Tenemos el poder: El control de China sobre la energía renovable
La historia nos dice que las mayores inversiones las hacen aquellos que predicen con precisión el futuro e invierten en esa visión.
Hoy, el futuro está a mi alrededor.
Estoy sentado en mi sillón escribiendo esta historia en mi MacBook Air, alimentado por una batería de Lithium-Ion.
Mi asiento está reclinado y mis pies en alto porque mi aspiradora robótica está zumbando por la sala de estar, aspirando pelusas, alimentada por baterías Li-On.
Estoy un poco molesto mientras escribo porque un socio de negocios ha estado presumiendo de su coche deportivo BMW i8, alimentado por… lo adivinaste… baterías de Lithium Ion, mientras yo conduzco un coche de la vieja escuela con un motor de combustión interna.
Un nuevo futuro está amaneciendo en el negocio de la energía; un buen momento para que los inversores astutos se suban al tren del éxito impulsado por Lithium-Ion.
¿Pero es Lithium la única opción en la industria de la energía renovable este año?
En absoluto. Y como verás aquí, China se está moviendo estratégicamente para acaparar este mercado en auge en los próximos años.
LA EVOLUCIÓN DE LA ENERGÍA
Todo el mundo conoce la triste saga de los precios del petróleo y cómo las acciones se desplomaron después de que los saudíes decidieran inundar el mercado con crudo barato… pero piensa en la razón por la que los saudíes tomaron esa decisión.
No fue solo una medida para socavar la producción de reservas de petróleo de esquisto en EE. UU. o las arenas bituminosas en Canadá. También fue una medida prudente para mantener la cuota de mercado y vender tanto petróleo como fuera posible antes de que las fuentes de energía alternativas comenzaran a apoderarse del mercado.
Y a pesar del desplome de los precios del petróleo, ese cambio del petróleo a la energía renovable está ocurriendo a un ritmo cada vez mayor.
La mayor parte de ese cambio también depende de las baterías Li-On, que almacenan la energía generada por la energía solar, eólica, hidráulica o lo que sea.
Goldman Sachs ha llamado a Lithium 'la nueva gasolina'. Deutsche Bank ha predicho que la demanda de Lithium se triplicará para 2025, pero creemos que esa proyección se queda muy corta.
La compañía estadounidense de coches eléctricos afirma que construirá suficientes baterías para alimentar 500.000 coches eléctricos al año, y a pesar de la expectación, ¡Tesla ni siquiera es el mayor actor del mercado!
¿Qué significa eso para los inversores? Bueno, lo más obvio es que Lithium seguirá siendo una de las materias primas más demandadas en el sector de los minerales; mientras que los diseñadores de dispositivos de almacenamiento de energía de vanguardia estarán entre las inversiones tecnológicas más atractivas.
Cubrimos el tema de Cómo invertir en Lithium en una historia anterior en Equedia. Puedes revisar esa historia Haciendo clic aquí.
Pero si profundizas, surgen otras oportunidades. Por ejemplo, más allá de Lithium también hay grandes oportunidades de inversión en la minería de metales raros utilizados (entre otras cosas) para alimentar esa Roomba que corre por mi sala de estar.
METALES RAROS: ¿LA PRÓXIMA ESCASEZ DE 'ENERGÍA'?
Los metales raros Terbium, yttrium, dysprosium, europium y neodymium se utilizan en una variedad de aparatos electrónicos, como teléfonos inteligentes, tabletas, ordenadores portátiles, televisores y consolas de videojuegos.
Pero también se utilizan para construir los imanes que alimentan el motor de mi Roomba que incluso ahora está siendo atacada por mi gato, y el motor del BMW de mi colega.
A medida que nos alejamos del petróleo, el gas y el carbón, la demanda de estos metales raros está aumentando a un ritmo exponencial. Estos minerales se utilizan en cada motor de coche eléctrico y batería recargable, en las turbinas eólicas más altas y en los chips de ordenador más pequeños. Son críticos en el cambio hacia la Energía Verde.
Y sin embargo, pocos países aparte de China están extrayendo activamente metales raros, y ahora controla más del 90 por ciento de las reservas mundiales.
Y China ha estado ejerciendo ese poder.
En 2010, China redujo radicalmente sus exportaciones de elementos de tierras raras, y dado que el país en ese momento controlaba el 95 por ciento del suministro mundial, los precios de estos 17 minerales clave se dispararon.
