Las elecciones de medio término han terminado. Como se predijo, los Republicanos tomaron el control de la Cámara. No es de extrañar que los mercados estén repuntando con más fuerza que nunca en los últimos dos años.
Las cifras de empleo en EE. UU. están mejorando y apoyan la idea de que una doble recesión ya no está en el panorama. Los recortes de impuestos de Bush se extenderán. Y el equipo de Bernanke está a punto de inyectar otro billón de dólares en nuestros mercados.
El Federal Open Market Committee (FOMC) ahora tiene la intención de comprar $600 mil millones en bonos del Tesoro a más largo plazo hasta finales del segundo trimestre de 2011. También planea continuar reinvirtiendo los pagos de capital de sus tenencias de valores actuales, lo que resultaría en un paquete que podría ascender a $900 mil millones.
Este estímulo de casi un billón de dólares es el último intento del banco central para bajar las tasas de interés y crear inflación con el fin de impulsar la lenta economía del país.
Así que, aunque muchos creen que esto es perjudicial para EE. UU. a largo plazo y devalúa el Greenback (lo cual es cierto), no podríamos estar más contentos.
Verán, dos de los factores más importantes que provocan un aumento en el precio de las materias primas han vuelto a ocurrir, y con toda su fuerza: Inducir inflación e imprimir dinero.
La Clase de Activos Número Uno
El anuncio del FOMC no solo devolvió el S&P/TSX composite a los niveles justo antes del colapso de Lehman Brothers, sino que hizo subir el precio de prácticamente todas las materias primas. Petróleo, gas, café, trigo, azúcar, soja, madera, avena, arroz, cobre, oro y nuestra materia prima favorita de este año, la plata (ver boletín), han estado subiendo desde el nuevo plan de un billón de dólares.
Con el sector inmobiliario en EE. UU. en ruinas ( Get Ready for Another US Scandal) y sobrevalorado en Canadá, las materias primas son ahora la clase de activos número uno para proporcionar una cobertura contra la inflación futura.
Para todos aquellos inversores contrarios en oro y plata que siguen diciendo que los metales preciosos no continuarán su ascenso, el oro está ahora casi en $1400/oz y la plata está a punto de romper la barrera de los $27/oz. ¿Todavía necesitan más pruebas para cambiar de opinión?
Incluso Bernanke admite que los precios de las materias primas están subiendo y seguirán subiendo debido a los mercados emergentes con grandes actores como China. Si bien el mercado de valores es un juego de suma cero, la economía global no lo es y Bernanke y EE. UU. esperan que estos mercados funcionen bien, diciendo: “No hay duda de que una economía china saludable es algo bueno para los Estados Unidos.”
China sigue publicando cifras que demuestran que no están desacelerando. El HSBC China manufacturing PMI (purchasing managers’ index) de este pasado lunes, registró una de las mayores subidas mes a mes desde que comenzaron los datos en 2004.
Cuando se piensa en China, se piensa inmediatamente en los precios de las materias primas y el PMI para China es el índice más seguido por su capacidad para juzgar los precios de los metales y las materias primas. Un PMI chino fuerte generalmente contribuye a un mercado alcista continuo de materias primas.
El Big Bang
Los acontecimientos de esta última semana están haciendo realidad nuestra predicción de un fuerte mercado alcista en el sector de recursos junior ( The Next Big Boom). Las acciones de nuestra cartera Equedia han estado volando. Minco Silver ( TSX: MSV) superó los $5 esta semana pasada, casi el doble para los involucrados desde nuestra primera Edición de Informe Especial sobre la Compañía ( Brink of Milestone).
El hecho es que Bernanke y el gobierno de EE. UU. están gastando para estimular el mercado de valores. Saben que precios de acciones más altos animarán a la gente a gastar más y a las empresas a invertir más. Combinado con tasas de interés bajas y un Greenback débil que hace que las exportaciones estadounidenses sean más atractivas para los extranjeros, están gastando para reconstruir EE. UU.
