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31 de diciembre de 2017
Principales sectores para invertir en 2018: Convirtiendo a la gente común en millonarios
Desde Blockchain y Bitcoin hasta la legalización de la marihuana, 2017 fue un gran año para los inversores. Pero prepárense porque aquí están los principales sectores para invertir en 2018 que podrían crear una nueva generación de millonarios.
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Estimados lectores,
O nos dirigimos al mayor desastre económico y financiero de la civilización moderna, o nos dirigimos a un período récord de crecimiento y cambio positivo.
En mi última Carta de 2017, les guiaré a través de cómo planeo atravesar el abismo y dónde invertiré mi dinero en 2018.
!
El sueño de un inversor
El ciclo económico promedio es de alrededor de seis años; el ciclo promedio del mercado de valores es de alrededor de siete.
Ahora nos dirigimos al décimo año de un mercado alcista (menos un par de caídas intermedias).
La economía global está creciendo y, por primera vez desde 2010, la economía mundial está superando la mayoría de las predicciones.
La volatilidad bursátil global es más baja que nunca. De hecho, las oscilaciones del uno por ciento en cualquier dirección en el MSCI All-Country World Index ocurrieron solo 3 veces este año (mayo, abril, agosto). Nunca superó el dos por ciento.
Mientras tanto, los factores positivos siguen impulsando el mercado. Las tasas se mantienen en mínimos históricos, el desempleo está disminuyendo y los salarios tienden al alza.
Además, la eficiencia de las corporaciones (a través de recortes, etc.), combinada con energía barata y dinero barato, ha llevado a mayores ganancias, con las ganancias operativas de las empresas del S&P 500 promediando el 20%.
Estos fundamentos positivos han impulsado el mercado a nuevos máximos históricos con valoraciones que superan con creces los multiplicadores históricos.
Tomemos a Nvidia, por ejemplo.
En el pico del auge de las puntocom, Nvidia cotizaba entre siete y ocho veces los ingresos, con un crecimiento de los ingresos del 100% interanual. Hoy, el crecimiento de los ingresos es de alrededor del 31.5% interanual, según su reciente Q3. Sin embargo, actualmente cotiza a alrededor de 15 veces los ingresos.
Eso significa que Nvidia ahora cotiza a casi el doble de su valoración en el auge de las puntocom, sin embargo, tiene tres veces menos crecimiento de ingresos.
¿Podrían nuestros mercados estar mucho más sobrevalorados hoy que en el auge de las puntocom, o hay algo más impulsando esa valoración?
En breve, les contaré el secreto detrás de la valoración de Nvidia y por qué es un precursor de uno de los cambios más poderosos para nuestra economía.
Valoraciones más altas registradas
Incluso los mercados privados están en auge.
Según Pitchbook, los múltiplos del mercado medio (empresas con sede en EE. UU. adquiridas mediante transacciones de compraventa entre US$25 millones y US$1.000 millones) han alcanzado el nivel más alto registrado.
Vía Pitchbook:
“Debido a la abundancia de capital disponible y la feroz competencia por objetivos limitados, los múltiplos EBITDA medianos de fusiones y adquisiciones del mercado medio han aumentado a su nivel más alto registrado: 10.7x hasta el 3T de 2017.”
Las valoraciones de las startups también están en máximos históricos, alcanzando su punto más alto registrado este año:
- Etapa semilla: $6.2 millones
- Etapa temprana: $20 millones
- Etapa tardía: $65 millones
Este entusiasmo efervescente se está extendiendo ahora por todos los mercados, con inversores minoristas finalmente entrando después de 9 largos años de un mercado apoyado institucional y corporativamente.
El comercio minorista está de vuelta
A pesar de haber sido multado con cientos de millones el año pasado por malversar dinero de inversores, el saldo de efectivo de BofA Merril Lynch se encuentra ahora en su nivel más bajo desde 2007.
Según BofA Merril Lynch:
“Los fondos globales están mostrando signos de “exuberancia irracional”, con las tenencias de efectivo en mínimos de cuatro años y la asunción de riesgos en máximos históricos, según la encuesta mensual de inversores de Bank of America Merrill Lynch publicada el martes.”
