L'ultima volta che è successa una cosa del genere, il prezzo di questa risorsa è più che raddoppiato.
Tra poco non vi dirò soltanto perché un'opportunità simile potrebbe presentarsi di nuovo, ma anche perché potrebbe essere persino più grande della precedente.
Prima, però, voglio toccare il tema dell'oro.
Ultimamente si è registrato un enorme aumento di interesse per l'oro.
Ovunque si guardi, c'è una spiegazione diversa sul perché l'oro stia salendo: da un nuovo gold standard agli investimenti rifugio, fino all'idea che la cartamoneta o le valute fiat perderanno ogni valore.
Sebbene la maggior parte di queste spiegazioni sembri logica — sì, persino il fallimento delle valute fiat/cartamoneta — credo che ci sia una ragione molto più sensata e semplice.
Ed è una ragione di cui non avete ancora sentito parlare.
Lasciate che vi spieghi.
Da un salvataggio all'altro
Nel corso della storia, c'è sempre stato qualcosa a "salvare" da una grande crisi.
Quando è scoppiata la bolla tecnologica, i tassi di interesse più bassi e il settore immobiliare sono corsi in soccorso. Ciò ha portato alla crisi dei mutui subprime nel 2008, che ha fatto crollare i mercati finanziari e le economie di tutto il mondo. Per porvi rimedio, le banche centrali sono intervenute iniettando nel mondo migliaia di miliardi su migliaia di miliardi di dollari. Questi trilioni sono stati poi utilizzati a leva per creare altri strumenti finanziari e prestiti.
L'anno scorso, abbiamo scoperto che il debito globale non solo è aumentato di oltre 57 mila miliardi di dollari dal 2007 al 2014, ma che il debito mondiale ha superato i 200 mila miliardi di dollari — e sta ancora crescendo!
È quasi tre volte la dimensione dell'intera economia mondiale.
Non saremmo nemmeno in grado di ripagare questo debito se rinunciassimo a ogni singolo dollaro di beni o servizi che il mondo produce quest'anno, il prossimo e quello successivo ancora.
Eppure, senza questo debito crescente, le nazioni più potenti del mondo falliranno. Di fatto, il mondo fallirà del tutto.
Immaginate cosa succederebbe se i tassi di interesse tornassero al tasso medio storico degli Stati Uniti a 200 anni del 5,18%? Quanti paesi fallirebbero? Cosa accadrebbe all'Europa? Diamine, cosa accadrebbe al Canada? Immaginate tutti i pignoramenti immobiliari che si verificherebbero a quel tasso!
Qualunque sia l'esito, posso dirvi che non sarà piacevole. Forse è per questo che di recente c'è stata un'ondata di notizie sui bunker sotterranei e le panic room per i ricchi.
Via Daily Mail:
"Lo 0,01 per cento in preda al panico starebbe acquistando bunker sotterranei scavati nella roccia per sfuggire a disordini civili e disastri naturali.
Strutture segrete su misura in Germania e negli Stati Uniti vanno a ruba mentre i più ricchi del mondo cercano di assicurarsi un posto sicuro in caso di crisi, secondo quanto riferito dai loro costruttori.
E sebbene i numeri siano difficili da verificare, gli esperti affermano che sempre più ricchi stanno installando 'safe room' nei loro appartamenti — o perlomeno fortificano stanze in cui nascondersi in caso di catastrofe."
Una risposta semplice a un problema complicato
Ora che è stato esaurito ogni possibile "salvataggio" — tassi di interesse bassi, stimoli, interventi sul mercato azionario — cosa potrebbe esserci dopo?
Alcuni dicono che le banche centrali continueranno semplicemente a gonfiare il nostro problema del debito immettendo continuamente più denaro nel sistema. E nel breve termine, scommetto che è esattamente ciò che faranno.
Ma nel lungo termine, qualcosa si romperà, e allora cosa succederà? Quale potrebbe mai essere il prossimo salvataggio?
Credo che la risposta sia proprio davanti ai nostri occhi.
