricavi, con una crescita dei ricavi del 100% anno su anno. Oggi, la crescita dei ricavi è di circa il 31,5% anno su anno, secondo il suo recente Q3. Eppure, attualmente è scambiata a circa 15 volte i ricavi.
Ciò significa che Nvidia è ora scambiata a quasi il doppio della sua valutazione del boom delle dot-com, eppure ha tre volte meno crescita dei ricavi.
I nostri mercati potrebbero essere così tanto più sopravvalutati oggi rispetto al boom delle dot-com, o c'è qualcos'altro che sta guidando quella valutazione?
Tra poco, vi svelerò il segreto dietro la valutazione di Nvidia e perché è un precursore di uno dei cambiamenti più potenti per la nostra economia.
Valutazioni più alte mai registrate
Anche i mercati privati sono in forte espansione.
Secondo Pitchbook, i multipli del Middle Market (aziende statunitensi acquisite tramite transazioni di buyout tra 25 milioni e 1 miliardo di dollari USA) hanno raggiunto il livello più alto mai registrato.
Tramite Pitchbook:
"A causa dell'abbondanza di capitale disponibile e della forte concorrenza per obiettivi limitati, i multipli mediani M&A EBITDA del mid-market sono saliti al loro livello più alto mai registrato - 10,7x fino al 3° trimestre 2017."
Anche le valutazioni delle startup sono ai massimi storici, raggiungendo il loro punto più alto mai registrato quest'anno:
- Fase seed: 6,2 milioni di dollari
- Fase iniziale: 20 milioni di dollari
- Fase avanzata: 65 milioni di dollari
Questo entusiasmo spumeggiante si sta ora diffondendo in tutti i mercati, con gli investitori al dettaglio che finalmente affluiscono dopo lunghi 9 anni di un mercato sostenuto da istituzioni e aziende.
Il retail è tornato
Nonostante sia stata multata per centinaia di milioni nell'ultimo anno per aver utilizzato in modo improprio il denaro degli investitori, il saldo di cassa di BofA Merrill Lynch è ora al livello più basso dal 2007.
Secondo BofA Merrill Lynch:
"I fondi globali mostrano segni di 'esuberanza irrazionale', con le disponibilità di cassa ai minimi di quattro anni e l'assunzione di rischi ai massimi storici", ha dichiarato martedì l'indagine mensile sugli investitori di Bank of America Merrill Lynch.
E questi investitori al dettaglio stanno mettendo i loro soldi al lavoro.
Secondo gli utili del terzo trimestre, Charles Schwab ha registrato un aumento del 29% anno su anno nell'apertura di nuovi conti di intermediazione.
Per mettere questo in prospettiva, i nuovi conti sono a livelli non visti dal boom delle dot-com della fine degli anni '90.
Nella prima metà dell'anno, i clienti Schwab hanno aperto 719.000 nuovi conti di intermediazione. Questo è il più grande aumento del primo semestre in 17 anni! Ne hanno aperti altri 216.000 nel terzo trimestre.
Tutto ciò significa che il pubblico al dettaglio è ancora una volta entusiasta di investire.
Infatti, gli investitori al dettaglio hanno attratto il 51% in più di afflussi rispetto a un anno fa.
Tramite Charles Schwab:
"Il retail ha attratto il 51% in più di afflussi rispetto a un anno fa, e gli asset apportati dai clienti consulenti indipendenti che custodiscono presso di noi sono aumentati del 68%.
In soli nove mesi abbiamo generato 136,7 miliardi di dollari in nuovi asset netti core – abbastanza da superare tutti i nostri precedenti risultati annuali tranne uno.
La nostra crescente base di clienti continua a fare un uso maggiore delle nostre moderne capacità di gestione patrimoniale: gli asset che ricevono servizi di consulenza continuativi sono cresciuti del 18% dal terzo trimestre del 2016 a un record di 1,61 trilioni di dollari alla fine di settembre. Gli asset totali dei clienti hanno raggiunto un record di 3,18 trilioni di dollari, in aumento del 17% anno su anno."