Y estos inversores minoristas están poniendo su dinero a trabajar.
Según las ganancias del tercer trimestre, Charles Schwab experimentó un aumento del 29% interanual en la apertura de nuevas cuentas de corretaje.
Para poner eso en perspectiva, las nuevas cuentas están en niveles no vistos desde el auge de las puntocom de finales de los 90.
En la primera mitad del año, los clientes de Schwab abrieron 719.000 nuevas cuentas de corretaje. ¡Ese es el mayor aumento en el primer semestre en 17 años! Abrieron otras 216.000 en el tercer trimestre.
Todo esto significa que el público minorista está nuevamente entusiasmado con la inversión.
De hecho, los inversores minoristas atrajeron un 51% más de entradas que hace un año.
Vía Charles Schwab:
“El comercio minorista atrajo un 51% más de entradas que hace un año, y los activos aportados por los clientes asesores independientes que custodian con nosotros aumentaron un 68%.
En solo nueve meses hemos generado $136.7 mil millones en nuevos activos netos principales, suficiente para superar todos nuestros resultados anuales anteriores, excepto uno.
Nuestra creciente base de clientes sigue haciendo un mayor uso de nuestras modernas capacidades de gestión patrimonial: los activos que reciben servicios de asesoramiento continuo crecieron un 18% desde el tercer trimestre de 2016 hasta un récord de $1.61 billones a finales de septiembre. Los activos totales de los clientes alcanzaron un récord de $3.18 billones, un aumento del 17% interanual.”
Se están produciendo entradas récord de capital en muchos mercados, con los ETF cotizados en EE. UU. atrayendo un récord de $473.9 mil millones en entradas netas este año.
¡Eso es casi medio billón de dólares invertidos solo en ETF de EE. UU.!
Y según LPL Financial, el índice de fuerza relativa (RSI), un indicador de impulso técnico, se encuentra en su nivel más alto desde 1995, lo que significa que el S&P 500 está en su nivel más sobrecomprado en 22 años.
Pero con todo este optimismo, ¿queda algo de combustible para 2018?
Según los patrones históricos, sí.
Vía Marketwatch:
“Sorprendentemente, los rendimientos futuros son en realidad más fuertes después de tales períodos de naturaleza sobrecomprada”, escribió Lynch.
“Por ejemplo, un año después de estar sobrecomprado, el S&P 500 sube un 12.8% en promedio frente a la ganancia promedio del 8.8% y más alto 12 de 13 veces, lo que sugiere que puede haber una buena posibilidad de obtener sólidos rendimientos del mercado el próximo año.”
Además, a pesar de que los saldos de efectivo están en mínimos de cuatro años, los inversores todavía tienen más dinero para invertir en el mercado.
Según BofA Merryl Lynch, “El mínimo histórico para los saldos de efectivo globales fue del 3.4 por ciento en julio de 2007 y a menudo ha tocado fondo por debajo del 4 por ciento, lo que sugiere que el apetito por el riesgo no ha llegado a su máximo.”
Y, por supuesto, no olvidemos el auge de Bitcoin y otras criptomonedas. Este tipo de auges especulativos simplemente no ocurren cuando los inversores tienen miedo.
En otras palabras, salvo shocks económicos o políticos imprevistos, podríamos estar ante un 2018 mucho mejor de lo esperado.
Pero hay más.
Liberar el efectivo corporativo
2017 marcó otro año en el que las empresas mantuvieron cantidades récord de efectivo.
Durante los últimos años, estas empresas se han mostrado reacias a invertir en gastos de capital.
Pero de cara a 2018, creo que muchas de estas empresas comenzarán a liberar parte de este efectivo e invertirán en áreas como nuevos procesos de producción, nuevas tecnologías, TI y seguridad digital.
Creo que no tienen otra opción.
El rápido crecimiento tecnológico resultante forzará la disrupción en muchos sectores, impulsando muchas nuevas adquisiciones y fusiones. Si las empresas no invierten ahora en nuevas tecnologías y procesos, serán devoradas por quienes sí lo hagan.