Il circolo vizioso della svalutazione
Negli ultimi anni ho scritto di guerre valutarie: come funzionano, perché le nazioni le intraprendono e cosa sta realmente accadendo.
Potrebbe essere utile leggere una delle mie lettere su questo argomento, The Truth About the Currency Wars.
L'esito inevitabile delle guerre valutarie è semplice: non vince nessuno.
Quando un paese svaluta, un altro deve subirne le conseguenze. E poiché le nazioni più grandi del mondo sono anche importanti partner commerciali, alla fine tutti devono fare a turno per soffrire.
Chiamo questo fenomeno il circolo vizioso della svalutazione.
Questo circolo rende impossibile la vittoria per i paesi; tutti perdono, ma il ciclo continua.
Ecco il ciclo attuale:
Nel 2009, lo yuan ha svalutato; nel 2011, il dollaro ha svalutato; nel 2012, lo yen ha svalutato attraverso l'Abenomics; nel 2014, l'euro ha svalutato a causa dei tassi di interesse negativi, seguito nel 2015 dal QE; nel 2015, la Cina ha annunciato un altro piano di stimoli e ha svalutato nuovamente lo yuan.
Tutte le principali economie mondiali hanno fatto a turno per svalutare la propria moneta.
Ora siamo tornati al punto del ciclo in cui tocca al dollaro svalutare. E, con precisione svizzera, è esattamente ciò che sta accadendo.
Date un'occhiata allo US dollar index quest'anno:
Di fatto, la svalutazione del dollaro all'interno di questo ciclo è stata cronometrata con tale precisione che si sono già diffuse voci e teorie del complotto secondo cui le nazioni del G20 si sarebbero riunite e avrebbero concordato di indebolire il dollaro USA durante il recente vertice di Shanghai a febbraio.
Via Market Watch:
"Si rincorrono le voci secondo cui i policy maker globali avrebbero stretto un accordo segreto durante la riunione del G-20 a Shanghai alla fine del mese scorso. Questo 'Accordo di Shanghai' per indebolire il biglietto verde mirava a calmare i mercati finanziari, che avevano iniziato il nuovo anno in modo pessimo, stando alle indiscrezioni."
Potreste chiedervi: "Perché le nazioni del G20 dovrebbero voler svalutare il dollaro?"
Primo, se gli Stati Uniti aumentano i tassi di interesse e il dollaro sale, diventa molto difficile per le nazioni onorare gran parte del debito che hanno contratto. Un'ondata di default nei mercati emergenti sarebbe pessima per l'economia globale.
Secondo, un aumento del dollaro danneggia gli esportatori statunitensi. Quando la Cina ha svalutato contro il dollaro lo scorso agosto e questo gennaio, i mercati azionari statunitensi sono scesi.
Quindi, sebbene ora sia il turno del dollaro di svalutare, sappiamo che sarà temporaneo perché — proprio come abbiamo detto — quando un paese svaluta, un altro ne viene danneggiato.
Soprattutto la Cina.
La traballante ascesa della Cina
La Cina è responsabile di gran parte del debito mondiale accumulato nell'ultimo decennio.
Infatti, come ho menzionato in The Great US Debt Rotation, il debito totale della Cina è quasi quadruplicato, passando da 7 mila miliardi di dollari nel 2007 a 28 mila miliardi di dollari a metà 2014.
L'entità del rischio associato al problema del debito cinese e alle misure estreme di stimolo, combinata con un dollaro in rialzo che ha costretto le aziende cinesi a rimborsare il proprio debito denominato in dollari, ha portato a deflussi di capitale estremi.
È come il dilemma dell'uovo e della gallina.
Quando il denaro esce dalla Cina, i rischi di liquidità aumentano e lo yuan si svaluta perché meno persone vogliono detenerlo. Ciò porta a ulteriori deflussi di capitale perché le persone vogliono scambiare i propri yuan con qualcosa di più sicuro.
Quando il denaro esce dalla Cina, lo yuan si svaluta; quando lo yuan si svaluta, il denaro esce dalla Cina.
Questo è un problema enorme per i cinesi, ma cosa possono fare?