Afflussi record di capitale stanno avvenendo in molti mercati, con gli ETF quotati negli Stati Uniti che hanno attratto un record di 473,9 miliardi di dollari in afflussi netti quest'anno.
Questo è quasi mezzo trilione di dollari versato solo negli ETF statunitensi!
E secondo LPL Financial, l'indice di forza relativa (RSI), un indicatore di momentum tecnico, è al suo livello più alto dal 1995 – il che significa che l'S&P 500 è al suo livello più ipercomprato in 22 anni.
Ma con tutto questo ottimismo, c'è ancora benzina per il 2018?
Secondo i modelli storici, sì.
Tramite Marketwatch:
"In modo alquanto sorprendente, i rendimenti futuri sono in realtà più forti dopo tali periodi di natura ipercomprata", ha scritto Lynch.
"Ad esempio, un anno dopo essere stato ipercomprato, l'S&P 500 è in aumento del 12,8% in media rispetto al guadagno medio dell'8,8% e più alto 12 volte su 13, il che suggerisce che potrebbe esserci una buona possibilità di solidi rendimenti di mercato il prossimo anno."
Inoltre, nonostante i saldi di cassa siano ai minimi di quattro anni, gli investitori hanno ancora più denaro da riversare nel mercato.
Secondo BofA Merrill Lynch, "Il minimo storico per i saldi di cassa globali è stato del 3,4% nel luglio 2007 e spesso ha toccato il fondo sotto il 4%, suggerendo che l'appetito per il rischio non ha raggiunto il massimo."
E naturalmente, non dimentichiamo l'ascesa di Bitcoin e altre criptovalute. Questi tipi di boom speculativi semplicemente non accadono quando gli investitori sono timorosi.
In altre parole, a meno di shock economici o politici imprevisti, potremmo essere in serbo per un 2018 molto migliore del previsto.
Ma c'è di più.
Scatenate la liquidità aziendale
Il 2017 ha segnato un altro anno in cui le aziende hanno detenuto quantità record di liquidità.
Negli ultimi anni, queste aziende sono state riluttanti a investire in spese in conto capitale.
Ma entrando nel 2018, credo che molte di queste aziende inizieranno a sbloccare parte di questa liquidità e a investire in aree come nuovi processi di produzione, nuove tecnologie, IT e sicurezza digitale.
Credo che non abbiano scelta.
La conseguente rapida crescita della tecnologia forzerà la disruption in molti settori, costringendo a molte nuove acquisizioni e fusioni. Se le aziende non investiranno ora in nuove tecnologie e processi, saranno divorate da quelle che lo faranno.
Grazie, Presidente Trump
L'investimento in spese in conto capitale sarà ulteriormente alimentato dalla "repatriation tax holiday" per le aziende statunitensi introdotta dall'amministrazione Trump, in cui le aziende statunitensi potrebbero riportare centinaia di milioni di dollari per evitare di pagare tasse più alte in futuro.
Secondo Goldman Sachs, le aziende S&P 500 detengono 920 miliardi di dollari USA in liquidità estera non tassata, e stima che 250 miliardi di dollari di questa cifra saranno rimpatriati.
Ma questo è solo l'inizio.
Secondo Citigroup, le aziende statunitensi hanno la bellezza di 2,5 trilioni di dollari di capitale nascosto a livello internazionale.
La maggior parte di questo denaro appartiene a aziende fortemente concentrate nei settori tecnologico e sanitario e include grandi nomi come Cisco, Apple, GE, Qualcomm, Amgen e Oracle.
Parte di questo denaro tornerà negli Stati Uniti e forzerà uno dei due probabili esiti:
1. Riacquisti di azioni societarie
2. Spese in conto capitale/reinvestimento
La mia ipotesi è che quest'ultimo sarà l'esito più probabile dati gli incentivi dei responsabili politici. Inoltre, con valutazioni record, avrebbe più senso per le aziende spendere in CapEx e acquisizioni piuttosto che nel riacquisto di azioni – soprattutto perché i prezzi elevati delle azioni sono spesso la migliore valuta per i buyout.
