Serán Dueños de Todo
Parte II
Estoy a punto de revelar la próxima idea de 4000 billones de dólares.
No es crypto. No es IA. Y no es una droga.
De hecho, ¡es mucho más grande que todas esas cosas, combinadas!
Es tan grande que dejará en ridículo a CUALQUIER instrumento financiero que haya existido.
Empecemos.
A principios de este año, revelé cómo una pequeña organización es discretamente el mayor accionista en el 96% de las empresas estadounidenses. Y cómo utilizan su poder de voto para dictar políticas corporativas que les reportan miles de millones.
Si te perdiste esa carta, te recomiendo encarecidamente leerla antes del número de hoy.
En esta Carta, expondré un esquema de acumulación de activos mucho, mucho más grandioso.
Una 4000_billones__de_dólares_ operación multilateral destinada a financiar todos los recursos naturales del mundo…
… hasta el último aliento de aire fresco.
Y no, 4000 billones de dólares no es un error tipográfico.
Advertencia: Al principio, esto sonará como una teoría de conspiración más.
Pero no dejes que la escala impensable de esta operación te engañe haciéndote creer que esto no puede ser cierto.
Porque YA ESTÁ SUCEDIENDO.
De hecho, un vehículo de inversión especial que permite a Wall Street hacer esto ya ha recibido luz verde.
Escucha esto vía podcast
El “Acumulación de Tierras Agrícolas” de Gates es una Minucia
Probablemente todos han oído hablar de Bill Gates y su “acaparamiento de tierras agrícolas”.
Durante la última década, el multimillonario tecnológico ha estado acaparando cientos de miles de acres de tierras agrícolas.
Ha acumulado tanta tierra que el año pasado poseía la asombrosa cifra de más de 242,000 acres, lo que lo convierte en el mayor propietario individual de tierras agrícolas de Estados Unidos.
Pero por muy grande que sea como terrateniente, Gates es solo un ejemplo de un acaparamiento de tierras mucho mayor.
Como expuse en “ Food Wars: The Next Pandemic,” entre bastidores, hay una transferencia masiva de tierras agrícolas de agricultores individuales a gestores de activos.
Por ejemplo, The Teachers Insurance and Annuity Association of America (TIAA) —uno de los fondos de pensiones más grandes de Estados Unidos— ha adquirido más de dos millones de acres de tierras agrícolas desde 2010.
Eso es 10 veces más que Gates.
¿Por qué tanto dinero institucional está acudiendo de repente a una clase de activos históricamente ignorada y de bajo rendimiento?
Muchos analistas creen que Wall Street está persiguiendo este acaparamiento de tierras por el mero valor económico de esa tierra.
Pero hay mucho más.
Valor Económico vs. Valor Natural
Permítanme hacerles lo que parece una pregunta sencilla: ¿Cuánto vale un pedazo de tierra?
Si fueras un agente inmobiliario, probablemente considerarías la economía de la propiedad: qué estructuras podrías construir en ella y cómo podrías cultivarla o utilizarla de otra manera.
Luego, tomarías esa información para proyectar los flujos de caja y hacer una estimación aproximada.
Pero el valor utilitario de la tierra es solo una parte de lo que realmente vale para la sociedad.
La tierra en sí misma y su papel en el ecosistema de la naturaleza también tienen un valor intrínseco.
Por ejemplo, una parcela en el bosque puede tener vegetación que proporciona aire fresco y agua. Puede ser un hogar para la vida silvestre, atrapar carbono y realizar otros “servicios” que sustentan la vida.
Estos procesos naturales no se tienen en cuenta en el precio de venta de la tierra porque no tienen un valor monetario. Tampoco ha existido un marco legal para comercializarlos.
Hasta ahora.
Natural Asset Companies
El pasado abril, la NYSE y el Intrinsic Exchange Group (IEG) introdujeron un nuevo tipo de valores y estándares contables diseñados para financiar estos mismos procesos naturales.
Esta clase de activos se llama Natural Asset Company (NAC).
Y lo que hará esencialmente es permitir a los propietarios de tierras sacar a bolsa sus propiedades con los recursos naturales que inherentemente las acompañan.
“Las NACs intentarán asignar valor a servicios – como la retención de carbono, la generación de agua dulce, el control de plagas, el almacenamiento de agua subterránea y la prevención de la erosión – intrínsecamente proporcionados por los recursos naturales. Para contabilizar el valor ecológico de las NACs, IEG ha desarrollado una metodología contable que complementará los estados financieros GAAP. NYSE planea presentar los estándares de cotización e información contable para las NACs ante la US Securities and Exchange Commission (SEC) en el cuarto trimestre de 2021, preparando el escenario para que el vehículo, si es aprobado por la SEC, esté disponible tan pronto como el próximo año.”
El propietario obtendrá capital para reinvertir en esa tierra o comprar más. Y los inversores, a cambio, obtendrán una parte de los derechos sobre sus “servicios naturales” y cualquier beneficio que pueda derivarse de ellos.
Aquí está el esquema en pocas palabras:
En otras palabras, Wall Street tomará todos los procesos naturales de la naturaleza —cosas que siempre han sido tu derecho inherente por naturaleza— y los convertirá en capital financiero.
Las maravillas de la madre tierra se convertirán en un “servicio” del que Wall Street obtendrá regalías.
Los ingresos de una oferta pública inicial (IPO) de una NAC se utilizarán para gestionar el activo natural específico y potencialmente adquirir activos naturales adicionales o devolver valor a los propietarios.
Y vaya, hay una tonelada de dinero para saquear de la naturaleza.
Según el IEG, se estima que los activos de la naturaleza valen más de 4 cuatrillones de dólares a nivel mundial. Eso es 4,000 billones de dólares —con 15 ceros: $4,000,000,000,000,000.