Se pensate che i cinesi non abbiano già trovato una soluzione, ricredetevi.
L'hanno trovata, e non è quella di cui parlano i media.
All'inizio del mese scorso ci è stato detto che i deflussi di capitale cinesi sono rallentati perché, via WSJ:
"Gran parte dei deflussi dalla Cina lo scorso anno è stata il risultato del rimborso da parte di società cinesi di prestiti denominati in dollari statunitensi e dollari di Hong Kong nell'aspettativa che uno yuan più debole potesse aumentare il costo del servizio del loro debito, un fenomeno che non dovrebbe ripetersi quest'anno, ha aggiunto Mr. Tinker. 'Molto di tutto ciò era dovuto in realtà a persone che rimborsavano il proprio debito in dollari', ha detto. 'Ora è perlopiù completato.'"
Sebbene ciò possa essere vero, non è la ragione principale per cui i deflussi di capitale cinesi stanno rallentando.
In effetti, la vera ragione è una soluzione preparata per molti anni.
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Gli anni di preparazione della Cina
Negli ultimi anni ho parlato di come la Cina abbia diffuso aggressivamente l'uso del suo yuan in tutto il mondo attraverso accordi di currency swap e accordi commerciali diretti in valuta.
Tramite la mia Lettera, Yuan as an International Currency:
"Il sostegno alla valuta cinese e il suo ruolo nel commercio mondiale continuano a rafforzarsi.
... la Corea del Sud, storico alleato economico degli Stati Uniti, ha annunciato di aver sostituito molti dei suoi dollari con lo Yuan nelle sue riserve valutarie, raddoppiando le sue disponibilità di Yuan nell'ultimo anno.
Ha anche annunciato il mese scorso che la Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), la più grande banca cinese, prevede di vendere obbligazioni denominate in Renminbi in Corea del Sud.
A Singapore, uno dei principali hub finanziari asiatici, la Cina ha annunciato scambi diretti tra il Renminbi e il dollaro di Singapore, segnando un altro passo verso l'internazionalizzazione della valuta cinese, riducendo ulteriormente la dipendenza dal dollaro USA e proteggendosi dalla manipolazione valutaria del Giappone.
... In Europa, il commercio diretto con la Cina utilizzando lo Yuan e l'Euro come valute compatibili è già iniziato."
Facendo tutto questo, lo yuan cinese si è infiltrato nelle nazioni di tutto il mondo.
E tra soli sei mesi, i suoi sforzi stanno per dare i loro frutti.
Una nuova valuta di riserva mondiale
Il 1° ottobre 2016, lo yuan cinese sarà informalmente incoronato allo status di "valuta di riserva" entrando a far parte dei Diritti Speciali di Prelievo (DSP/SDR) del Fondo Monetario Internazionale — un'organizzazione senza debiti, con mezzo trilione di dollari di DSP (del valore di circa 659 miliardi di dollari sulla base della svalutazione delle valute all'interno del paniere) e un enorme potere globale.
Se non avete familiarità con i DSP, consultate la mia newsletter, China’s Next Move in Becoming a World Power, per una spiegazione più dettagliata.
In breve, il DSP è un'attività di riserva internazionale creata dall'FMI nel 1969 per integrare le riserve ufficiali dei suoi paesi membri. Il suo valore è attualmente basato su un paniere di quattro valute internazionali chiave (attualmente dollaro USA, euro, yen giapponese e sterlina britannica), e i DSP possono essere scambiati con valute liberamente utilizzabili.
Il 1° ottobre, la situazione cambierà.
Via il FMI:
"Nella revisione conclusasi più di recente (novembre 2015), il Comitato Esecutivo ha deciso che, a decorrere dal 1° ottobre 2016, il renminbi cinese (RMB) sarà incluso nel paniere DSP come quinta valuta, insieme al dollaro USA, all'euro, allo yen giapponese e alla sterlina inglese.
Nello specifico, l'FMI ha stabilito che l'RMB soddisfa i criteri esistenti per l'inclusione nel paniere DSP.
In quanto terzo esportatore mondiale (negli ultimi cinque anni), la Cina ha soddisfatto il primo criterio di inclusione.