L'anno scorso, avevo previsto che avremmo continuato a vedere una significativa attività di fusioni e acquisizioni (M&A) nel 2017, proprio come nel 2016.
Secondo i dati preliminari di Thomson Reuters, le acquisizioni non richieste hanno contribuito a spingere le M&A globali a 3,54 trilioni di dollari USA nel 2017.
L'anno di picco delle M&A dal 2008 è stato il 2015, quando le M&A hanno totalizzato 4,22 trilioni di dollari USA.
Sospetto che nel 2018, ci sia una forte possibilità che potremmo raggiungere o addirittura superare il picco del 2008.
Ciò significa che le azioni a piccola e media capitalizzazione potrebbero vedere un apprezzamento significativo man mano che le M&A aumentano e gli investitori si contendono le azioni di quelle che ritengono saranno obiettivi di acquisizione.
Inoltre, sotto l'amministrazione Trump, i regolatori statunitensi dovrebbero allentare ulteriormente la regolamentazione per accelerare il processo di approvazione di nuovi farmaci. Ciò potrebbe anche portare a ulteriori M&A, poiché i produttori di farmaci più piccoli e altri diventano obiettivi.
Quindi, come dovremmo trarne vantaggio?
Passare il testimone
Il 2018 segna un anno importante per la nostra prossima generazione.
E questa è la chiave: la Prossima Generazione.
Il testimone sta passando dai Baby Boomers ai Millennials.
I Millennials diventeranno la forza decisiva che guiderà la nostra economia attraverso l'interazione in ambiti economici, tecnologici, sociali e politici. Essendo nativi digitali globali e interconnessi, hanno visioni e approcci diversi al settore bancario e agli investimenti, visioni diverse dell'energia e aspettative e priorità diverse sia da una prospettiva sociale che politica.
Presto diventeranno la generazione dominante di lavoratori attivi e, come tali, saranno al centro dell'attenzione di politici e aziende in futuro.
Se non fosse stato per la natura politicamente corretta e liberale dei Millennials, Trudeau potrebbe non essere mai stato eletto Primo Ministro del Canada.
Se non fosse stato per i Millennials, Amazon potrebbe non essere diventata uno dei più grandi rivenditori al mondo.
Dalle acquisizioni aziendali che si rivolgono alle startup di consumo dei Millennials alla nuova era dell'energia pulita portata dai Millennials che la richiedono, il cambiamento nel focus aziendale è mirato direttamente alla Prossima Generazione.
Ciò significa che i settori e gli sviluppi di maggiore crescita saranno rivolti ai Millennials e ai loro piani per un futuro on-demand, connesso e automatizzato.
Saranno i motori delle nuove tendenze e idee di investimento.
Sono loro che faranno salire i prezzi delle azioni.
Dove e come investire nel 2018
Materie prime
No, è sulla prossima era della sostenibilità: l'era dei Millennials.
Poiché i terreni agricoli di pregio diventano sempre più costosi insieme all'aumento del costo della vita, l'attenzione alle tecnologie per la vita urbana è fondamentale.
Questo può essere visto nelle tecnologie di Vertical Farming che portano l'agricoltura su larga scala nelle città, utilizzando tecniche come strati impilati verticalmente, agricoltura indoor e integrazione dell'agricoltura nelle strutture esistenti.
Le tecnologie che facilitano questi processi, come le tecnologie che riducono i costi di input attraverso il risparmio energetico e idrico, saranno vincenti in quest'area.
Ma la più grande sorpresa all'interno di questo settore è la nuova e imminente sottocategoria...
Consumabili Sostenibili
I Millennials stanno diventando sempre più protettivi nei confronti dell'ambiente e del nostro pianeta.
Secondo le Nazioni Unite e la Food & Agriculture Organization (FAO), la causa principale dell'estinzione delle specie, della deforestazione amazzonica, delle zone morte oceaniche e della resistenza agli antibiotici è l'allevamento di animali per il cibo.
Infatti, l'allevamento di animali per il cibo ha un impatto ancora maggiore sul cambiamento climatico rispetto all'intero settore dei trasporti (scusa, signor Elon Musk).