Gracias, Presidente Trump
La inversión en gastos de capital se verá impulsada aún más por la exención fiscal de repatriación para las empresas estadounidenses, impulsada por la Administración Trump, en la que las empresas estadounidenses podrían traer de vuelta cientos de millones de dólares para evitar pagar impuestos más altos en el futuro.
Según Goldman Sachs, las empresas del S&P 500 tienen US$920 mil millones en efectivo no gravado en el extranjero, y se estima que $250 mil millones de eso serían repatriados.
Pero eso es solo el principio.
Según Citigroup, las empresas con sede en EE. UU. tienen la asombrosa cantidad de $2.5 billones de capital guardado internacionalmente.
La mayor parte de este dinero pertenece a empresas fuertemente concentradas en los sectores de tecnología y salud e incluye grandes nombres como Cisco, Apple, GE, Qualcomm, Amgen y Oracle.
Parte de este dinero volverá a EE. UU., y forzará uno de dos posibles resultados:
1. Recompras de acciones corporativas
2. Gastos de capital/reinversión
Mi suposición es que lo último será el resultado más probable dadas los incentivos de los responsables políticos. Además, con valoraciones récord, tendría más sentido que las corporaciones gastaran en CapEx y adquisiciones en lugar de la recompra de acciones, especialmente porque los altos precios de las acciones suelen ser la mejor moneda para las adquisiciones.
El año pasado, predije que seguiríamos viendo una actividad significativa de fusiones y adquisiciones (M&A) en 2017, tal como lo hicimos en 2016.
Según datos preliminares de Thomson Reuters, las adquisiciones no solicitadas ayudaron a impulsar las fusiones y adquisiciones globales a US$3.54 billones en 2017.
El año pico de fusiones y adquisiciones desde 2008 fue 2015, cuando las fusiones y adquisiciones totalizaron US$4.22 billones.
Sospecho que en 2018, hay una alta probabilidad de que podamos alcanzar o incluso superar el pico de 2008.
Eso significa que las acciones de pequeña y mediana capitalización podrían ver una apreciación significativa a medida que las fusiones y adquisiciones aumenten y los inversores luchen por acciones en aquellas que creen que serán objetivos de adquisición.
Además, bajo la Administración Trump, se espera que los reguladores estadounidenses flexibilicen aún más la regulación para acelerar el proceso de aprobación de nuevos medicamentos. Esto también podría generar más fusiones y adquisiciones a medida que los fabricantes de medicamentos más pequeños y otros se conviertan en objetivos.
¿Cómo deberíamos aprovechar esto?
Pasando la antorcha
2018 marca un año importante para nuestra próxima generación.
Y esa es la clave: la Próxima Generación.
La antorcha está pasando de los Baby Boomers a los Millennials.
Los Millennials se convertirán en la fuerza decisiva que impulse nuestra economía a través de la interacción en los ámbitos económico, tecnológico, social y político. Como nativos digitales globales e interconectados, tienen diferentes puntos de vista y enfoques sobre la banca y la inversión, diferentes puntos de vista sobre la energía, y diferentes expectativas y prioridades tanto desde una perspectiva social como política.
Pronto se convertirán en la generación dominante de trabajadores activos y, como tales, serán el foco de atención de políticos y corporaciones en el futuro.
Si no fuera por la naturaleza políticamente correcta y liberal de los Millennials, Trudeau quizás nunca habría sido elegido Primer Ministro de Canadá.
Si no fuera por los Millennials, Amazon quizás no se habría convertido en uno de los minoristas más grandes del mundo.
Desde las adquisiciones corporativas que atienden a las startups de consumo Millennial hasta la nueva era de energía limpia impulsada por los Millennials que la exigen, el cambio en el enfoque corporativo está dirigido directamente a la Próxima Generación.
Eso significa que los mayores sectores de crecimiento y desarrollos estarán dirigidos a los Millennials y sus planes para un futuro bajo demanda, conectado y automatizado.
Serán los impulsores de nuevas tendencias e ideas de inversión.
Ellos son quienes impulsarán los precios de las acciones al alza.
Dónde y cómo invertir en 2018
Materias Primas
No, está en la próxima era de la sostenibilidad: La era Millennial.
A medida que la tierra de primera calidad se encarece cada vez más junto con el aumento del costo de vida, el enfoque en las tecnologías de vida urbana es primordial.
