Calibre Mining: Produttore d'Oro Senza Debiti Espande la Mineralizzazione Aurifera al Complesso Minerario di Limon e Riporta Forti Risultati Operativi del Q3
Durante la scorsa settimana, una delle aziende che seguiamo da vicino, Calibre Mining Corp. (TSX:CXB)(OTCQX:CXBMF), ha fornito due risultati positivi: hanno trovato più oro e la produzione è rimasta forte e costante.
Ma prima, esaminiamo rapidamente i punti salienti di un comunicato stampa datato 29 settembre 2021, che ha delineato i recenti successi esplorativi.
Il programma di esplorazione in corso ha due obiettivi principali: espandere la mineralizzazione aurifera accessibile dalle attuali lavorazioni minerarie, inclusi i pozzi a cielo aperto, ed esplorare e delineare nuovi giacimenti d'oro.
Ecco la mappa del piano:
Più Oro: Esplorazione
La perforazione per l'espansione delle risorse presso il giacimento di Atravesada si è concentrata sull'estensione proiettata in profondità del filone minerario centrale.
Sono stati riscontrati molteplici intercettazioni di oro ad alto tenore. Questi includono: 9.02 g/t Au su 3.0 m; 6.39 g/t Au su 6.2 m, e 4.27 g/t su 4.2 m.
Tutte le intercettazioni riportate sono Larghezze Vere Stimate.
La perforazione a Tigra ha ulteriormente confermato il potenziale per delineare risorse aggiuntive ad alto tenore lungo il filone minerario principale, poiché si estende al di sotto del limite inferiore della riserva probabile a cielo aperto. Questa riserva contiene 87.000 once d'oro.
Inoltre, ci sono 50.000 once d'oro sotto il pozzo a cielo aperto delineate nella categoria inferita.
La perforazione iniziale nella vena Portal ha fornito risultati incoraggianti vicino alla superficie: 5.75 g/t Au su 2.3 m a 115 m di profondità; 2.77 g/t Au su 4.1 m a 67 m di profondità, e 1.68 g/t Au su 18.6 m a 40 m di profondità.
L'ultima intercettazione notata è di particolare interesse in quanto dimostra che la mineralizzazione aurifera può verificarsi su una larghezza considerevole. Attendiamo con impazienza di vedere ulteriori risultati di perforazione da questa nuova area promettente.
Ulteriori perforazioni a Panteon e Santa Pancha 1 mostrano intercettazioni di perforazione coerenti con i filoni ad alto tenore che continuano a svilupparsi in ogni giacimento.
Forte e Costante: Produzione
CXB ha continuato a produrre oro in linea con le proprie previsioni. Nel Q3, la produzione d'oro è stata di 44.479. L'azienda si aspetta che il Q4 sarà il trimestre operativo più forte del 2021 e che il Complesso Minerario d'Oro di Limon sia sulla buona strada per raggiungere la fascia alta delle previsioni (170.000 – 180.000oz).
CXB sta attualmente generando un significativo flusso di cassa libero (6.6 milioni di dollari aggiunti alla cassa nel Q3) mentre autofinanzia contemporaneamente gli investimenti in esplorazione e sviluppo minerario. Questa strategia di crescita è il risultato complessivo della riuscita implementazione del modello operativo “Hub-and-Spoke”. L'azienda ha 72.9 milioni di dollari in contanti, nessun debito e rimane non coperta.
In futuro, la direzione intende esplorare/sviluppare/estrarre nuovi giacimenti senza indugio per sfruttare appieno l'attuale prezzo dell'oro e la leva di avere il 50% di capacità in eccesso disponibile presso l'impianto di Libertad.
Analisi Tecnica del Grafico Azionario Settimanale
CXB si trova attualmente a un livello importante – si aggrappa all'ultimo livello di supporto Fibonacci rimasto utilizzando il “minimo COVID” di marzo 2020 e il successivo massimo di novembre 2020. Questo grafico settimanale è in diretto contrasto con i progressi compiuti dall'azienda negli ultimi due anni.
Osservando più a lungo il grafico settimanale, possiamo vedere che non vi è alcuna garanzia che l'attuale livello del prezzo delle azioni porterà all'inizio di una ripresa dei prezzi. Il MACD sulle nostre impostazioni di tendenza rimane intatto per un test della linea zero. Il Trend Momentum ha rallentato e, sebbene sia ancora positivo, potrebbe presto diventare negativo. Il grafico dei prezzi è sceso al di sotto della Nuvola di Ichimoku, e questo è un chiaro segnale di avvertimento che un'ulteriore debolezza potrebbe verificarsi presto.
Tuttavia, il grafico settimanale sembra avere un buon “potere predittivo” – specialmente se si osserva come il MACD si è comportato in precedenza.
