Cari Lettori ,
Quando il più grande gestore di denaro del mondo parla, tutti ascoltano.
Bill Gross di PIMCO, gestore del più grande fondo obbligazionario del mondo, ha appena detto al mondo che preferisce l'oro alle azioni o alle obbligazioni. I gestori di denaro di tutto il mondo hanno seguito l'esempio.
La Banca Centrale Europea ha appena annunciato un nuovo e potenzialmente illimitato piano di acquisto di obbligazioni. Preparate gli assegni in bianco; gli Stati Uniti lo hanno già fatto.
L'economia statunitense ha aggiunto 96.000 posti di lavoro ad agosto, un risultato deludente che potrebbe spingere la Federal Reserve a una risposta aggressiva. Le munizioni per un altro round di QE sono state servite.
Se non mi credevate prima, spero vivamente che lo facciate ora: l'oro salirà molto di più.
Domenica scorsa, nella mia lettera, “ America’s Gold Wiped Out,” ho parlato dell'attuale guerra finanziaria mondiale: la guerra delle valute
Come promemoria:
Una “guerra valutaria” è una lotta tra paesi per ottenere un tasso di cambio più basso per la propria valuta. In altre parole, è una svalutazione competitiva. In breve, più la tua valuta è economica, più denaro attrai da entità straniere; questo porta a un aumento delle esportazioni, della crescita e della creazione di posti di lavoro.
Il dollaro, lo yuan e l'euro sono le tre valute superpotenza che guidano la guerra valutaria globale. Quella in cima sarà quella che svaluterà la propria valuta più velocemente.
La valuta è il cuore di una nazione; senza di essa, non può sopravvivere. Il suo valore è il suo tallone d'Achille. Crolla il suo valore e tutto crolla con esso.
Azioni, obbligazioni, derivati e altri investimenti sono tutti collegati attraverso una rete complessa. Se un settore sta fallendo, un altro potrebbe vincere. Ad esempio, se azioni e obbligazioni stanno fallendo, si potrebbe ricorrere alle materie prime per raccogliere i pezzi.
Tuttavia, tutti questi veicoli di investimento sono quotati nella valuta di una nazione. Distruggi la valuta e distruggi tutti i mercati all'interno della nazione. Distruggi i mercati e distruggi la nazione.
Ecco perché la valuta è l'obiettivo in qualsiasi guerra finanziaria.
La valuta in una guerra finanziaria
Ed è esattamente per questo che le grandi battaglie non si combattono più con AK-74 e carri armati – questi forniscono solo supporto.
In un libro controverso pubblicato nel 1999 dal Col. Qiao Ling e dal Col. Wang Xiangsui dell'Esercito Popolare di Liberazione Cinese, essi affermarono:
“In un mondo in cui “anche la guerra nucleare” diventerà forse un gergo militare obsoleto, è probabile che uno studioso dal viso pallido con occhiali spessi sia più adatto a essere un soldato moderno di un rozzo forte con bicipiti gonfi. Crediamo che tra non molto, la “guerra finanziaria” sarà senza dubbio una voce nei vari tipi di dizionari del gergo militare ufficiale… la guerra finanziaria è diventata un'arma “iper strategica” che sta attirando l'attenzione del mondo. Questo perché la guerra finanziaria è facilmente manipolabile e consente azioni nascoste, ed è anche altamente distruttiva.”
Tutto il mondo è interconnesso. Le obbligazioni potrebbero essere emesse in Brasile, sottoscritte a Londra e vendute tramite New York. Si potrebbe persino impacchettare tutto sotto forma di un derivato da un paese e venderlo a un altro; vendere titoli per contanti, sostenuti da nient'altro che la performance di qualcun altro.
Ciò significa che qualsiasi forma di manipolazione o attacco valutario ha gravi ripercussioni in tutto il mondo. E i due pesi massimi del mondo sono in una battaglia a tutto campo l'uno contro l'altro.
