Seit Jahren spreche ich über die Manipulation von Rohstoffpreisen, einschließlich sowohl Basis- als auch Edelmetalle.
Wenn Großbanken am Rohstoffmarkt handeln und teilnehmen können, kann ihr Einfluss zu Preisen führen, die nicht die wahren Angebots- und Nachfragegrundlagen widerspiegeln.
Letzte Woche ist dieser Interessenkonflikt endlich unter die Lupe der Bundesbehörden geraten.
Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hat nun den ersten Schritt einer Untersuchung von Lagerhausbetrieben unternommen, die von Goldman Sachs, Glencore Xstrata, der Noble Group und anderen kontrolliert und zur Lagerung großer Mengen Aluminium genutzt werden.
Der Betrieb soll den Aluminiumpreis in die Höhe getrieben haben, was die Verbraucher letztendlich Milliarden von Dollar gekostet hat.
Für eine ausführlichere Geschichte zu diesem Thema lesen Sie bitte den Artikel:
WIE GOLDMAN SACHS UND ANDERE GROSSBANKEN DEN ROHSTOFFMARKT MANIPULIEREN
Die Kommission hat diese Firmen nun angewiesen, interne Dokumente und E-Mails im Zusammenhang mit den Geschäften aufzubewahren.
Dies folgt auf eine jüngste Senatsanhörung letzten Dienstag, betitelt „Untersuchung von Finanzholdinggesellschaften: Sollten Banken Kraftwerke, Lagerhäuser und Ölraffinerien kontrollieren?“
Das Gremium wird sich voraussichtlich darauf konzentrieren, wie Banken die gelockerten Bundesvorschriften genutzt haben, um Lagerhäuser, Pipelines, Öltanker und andere Infrastruktur zu kaufen, die zur Lagerung von Grundgütern und deren Lieferung an Verbraucher verwendet wird.
Die Hauptfrage ist nicht, ob Banken die Lagerung und den Versand von Rohstoffen kontrollieren sollten, sondern ob solche Aktivitäten ein Risiko für das Finanzsystem der Nation darstellen könnten.
Die Antwort darauf ist einfach: Ja.
Warum?
Weil die Kontrolle der Großbanken über Rohstoffe ihnen die Möglichkeit gibt, die von Herstellern und letztendlich Verbrauchern gezahlten Preise zu beeinflussen. Obwohl es keine klaren Beweise für Preismanipulation gibt, haben die jüngsten Untersuchungen JP Morgan bereits dazu gedrängt, Maßnahmen zu ergreifen, bevor es zu spät ist.
In den letzten Monaten habe ich über den starken Rückgang des Goldes aus den Tresoren von JP Morgan gesprochen. Angesichts der jüngsten Schlagzeilen über das Oligopol der Großbanken auf dem Rohstofflagermarkt, das unter die Lupe genommen wird, scheint dies für JP Morgan Grund genug gewesen zu sein, sein physisches Rohstoffgeschäft aufzugeben:
Via JP Morgan:
„ J.P. Morgan prüft strategische Alternativen für sein physisches Rohstoffgeschäft
New York, 26. Juli 2013 – JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM) gab heute bekannt, dass es eine interne Überprüfung abgeschlossen hat und strategische Alternativen für sein physisches Rohstoffgeschäft verfolgt, einschließlich seiner verbleibenden Bestände an Rohstoffanlagen und seiner physischen Handelsaktivitäten.
Um den Wert zu maximieren, wird das Unternehmen im Laufe der Zeit eine vollständige Palette von Optionen prüfen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf: einen Verkauf, eine Ausgliederung oder eine strategische Partnerschaft seines physischen Rohstoffgeschäfts. Während des Prozesses wird das Unternehmen sein physisches Rohstoffgeschäft als fortgeführtes Unternehmen weiterführen und die laufenden Kundenaktivitäten voll unterstützen.
J.P. Morgan hat in den letzten Jahren ein führendes Rohstoffgeschäft aufgebaut und eine Spitzenposition bei den Einnahmen erreicht. Das Geschäft wurde in den jährlichen Kundenumfragen von Greenwich Associates stets als Top-Kundengeschäft bezeichnet und kürzlich vom Energy Risk magazine zum Derivatives House of the Year gekürt.
Nach der internen Überprüfung hat J.P. Morgan auch bekräftigt, dass es seinen traditionellen Bankaktivitäten auf den Rohstoffmärkten, einschließlich Finanzderivaten und der Verwahrung und dem Handel mit Edelmetallen. Das Unternehmen wird weiterhin Märkte schaffen, Liquidität bereitstellen und globale Unternehmen und Institutionen beraten, die sich seit Jahren auf die globale Risikomanagement-Expertise von J.P. Morgan verlassen haben.“
Es scheint, JP Morgan will sein Geschäft loswerden, solange es noch kann.
Es war schließlich mit den rechtlichen Problemen anderer Banken belastet, nachdem es die Probleme von Bear Stearns nach dem Crash von 2008 übernommen hatte.
Vielleicht kann es diesmal sein physisches Rohstoffgeschäft verkaufen, bevor es mit weiteren Bundesuntersuchungen konfrontiert wird.
Was zu erwarten ist
Ich wäre kurzfristig vorsichtig bei den Preisen für Basismetalle (insbesondere Aluminium) – besonders wenn die Banken beginnen, ihre physischen Bestände abzubauen – aber Edelmetalle sehen immer noch felsenfest aus.
Vor ein paar Wochen erwähnte ich, dass der Goldmarkt kurz vor einer Wende stand. Dies wurde nun durch den jüngsten Aufwärtstrend und die Stärke auf dem Goldmarkt bestätigt. Goldminenunternehmen und Goldaktien sehen endlich ein Aufwärtsvolumen, was vielversprechend ist.
Wir haben noch einen Sommermonat vor uns und ich glaube, Gold wird bald über 1400 $/Unze steigen. Wenn Sie dasselbe glauben, könnten starke Edelmetallaktien, einschließlich aller in unserem Equedia-Portfolio, kurzfristige Gewinne zeigen und bis zum Jahresende weiter steigen.
Wenn Gold über 1400 $ erreichen und dort bleiben kann, werden viele der besseren Goldaktien wahrscheinlich nicht mehr lange hier sein – besonders nicht nach dem Sommer.
Urlaube sind großartig, aber behalten Sie den Markt im Auge und versuchen Sie, einige Schritte zu unternehmen.
Bis nächste Woche,
Ivan Lo