Possiamo vedere che una volta che la linea di segnale del MACD (la linea nera) scende al di sotto della linea di innesco (la linea blu “più sottile”), come notato a maggio 2017 e anche a febbraio 2021, il prezzo è diminuito. Nel secondo caso, c'è stato un breve contro-rally durato circa 4 mesi, ma poi il prezzo ha continuato la sua discesa. Un incrocio della linea zero da parte del MACD, come previsto, ha denotato un'ulteriore debolezza.
Una volta che la linea di segnale del MACD ha nuovamente incrociato la linea di segnale (gennaio 2019) ha segnalato l'inizio di un lungo rally che ha contribuito a spingere CXB di nuovo al suo precedente massimo al livello di $2.80.
Il modello di trading che vediamo per CXB è abbastanza tipico e in qualche modo prevedibile. L'uso combinato di Trend Momentum, MACD e Nuvole di Ichimoku è un buon modo per farsi un'idea di come qualcosa viene scambiato.
Il Bonus d'Oro: Progetto Eastern Borosi
Facciamo un attimo il punto della situazione. CXB ha fornito solidi risultati finanziari nel Q3 e si aspetta una performance ancora più forte nel Q4. Ogni indicazione è che i giacimenti attualmente in estrazione possono essere espansi. L'estrazione sta andando bene e l'impianto di macinazione funziona senza intoppi.
Eppure, nonostante tutti i forti progressi fondamentali, il quadro tecnico per CXB è debole. Quindi, cosa fare?
C'è una risposta, e fortunatamente, è una che favorisce CXB.
Questo ci porta ai recenti punti salienti delle perforazioni del Progetto Eastern Borosi (EBP). Le perforazioni hanno riscontrato 25.07 g/t Au su 9.7 m; 39.21 g/t Au su 3.1 m; 24.85 g/t Au su 3.9 m e 33.64 g/t Au su 3.2 m.
Darren Hall, Presidente e CEO di CXB, ha rilasciato questi commenti relativi all'EBP:
“I progressi entusiasmanti continuano al Progetto Eastern Borosi, con perforazioni che restituiscono alcune delle migliori intercettazioni vicino alla superficie fino ad oggi, inclusi 25.07 g/t di oro su 9.7 metri. Con studi tecnici e ambientali in corso, siamo fiduciosi che l'EBP sarà il nostro prossimo ramo minerario ad alto rendimento, replicando il successo di Pavon Norte.”
Il Progetto Eastern Borosi è quel “qualcosa in più” che può fare la differenza. Il materiale ad altissimo tenore può essere visto come una sorta di “assicurazione operativa”.
Ad esempio, sappiamo dalla nostra analisi dei grafici settimanali per l'oro e le azioni aurifere (S & P TSX Global Gold Index) che un ritracciamento è attualmente in corso. Se questo dovesse durare più a lungo del previsto, l'EBP consentirà a CXB di garantire il mantenimento di un forte profilo operativo senza doversi preoccupare di gradi inferiori o marginali. In altre parole, CXB può resistere a un ambiente di “prezzi più bassi per più tempo” per l'oro, qualora si verificasse.
Riepilogo e Conclusione
“Il tempismo è tutto” è una frase fatta molto usata.
Ma cosa significa veramente?
E cosa significa quando lo applichiamo a CXB oggi?
CXB ha fatto una significativa “scoperta” al Progetto Eastern Borosi che non poteva arrivare in un momento migliore per gli azionisti di CXB.
Sono già familiari con l'azienda e capiscono come il successo dell'esplorazione rappresenti una leva produttiva grazie alla capacità in eccesso dell'impianto di macinazione.
L'oro sta indietreggiando, la liquidità si sta un po' prosciugando in alcune azioni di risorse, e l'ambiente generale per l'oro e le azioni aurifere appare offuscato.
Tuttavia, l'opportunità per gli investitori non così deboli di cuore è forte. Coloro che possono guardare il grafico settimanale a 5 anni per CXB e vedere che i segnali tecnici mostrano che siamo forse un po' più di metà strada verso un'altra inversione di tendenza di quello che potrebbe essere un altro lungo e sostenuto rally al rialzo.
Una cosa è abbastanza chiara dal grafico settimanale di CXB: il titolo è bidirezionale. Quando c'è “vento in poppa”, si comporta molto bene. Sfortunatamente, è vero anche il contrario; lo slancio in calo sta trascinando il titolo più in basso.
La maggior parte delle volte, sarebbe sensato evitare di cercare di “afferrare un coltello che cade”, ma questa non è la maggior parte delle volte – questo è qualcosa di piuttosto diverso. Ulteriori risultati favorevoli ad alto tenore all'EBP, da soli, porranno fine al declino.
Il modello “il tempismo è tutto” suggerisce che basterà un ampio riconoscimento da parte del mercato che CXB sta diventando molto più forte nonostante la debolezza che stiamo osservando nel settore dell'oro.
– John Top, il trader tecnico
Informativa: Possediamo azioni, opzioni e CXB è un inserzionista.