Esto se puede ver en las tecnologías de agricultura vertical que llevan la agricultura a gran escala a las ciudades, utilizando técnicas como capas apiladas verticalmente, agricultura interior e integración de la agricultura en estructuras existentes.
Las tecnologías que faciliten estos procesos, como las que reducen los costos de entrada mediante el ahorro de energía y agua, serán las ganadoras en esta área.
Pero la mayor sorpresa dentro de este sector es la nueva y próxima subcategoría…
Consumibles Sostenibles
Los Millennials se están volviendo cada vez más protectores del medio ambiente y de nuestro planeta.
Según las Naciones Unidas y la Organización de las Naciones Unidas para la Alimentación y la Agricultura (FAO), la causa principal de la extinción de especies, la deforestación del Amazonas, las zonas muertas oceánicas y la resistencia a los antibióticos es la cría de animales para alimentación.
De hecho, la cría de animales para alimentación tiene un impacto aún mayor en el cambio climático que todo el sector del transporte (lo siento, Sr. Elon Musk).
Según la FAO, se espera que la demanda de carne se duplique para 2050, pero nuestro sistema actual e ineficiente de agricultura animal no podrá satisfacer esa demanda, no sin un daño grave a nuestro ecosistema.
Como resultado, ya estamos presenciando el surgimiento de tecnologías disruptivas para combatir las crecientes ineficiencias de la producción de alimentos.
Esto incluye tanto alimentos de origen vegetal (piense en la soja) como agricultura celular (piense en carne cultivada en laboratorio).
Las oportunidades de inversión en el sector privado son abundantes y es probable que veamos una participación pública temprana en 2018.
Las tecnologías de carne alternativa y “carne limpia” (carne cultivada en laboratorio) ya están recibiendo entradas masivas de capital a través de grandes inversiones de productores de carne.
Puede sonar descabellado al principio, pero se espera que la carne limpia se convierta eventualmente en una industria con un valor de US$700 mil millones.
Aquí hay un artículo de principios de este año que escribimos sobre el auge de la “carne limpia”: Su próximo bistec podría venir de un tubo de ensayo
Eficiencia Energética/Tecnología Verde
¿Cómo podemos hablar de eficiencia sin hablar de energía?
Seremos testigos de un cambio dramático en 2018, ya que un número récord de vehículos eléctricos (EV) saldrán a la carretera, seguido de una línea de producción aún mayor en los próximos años.
Eso significa que los suministros necesarios para construir vehículos eléctricos estarán en demanda, y los materiales (como el litio y el cobalto) y las empresas que los producen seguirán disparándose en 2018.
Pero no es solo lo obvio lo que acaparará los titulares.
Las tecnologías de eficiencia energética se extenderán por todos los sectores, con motores eléctricos y otros protocolos energéticos reemplazando las tecnologías existentes.
Por ejemplo, el auge de las tecnologías del Internet de las Cosas y los sensores mejorados seguirán reduciendo los costos iniciales de gastos de capital, con tecnologías de monitoreo que mejoran constantemente la forma en que las empresas gestionan sus eficiencias energéticas en el proceso de producción.
Y dado que la modernización y las mejoras completas de estos sistemas energéticos basados en motores generalmente tienen un período de recuperación corto de alrededor de 12 a 18 meses, espere que muchas empresas comiencen la transición.
Como resultado, las oportunidades de inversión en tecnologías emergentes de eficiencia energética se abrirán y ganarán más tracción.
Esto incluye desde motores más eficientes capaces de ahorrar costos en numerosos sectores, hasta nuevos modelos de negocio donde las empresas venden unidades de potencia como caballos de fuerza o metros cúbicos de aire en lugar de motores y compresores de aire.
De nuevo, estas son las demandas de los Millennials.
Biónica/Genética Aplicada
Estamos empezando a comprender verdaderamente tanto nuestra composición genética como la forma de modificar y editar nuestros genomas. Piense en CRISPR (Repeticiones Palindrómicas Cortas Agrupadas y Regularmente Interespaciadas), una tecnología de edición genómica bien conocida y avanzada.