Si lo están haciendo de la manera correcta o no, no importa.
Nos guste o no, los mercados de capital existen para que los inversores puedan crear capital para las corporaciones. Las tasas de interés más bajas y los precios de las acciones más altos como resultado del estímulo, quantitative easing, el gasto gubernamental, o como quieran llamarlo, en última instancia, generan más capital para las inversiones corporativas, lo que conduce al crecimiento económico a través de la creación de empleo y la innovación.
El sector inmobiliario no nos sacará de este apuro como lo hizo en 2005… el mercado de valores lo hará.
Como el propio Sr. Bernanke dijo: “Este enfoque alivió las condiciones financieras en el pasado y, hasta ahora, parece ser efectivo de nuevo. Los precios de las acciones subieron y las tasas de interés a largo plazo cayeron cuando los inversores comenzaron a anticipar la acción más reciente. Unas condiciones financieras más fáciles promoverán el crecimiento económico…”
No podemos predecir el futuro, pero sabemos que EE. UU. no permitirá que los billones de dólares en estímulo se desperdicien. Eso significa que no dejarán que los mercados caigan y harán todo lo posible para protegerlos. Lo demostraron de nuevo esta semana.
No se puede negar que el mercado de valores es la forma de vida moderna para nuestra economía global. Si el mercado de valores de N. América colapsa de nuevo, significa que EE. UU. ha fracasado.
EE. UU. no permitirá que eso suceda.
¿Está sobrevalorado el mercado de valores? Quizás. Pero eso no significa que sea algo malo.
Aunque hemos estado invirtiendo fuertemente en el espacio de recursos junior y hemos obtenido ganancias increíblemente satisfactorias con las empresas presentadas en nuestras Ediciones de Informe Especial, no vamos a dejar pasar este auge de las materias primas sin doblar la apuesta.
Puede que parezcamos un disco rayado, pero hemos entrado en las etapas de una increíble carrera alcista para el sector de recursos junior ( The Breakout).
Las empresas presentadas en nuestras Ediciones de Informe Especial han alcanzado nuevos máximos de 52 semanas y han aumentado drásticamente su volumen de negociación desde nuestra cobertura.
Vamos a buscar agresivamente más ganadores para añadir a nuestra cartera y presentárselos a medida que los encontremos.
Si conoce una empresa que deberíamos considerar, háganoslo saber enviándonos un correo electrónico con el nombre de la empresa y por qué deberíamos destacarla. Puede enviarnos un correo electrónico a info@equedia.com con el asunto, “Junior Resource Candidate.”
Consultas de Empresas Públicas
Mejor aún, si forma parte de una empresa junior en el sector de recursos y cree que su empresa debería aparecer en nuestro próximo Informe de Edición Especial, háganoslo saber enviándonos un correo electrónico a info@equedia.com con el asunto: Special Report Edition Inquiry.
También puede llamarnos al 1-888-EQUEDIA.
Además, asistiremos a la San Francisco Hard Assets Conference en unas pocas semanas y nos encantaría conocer a su equipo y escuchar su historia. Esta conferencia es un buen momento para que nos reunamos con su gerencia y así podamos entender mejor su historia para ver si se ajusta a nuestros criterios de inversión.
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Si usted es un inversor, los próximos 12 meses tienen el potencial de producir resultados muy significativos.
Si usted es una empresa pública, no hay mejor momento que ahora para contar su historia.
El Momento es Ahora
Las instituciones y fondos que antes estaban al margen ( The Retail Advantage), ahora están regresando a los mercados ( The Next Big Boom). Como se mencionó en boletines anteriores, cuando esto suceda, el sector de recursos junior prosperará y veremos un fuerte mercado alcista junior.
Prepárense, el dinero está en camino…
Hasta la próxima,
Ivan Lo
Director General, Equedia Weekly
Equedia Network Corporation
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