Cina contro Stati Uniti
Mentre l'Europa è il più grande partner commerciale della Cina, il principale legame della Cina con il sistema finanziario globale è il mercato dei titoli di stato statunitensi.
La Cina guadagna diverse centinaia di miliardi di dollari ogni anno dal suo surplus commerciale. Si tratta di una grande quantità di denaro che deve essere investita, e pochi luoghi possono gestire quel tipo di investimento senza influenzare gravemente i prezzi di mercato.
Ecco perché i cinesi hanno trasformato i loro surplus nell'unico luogo in grado di gestire la dimensione degli investimenti che la Cina deve fare – il mercato dei titoli di stato statunitensi.
Le riserve estere della Cina detengono più di $1 trilione in titoli statunitensi denominati in dollari – è più di qualsiasi altro paese al mondo. Ma questo numero potrebbe essere maggiore.
Questo perché non tutti i titoli di stato sono emessi dal Tesoro. Molti di essi sono emessi da Fannie Mae, Freddie Mac e altre banche e agenzie; rendendo così più difficile il tracciamento.
Con una così grande detenzione di titoli statunitensi denominati in dollari, la Cina ha una preoccupazione principale: temono che gli Stati Uniti svaluteranno la loro valuta attraverso una massiccia stampa di denaro e l'inflazione, distruggendo il valore delle riserve estere della Cina. Tutto ciò mentre gli Stati Uniti beneficiano di maggiori esportazioni grazie a una valuta svalutata.
La Cina dovrebbe preoccuparsi ( dalla lettera della scorsa settimana):
“Prima del 2011, nessuno stava vincendo la guerra valutaria. La Cina registrava un surplus e gli Stati Uniti erano in negativo. Così gli Stati Uniti hanno fatto tutto il possibile, comprese le persuasioni tramite il G20, per convincere la Cina ad apprezzare la propria valuta per bilanciare il grande deficit commerciale. Ma la Cina non avrebbe permesso al suo yuan di apprezzarsi perché avrebbe ostacolato la propria crescita. Perché avrebbero dovuto ostacolare la loro crescita a beneficio di un paese concorrente?
Di conseguenza, gli Stati Uniti, rafforzati dal loro status di riserva mondiale, hanno tirato fuori la loro arma segreta: il Quantitative Easing (QE). Gli Stati Uniti hanno effettivamente svalutato la propria valuta aumentando la propria offerta di moneta, imponendo l'inflazione alla Cina.” –
Ipoteticamente, la Cina potrebbe scatenare i suoi titoli del Tesoro statunitensi in una svendita pubblica e altamente visibile, come ritorsione per la svalutazione strategica degli Stati Uniti. Ciò farebbe esplodere i tassi di interesse statunitensi e crollare il dollaro sui mercati esteri, causando un mondo di dislocazione finanziaria e danni sul suolo statunitense.
Tuttavia, questo sarebbe anche un duro colpo per la Cina perché il mercato del Tesoro crollerebbe molto prima che la Cina potesse scaricare anche una piccola parte delle sue partecipazioni. Ciò significa che se la Cina tentasse di scaricare, significherebbe suicidio economico.
La vera svolta
Ma c'è una cosa che la Cina potrebbe fare e che tutti ignorano: operation twist, Cina.
I cinesi potrebbero spostare la composizione delle partecipazioni del Tesoro da scadenze più lunghe a più brevi senza vendere un singolo bond e senza ridurre le loro partecipazioni totali. Sarebbe dannoso per gli Stati Uniti e molto più conveniente per i cinesi.
Le scadenze più brevi sono meno volatili e più liquide, il che significa che i cinesi sarebbero meno vulnerabili agli shock di mercato. Inoltre, non dovrebbero scaricare le loro partecipazioni in una svendita, ma semplicemente aspettare la scadenza.