Imagine poder eliminar la malaria de los mosquitos, erradicar el cáncer, crear superplantas, tratar la ceguera e incluso crear bebés de diseño nacidos con cabello negro y ojos naranjas. Puede sonar descabellado, pero todo esto es posible con CRISPR y las tecnologías de edición genómica.
La capacidad de modificar genomas sin duda conducirá a nuevas terapias en medicina y se aplicará en numerosas industrias, incluida la agricultura e incluso la energía.
Aunque todavía en las primeras etapas, el rápido despliegue de capital en estos estudios podría impulsar una nueva era de biotecnologías en las últimas etapas de 2018.
De hecho, se espera que en 2018, el primer ser humano reciba una dosis de CRISPR en la clínica.
Los inversores tempranos y pacientes en este sector podrían obtener recompensas significativas.
Seguridad y Ciberseguridad
Este habla por sí mismo.
Las amenazas internacionales en curso combinadas con los ataques terroristas en suelo propio seguirán forzando avances en seguridad. Todo, desde drones hasta tecnología militar, verá entradas significativas de capital.
Además, fuimos testigos de muchas violaciones de seguridad importantes en 2017: la violación de Equifax, la violación de Verizon, la violación de la NSA, la violación de Uber, los ciberataques patrocinados por estados e incluso la manipulación rusa de las redes sociales.
No esperen que 2018 sea más fácil.
Los hackers tienen nuevas herramientas y se están volviendo más inteligentes, mientras que los equipos de seguridad y los presupuestos no podrán seguir el ritmo.
De hecho, las encuestas muestran que las empresas estadounidenses sujetas al Reglamento General de Protección de Datos (GDPR) de la Unión Europea están muy por detrás de donde necesitan estar para cumplir con la fecha límite del 25 de mayo de 2018.
Las inversiones en esta categoría podrían ser muy gratificantes, especialmente a medida que el Internet de las Cosas y los dispositivos conectados avancen.
Disrupciones Tecnológicas y Verticales
El cambio de los negocios físicos a los negocios en línea y móviles continuará. Comenzaremos a ver cómo más puntos de venta minoristas se desmoronan, ya que son devorados por las eficiencias de los negocios en línea. Esto incluye todo, desde minoristas hasta bancos y muchos otros verticales.
La automatización comenzará a tomar el control y casi todos los verticales experimentarán grandes cambios disruptivos.
Por ejemplo, la industria de las cámaras será testigo de un inmenso auge, pero no por las razones que puedan pensar.
Solía ser que las cámaras existían para mostrar cosas a los humanos. Pero eso está a punto de cambiar a lo grande. El auge del aprendizaje automático está permitiendo a las computadoras reconocer y etiquetar imágenes, mientras que los coches autónomos utilizan cámaras para detectar su entorno.
En otras palabras, si bien las cámaras en los teléfonos inteligentes seguirán dominando, estamos a punto de presenciar un gran auge en el mercado de las cámaras a medida que se integren en máquinas de todo tipo, desde seguridad y vigilancia, hasta robótica y coches autónomos.
Obviamente, esta es una de las razones por las que estamos súper entusiasmados con una de las empresas de lentes en nuestra cartera actual (más actualizaciones sobre esta Compañía en los próximos meses).
Además, uno de los mercados públicos más líquidos del mundo, la bolsa de Hong Kong, comenzará a permitir que las empresas de tecnología y atención médica sin ingresos salgan a bolsa en la segunda mitad de 2018, lo que significa que mucho más dinero se invertirá en esos sectores.
Vía SCMP:
“Según las nuevas reglas de la HKSE, efectivas a mediados de 2018, las empresas de biotecnología necesitan al menos HK$1.5 mil millones en valoración en el momento de su cotización, pero no necesitan tener un historial de ingresos para recaudar fondos en la ciudad.
Las empresas con múltiples clases de acciones deben dedicarse a negocios clasificados como de nueva economía, con al menos HK$10 mil millones en valoración y ingresos anuales de al menos HK$1 mil millones. Las empresas con valoraciones que superen los HK$40 mil millones (US$5.1 mil millones) pueden recaudar fondos en Hong Kong con un umbral de ingresos más bajo, según las nuevas reglas.”