Estados Unidos aplastó con éxito esa medida al conseguir que la Organización Mundial del Comercio declarara ilegales las cuotas de exportación.
Una vez terminada la crisis inmediata, los gobiernos volvieron a dormirse, y siete años después China sigue teniendo el control de casi toda la producción mundial de metales de tierras raras.
Ha estado utilizando discretamente ese control para impulsar su economía. En lugar de establecer cuotas, China impuso impuestos del 15 al 25 por ciento sobre los metales raros destinados a la exportación, por lo que los fabricantes chinos siempre tienen una ventaja al producir los aparatos que el resto del mundo adora.
Todas sus operaciones de minería y procesamiento de tierras raras se agruparon bajo seis empresas, y una empresa privada, American Elements, se vio obligada a vender sus operaciones a un conglomerado de propiedad gubernamental.
Los precios de los minerales para estos metales raros comenzaron a dispararse rápidamente. El Neodymium subió de $42 antes de 201 a $283 por kilogramo a mediados de 2011. El Samarium, utilizado en la producción de misiles, subió de $18.50 a $146 por kilogramo. Los precios del óxido de Cerium aumentaron un 3.500 por ciento, y el europium un 630 por ciento.
EL EXCESO DE OFERTA PROVOCA LA CAÍDA ACTUAL DE LOS PRECIOS
Sin embargo, cuando se anularon las cuotas de exportación, los precios disparados de los metales raros cayeron en picada. Esa caída de precios también se aceleró a medida que los fabricantes, temerosos de otra escasez de suministro, comenzaron a adoptar tecnologías menos eficientes pero más ampliamente disponibles en sus productos.
General Electric, por ejemplo, se alejó de los motores que requerían tierras raras para sus generadores de energía eólica.
El aumento de la oferta y la reducción de la demanda después del fallo de la WTO en 2014 crearon en realidad un exceso de metales raros y desplomaron los precios.
La empresa minera estadounidense de metales raros Molycorp vio sus precios de acciones destrozados durante este exceso de oferta. Los precios de las acciones se desplomaron de un máximo de $79 a 72 centavos antes de que la empresa se declarara en bancarrota.
Inversores de todo el mundo han desviado su atención de estos minerales debido al exceso de oferta de China.
Sin embargo, observadores y expertos en el espacio de la minería de metales raros ahora predicen un próximo auge en los metales raros.
La razón principal es el próximo cambio en la energía de los combustibles fósiles a las renovables.
Forbes Magazine, el New York Times y publicaciones de energía como Energy and Capital están prediciendo una próxima escasez de metales raros y precios radicalmente aumentados a través de varios ciclos de auge y caída durante las próximas décadas.
Como informamos a principios de este año, las proyecciones de Tesla son solo la punta del iceberg de la energía renovable:
- El fabricante de automóviles chino BYD ya está produciendo más de 100.000 coches eléctricos al año;
- BYD exportó 51 autobuses eléctricos al Reino Unido para su uso en Londres; la flota de autobuses eléctricos más grande del mundo hasta la fecha;
- Lithium Technologies en India está lanzando una flota de taxis totalmente eléctricos y ya ha desplegado 200 vehículos.
- China dice que planea tener cinco millones de coches eléctricos en circulación para 2020, dentro de solo tres años;
- Mientras que Tesla es la única gran compañía de coches totalmente eléctricos en Occidente, la mayoría de los otros fabricantes están produciendo o pronto producirán un número creciente de vehículos eléctricos, incluyendo Nissan, GM, Ford, Toyota, BMW y Volkswagen.
El aumento en los precios de Lithium, los precios de las acciones y la producción está siendo impulsado por el hecho de que la demanda ha superado a la oferta.
Pero Lithium es un mineral mucho más común que los metales de tierras raras utilizados en los motores de los coches… y esta es la razón por la que los inversores astutos deberían observar el mercado de los metales raros con mucho cuidado. Siempre es mejor comprar barato y vender caro, y el consenso de los expertos en metales raros en este momento es que este mercado está artificialmente bajo.
A medida que el mundo cambia a energía totalmente renovable para coches, autobuses, parques eólicos, granjas solares y cualquier dispositivo imaginable, se espera que la demanda supere a la oferta, y los inversores inteligentes pueden beneficiarse entrando antes del próximo auge de los metales raros.
Gary Symons, Equedia Investment Research