Secondo la FAO, la domanda di carne dovrebbe raddoppiare entro il 2050, ma il nostro attuale e inefficiente sistema di allevamento animale non sarà in grado di soddisfare tale domanda – non senza gravi danni al nostro ecosistema.
Di conseguenza, stiamo già assistendo all'emergere di tecnologie dirompenti per combattere le crescenti inefficienze della produzione alimentare.
Ciò include sia alimenti a base vegetale (pensate alla soia) che agricoltura cellulare (pensate alla carne coltivata in laboratorio).
Le opportunità di investimento nel settore privato sono abbondanti e probabilmente vedremo una partecipazione pubblica anticipata nel 2018.
Le tecnologie alternative alla carne e alla "carne pulita" (carne coltivata in laboratorio) stanno già ricevendo massicci afflussi di capitale tramite importanti investimenti da parte dei produttori di carne.
All'inizio potrebbe sembrare folle, ma si prevede che la carne pulita diventerà alla fine un'industria del valore di 700 miliardi di dollari USA.
Ecco un articolo che abbiamo scritto all'inizio di quest'anno sull'ascesa della "carne pulita": La tua prossima bistecca potrebbe provenire da una provetta
Efficienza energetica/Tecnologia verde
Come possiamo parlare di efficienza senza parlare di energia?
Assisteremo a un cambiamento drammatico nel 2018, poiché un numero record di veicoli elettrici (EV) sarà immesso sul mercato, seguito da una linea di produzione ancora più grande nei prossimi anni.
Ciò significa che le forniture necessarie per costruire gli EV saranno richieste, e i materiali (come litio e cobalto) e le aziende che li producono continueranno a salire nel 2018.
Ma non saranno solo le cose ovvie a fare notizia.
Le tecnologie per l'efficienza energetica si estenderanno a tutti i settori, con motori elettrici e altri protocolli energetici che prenderanno il sopravvento sulle tecnologie esistenti.
Ad esempio, l'ascesa delle tecnologie dell'Internet delle Cose e dei sensori migliorati continuerà a ridurre i costi iniziali di capitale, con tecnologie di monitoraggio che migliorano costantemente il modo in cui le aziende gestiscono le loro efficienze energetiche nel processo di produzione.
E poiché il completo retrofit e gli aggiornamenti di questi sistemi energetici basati su motori hanno generalmente un breve periodo di ammortamento di circa 12-18 mesi, molte aziende inizieranno la transizione.
Di conseguenza, le opportunità di investimento nelle tecnologie emergenti per l'efficienza energetica si apriranno e guadagneranno maggiore trazione.
Questo include tutto, dai motori più efficienti in grado di generare risparmi sui costi in numerosi settori, e persino nuovi modelli di business in cui le aziende vendono unità di potenza come cavalli vapore o metri cubi d'aria invece di motori e compressori d'aria.
Ancora una volta, queste sono le richieste dei Millennials.
Bionica/Genetica applicata
Stiamo iniziando a comprendere veramente sia la nostra composizione genetica che come modificare e modificare i nostri genomi. Pensate a CRISPR (Clustered Regularly Interspaced Short Palindromic Repeats), una tecnologia di editing genomico ben nota e avanzata.
Immaginate di poter rimuovere la malaria dalle zanzare, eliminare il cancro, creare super piante, curare la cecità e persino creare bambini "su misura" con capelli neri e occhi arancioni. Potrebbe sembrare inverosimile, ma tutto questo è possibile con CRISPR e le tecnologie di editing genomico.
La capacità di modificare i genomi porterà indubbiamente a nuove terapie in medicina e sarà applicata in numerosi settori, inclusi l'agricoltura e persino l'energia.
Sebbene ancora nelle fasi iniziali, il rapido dispiegamento di capitale in questi studi potrebbe spingere una nuova era di biotecnologie nelle fasi successive del 2018.
Infatti, si prevede che nel 2018, il primo essere umano riceverà una dose di CRISPR in clinica.