Está claro que 2018 será un gran año para el avance de las tecnologías dedicadas a los Millennials. Pero, con mucho, los sectores más fáciles y rentables para invertir, principalmente por lo populares que se volverán, son los siguientes tres…
Las Tres Mayores Tendencias
1. Marihuana
Con la legalización ocurriendo en todo el mundo, 2018 marcará el año más grande para el espacio de la marihuana.
En Canadá, se espera que ocurra la legalización total y no tengo ninguna duda de que impulsará las acciones de marihuana aún más alto que hoy.
En EE. UU., California comienza la legalización mañana. Eso significa que un mercado aún más grande que Canadá está a punto de abrirse. Sigue siendo difícil para los inversores participar en este mercado debido a las leyes federales, pero es probable que veamos a muchas empresas canadienses entrar en el mercado.
A medida que el entusiasmo crezca tanto en el mercado canadiense como en el estadounidense, el mercado internacional también comenzará a encenderse.
Será un año increíble para este sector de la vaca lechera que pronto se convertirá en un fenómeno global.
Así que, independientemente de sus puntos de vista sobre la marihuana, si pierde esta oportunidad, sin duda se arrepentirá.
Ya estoy fuertemente invertido en este sector y planeo invertir aún más.
2. Blockchain/Cryptocurrencies
Este es obvio y no necesita presentación.
2017 fue un año increíble para el auge de las criptomonedas y el lanzamiento de Block Chain
servicios descentralizados.
A principios de este año, escribí sobre cómo Bitcoin podría ser la respuesta para los balances ya inflados de los bancos centrales y sugerí que este, y otras criptomonedas, están siendo utilizados como la próxima ola de estímulo económico, o la prueba/chivo expiatorio para que los gobiernos comiencen la implementación de sus propias monedas digitales.
Si bien advierto a muchos que se aseguren de saber precisamente en qué están invirtiendo antes de hacerlo, habrá muchas oportunidades dentro de estos espacios que convertirán a la gente común en millonarios y a los millonarios en multimillonarios.
2018 promete finalmente llevar el bombo de los servicios descentralizados al mercado. Esto afectará a muchos sectores, incluyendo la banca de inversión, las plataformas de negociación de acciones, los seguros e incluso los servicios públicos, al dar a estas industrias la capacidad de ofrecer liquidaciones en tiempo real y contratos inteligentes.
En la nueva era de hogares conectados, coches autónomos y sistemas automatizados, la idea de permitir que las máquinas realicen transacciones en tiempo real a través de una red blockchain centralizada tendrá un profundo impacto en casi todos los aspectos de la vida.
Las inversiones en el sector deben centrarse en la seguridad y los avances en la escalabilidad de estas cadenas de bloques, ya que la tecnología Block Chain también proporcionará redes de transacciones máquina a máquina.
El auge de Bitcoin y Blockchain podría ser incluso mayor que el auge de las puntocom. En otras palabras, se ganará mucho dinero. Y se perderá mucho dinero.
Sin embargo, considere una cosa importante: la mayoría de la gente habla de la burbuja de las puntocom de forma negativa, pero hoy en día, casi todas las empresas son un negocio puntocom o al menos tienen una huella puntocom. De hecho, las empresas más grandes del mundo hoy en día son puntocom. Piense en Google, Facebook y Amazon.
En otras palabras, las empresas de Blockchain irán y vendrán, pero la tecnología llegó para quedarse y afectará a casi todos los negocios en el futuro.
Pero si realmente queremos hablar del mayor impacto en nuestro futuro, hay un sector que los supera a todos.
3. El más grande de todos: Inteligencia Artificial/Robótica
Anteriormente en esta Carta, hablé sobre la valoración de Nvidia y cómo cotiza al doble de la valoración de su pico de las puntocom a pesar de tener tres veces menos crecimiento de ingresos.
¿La razón principal? Su entrada en la inteligencia artificial y el aprendizaje automático.
No hay duda de que la Inteligencia Artificial (IA) será la mayor disrupción no solo para nuestros mercados en 2018, sino para la humanidad misma.