L'FMI ha inoltre stabilito, con effetto dal 1° ottobre 2016, che l'RMB è liberamente utilizzabile, soddisfacendo così il secondo criterio per l'inclusione nel paniere.
...I seguenti pesi basati sulla nuova formula saranno utilizzati per determinare gli importi di ciascuna delle cinque valute nel nuovo paniere DSP che entrerà in vigore il 1° ottobre 2016:
- Dollaro USA 41,73 percento (rispetto al 41,9 percento della revisione del 2010)
- Euro 30,93 percento (rispetto al 37,4 percento della revisione del 2010)
- Renminbi cinese 10,92 percento
- Yen giapponese 8,33 percento (rispetto al 9,4 percento della revisione del 2010)
- Sterlina inglese 8,09 percento (rispetto all'11,3 percento della revisione del 2010)."
Con 189 paesi membri, l'FMI è la banca più potente del mondo da un punto di vista geopolitico. Ciò significa che se afferma che lo yuan cinese è "liberamente utilizzabile", tutti ascoltano — anche se lo yuan non è ancora pienamente convertibile dato che la Cina mantiene il potere di applicare controlli sui capitali (questo è un argomento per un'altra lettera).
Una volta che lo yuan cinese diventerà ufficialmente una valuta "liberamente utilizzabile" secondo l'FMI, i deflussi della Cina saranno sostenuti dalla sua inclusione nei DSP.
E questa è stata la soluzione cinese al dilemma dell'uovo e della gallina del suo problema di deflusso di capitali.
Ma se da un lato questo risolve uno dei maggiori problemi della Cina, dall'altro non risolve ancora il problema del suo debito in costante crescita a causa del circolo vizioso della svalutazione.
Il prossimo grande salvataggio
La Cina ha seguito le orme degli Stati Uniti infiltrando i paesi esteri con la propria valuta.
Lo ha fatto creando alternative a Swift (una delle più grandi reti di pagamento al mondo), creando una rete di prestiti internazionali simile alla Banca Mondiale e al FMI, creando nuove alleanze con paesi esteri per effettuare transazioni in valute diverse dal Dollaro, entrando a far parte dei DSP e acquistando oro.
Oro? Che ruolo potrebbe mai avere l'oro nell'odierno e moderno sistema fiat globale?
La Cina potrebbe prepararsi a un nuovo gold standard? Ci sono certamente prove che altri paesi si stanno preparando a un simile evento.
In effetti, molti analisti contrarian molto preparati ritengono che le cose stiano così.
Ma penso che si sbaglino.
Nel mondo delle guerre valutarie, parliamo di possedere oro per prepararsi a un imminente gold standard.
Poiché le banche centrali controllano il mondo e ci troviamo in un'era di globalizzazione e convergenza finanziaria, è probabile che ciò non accadrà.
La realtà è che il passaggio a un gold standard potrebbe effettivamente distruggere la Cina — e l'attuale sistema finanziario nel suo complesso. E poiché ora dipendiamo dal debito per crescere, un gold standard farebbe precipitare il mondo nella peggiore depressione globale mai vista attraverso l'iperinflazione, perché man mano che le banche centrali iniettano più denaro nel sistema, tanto più in alto deve salire il prezzo dell'oro per mantenere il peg.
Un simile aumento del prezzo dell'oro porterebbe all'iperinflazione man mano che l'oro viene rivalutato per riflettere la massiccia svalutazione delle valute in tutto il mondo.
Sappiamo quindi che le cose stanno peggiorando. Il mondo è più a leva che mai — persino più di quanto non fosse nel 2008. Le banche centrali hanno già scatenato una quantità record di denaro, il che significa che non esiste un'entità in grado di salvarle se le cose dovessero volgere al peggio e crollare.
Nemmeno l'FMI dispone dei fondi necessari per salvare le banche centrali.
Cosa succede allora quando si arriva a un punto in cui le banche centrali hanno stampato troppo?