Gli investitori precoci e pazienti in questo settore potrebbero raccogliere ricompense significative.
Sicurezza e Cybersecurity
Questo si spiega da sé.
Le continue minacce a livello internazionale, combinate con gli attacchi terroristici sul suolo nazionale, continueranno a forzare progressi nella sicurezza. Tutto, dai droni alla tecnologia militare, vedrà significativi afflussi di capitale.
Inoltre, nel 2017 abbiamo assistito a molte importanti violazioni della sicurezza – la violazione di Equifax, la violazione di Verizon, la violazione della NSA, la violazione di Uber, gli attacchi informatici sponsorizzati dallo stato e persino la manipolazione russa dei social media.
Non aspettatevi che il 2018 sia più facile.
Gli hacker hanno nuovi strumenti e stanno diventando più intelligenti, mentre i team e i budget per la sicurezza non saranno in grado di tenere il passo.
Infatti, i sondaggi mostrano che le aziende statunitensi soggette al Regolamento generale sulla protezione dei dati (GDPR) dell'Unione Europea sono molto indietro rispetto a dove dovrebbero essere per rispettare la scadenza del 25 maggio 2018.
Gli investimenti in questa categoria potrebbero essere molto gratificanti, soprattutto man mano che l'Internet delle Cose e i dispositivi connessi avanzano.
Tecnologia e interruzioni verticali
Il passaggio dal commercio tradizionale a quello online e mobile continuerà. Inizieremo a vedere più punti vendita al dettaglio crollare, poiché vengono divorati dall'efficienza delle attività online. Questo include tutto, dai rivenditori alle banche e molti altri settori verticali.
L'automazione inizierà a prendere il sopravvento e quasi ogni settore verticale sperimenterà importanti cambiamenti dirompenti.
Ad esempio, l'industria delle fotocamere assisterà a un immenso boom, ma non per le ragioni che potreste pensare.
Un tempo le fotocamere esistevano per mostrare cose agli esseri umani. Ma questo sta per cambiare in modo significativo. L'ascesa del machine-learning sta permettendo ai computer di riconoscere ed etichettare le immagini, mentre le auto a guida autonoma utilizzano le fotocamere per percepire l'ambiente circostante.
In altre parole, mentre le fotocamere negli smartphone continueranno a dominare, stiamo per assistere a un grande boom nel mercato delle fotocamere, poiché queste verranno integrate nelle macchine ovunque, dalla sicurezza e sorveglianza, alla robotica e alle auto a guida autonoma.
Ovviamente, questo è uno dei motivi per cui siamo estremamente entusiasti di una delle aziende di lenti nel nostro attuale portafoglio (maggiori aggiornamenti su questa azienda nei prossimi mesi).
Inoltre, uno dei mercati pubblici più liquidi al mondo, la borsa di Hong Kong, inizierà a consentire alle aziende tecnologiche e sanitarie pre-ricavi di quotarsi nella seconda metà del 2018, il che significa che molto più denaro affluirà in quei settori.
Tramite SCMP:
"Secondo le nuove regole dell'HKSE in vigore a metà 2018, le aziende biotecnologiche necessitano di almeno 1,5 miliardi di HK$ di valutazione al momento della quotazione, ma non devono avere una storia di ricavi per raccogliere fondi nella città.
Le aziende con più classi di azioni devono essere impegnate in attività classificate come nuova economia, con almeno 10 miliardi di HK$ di valutazione e ricavi annuali di almeno 1 miliardo di HK$. Le aziende con valutazioni superiori a 40 miliardi di HK$ (5,1 miliardi di dollari USA) possono raccogliere fondi a Hong Kong con una soglia di ricavi inferiore, secondo le nuove regole."
È chiaro che il 2018 sarà un anno importante per l'avanzamento delle tecnologie dedicate ai Millennials. Ma di gran lunga i settori più facili e redditizi in cui investire, principalmente per quanto diventeranno mainstream, sono i seguenti tre...
Le tre maggiori tendenze
1. Marijuana
Con la legalizzazione che sta avvenendo in tutto il mondo, il 2018 segnerà l'anno più importante per il settore della marijuana.