Los asombrosos y rápidos avances en la computación de alto rendimiento y el big data están ahora en el punto de inflexión donde las máquinas y algoritmos inteligentes pueden resolver problemas que antes solo podían ser resueltos por humanos.
Y cada día, 24/7, estas máquinas están aprendiendo a un ritmo cada vez más rápido.
Este rápido avance en la IA permitirá que las tecnologías florezcan como nunca antes, lo que significa que la IA pronto se convertirá en un tema principal tanto desde una perspectiva tecnológica como moral.
¿Desplazará la IA nuestros trabajos? ¿Creará la IA el estado de vigilancia definitivo del Gran Hermano? ¿Gobernará la IA nuestro futuro?
La aterradora respuesta es sí, sí y sí.
Mientras que el cambio climático nos afectará en 50-100 años, la IA cambiará significativamente nuestro mundo en mucho menos tiempo.
Considere la Ley de Moore, donde el cofundador de Intel, Gordon Moore, afirmó que el número de transistores en un circuito integrado se duplicaría cada dos años. En otras palabras, predijo que la potencia de procesamiento de las computadoras se duplicaría cada dos años. Y esto ha demostrado ser cierto durante las últimas décadas.
Solo se necesitan 40 duplicaciones para igualar un billón.
Desde 1965, cuando se introdujo la Ley de Moore, hemos experimentado esencialmente un aumento de un billón de veces en la potencia informática.
Vía Experts-Exchange:
“Puede que (lamentablemente) vivamos en un mundo desprovisto de coches voladores y dispositivos de teletransportación personal, pero eso no significa que la tecnología no esté avanzando a un ritmo increíble. Comparamos la potencia de procesamiento de varias computadoras y dispositivos desde 1956 hasta 2015 para visualizar el aumento de 1 billón de veces en el rendimiento durante esas seis décadas. Al comparar las operaciones de punto flotante por segundo (FLOPS) de cada procesador, evitamos cualquier diferencia en las microarquitecturas.”
¿Qué pasará en los próximos 40 años?
¿Qué pasaría si nuestra potencia informática actual aumentara no una, diez o incluso cien veces, sino un billón?!?!
Los algoritmos están mejorando y los datos, un requisito para una IA exitosa, están creciendo. Combínelos con el crecimiento exponencial de la potencia informática y las computadoras pronto podrían apoderarse de muchos aspectos de la vida.
La única forma de sobrevivir en la próxima era de la inteligencia artificial es invertir y poseerlas temprano.
O terminarán poseyéndote a ti.
No todo es color de rosa
A pesar del sentimiento positivo que rodea la economía global, no puedo evitar sentir el inquietante manto de calma que cubre los mercados.
Se podría decir que es la calma antes de la tormenta.
Desde la subida de tasas de la Fed hasta la inestabilidad política en EE. UU., Europa y Oriente Medio, todavía tenemos muchos obstáculos que enfrenta la economía global en 2018.
Se espera que la Reserva Federal continúe subiendo las tasas gradualmente en 2018 y más allá, mientras reduce lentamente su balance de US$4.5 billones.
Mientras tanto, el Banco Central Europeo se centrará en reducir las compras de activos.
Luego está el resultado de las elecciones de marzo en Italia, el resurgimiento de las tensiones en España y el potencial de un Brexit duro.
No olvidemos que podría estallar una guerra comercial entre EE. UU. y China, mientras que la cancelación del TLCAN bajo Trump sin un reemplazo podría afectar gravemente el crecimiento y los activos de riesgo, especialmente en los mercados emergentes.
También existe la posible explosión de la burbuja crediticia en China, que podría afectar a todo el mundo.
Dejando a un lado la economía, los conflictos mundiales continúan intensificándose con la escalada de las amenazas norcoreanas y los conflictos armados en Oriente Medio, ambos podrían afectar los precios de las materias primas y del petróleo y el gas.
Además, un ataque terrorista a gran escala no está descartado y sigue siendo una prioridad principal para EE. UU. Tenga en cuenta que estos ataques terroristas podrían presentarse en todas las formas, desde todos los ángulos, incluida una interrupción global a través de un ciberataque masivo que tendría repercusiones de gran alcance para los mercados financieros.