Il sistema finanziario diventa instabile e la liquidità comincia a svanire. All'improvviso, un paese come la Cina si ritrova bloccato con questa massiccia quantità di debito e senza alcun modo per ripagarlo, se non con altro debito.
Di certo la seconda economia mondiale non può andare a gambe all'aria a causa della sua instabilità finanziaria? Ciò rovinerebbe la Cina per anni, trascinando con sé il mondo intero.
Qual è allora l'unica speranza della Cina per evitare questo scenario?
Non potrebbe la Cina limitarsi a stampare più moneta? Sì, potrebbe — e lo farà.
Ma come abbiamo appena appreso, quando una valuta si svaluta, un'altra ne segue l'esempio.
Alcuni suggeriscono che la Cina potrebbe acquistare Treasury statunitensi. Ma, naturalmente, ciò sosterrebbe il dollaro USA e svaluterebbe la valuta cinese, facendoci ricadere nello stesso problema del circolo di svalutazione.
In realtà c'è solo una soluzione. Ed è piuttosto semplice.
La vera ragione dell'oro
Prima che mi consideriate un vecchio gold bug strambo con il cappellino di stagnola, l'oro — anche nel nostro moderno sistema finanziario — svolge un ruolo fondamentale.
Le riserve valutarie sono spesso utilizzate come indicatore della capacità di un paese di ripagare il debito estero e vengono impiegate nei rating del credito sovrano. Le riserve vengono inoltre spesso utilizzate per la difesa valutaria — per arrestare la pressione al ribasso o al rialzo su una valuta rispetto a un'altra.
In altre parole, più grandi sono le riserve, migliore è la capacità di un paese di affrontare i problemi finanziari.
All'interno di queste riserve estere, esiste una sola asset class che non può essere stampata a piacimento e non cade vittima del circolo della svalutazione: l'oro.
Ed è per questo che le banche centrali di tutto il mondo continuano ad acquistare oro.
Di fatto, persino l'FMI possiede oro.
Le riserve auree dell'FMI ammontano a circa 90,5 milioni di once troy (2.814,1 tonnellate metriche), rendendo l'FMI uno dei maggiori detentori ufficiali di oro al mondo.
Sulla base del costo storico, le riserve auree complessive dell'FMI sono valutate a 3,2 miliardi di DSP (circa 4,5 miliardi di dollari), ma ai prezzi correnti di mercato il loro valore è di circa 80,1 miliardi di DSP (circa 112,7 miliardi di dollari).
Chiaramente, l'oro ha dimostrato la sua capacità di proteggere dalle politiche monetarie delle banche centrali.
Naturalmente, lo Statuto dell'FMI limita rigorosamente l'uso di questo oro.
Se approvato da una maggioranza dell'85 percento del potere di voto complessivo dei paesi membri, l'FMI può vendere o accettare oro come pagamento da parte dei paesi membri, ma gli è vietato acquistare oro o effettuare altre transazioni in oro.
In altre parole, se una nazione membro ha bisogno di adempiere alla quota FMI o di ripagare un prestito, potrebbe utilizzare l'oro per farlo.
Indizio: non sorprendetevi se inizieremo a vedere debiti ripagati con l'oro.
Debito in cambio di oro
Non credo che torneremo a un gold standard a breve, ma dato che l'oro costituisce una parte importante delle riserve valutarie di tutto il mondo e non partecipa al circolo vizioso della svalutazione, paesi come la Cina potrebbero utilizzare l'oro per fare da sponda sia alle proprie politiche monetarie sia alla svalutazione della valuta.
I paesi di tutto il mondo potrebbero essenzialmente usare l'oro per ripagare i propri debiti senza influenzare direttamente il mercato valutario.
L'oro non può avere un tasso di interesse negativo e non può svalutarsi aumentando la produzione a un ritmo veloce quanto la valuta fiat.
Paesi come la Cina possono usare la valuta stampata per comprare oro, anziché interferire con il mercato dei cambi acquistando dollari USA. Man mano che i debiti giungono a scadenza e la Cina ha bisogno di una garanzia di riserva, potrebbe vendere parte del suo oro come forma di protezione — proprio come ha fatto la Svizzera nel 2011.
