La semana pasada notamos que el gráfico semanal del precio del oro comenzaba a descender y una vez más probaba el límite inferior de la Ichimoku Cloud en el nivel de $1680. Naturalmente, esto llamó nuestra atención y continuamos monitoreando el gráfico semanal del oro.
Hoy (lunes, 23 de agosto), estamos analizando con precisión el gráfico semanal del S & P TSX Global Gold Index.
A diferencia del oro, que “rebotó” en la base de su Ichimoku Cloud, el TSX Gold Index tiene dos cierres semanales consecutivos por debajo de la Cloud.
El soporte multianual se encuentra justo por debajo de la base de la Ichimoku Cloud en el nivel 270, como se indica en el gráfico semanal del TSX Gold Index.
Si las acciones de oro encuentran una mayor debilidad, se esperaría que este nivel proporcionara soporte una vez más.
El TSX Gold Index ahora cotiza a 288, una ganancia del 2% en el día desde el cierre del viernes pasado. Sin embargo, esto todavía está por debajo de la base de la Ichimoku Cloud, que está en 295.
Nuestra preocupación por las acciones de oro es la misma que por el oro con respecto al nivel de precios en relación con la base de la Ichimoku Cloud.
Recordemos este gráfico de la semana pasada:
Con el gráfico semanal del oro en mente, continuemos examinando el gráfico semanal de las acciones de oro. Aquí hay otros indicadores técnicos que pueden ayudarnos a ver por qué las acciones de oro muestran debilidad a pesar de que el oro ha realizado otro movimiento al alza por encima de los $1800.
Este gráfico proporciona un nivel a observar para el OBV(89). El OBV ha estado en un rango desde mediados de 2020 y se ha mantenido por encima de su media móvil de 89 semanas. Un descenso por debajo de este nivel representaría una preocupación de que los inversores han determinado que las acciones de oro están “valoradas” para el precio del oro. Quizás también podría señalar una próxima debilidad para el oro.
También notamos que el CCI ha establecido un nivel ligeramente por debajo de su línea cero que se ha mantenido desde abril de 2019.
Durante este período, el TSX Gold Index subió del nivel 170 a un máximo de 400, un movimiento impresionante.
Además, vemos que el Average True Range, un reflejo de la volatilidad, se ha relajado a medida que los precios continúan disminuyendo de manera algo medida.
Resumen y Conclusión
Algunos inversores en oro tienen buena memoria. Yo soy uno de ellos. En la emocionante década que abarcó desde principios de los años 70 hasta principios de los 80, las acciones de oro telegrafiaban rutinariamente los movimientos futuros del precio del oro.
Aparecía una fuerte demanda de acciones de oro, el volumen aumentaba y las acciones de oro comenzaban a subir. Luego, poco después, el oro también continuaba escalando.
Entonces, la pregunta es: “¿Estamos viendo ahora lo mismo, pero esta vez a la inversa?”
El enfoque sigue siendo el gráfico semanal y, como siempre, esperamos cada nuevo cierre del viernes. Creemos que tenemos la configuración de gráfico correcta el tiempo suficiente para disipar los “whipsaws” no deseados y proporcionar buenas señales en las que se puede confiar para fines comerciales. Nuestro objetivo es “acertar” en cuanto a la dirección de la operación y estar alerta a los cambios de tendencia.
Epílogo
Cabe decir que el gráfico del oro sigue siendo resistente.
Mientras el oro permanezca en o por encima de la Ichimoku Cloud, la postura sensata es mantener la cautela, no ser negativo.
La inflación es un tema común entre el repunte del oro en los años 70/80 y hoy. Sin embargo, numerosas otras consideraciones distinguen de manera única el 2021 del 1971. Como resultado, los viejos patrones de trading entre el oro y las acciones de oro pueden no aplicarse.
-John Top, el trader técnico