Conclusión
Entrar en el décimo año de un mercado alcista ciertamente no está exento de riesgos. Pero en este momento, perderse la carrera podría resultar muy arriesgado.
Después de vivir tanto la burbuja de las puntocom como la crisis financiera de 2008, muchos Baby Boomers han abandonado el mercado. Esto llevó a un mercado de inversión dominado por instituciones, fondos y algo-traders.
Sin embargo, con el auge de los robo-asesores, el comercio en línea simplificado y los nuevos sectores que atraen a los Millennials, los Millennials ahora parecen ser la fuerza impulsora detrás del mercado minorista, abriendo nuevas cuentas e invirtiendo dinero en acciones.
La Próxima Generación está en camino hacia la era de la inteligencia artificial, el big data y las plataformas en la nube, que además están siendo impulsadas por dispositivos conectados y redes descentralizadas. Estas innovaciones ultraeficientes crearán oportunidades significativas para que las empresas más pequeñas y ágiles ofrezcan productos y servicios verdaderamente personalizados para la próxima generación.
Lo más importante es que, a diferencia de la mayor parte del siglo pasado que estuvo dominado por una fuerza laboral humana, esta próxima generación estará dominada por robots de aprendizaje automático y computadoras que pueden trabajar y aprender 24/7 sin descanso.
EE. UU. solía representar el 60% de la economía global. Hoy, apenas supera el 25%. Si EE. UU. no hace algo rápido, el dólar se volverá aún menos relevante en el futuro, impactando significativamente el equilibrio de poder global.
Bajo la Administración Trump, traer la producción de vuelta a EE. UU. tiene sentido, especialmente si las empresas estadounidenses pueden invertir en máquinas que serán competitivas en costos con los mercados laborales extranjeros.
Sospecho que habrá incentivos aún mayores para que las empresas estadounidenses no solo traigan de vuelta capital, sino que también aumenten su gasto en CapEx a nivel nacional.
Esto debería ser muy prometedor para el mercado de pequeña y mediana capitalización, cuya capacidad de ser ágil significa avances significativos en tecnologías y, lo que es más importante para nosotros los inversores, la apreciación de las acciones.
Habrá muchas ideas de inversión el próximo año. Como tal, además de nuestros informes especiales que presentan nuestras mayores inversiones, agregaremos nuevas ideas en una subsección de nuestro sitio web para abordar la creciente variedad de ideas de inversión. Estas ideas de nicho no se enviarán a través del boletín mensual, sino que se publicarán en nuestro sitio web, así que asegúrese de visitar www.equedia.com con más frecuencia.
Quiero cerrar esta Carta y el año agradeciéndoles a todos por su continua lectura y apoyo. Hemos tenido otro gran año, con nuestras dos nuevas empresas destacadas con un aumento significativo en el año.
Sectores emergentes como blockchain y la marihuana han renovado el interés por invertir en acciones. Estoy presenciando cómo personas que nunca han invertido en sus vidas se convierten en traders habituales.
Esa es una señal de un verdadero mercado alcista.
Si esto continúa en 2018, podría ser un año de inversión que cambie la vida de muchos.
Mi plan personal es cobrar en 2018 y salir antes de que el mercado colapse.
Con suerte, lo haré en el momento adecuado y estaré sentado sobre una pila de efectivo para recoger los pedazos después.
Que tengan un Feliz Año Nuevo y un fructífero 2018.
Busquen la verdad y hasta el próximo año,
Ivan Lo
La Carta de Equedia
www.equedia.com
Divulgación:
Estamos invertidos y planeamos invertir en muchos de los sectores mencionados en esta Carta. Equedia.com y Equedia Network Corporation no están registrados como asesores de inversión, corredores de bolsa u otros profesionales de valores ante ninguna autoridad reguladora financiera o de valores. Recuerde, el rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro. Este artículo también contiene declaraciones prospectivas que están sujetas a riesgos e incertidumbres que podrían causar que los resultados reales difieran materialmente de las declaraciones prospectivas realizadas en este artículo. El hecho de que muchas de las empresas en nuestros Informes Equedia anteriores hayan tenido un buen desempeño no significa que todas lo tendrán.