Ma per rendere l'operazione oro-in-cambio-di-debito una transazione significativa, il prezzo dell'oro deve aumentare.
Il che significa che la Cina deve mantenere una certa influenza sulla determinazione del prezzo dell'oro.
E la Cina ha lavorato anche su questo.
L'influenza della Cina sul prezzo dell'oro
Il 16 maggio 2016, la Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) si unirà al processo di asta elettronica bi-giornaliero per fissare il prezzo di riferimento dell'oro.
Via ICE:
"Intercontinental Exchange, Inc. (NYSE:ICE), primario operatore di borse globali e stanze di compensazione e fornitore di dati e servizi di quotazione, ha annunciato oggi che la Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) è stata approvata da ICE Benchmark Administration (IBA) a partecipare all'asta dell'oro, utilizzata per determinare il LBMA Gold Price, a partire dal 16 maggio 2016."
Attualmente vi sono 12 partecipanti, tra cui grandi banche come JP Morgan, Scotiabank, HSBC, Société Générale, UBS, Barclays e Goldman Sachs.
Due dei 12 partecipanti sono già cinesi e includono Bank of China e China Construction Bank (CCB).
ICBC sarà il terzo partecipante diretto cinese a unirsi al LBMA Gold Price, portando il numero dei partecipanti a 13.
Ciò significa che le banche cinesi rappresenteranno un quarto delle banche responsabili della fissazione del prezzo dell'oro.
Il che ci porta alla fase successiva del perché i prezzi dell'oro (e dell'argento) potrebbero presto salire.
Colpevoli come accusati?
Sei anni fa, nell'aprile 2010, ho scritto "the Silver Conspiracy" e ho suggerito che avremmo potuto assistere a ricoperture di posizioni corte (short covering) da parte di banche esposte alla manipolazione dei prezzi.
Alla fine di aprile 2010, il prezzo dell'argento ha chiuso a 18,38 dollari USA.
Meno di un anno dopo, il 26 marzo 2011, il prezzo dell'argento è più che raddoppiato, chiudendo a 46,47 dollari USA.
Le indagini potrebbero aver costretto alcune delle banche implicate a coprire le loro posizioni corte, spingendo violentemente al rialzo il prezzo dell'argento?
Forse. Tutto ciò che so è che l'argento è raddoppiato in quel periodo e coloro che hanno investito nel settore hanno guadagnato molti soldi — me stesso e molti lettori compresi.
Oggi potremmo assistere presto a un'azione simile.
Manipolazione svelata
Per quasi 100 anni, il prezzo dell'oro è stato fissato da cinque banche: Barclays Plc, Deutsche Bank AG, Bank of Nova Scotia, HSBC Holdings Plc e Societe Generale SA.
Si chiamava London Gold Market Fixing.
Nel 2014 le cose sono cambiate quando il London Gold Market Fixing è finito sotto esame con le autorità di regolamentazione di Londra, Bonn e Washington — che stavano già indagando sulla manipolazione dei tassi di interesse e delle valute — intente a verificare come vengono fissati i prezzi sul mercato.
Ne ho parlato nella mia Lettera, The Outlook for Canadian Stocks, dove ho affermato:
"La massima autorità di vigilanza finanziaria della Germania ha dichiarato che la possibile manipolazione dei tassi di cambio e dei prezzi dei metalli preziosi è peggiore dello scandalo delle manipolazioni del Libor, che ha già portato a sanzioni per circa 6 miliardi di dollari."
Di conseguenza, la London Bullion Market Association (LMBA) ha creato una nuova piattaforma di pricing per l'oro e ha incluso altri membri come le banche cinesi.
Ma questo non ha fermato le indagini né le cause legali.
Proprio la settimana scorsa, il membro Deutsche Bank ha raggiunto un accordo transattivo in una controversia negli Stati Uniti in cui si sosteneva che la banca avesse cospirato per fissare i prezzi sia dell'oro che dell'argento.