In Canada, si prevede la piena legalizzazione e non ho dubbi che spingerà le azioni delle aziende di marijuana ancora più in alto di oggi.
Negli Stati Uniti, la California inizia la legalizzazione domani. Ciò significa che un mercato ancora più grande del Canada sta per aprirsi. Rimane difficile per gli investitori partecipare a questo mercato a causa delle leggi federali, ma probabilmente vedremo molte aziende canadesi entrare nel mercato.
Man mano che l'entusiasmo cresce sia nel mercato canadese che in quello statunitense, anche il mercato internazionale inizierà a prendere fuoco.
Sarà un anno pazzesco per questo settore "cash cow" che presto diventerà un fenomeno globale.
Quindi, indipendentemente dalle vostre opinioni sulla marijuana, se perdete questa opportunità, ve ne pentirete sicuramente.
Sono già fortemente investito in questo settore e intendo investire ancora di più.
2. Blockchain/Criptovalute
Questo è ovvio e non ha bisogno di presentazioni.
Il 2017 è stato un anno pazzesco per l'ascesa delle criptovalute e il lancio di Block Chain
servizi decentralizzati.
All'inizio di quest'anno, ho scritto su come Bitcoin potrebbe essere la risposta ai bilanci già gonfiati delle banche centrali e ho suggerito che esso, e altre criptovalute, vengono utilizzati come la prossima ondata di stimolo economico, o come test/capro espiatorio per i governi per iniziare l'implementazione delle proprie valute digitali.
Mentre avverto molti di assicurarsi di sapere precisamente in cosa stanno investendo prima di farlo, ci saranno molte opportunità all'interno di questi spazi che trasformeranno persone comuni in milionari e milionari in miliardari.
Il 2018 promette di portare finalmente l'entusiasmo dei servizi decentralizzati sul mercato. Ciò influenzerà molti settori, tra cui l'investment banking, le piattaforme di trading azionario, le assicurazioni e persino le utility, dando a queste industrie la capacità di offrire regolamenti in tempo reale e contratti intelligenti.
Nella nuova era delle case connesse, delle auto a guida autonoma e dei sistemi automatizzati, l'idea di consentire alle macchine di effettuare transazioni in tempo reale attraverso una rete blockchain centralizzata avrà un impatto profondo su quasi ogni aspetto della vita.
Gli investimenti nel settore dovrebbero concentrarsi sulla sicurezza e sui progressi nella scalabilità di queste blockchain, poiché la tecnologia Blockchain fornirà anche reti di transazione machine-to-machine.
L'ascesa di Bitcoin e Blockchain potrebbe essere persino più grande del boom delle dot-com. In altre parole, si faranno molti soldi. E si perderanno molti soldi.
Tuttavia, considerate una cosa importante: la maggior parte delle persone parla della bolla delle dot-com in modo negativo, ma oggi, quasi ogni attività è un'attività dot-com o almeno ha un'impronta dot-com. Infatti, le più grandi aziende del mondo oggi sono dot-com. Pensate a Google, Facebook e Amazon.
In altre parole, le aziende Blockchain andranno e verranno, ma la tecnologia è qui per restare e influenzerà quasi ogni attività in futuro.
Ma se vogliamo davvero parlare del più grande impatto sul nostro futuro, c'è un settore che li supera tutti.
3. Il più grande di tutti: Intelligenza Artificiale/Robotica
All'inizio di questa Lettera, ho parlato della valutazione di Nvidia e di come sia scambiata al doppio della valutazione del suo picco dot-com nonostante abbia tre volte meno crescita dei ricavi.
La ragione principale? Il suo ingresso nell'intelligenza artificiale e nel machine learning.
Non c'è dubbio che l'Intelligenza Artificiale (AI) sarà la più grande singola disruption non solo per i nostri mercati nel 2018, ma per l'umanità stessa.
Gli incredibili e rapidi progressi nel calcolo ad alte prestazioni e nei big data sono ora al punto di rottura in cui macchine e algoritmi intelligenti possono risolvere problemi che in precedenza potevano essere risolti solo dagli esseri umani.
