La escritura está en la pared.
Se avecina un nuevo estímulo – solo que esta vez, no habrá cheques ni beneficios por desempleo. En cambio, el dinero fluirá directamente a Wall Street.
Y lo usarán para acorralar silenciosamente — luego monopolizar— el recurso más rentable de hoy.
Permítanme explicar.
¿Qué subida de tipos?
Si te fías de la palabra de la Fed, pensarás que Powell está decidido a devolver la inflación al 2%.
En su conferencia de prensa del 1 de febrero, prometió:
Pero como ha demostrado la historia, Powell es un gran farolero.
¿Recuerdan cuando juró que la inflación era transitoria y que la Fed no subiría los tipos hasta 2023?
Bueno, ya saben cómo resultó eso.
Y aunque una vez más promete controlar la inflación con más subidas de tipos, sus acciones cuentan una historia completamente diferente.
Hemos pasado del 0.75% al 0.5% y ahora a una subida de un cuarto de punto.
Y eso es exactamente lo que Wall Street quería.
Tan pronto como se anunció la subida de un cuarto de punto de Powell, el S&P 500 se disparó:
Como Win Thin, jefe global de estrategia de divisas en Brown Brothers Harriman & Co, escribió a sus clientes:
“La Fed perdió la oportunidad de realmente restablecer las expectativas del mercado y, en cambio, los mercados están redoblando la apuesta. Las condiciones financieras de EE. UU. continúan relajándose.”
Los mercados de bonos también le vieron el farol a Powell.
Vean la divergencia entre las proyecciones de la Fed (línea amarilla) y lo que implica el mercado de bonos (línea azul):
Y finalmente, el dólar se está debilitando—otra señal clara de que el mundo no se cree el “discurso duro” de Powell.
Mientras tanto, el Banco de Inglaterra acaba de señalar una pausa en futuras subidas de tipos.
Vía Phill’s Stock World:
“El Banco de Inglaterra señaló el jueves que podría pausar pronto los aumentos a medida que la economía del Reino Unido flaquea. El BOE dijo que son posibles nuevas subidas de tipos, pero solo si la inflación amenaza con ser alta durante más tiempo de lo que actualmente espera.”
Y el banco central de Europa está aplazando las subidas previstas después de este trimestre.
Vía CNBC:
“El miembro del Comité Ejecutivo del BCE, Fabio Panetta, habría dicho a principios de esta semana que el banco central no debería comprometerse previamente a ningún movimiento específico de tipos más allá de su reunión de marzo.”
¿Por qué los bancos centrales se están echando atrás mientras la inflación sigue siendo tan alta?
La clave reside en la nueva misión de un banco central occidental.
¿2% de inflación o objetivo de 2°C?
Hace unos años, el BCE se convirtió en el primer banco central en añadir un objetivo de “estabilidad climática” a sus mandatos oficiales.
Eso significa que, a partir de ahora, su política podría estar dictada por objetivos ambientales en lugar de por los precios al consumidor.
La lógica del BCE detrás de esto es que el cambio climático supuestamente nos expone a lo que ellos llaman “climateflation”.
No, en serio.
Vía ECB:
“A menos que las emisiones de gases de efecto invernadero se reduzcan rápidamente, nuestras economías seguirán expuestas a los riesgos de “climateflation” y “fossilflation” – es decir, presiones inflacionarias persistentes asociadas con desastres naturales más frecuentes y una dependencia continua del gas, el petróleo y el carbón.”
Y ellos “deben, por lo tanto, asegurar que todas las políticas del BCE estén alineadas con los objetivos del Acuerdo de París para limitar el calentamiento global muy por debajo de los 2 grados Celsius.”
Esta misión climática autoasignada ahora está en conflicto con el mandato original del BCE.
Vía ECB:
“Estos desarrollos [verdes] ahora corren el riesgo de revertirse por el marcado aumento de los tipos de interés globales durante el último año. Dado que las centrales eléctricas basadas en combustibles fósiles tienen costes iniciales comparativamente bajos, un aumento persistente en el coste del capital puede desalentar los esfuerzos para descarbonizar nuestras economías rápidamente.”
Así, han dejado de lado los objetivos de inflación y han lanzado un nuevo estímulo que sirve a su nueva misión.