Via Reuters:
"Deutsche Bank AG ha accettato di comporre le cause legali statunitensi che la accusavano di aver cospirato con altre banche per manipolare i prezzi di oro e argento a spese degli investitori, come mostrano i documenti giudiziari.
Gli accordi sono stati resi noti in lettere depositate presso il tribunale federale di Manhattan dagli avvocati che rappresentano investitori e trader che accusavano Deutsche Bank di aver violato la legge antitrust statunitense.
I termini non sono stati resi noti, ma entrambi gli accordi prevedono pagamenti monetari da parte della banca tedesca."
Ma non finisce qui.
Deutsche Bank potrebbe anche iniziare a rivelare altri soggetti coinvolti, scatenando un polverone mediatico sulla manipolazione di oro e argento.
Via Bloomberg:
"...L'istituto finanziario tedesco ha inoltre accettato di aiutare i querelanti a portare avanti richieste analoghe contro altre banche nell'ambito degli accordi, secondo quanto riportato nelle lettere.
Vincent Briganti e Robert Eisler, avvocati dei trader nella causa sul fixing dell'argento, hanno affermato che Deutsche Bank consegnerà messaggi istantanei e altre comunicazioni per aiutare a portare avanti la loro causa. I termini finanziari degli accordi non sono stati divulgati.
'Oltre a una cospicua somma di denaro da versare in un fondo transattivo, l'accordo prevede anche altri elementi di valore, come disposizioni che richiedono la collaborazione di Deutsche Bank nel perseguire le richieste contro i restanti imputati', hanno dichiarato gli avvocati Daniel Brockett e Merrill Davidoff nella loro lettera di giovedì nella causa sul fixing dell'oro."
L'ultima volta che le banche sono state accusate di manipolazione dell'argento, nessuno ha patteggiato; eppure, il prezzo dell'argento è raddoppiato.
Questa volta, Deutsche Bank non solo ha transatto la controversia, ma ha concordato di perseguire le richieste contro gli altri imputati.
Sebbene la Banca possa non ammettere mai direttamente di aver manipolato i prezzi, transigere e dichiarare che collaborerà per denunciare altre banche suggerisce che una qualche manipolazione fosse in atto.
Segnali di short covering?
Un mese fa, il 20 marzo 2016, ho affermato che l'argento stava per rompere al rialzo.
Via Why the People are Voting for Donald Trump:
"...Anche l'argento potrebbe essere in procinto di rompere al rialzo.
L'argento è ancora scambiato a un minimo di circa 15 dollari USA l'oncia, ma sospetto che potremmo vedere presto questo prezzo muoversi verso l'alto. Forse è per questo che i titoli azionari dell'argento sono in ascesa.
Lo smart money sta affluendo e penso che il movimento sia appena iniziato."
Questa settimana, autori di newsletter e giornalisti di settore di tutto il mondo si sono finalmente allineati al mio pensiero e hanno iniziato a parlare del breakout dell'argento.
L'argento ha appena toccato il massimo degli ultimi 11 mesi a oltre 17 dollari l'oncia.
È bello muoversi in anticipo.
Con questo recente accordo transattivo di Deutsche Bank che coinvolge anche l'oro, potremmo assistere a un'azione simile per l'oro.
È il momento di rientrare
L'anno scorso ho detto che era il momento di iniziare a comprare titoli auriferi perché ritenevo che l'oro stesse per rompere al rialzo.
Entrambi i titoli auriferi che ho presentato l'anno scorso hanno continuato a segnare nuovi massimi, e altri li hanno seguiti.
Oggi molti titoli auriferi sono in rialzo.
Man mano che il commercio globale accelera e il circolo vizioso della svalutazione prosegue, le dinamiche di negoziazione dell'oro si evolvono — soprattutto con l'introduzione di una maggiore regolamentazione sul suo pricing.
Ci sono ragioni per cui la Germania, e numerosi altri paesi, vogliono che il loro oro sia custodito in patria.
C'è una ragione per cui Russia e Cina, e numerose altre banche centrali, continuano ad acquistare oro.
L'oro è il prossimo salvataggio.
E potete scommettere che sto cercando attivamente altre opportunità sottovalutate.
