Gli investitori in Gold sono un gruppo strano. Hanno una convinzione del 100% nella loro fede che il Gold continuerà a salire quando è in crescita, ma sono veloci a immergersi nel dubbio quando corregge.
Con la recente correzione del Gold, esaminiamo il Gold da molte prospettive diverse per vedere se riusciamo a identificare alcuni livelli tecnici chiave del grafico settimanale del Gold.
In astronomia, i nomi Galileo/Copernicus/Hubble sono sinonimi di osservatori delle stelle. Ognuno ha sviluppato la propria prospettiva sull'universo. Allo stesso modo, ciascuna delle visualizzazioni del grafico che presenteremo offre una prospettiva diversa a causa dei diversi periodi di tempo utilizzati nella loro costruzione. Pertanto, qualsiasi conclusione che potremmo trarre esaminandoli rifletterà, per necessità, il sentimento degli investitori per il Gold in momenti diversi. Vedremo come questo sentimento si riflette nel gold price.
Iniziamo.
Alcuni di noi erano presenti per vedere personalmente questo nell'ultimo ciclo del Gold, a metà degli anni '70. Il Gold è salito da $35 a $200 – poi è sceso a $100 prima di mettere in scena una drammatica corsa al rialzo a oltre $850. Stiamo assistendo allo stesso tipo di azione di trading oggi, o è qualcosa di diverso?
Ancora, nel “declino dorato” durato due decenni dal livello di $850, il Gold sembrava magneticamente “bloccato” al 50% retracement level di più/meno $350. Finalmente, nel 2001, il Gold ha iniziato a risalire.
Il Gold ha obbedito a una semplice osservazione tecnica del grafico – più lunga è la “base”, maggiore è il potenziale di rialzo. Infatti, il Gold ha rimosso molti dubbi dalle menti dei suoi investitori quando ha iniziato un'ascesa decennale a poco meno di $2000.
Il Gold ha rotto alcuni key technical levels stabiliti dal minimo del 2008 e dal massimo del 2011. Nonostante il declino dal 2011 al 2016, il Gold ha trovato ancora una volta un buon supporto al suo longer-term 50% Fibonacci retracement level di $1050, come notato nel grafico sottostante.
Dal minimo del 2016, il Gold si è ripreso e ha scambiato a un weekly high closing level di circa $2080. Ora, un altro declino è in corso.
Abbiamo recentemente pubblicato un weekly chart per il Gold che è un po' insolito in quanto utilizza $1350 come interim low e $2080 come interim high. Basandosi su questi due chart points, il 50% retracement level è intorno a $1700.
Questo livello dovrebbe fornire un certo supporto.
Tuttavia, non siamo particolarmente preoccupati se nelle prossime settimane dovessero emergere prezzi più bassi per il Gold.
La nostra analisi si basava su solide basi. Il $1350/$1375 è un key level chiaramente identificato sul weekly chart. Ha agito come strong resistance per un periodo di circa 6 anni. Ecco perché siamo stati in grado di impostarlo come zero point – anche se questo è un modo non convenzionale per stabilire un 50% Fibonacci retracement level.
Anche se il Gold sta chiudendo al di sotto di $1700, ricordate che tendiamo a seguire la nostra “buffer rule” del 3% a causa della volatilità mostrata dai mercati odierni. Quindi, a $1700, abbiamo circa un range di $50 più/meno da considerare.
Infine, il key technical level di un 50% retracement che il Gold ha seguito su tutti i suoi precedenti chart gains dal 1972 è $1550. Ci aspetteremmo che la nostra analisi iniziale utilizzando il $1350 come “low” porti a un certo chart support a $1700 e $1610. Ora che il Gold sta ritestando il livello di $1700, il trading nel prossimo mese circa potrebbe dare un po' più di chiarezza sulla direzione.
