Mit den Auswirkungen von COVID auf unser Leben gab es wenig Grund zur Freude. Die NASA änderte dies, als ihre Marsmission die Fantasie einer Welt voller „Eingeschlossener“ fesselte. Jetzt steuert jemand irgendwo eine kleine „Helikopterdrohne“ auf einem fernen Planeten. Science-Fiction ist Realität geworden.
Diese kühne wissenschaftliche Errungenschaft ließ mich darüber nachdenken, wie die Distanz zu etwas die Fähigkeit nicht mindert, Dinge aus einer anderen Perspektive zu sehen. Mit diesem Gedanken im Hinterkopf war es an der Zeit, einen langen Blick zurück auf den TSX Venture Index zu werfen, die Heimat kleiner und manchmal kämpfender Rohstoffunternehmen.
Diese Unternehmen sind ein wahres Barometer für die Anlegerstimmung.
Ein Blick auf das Wochenchart zeigt, wie Chinas scheinbar unersättliche Nachfrage nach Metallen das schuf, was nur treffend als „Super-Cycle“ beschrieben werden kann. Im Zeitraum von 2002 bis 2007 flossen Milliarden von Dollar in den Rohstoffsektor.
Die Auswirkungen dieser massiven Investitionen spiegelten sich im TSX Venture Index wider, der neue Rekordhochs um das Niveau von 3300 erreichte.
Die Frage, die sich jeder stellt, ist einfach: „Steht ein weiterer Super-Cycle für Metalle bevor?“
Einer der Gründe für den starken Anstieg der Metallpreise, insbesondere von Kupfer, ist, dass Bergbauunternehmen „länger höhere“ Preise benötigen werden, bevor sie große Kapitalausgaben tätigen, um neue und viel geringerwertige Lagerstätten in Produktion zu bringen.
Kupfer und Kupferaktien haben die Aufmerksamkeit der Anleger auf sich gezogen. Es ist leicht zu erkennen, warum. Die „neue grüne Wirtschaft“ läuft mit und durch Kupfer.
Es gibt keinen anderen Weg.
Wenn wir uns das Chart des TSX Venture Index ansehen, dem Ort, an dem Investoren Junior-Unternehmen finanzieren, um neue Kupferlagerstätten zu suchen und zu finden, sehen wir, dass der Index ein wichtiges Unterstützungs-/Widerstandsniveau von 900 überschritten hat.
Im Chart-Jargon gibt es zwei konkurrierende Axiome.
Das eine ist „höchstes Volumen ist höchster Preis“, und das andere ist „Volumen geht dem Preis voraus.“ Es erfordert Erfahrung und ein wenig Logik, um herauszufinden, welches wann zutrifft.
Die Logik sagt uns, dass die Weltwirtschaft beginnt, die Auswirkungen eines COVID-bedingten Stillstands abzuschütteln und auf dem besten Weg zu einem Neustart ist. Regierungen haben die Finanzierungsschleusen geöffnet und haben keine Angst vor der daraus resultierenden Inflation, die dies verursachen wird.
Wir wissen, dass Bergbau-Exploration/Entwicklung/Produktion ein „langes Spiel“ ist. Eine schnelle Umwandlung von der Entdeckung zur Produktion im Bergbaugeschäft dauert 5 – 7 Jahre. Die meisten Projekte haben einen längeren Zeitrahmen, im Bereich von 7 – 10 Jahren.
Was bedeutet das alles also für Anleger in kleinen Rohstoffaktien?
Die Antwort ist offensichtlich.
Allem Anschein nach stehen wir erst am Anfang dessen, was sich leicht zu einem weiteren Metall-Super-Cycle entwickeln könnte. Der „China Super-Cycle für Metalle“ in den frühen 2000er Jahren wurde von der Nachfrage angetrieben. Der nächste wird durch einen echten Mangel an Angebot in Verbindung mit einem Wiederaufleben der Nachfrage nach einer Zeit, in der die Lagerbestände erschöpft waren, angetrieben. Dies ist der „perfekte Sturm“ für viel höhere Preise.
Regelmäßige Leser von EQUEDIA waren „der Zeit voraus“, indem sie diese beiden Artikel gelesen haben:
Juli 2020.
https://www.equedia.com/copper-chart-makes-powerful-move-up-to-test-a-key-breakout-level-now-what/
September 2020.
https://www.equedia.com/copper-price-chart-an-eye-catching-positive-reversal/
Zusammenfassung und Fazit
Wir werden den Fortschritt von Kupfer beobachten, während es seinen Anstieg zu neuen Höchstständen fortsetzt. Die technische Analyse erfordert oft einen „Re-Test von oben“, um Chartbewegungen zu bestätigen – insbesondere Ausbrüche über frühere Allzeithochs hinaus.
Derzeit befindet sich Kupfer auf einem Ausbruchsniveau.
Gleichzeitig hat der TSX Venture Index ein wichtiges Unterstützungs-/Widerstandsniveau überschritten. Der Index liegt bei etwa einem Drittel seines früheren Höchststandes, sodass noch viel Raum für Verbesserungen besteht.
Kleine Rohstoffaktien können überdurchschnittliche Gewinne erzielen, wenn sie „Rückenwind“ haben, wie wir es in der Vergangenheit während des China Super-Cycle gesehen haben.
Nach Jahren und Jahren in den Rossbreiten haben sich endlich die Winde des Glücks zu regen begonnen, und neue Möglichkeiten zeichnen sich ab. Es ist Zeit, das lange Spiel mit kleinen Aktien zu spielen.
-John Top, der technische Händler
