Letzte Woche nahm ich an einer Investorenkonferenz teil, auf der etwa zwei Dutzend kleine Explorationsunternehmen vorgestellt wurden. Der kanadische Explorationsschwerpunkt lag hauptsächlich in zwei Gebieten: den etablierten Goldcamps in den Grünsteingürteln von Quebec/Ontario und der aufstrebenden Golden Triangle Region in British Columbia. Die internationalen Explorationsunternehmen deckten Nevada/Mexiko und Teile Südamerikas ab. Einzelne Unternehmen konzentrierten sich auf andere Regionen wie den Südwesten der USA, den hohen Norden Kanadas und den Yukon.
Die Konferenz wurde von einer kleinen Gruppe von Newsletter-Autoren veranstaltet. Jeder hatte seine eigene Meinung darüber, wie sich der Goldpreis entwickeln würde und wie dies ihre „Picks“ beeinflussen könnte. Die Konsensmeinung für den Goldpreis im nächsten Jahr reichte von $1400 – $1700. Ein technischer Analyst prognostizierte einen Preis von $1700 mittels eines „measured move“. Die anderen lieferten keine Grundlage für ihre Schätzungen.
Meine Erwartungen hinsichtlich des Abwärts-Kursziels werden geteilt, da ich $1365 als starkes Unterstützungsniveau sehe, sodass $1400 völlig vernünftig ist. Angesichts des starken Widerstands, der durch das Goldchart bei $1575 definiert ist, wäre jedoch wahrscheinlich ein ungewöhnliches Ereignis an den Aktien-/Währungs-/Kreditmärkten erforderlich, um Gold den nötigen Treibstoff zu geben, um über dieses Niveau zu steigen. Geopolitische Ereignisse haben Gold bisher nicht so beeinflusst wie in den 1970er und 1980er Jahren, aber es besteht die Möglichkeit, dass Chaos an vielen verschiedenen Orten die Oberhand gewinnt. Eine Art globale „Ansteckung der Unsicherheit“ könnte sich leicht durchsetzen. Vielleicht hat es bereits begonnen…..
Das bringt mich zu meinem Hauptthema: Silber.
Viel wurde darüber geredet, wie „Silber Gold folgt“ oder „Silber das Gold des armen Mannes ist“ und andere solcher gängigen Sprüche.
Dies ist jedoch einfach nicht der Fall. Werfen wir einen Blick auf das Silberchart und vergleichen es mit dem Goldchart, um zu sehen, wie Gold gut performt hat und performt, während Silber dies nicht tut. Zuerst werden wir uns Gold ansehen.
Es ist sehr deutlich, dass Gold aus seiner gut definierten Konsolidierungsspanne von $1165 – $1365 ausgebrochen ist. Diese 6-jährige Konsolidierung hat eine solide Unterstützungsbasis auf dem Niveau von $1365 geschaffen.
Das nächste wichtige Niveau, das Gold überwinden muss, liegt bei etwa $1575. Es ist vernünftig, eine weitere „Seitwärtsbewegung“ für Gold zwischen $1365 und $1575 zu erwarten.
Nebenbei bemerkt, haben Goldaktien, gemessen am S & P TSX Global Gold Index, die Ausbruchsperformance von Gold nicht erreicht, wenn man sie über denselben Zeitraum misst, d.h. unter Verwendung des Tiefs von 2008 und des Hochs von 2011 für Goldaktien, um Fibonacci-Widerstandsniveaus zu etablieren.
Goldaktien müssen das wichtige Widerstandsniveau von 280 noch überwinden. Dies ist ein sehr entscheidendes Niveau. Wie gezeigt, bot es gute Unterstützung (wie erwartet), als es das letzte Fibonacci-Unterstützungsniveau von den Tiefs im Jahr 2008 bis zu den Hochs im Jahr 2011 war. Später, im Jahr 2016, wurde dieses wichtige Unterstützungsniveau, ebenfalls wie erwartet, zu einem ebenso wichtigen Widerstandsniveau. Tatsächlich bremste es die Rallye der Goldaktien, die 2016 stattfand, und erneut, jüngst im August 2019.
Die letzten 3 – 4 Monate waren ein guter Test für Goldaktien. Nach einem erneuten Test des Niveaus von 280 (tatsächlich leicht darunter) zeigen Goldaktien Anzeichen einer Akkumulation in einer engen Spanne von 235 – 250.
Und nun Silber…..
Kurzfristig muss Silber über dem wichtigen Chartniveau von $19 gehandelt werden. Wie Gold befand sich Silber in einer 5-jährigen Konsolidierung zwischen $14 und $19. Ein minimales Kursziel bei einem Ausbruch nach oben wäre $24. Im Gegensatz zu Gold muss Silber noch über die obere Spanne seiner „Box-Range“ ausbrechen. Es sollte auch offensichtlich sein, dass für Gold die gleiche obere Spanne seiner „Box-Range“ bei $1350/$1375 lag, deutlich über dem mittleren Fibonacci-Retracement-Niveau von $1300.
Es gibt einen dreifach exponentiell geglätteten gleitenden Durchschnitt, bekannt als TRIX, der einige interessante Einblicke in alle drei dieser Charts bietet – aber das ist eine Geschichte für einen anderen Tag.