Conocido como el “Green QE”, el nuevo programa del BCE ha ordenado al banco central comprar nada más que bonos verdes:
Vía Reuters:
“En un intento por descarbonizar sus activos, el BCE dijo que dejará de comprar nuevos bonos emitidos por entidades del sector privado para marzo, excepto cuando los emisores corporativos tengan un sólido historial ambiental. También seguirá comprando sus bonos verdes, que financian proyectos respetuosos con el medio ambiente, en el mercado primario.”
Y no solo a las empresas está presionando el BCE, también están influyendo en los responsables políticos.
Incluso publicó un documento titulado “ Mitigación del cambio climático: ¿qué tan efectiva es la flexibilización cuantitativa verde?“ que pide la intervención de los bancos centrales en caso de falta de respuesta gubernamental:
“Concluimos que la flexibilización cuantitativa verde puede ser un instrumento de política complementario eficaz, en particular si los gobiernos de todo el mundo no logran coordinarse para introducir un impuesto al carbono considerable o un precio equivalente al carbono a través de otras políticas fiscales.”
¿Hay alguna duda sobre quién tiene el control aquí? Claramente, no es el gobierno que crees haber elegido.
El QE Verde disfrazado
En este lado del mundo, el “Green QE” no es tan directo como en Europa.
En 2021, Powell barajó la misma idea de incorporar objetivos climáticos en la toma de decisiones de la Fed:
“Incorporar el cambio climático en nuestra forma de pensar sobre la regulación financiera es relativamente nuevo, como saben. Y estamos muy activamente en las primeras etapas de esto, poniéndonos al día, trabajando con nuestros colegas de los bancos centrales y otros colegas de todo el mundo para tratar de pensar cómo esto puede ser parte de nuestro marco.”
Con ese fin, incluso introdujo dos comités separados.
Pero el mes pasado, Powell se echó atrás y retrocedió. Anunció que la Fed dejaría la política climática en manos de los responsables políticos después de todo.
Quizás Powell es consciente de que este episodio de inflación podría hacer que el público pierda la confianza en la Fed.
…quizás esto fue solo una táctica para dejar que los europeos gastaran primero.
…quizás Powell solo está fanfarroneando, como siempre hace.
O quizás los políticos de este lado del mundo ya están haciendo lo suficiente.
RECUERDEN, el año pasado, la administración Biden aprobó el mayor proyecto de ley de gasto climático disfrazado de “inflation reduction act”. Bajo esta ley, el gobierno gastará más de $700 mil millones…
….la mitad de los cuales se destinará a combatir la “emergencia climática”.
Mientras tanto, Trudeau ya ha prometido miles de millones para cumplir su objetivo climático para 2030.
Cualquiera con un mínimo de lógica podría decirte que gastar más dinero para combatir la inflación causada por las políticas climáticas no tiene ningún sentido.
Aunque los líderes mundiales a veces parezcan tomar decisiones ilógicas, ellos (o sus asesores) no son tan tontos como crees.
Tiene que haber algo más detrás de esta estupidez, ¿verdad?
Lo hay… y la respuesta no sorprenderá a los lectores de Equedia de mucho tiempo.
¿Una coincidencia de Blackrock?
Justo antes de que llegara el Covid, Blackrock, el gestor de activos más grande del mundo que supervisa $10 billones en activos, emitió una grave advertencia a Wall Street.
Su CEO, Larry Fink, alertó a sus clientes de que los mercados de capitales sufrirían una fuga masiva de capital porque “el dinero se volvería verde”.
De su alarmante nota:
“En un futuro cercano – y antes de lo que la mayoría anticipa – habrá una reasignación significativa de capital…El riesgo climático es riesgo de inversión. Cada gobierno, empresa y accionista debe enfrentar el cambio climático.”
Poco después, Fink declaró la guerra a las industrias energéticas tradicionales y urgió a sus clientes a seguir su ejemplo.
Vía Black Rock:
“Dado lo central que será la transición energética para las perspectivas de crecimiento de cada empresa, estamos pidiendo a las empresas que revelen un plan sobre cómo su modelo de negocio será compatible con una economía de cero emisiones netas.”
Y así comenzó la locura ESG.
La advertencia de Fink impulsó que más de $1.2 billones de capital fluyeran de negocios tradicionales “insostenibles” a activos ESG como empresas de vehículos eléctricos y fabricantes de paneles solares en los próximos dos años.