Ecco un weekly chart a 50 anni per il Gold:
1. Gold – movimento iniziale da $35 a $200. 50% Retracement a $100.
2. Gold – movimento intermedio da $35 a $850. 50% Retracement a $350.
3. Gold – movimento intermedio da $250 a $1875. 50% Retracement a $1050.
4. Gold – movimento intermedio da $1050 a $2050. 50% Retracement a $1550 (target).
Nota: i valori di 50% Retracement sono “stime in dollari arrotondati” e sono usati per identificare e illustrare le tendenze generali nel modo in cui il Gold scambia.
Questo grafico ti fa sentire un po' meglio ora?
Finora, il Gold è stato un “modello di coerenza” quando si tratta di obbedire al Fibonacci Retracement del 50% di ciascuno dei suoi precedenti guadagni – quindi perché questa volta dovrebbe essere diverso?
Con questo in mente, non siamo inclini a lasciarci prendere dalla corrente dell'opinione comune che ha dichiarato che l'aumento dei bond yields è destinato a “porre fine” al gold market. Qualcosa nel gold market non dà la sensazione di essere un “top”. I nostri trading instincts ce lo stanno dicendo, e il grafico sopra ci convince molto di questo.
Abbiamo mostrato una storia completa del Gold con un caso molto forte per seguire i Fibonacci retracement levels. Questo è tutto positivo. Ora, cosa c'è nel grafico che potrebbe darci qualche motivo di preoccupazione?
Tre osservazioni del grafico che stiamo monitorando con particolare interesse sono:
1. Trend Momentum – in calo ma ancora positivo
2. EMA – il price è al di sotto dell'exponential moving average (89), e questo è motivo di preoccupazione perché è rimasto al di sopra (i precedenti cali al di sotto per una settimana alla volta non sono considerati) dalla fine del 2018 – vicino all'inizio dell'attuale gold price rally.
3. MACD – La signal line è stata al di sotto della trigger line da metà novembre 2020. Ovviamente, questo pesa sul gold price e crea una technical trading condition che attrae i traders che sono incoraggiati a short gold. Questi stessi traders invertiranno le loro short positions e andranno long gold quando il technical picture cambierà.
Infine, come osservazione separata, notiamo anche come il gold price reagirà all'Ichimoku Cloud.
Ricordiamo che le Ichimoku Clouds sono semplicemente una rappresentazione visiva delle exponential moving averages tracciate in avanti nel tempo. Il precedente rally decennale del gold price ha confermato che aveva già raggiunto il suo recente massimo una volta che l'Ichimoku Cloud è stata rotta al ribasso. Non vedrete che la 2008 Financial Crisis ha portato a una rottura temporanea al di sotto dell'Ichimoku Cloud. L'annuncio del global economic shutdown nel marzo 2020 ha fatto scendere il Gold, insieme agli stocks, ma non è entrato nell'Ichimoku Cloud in quel momento.
Riepilogo: La Storia di Trading a 50 Anni del Gold Favorisce il Consolidamento sulla Caduta
Ci sono altri technical indicators che potremmo discutere, ma non cambiano il modo in cui abbiamo visto il Gold scambiare negli ultimi 50 anni.
Il nostro primo grafico mostra che il Gold ha una storia ben consolidata di cedere abbastanza facilmente il 50% dei suoi guadagni in ogni fase di rialzo del price. Tuttavia, ha dimostrato che non sono stati osservati cali molto al di sotto del 50% Fibonacci retracement level. Anche il lungo declino di 20 anni del Gold dal suo picco negli anni '80 si è fermato e consolidato intorno al 50% Fibonacci retracement level.
Questo è il motivo per cui ci aspettiamo di vedere un interim support intorno al livello attuale di $1700 basato sulla nostra precedente identificazione del livello di $1350 come key support/resistance level.
I declini al di sotto di $1700 potrebbero eventualmente portare il Gold a $1550 ma, basandosi sui historical trading patterns, c'è una buona ragione per credere che ulteriori cali significativi sarebbero incoerenti con il modo in cui il Gold ha scambiato negli ultimi 50 anni.
–John Top, il technical trader