E ogni giorno, 24 ore su 24, 7 giorni su 7, queste macchine stanno imparando a un ritmo sempre più veloce.
Questo rapido avanzamento nell'IA consentirà alle tecnologie di fiorire come mai prima d'ora, il che significa che l'IA diventerà presto un argomento mainstream sia da una prospettiva tecnologica che morale.
L'IA soppianterà i nostri lavori? L'IA creerà lo stato di sorveglianza del Grande Fratello definitivo? L'IA governerà il nostro futuro?
La risposta spaventosa è sì, sì e sì.
Mentre il cambiamento climatico ci influenzerà tra 50-100 anni, l'IA cambierà significativamente il nostro mondo in molto meno tempo.
Considerate la Legge di Moore, secondo cui il co-fondatore di Intel, Gordon Moore, affermò che il numero di transistor in un circuito integrato sarebbe raddoppiato ogni due anni. In altre parole, predisse che la potenza di elaborazione dei computer sarebbe raddoppiata ogni due anni. E questo si è dimostrato vero negli ultimi decenni.
Ci vogliono solo 40 raddoppi per eguagliare un trilione.
Dal 1965, quando fu introdotta la Legge di Moore, abbiamo essenzialmente sperimentato un aumento di un trilione di volte nella potenza di calcolo.
Tramite Experts-Exchange:
"Potremmo (purtroppo) vivere in un mondo privo di auto volanti e dispositivi di teletrasporto personali, ma ciò non significa che la tecnologia non stia avanzando a un ritmo incredibile. Abbiamo confrontato la potenza di elaborazione di vari computer e dispositivi dal 1956 al 2015 per visualizzare l'aumento di 1 trilione di volte delle prestazioni in quei sei decenni. Confrontando le operazioni in virgola mobile al secondo (FLOPS) di ciascun processore, abbiamo evitato qualsiasi differenza nelle microarchitetture."
Cosa succederà nei prossimi 40 anni?
Cosa succederebbe se la nostra attuale potenza di calcolo aumentasse non di una, dieci o cento volte, ma di un trilione?!?!
Gli algoritmi stanno migliorando e i dati, un requisito per un'IA di successo, stanno diventando sempre più grandi. Combinateli con la crescita esponenziale della potenza di calcolo e i computer potrebbero presto prendere il sopravvento su molti aspetti della vita.
L'unico modo per sopravvivere nella prossima era dell'intelligenza artificiale è investire e possederli precocemente.
O finiranno per possedervi.
Non tutto è roseo
Nonostante il sentimento positivo che circonda l'economia globale, non posso fare a meno di sentire la strana coperta di calma stesa sui mercati.
Si potrebbe dire che è la sensazione di calma prima della tempesta.
Dall'aumento dei tassi da parte della Fed all'instabilità politica negli Stati Uniti, in Europa e in Medio Oriente, abbiamo ancora molti ostacoli che l'economia globale dovrà affrontare nel 2018.
La Federal Reserve dovrebbe continuare ad aumentare gradualmente i tassi nel 2018 e oltre, riducendo lentamente il suo bilancio di 4,5 trilioni di dollari USA.
Nel frattempo, la Banca Centrale Europea si concentrerà sulla riduzione degli acquisti di asset.
Poi ci sono i risultati delle elezioni di marzo in Italia, la rinnovata escalation delle tensioni in Spagna e la possibilità di una Brexit dura.
Non dimentichiamo che potrebbe scoppiare una guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina, mentre la cancellazione del NAFTA sotto Trump senza un sostituto potrebbe avere un grave impatto sulla crescita e sugli asset a rischio, specialmente nei mercati emergenti.
C'è anche la potenziale esplosione della bolla del credito in Cina, che potrebbe influenzare il mondo intero.
Economia a parte, i conflitti mondiali continuano a intensificarsi con l'escalation delle minacce nordcoreane e i conflitti armati in Medio Oriente che si stanno preparando, entrambi i quali potrebbero influenzare le materie prime e i prezzi del petrolio e del gas.