¿Y adivina quién supervisó y ganó una jugosa comisión por esta fuga de capital?
Así es, Blackrock.
A finales de 2021 —el año récord para ESG— Blackrock se convirtió en el principal gestor de activos de fondos ESG.
“Nuestros flujos siguen creciendo y dominando”, dijo durante una conferencia telefónica con clientes, y luego añadió: “BlackRock es un líder en esto, y estamos viendo los flujos, y sigo viendo este gran cambio en las carteras de los inversores.”
Además, Blackrock utilizó Aladdin\
“Lo que Fink no dijo es que BlackRock, junto con otro gestor de activos, impulsó una parte significativa de ese cambio al insertar su fondo ESG principal en carteras modelo populares e influyentes ofrecidas a asesores de inversión, quienes las utilizan con clientes en toda Norteamérica. Los enormes flujos de dichos modelos significan que muchos inversores entraron en un vehículo ESG sin necesariamente elegirlo como una estrategia de inversión específica, o incluso sin saber que su dinero se había destinado a uno.”
Imagina ganar un 1-2% en comisiones de gestión de esos $1.2 billones invertidos en fondos ESG…
Pero Larry Fink no es el único.
Como revelé en “ El Maestro Titiritero,” Bill Gates es otro gestor de activos poderoso pero en gran parte disfrazado que supervisa los flujos de capital hacia esta locura del lavado verde.
Gates dirige un fondo secreto llamado Breakthrough Energy al que se le ha otorgado autorización para distribuir capital tanto privado como federal a empresas verdes de su elección.
Eso significa que tiene el poder de distribuir y potencialmente ganar una parte de billones de dólares en dinero fiscal para combatir la “emergencia climática”.
Pero no se equivoquen; estos tipos no están en esto solo por el dinero; tienen suficiente para durar muchas, muchas vidas.
Como siempre, se trata de control.
La “Morganización” de América
¿Recuerdan cómo John Piermont Morgan usó su poder para crear la Fed y apoderarse de industrias enteras a principios del siglo XX?
Larry Fink y Gates son los industriales del siglo XXI al estilo de J.P. Morgan.
Así como Morgan monopolizó las industrias del acero y los ferrocarriles, Fink y Gates ahora están acaparando el recurso más preciado de hoy: la energía.
Utilizan su influencia en los mercados de capitales para obtener control sobre los gigantes energéticos en ciernes mientras ahogan la competencia.
…en este caso, las empresas tradicionales de combustibles fósiles.
(Lean “ Son dueños de todo: Parte 1” para descubrir cómo funciona este esquema.)
Mientras tanto, el resto de nosotros estamos pagando el precio de sus juegos de poder: un aumento significativo en los costes de la energía que ha llevado a la inflación más alta en 50 años.
Y mientras “ellos” te hacen creer que los combustibles fósiles desaparecerán, han estado comprando lo que tú has estado vendiendo.
Basta con echar un vistazo al sector energético, que está alcanzando máximos históricos desde que los políticos anunciaron sus proyectos de ley y objetivos climáticos.
Ahora consideren esto: el gas natural todavía se considera una energía verde – al menos según la UE.
Vía The Conversation:
“La Comisión Europea ha decidido que las centrales eléctricas que queman gas natural pueden considerarse generadoras de energía verde. Esto significa que pueden contar como inversiones sostenibles junto con la energía nuclear. Las normas técnicas de la comisión sobre finanzas sostenibles clasifican una lista de actividades económicas sostenibles en la UE. Según estas directrices, las actividades económicas que pueden ayudar a los países de la UE a satisfacer sus necesidades energéticas mientras se pasa de la energía del carbón pueden considerarse sostenibles.”
En otras palabras, no pienses en la energía verde como tu única alternativa de inversión. Los actores del gas natural, como los del Marcellus Shale, y el GNL seguirán en auge en la próxima etapa de la transición energética verde.
Hay una razón por la que los mayores gestores de activos, como Vanguard y Blackrock, están fuertemente invertidos en ellos.
Así que si quieres seguir el ritmo de la inflación, sigue el dinero.
Haz lo que ellos hacen, no lo que dicen.
Busca la verdad y prepárate,
Carlisle Kane