Ma non pensate che gli Stati Uniti non lo sappiano già.
Nell'ambito dell'operazione twist degli Stati Uniti, il programma di estensione delle scadenze, la Federal Reserve intende vendere o riscattare un totale di $667 miliardi di titoli del Tesoro a breve termine entro la fine del 2012 e utilizzare i proventi per acquistare titoli del Tesoro a lungo termine. Ciò estenderà la scadenza media dei titoli nel portafoglio della Federal Reserve.
Secondo la Fed, “riducendo l'offerta di titoli del Tesoro a lungo termine sul mercato, questa azione dovrebbe esercitare una pressione al ribasso sui tassi di interesse a lungo termine, inclusi i tassi sulle attività finanziarie che gli investitori considerano stretti sostituti dei titoli del Tesoro a lungo termine. La riduzione dei tassi di interesse a lungo termine, a sua volta, contribuirà a un ampio allentamento delle condizioni del mercato finanziario che fornirà ulteriore supporto alla ripresa economica.”
In realtà, gli Stati Uniti stanno contrastando l'operazione twist della Cina con la propria. Se la Cina non comprerà i loro titoli a lungo termine, gli Stati Uniti stamperanno semplicemente denaro per pagarli – svalutando ulteriormente le partecipazioni estere della Cina.
Ora vedete le mosse fatte da entrambi i paesi?
I media non ve lo diranno mai perché gli Stati Uniti non lo diranno mai pubblicamente – sarebbe politicamente scorretto. Ecco perché cose del genere non vengono mai riportate.
La Cina ha aggressivamente diversificato le sue posizioni di riserva di cassa allontanandosi da strumenti denominati in dollari di qualsiasi tipo e sta impiegando le sue nuove riserve altrove.
Poiché le opzioni di investimento in altre valute sono limitate, la Cina si è concentrata sull'unica cosa che ha senso quando c'è l'inflazione: le materie prime.
Un importante cambiamento nella valuta
Negli ultimi anni, la Cina ha diversificato il suo massiccio surplus commerciale in materie prime come oro, petrolio, rame, terreni agricoli, acqua e azioni di società minerarie in tutto il mondo. Questa diversificazione è ben avviata e sta guadagnando un'enorme trazione.
Circolano già voci secondo cui la statale China National Gold Corp. sta considerando di fare un'offerta per African Barrick.
All'inizio dell'anno, China Guangdong Nuclear Power Corp ha pagato $3.37 miliardi per lo sviluppatore di uranio Kalahari Minerals e il suo partner, Extract Resources, in Namibia.
Zijin Mining Group della Cina sta per acquisire il produttore d'oro australiano Norton Gold Fields.
China National Offshore Oil Co. sta offrendo $15.1-billion per acquistare Nexen Inc., con sede a Calgary.
L'elenco continua a crescere. ( Vedi la mia lettera dell'anno scorso, Action Speak Louder than Words)
Dal 2004 al 2009, la Cina ha raddoppiato segretamente le sue partecipazioni ufficiali in oro attraverso uno dei suoi fondi sovrani, la State Administration of Foreign Exchange (SAFE); da allora hanno continuato ad accumulare sotto il radar. Come hanno fatto senza causare un'impennata dei prezzi?
SAFE ha effettuato acquisti in tutto il mondo tramite dealer globali. Poiché non fa parte della banca centrale cinese, tutti questi acquisti sono stati effettuati in modo non ufficiale. Poi, in una singola transazione nel 2009, SAFE ha trasferito la sua intera posizione di 500 tonnellate d'oro alla banca centrale – e poi l'ha annunciata al mondo.
In combinazione con il programma di acquisto di oro a lungo termine già in corso, i cinesi stanno chiaramente diversificando dal dollaro e incoraggiando un nuovo strumento finanziario nel mondo.