Inoltre, un attacco terroristico su larga scala non è da escludere e rimane una priorità assoluta per gli Stati Uniti. Tenete presente che questi attacchi terroristici potrebbero assumere tutte le forme, da tutte le angolazioni, inclusa una disruption globale tramite un massiccio attacco informatico che avrebbe ripercussioni di vasta portata per i mercati finanziari.
Conclusione
Entrare nel decimo anno di un mercato rialzista non è certo privo di rischi. Ma in questo momento, perdere la corsa potrebbe rivelarsi molto rischioso.
Dopo aver vissuto sia la bolla delle dot-com che la crisi finanziaria del 2008, molti Baby Boomers hanno lasciato il mercato. Ciò ha portato a un mercato degli investimenti dominato da istituzioni, fondi e algo-trader.
Tuttavia, con l'ascesa dei robo-advisor, del trading online semplificato e di nuovi settori che attraggono i Millennials, i Millennials sembrano ora essere la forza trainante del mercato al dettaglio – aprendo nuovi conti e riversando denaro in azioni.
La Prossima Generazione è sulla strada verso l'era dell'intelligenza artificiale, dei big data e delle piattaforme cloud, che sono ulteriormente alimentate da dispositivi connessi e reti decentralizzate. Queste innovazioni ultra-efficienti creeranno significative opportunità per le aziende più piccole e agili di fornire veramente prodotti e servizi su misura per la prossima generazione.
Ancora più importante, a differenza della maggior parte del secolo scorso dominato dalla forza lavoro umana, questa prossima generazione sarà dominata da robot e computer di apprendimento automatico che possono lavorare e imparare 24 ore su 24, 7 giorni su 7, senza riposo.
Gli Stati Uniti rappresentavano il 60% dell'economia globale. Oggi, a malapena superano il 25%. Se gli Stati Uniti non faranno qualcosa in fretta, il dollaro diventerà ancora meno rilevante in futuro, influenzando significativamente l'equilibrio di potere globale.
Sotto l'amministrazione Trump, riportare la produzione negli Stati Uniti ha senso, soprattutto se le aziende statunitensi possono investire in macchine che saranno competitive in termini di costi con i mercati del lavoro esteri.
Sospetto che ci saranno incentivi ancora maggiori per le aziende statunitensi a riportare non solo capitale, ma anche ad aumentare le loro spese in conto capitale a livello nazionale.
Questo dovrebbe essere di buon auspicio per il mercato delle piccole e medie capitalizzazioni, la cui capacità di essere agili significa progressi significativi nelle tecnologie e, cosa più importante per noi investitori, apprezzamento delle azioni.
Ci saranno molte idee di investimento il prossimo anno. Pertanto, oltre ai nostri rapporti speciali che presentano i nostri maggiori investimenti, aggiungeremo nuove idee in una sottosezione del nostro sito web per affrontare la crescente scelta di idee di investimento. Queste idee di nicchia non verranno inviate tramite la newsletter mensile ma verranno pubblicate sul nostro sito web – quindi assicuratevi di controllare www.equedia.com più spesso.
Voglio chiudere questa Lettera e l'anno ringraziando tutti voi per la vostra continua lettura e supporto. Abbiamo avuto un altro grande anno, con le nostre due nuove aziende in evidenza in crescita significativa durante l'anno.
Settori emergenti come blockchain e marijuana hanno rinnovato l'interesse per l'investimento in azioni. Sto assistendo a persone che non hanno mai investito nella loro vita trasformarsi in trader regolari.
Questo è un segno di un vero mercato rialzista.
Se questo continua nel 2018, potrebbe essere un anno di investimenti che cambierà la vita per molti.
Il mio piano personale è di incassare nel 2018 e uscire prima che il mercato crolli.
Spero di azzeccare i tempi e di ritrovarmi con un mucchio di contanti per raccogliere i pezzi dopo il disastro.
Felice Anno Nuovo e un proficuo 2018.
Cercate la verità e fino all'anno prossimo,
Ivan Lo
The Equedia Letter
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