JP Morgan continue de faire l'objet d'enquêtes pour de nombreuses infractions depuis 2008. La banque a récemment réglé un procès civil pour manipulation du marché de l'énergie. Elle fait maintenant face à une nouvelle enquête criminelle du FBI dans l'affaire du marché de l'énergie en Californie. Sont-ils ciblés ?
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Via WSJ :
J.P. Morgan a accepté le mois dernier de payer 410 millions de dollars pour régler les allégations soulevées par la Federal Energy Regulatory Commission selon lesquelles la banque aurait manipulé les marchés en Californie et dans le Midwest. J.P. Morgan, la plus grande banque du pays en termes d'actifs, n'a pas admis de faute dans le cadre de l'accord.
Le Justice Department a décidé d'examiner les pratiques énergétiques de J.P. Morgan ces dernières semaines, alors que cet accord était en cours de finalisation, selon des personnes familières avec l'enquête. Ces personnes ont averti que l'enquête en est encore à ses débuts et que l'issue est incertaine. J.P. Morgan a refusé de commenter l'enquête, mais un porte-parole a déclaré : « Comme nous l'avons déjà dit, nous travaillons d'arrache-pied pour corriger les problèmes de contrôle, renforcer les pratiques commerciales et répondre aux préoccupations réglementaires. »
L'enquête, selon ces personnes, est menée par le procureur américain Preet Bharara, qui a accusé ce mois-ci deux anciens employés de J.P. Morgan, ayant travaillé aux côtés d'un ancien trader connu sous le nom de « London whale », d'avoir dissimulé des pertes sur des paris incontrôlés en 2012 qui ont coûté plus de 6 milliards de dollars à la banque.
Dans l'enquête sur l'énergie, M. Bharara examinera certaines des mêmes questions au cœur de l'affaire FERC, ont déclaré ces personnes. On ne sait pas si l'enquête est civile ou pénale. Le bureau du procureur américain pour le district sud de New York a refusé de commenter.
La nouvelle enquête du Justice Department montre comment les problèmes juridiques de J.P. Morgan s'accumulent alors que les régulateurs et les enquêteurs gouvernementaux traitent un arriéré d'affaires axées sur les activités des banques pendant le ralentissement du marché immobilier et la crise financière.
Le Justice Department enquête pour savoir si J.P. Morgan a manipulé les marchés de l'énergie, marquant le dernier obstacle juridique pour une banque déjà confrontée à une montagne de litiges et de contrôles réglementaires. David Benoit en dit plus sur le News Hub. Photo : Getty Images.
La dernière enquête s'ajoute à au moins six autres enquêtes sur J.P. Morgan déjà en cours. La division civile du Justice Department a informé la banque en mai de sa conclusion préliminaire selon laquelle les lois civiles sur les valeurs mobilières avaient été enfreintes lorsque J.P. Morgan a vendu des titres adossés à des créances hypothécaires de 2005 à 2007. Une enquête pénale parallèle sur ces actions est en cours.
Le Justice Department a également décidé de poursuivre son enquête sur la débâcle commerciale de J.P. Morgan en 2012, malgré la décision récente d'inculper deux anciens traders, Javier Martin-Artajo et Julien Grout. La semaine dernière, M. Bharara a refusé de dire s'il s'attendait à porter plainte contre d'autres employés.
M. Grout a refusé de commenter, et les avocats de M. Martin-Artajo ont déclaré que leur client était confiant d'être exonéré.
Le nouvel examen des pratiques énergétiques de J.P. Morgan est le dernier contrôle fédéral de la participation des banques dans le monde des actifs de matières premières physiques. La Federal Reserve et certains membres du Congrès se demandent si les banques devraient tirer profit de leur propriété de centrales électriques et d'autres actifs.
J.P. Morgan a déclaré le mois dernier qu'elle chercherait à vendre ses actifs de matières premières physiques, allant des entrepôts de métaux aux bureaux de trading qui achètent et vendent du pétrole, du gaz, de l'électricité et du charbon. La banque prévoit de lancer la vente début septembre, selon des personnes familières avec le processus de vente. Elle espère vendre les actifs en un seul lot, mais pourrait devoir les vendre au compte-gouttes, ont déclaré ces personnes.
La FERC a déclaré dans son accord avec J.P. Morgan que la banque s'était livrée à une série de « stratégies d'enchères manipulatives » de septembre 2010 à novembre 2012. Le régulateur a déclaré que J.P. Morgan avait conçu des moyens de transformer des centrales électriques déficitaires en actifs rentables, en se concentrant en partie sur la maximisation des paiements destinés à compenser les fournisseurs d'énergie lorsque les prix baissent.
Un stratagème présumé a tiré parti du fait que les opérateurs de système essaient d'éviter de faire démarrer et arrêter rapidement les centrales électriques. J.P. Morgan soumettait une offre basse pour s'assurer que l'opérateur de système programmerait sa centrale pour produire de l'énergie un jour donné, a allégué le régulateur. Ensuite, elle offrait 999 $ le mégawattheure pour les deux premières heures du jour suivant, même si les prix du marché à ce moment-là étaient d'environ 12 $.
Les règles de l'opérateur de système californien l'obligeaient à payer à J.P. Morgan les prix élevés parce que la centrale était en mode « arrêt progressif » depuis la veille, a déclaré le régulateur.