Accordi sono già stati stipulati dalla Cina e da altri paesi come la Russia per bypassare il dollaro negli scambi bilaterali (vedi A Really Big Problem). La guerra valutaria è in pieno svolgimento ed è una bomba a orologeria.
Molte teorie del complotto riguardanti i salvataggi delle grandi banche, i derivati e la guerra finanziaria sono reali. Queste cose si svolgono in sottofondo mentre i cittadini di tutto il mondo agiscono come pedine in una partita a scacchi tra paesi, banchieri e oligarchi.
Nel prossimo mese, continuerò a condividere la verità sulla nostra attuale guerra finanziaria. Alcune delle cose che dirò potrebbero scioccarvi. Alcune delle cose che dirò potrebbero offendervi. Ma tutto ciò che dirò vi darà una nuova prospettiva sulla vita.
La prossima settimana, condividerò una drammatica cronologia di eventi che vi lascerà a bocca aperta. Una volta che la vedrete, crederete nell'oro, nell'argento e in altri beni tangibili – se non lo fate già.
L'oro sfonda
Le azioni dell'oro e dei metalli preziosi sono esplose ancora una volta questa settimana. Il Market Vectors Gold Miners ETF (GDX) è salito dell'8.59% questa settimana e di quasi il 20% dall'inizio di agosto, quando ho detto ai lettori di diventare più aggressivi nel settore.
Il Market Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ) è salito dell'11.84% questa settimana.
Date un'occhiata ai tre titoli presentati negli Equedia Reports quest'anno:
Timmins Gold Corp (TSX: TMM) (NYSE MKT: TGD) in aumento del 22%
Timmins ha raggiunto un massimo di CDN$2.74 venerdì, prima di chiudere a $2.69. Si tratta di un aumento di quasi il 22% in meno di 2 settimane; il rapporto di ricerca iniziale è stato pubblicato il 26 agosto 2012 quando Timmins era scambiato a $2.21.
Timmins ha chiuso a US$2.74 sul NYSE MKT.
Balmoral Resources (TSX.V: BAR) (OTC: BALMF) in aumento del 60%
Balmoral ha raggiunto un massimo di CDN$0.93 venerdì, prima di chiudere a CDN$0.91. Si tratta di un aumento di quasi il 60% in meno di 5 mesi; il rapporto di ricerca iniziale è stato pubblicato il 13 maggio 2012 quando Balmoral era scambiato a $0.57.
Balmoral ha chiuso a US$0.93 sull'OTC.
MAG Silver (TSX: MAG) (NYSE.A: MVG) in aumento del 37%
MAG ha raggiunto un massimo di CDN$11.17 venerdì, prima di chiudere a CDN$11.03. Si tratta di un aumento di quasi il 37% in meno di 8 mesi; il rapporto di ricerca iniziale è stato pubblicato il 2 febbraio 2012 quando MAG era scambiato a CDN $8.06.
MAG ha chiuso a US$11.29 sul NYSE Amex.
Non ho venduto una singola azione in nessuna di queste società.
I tori stanno correndo
Il più grande gestore di denaro del mondo ha appena dichiarato pubblicamente che l'oro è un investimento migliore di obbligazioni o azioni.
I gestori di denaro di tutto il mondo stanno iniziando ad accumulare nel settore, implorando rendimenti migliori.
L'Europa ha ricevuto un assegno in bianco per sostenere i paesi in difficoltà.
I dati deludenti sulla disoccupazione hanno dato munizioni alla Fed per sparare un altro massiccio round di stimolo.
La corsa all'oro sta per iniziare. Preparatevi.
Società in questo rapporto:
Timmins Gold Corp (TSX: TMM) (NYSE MKT: TGD)
Balmoral Resources (TSX.V: BAR) (OTC: BALMF)
MAG Silver Corp (TSX: MAG)(NYSE.A: MVG)
Per l'edizione interattiva completa, si prega di CLICCARE QUI
Alla prossima settimana,
Ivan Lo
Equedia Weekly
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