Eso es 8 veces más que todos los activos económicos del mundo combinados:
El Saqueo de la Naturaleza en un Envoltorio de “Sostenibilidad”
Quizás te estés preguntando: ¿cómo diablos harán que esto funcione con el público?
Es simple. Utilizarán el alarmismo del “cambio climático” de la misma manera que lo han utilizado con éxito para impulsar el ESG (e nvironmental, social, and governance).
Y utilizarán esta narrativa probada por el tiempo para hacerte creer que es por tu propio bien.
Mira todas las elevadas promesas de esta clase de activos de la presentación ahora eliminada del IEG. (copia completa recuperada aquí):
“IEG trabaja en consulta con los propietarios de activos naturales para crear una Natural Asset Company que gestiona una o varias parcelas de tierra o áreas marinas. Estas empresas se caracterizan típicamente en las siguientes categorías generales:
Áreas Naturales, protegiendo y expandiendo las áreas de conservación existentes y los paisajes intactos, incluyendo la restauración de tierras degradadas, para proteger la biodiversidad y la producción de servicios ecosistémicos
Áreas de Trabajo, convirtiendo las prácticas agrícolas convencionales existentes hacia prácticas regenerativas, que aumentan la salud de la tierra y del aire y agua circundantes, proporcionan espacio para que la naturaleza se expanda, aumentan los ingresos agrícolas y mejoran el valor nutritivo de los alimentos.”
Las NACs se anuncian como una forma creativa de capturar un valor intrínseco y no utilitario de la naturaleza. Pero, ¿cómo se deriva valor de algo que es universalmente propiedad de todos?
Bueno, no lo haces.
Si profundizas, los principios contables del IEG para inversores establecen la rentabilidad/flujos de caja de los activos naturales como el principal indicador de las valoraciones de las NACs:
“A medida que el activo natural prospere, proporcionando un flujo constante o creciente de servicios ecosistémicos, el capital de la empresa debería apreciarse en consecuencia, proporcionando retornos de inversión. Los accionistas e inversores en la empresa, a través de ofertas secundarias, pueden obtener beneficios vendiendo acciones. Estas ventas pueden medirse para reflejar el aumento en el valor de capital de las acciones, aproximadamente en línea con su rentabilidad, creando flujo de caja basado en la salud de la empresa y sus activos.”
Esto está obviamente en conflicto directo con la conservación de la naturaleza.
SI inviertes en la conservación de la naturaleza, no podrás extraer tanto de ella. O si lo haces, tendrás que hacerlo de manera más sostenible, lo que significa que tus márgenes se verán afectados.
Y viceversa.
Si buscas maximizar el flujo de caja de un terreno, tendrás que extraer la mayor cantidad de recursos posible. Y eso, obviamente, irá en detrimento de la conservación.
Por otra parte, no tengo todas las respuestas sobre el cambio climático y cómo debería abordarse, si es que debe hacerse.
Pero puedo apostar mi vida a una cosa: sea lo que sea que Wall Street esté tramando, definitivamente no lo están haciendo por el medio ambiente, ni por la gente.
Su único y exclusivo motivo es ganar la mayor cantidad de dinero posible.
Siempre ha sido así. Y todos los esfuerzos de sostenibilidad que Wall Street ha impulsado hasta ahora no han demostrado lo contrario.
¿Recuerdas la locura del ESG durante la pandemia?
Resulta que todo fue solo una gran campaña de greenwashing para atraer capital para sus clientes de banca de inversión.
Vía the New York Times:
“Contrariamente al espíritu de la inversión ESG (y probablemente desconocido para la mayoría de los inversores), las principales agencias de calificación no están puntuando a las empresas por su grado de responsabilidad ambiental o social. En cambio, estánmidiendo cuánto daño potencial tienen los factores ESG como las emisiones de carbono en el rendimiento financiero de las empresas.
La responsabilidad corporativa y el riesgo financiero, sin embargo, no son lo mismo. De hecho, pueden ser diametralmente opuestos.
McDonald’s, por ejemplo, recibió una mejora de su calificación ESG el año pasado por MSCI… Pero las emisiones de gases de efecto invernadero de las operaciones y la cadena de suministro de McDonald’s, que es uno de los mayores compradores de carne del mundo,
Este no es un caso aislado. Según un reciente **análisis** de Bloomberg de 155 mejoras de calificación, solo una citó una reducción de emisiones como factor.”
Y mientras estas empresas disfrutan de miles de millones de dólares extra en capital, es la gente la que tiene que pagar las consecuencias. (Escribí sobre cómo empezó todo en “ La Economía Verde Está Jadeando por Combustibles Sucios.”)
¿Serán diferentes las NACs?
¿Está Wall Street haciendo esto por pura buena voluntad?
Dime tú.
Serán Dueños de Todo. Literalmente.
Si has estado siguiendo esta Carta, notarás un patrón sorprendentemente obvio.
Primero, Wall Street tomó discretamente el control de la América corporativa, es decir, los bienes y servicios que compramos todos los días.
Luego, financiaron la vivienda con REITs y las empresas de servicios públicos que las alimentan.
Y ahora han encontrado su próximo terreno de alimentación…
… LA MADRE NATURALEZA.
Muy pronto, Wall Street será literalmente dueño de todo lo que necesitas para vivir.
Mientras tanto, no poseerás nada y serás feliz, tal como te ha dicho el World Economic Forum.
Sé consciente y comparte esto con tus amigos y colegas que sean lo suficientemente abiertos de mente… de lo contrario, tu próximo viaje de camping podría venir con un cargo extra por ese aire fresco de montaña.
Facturado por Blackrock.
Busca la verdad y prepárate,
Carlisle Kane
