Ein unehrlicher Dollar setzt seinen Abwärtstrend fort
Im Jahr 2014 reagierten Equedia-Leser auf einen Artikel mit dem Titel „ Forget Ebola, Worry About the Coconut Virus.” Der Artikel beschrieb viele der damals vorherrschenden Bedenken von Anlegern, die heute noch größere Sorgen bereiten.
Dazu gehören die Maßnahmen der Federal Reserve bezüglich Zinssätzen, Geldschöpfung und Inflation.
Die Diskussion über Inflation machte den wichtigen Unterschied zwischen monetärer Inflation und echter Preisinflation deutlich, die aus einem Anstieg der Gesamtnachfrage resultiert.
Um die schädlichen Auswirkungen der monetären Inflation zu veranschaulichen, zeigte die folgende Tabelle den Vergleich der Warenkosten mit den Löhnen im Zeitverlauf:
Und die steigenden durchschnittlichen Warenkosten im Vergleich zu den Löhnen in US-Dollar, nominal?
In den letzten 50 Jahren sind die Ölpreise um das 32-fache gestiegen; Wohnraum um das 18-fache; eine Packung Kaugummi um das 20-fache; eine U-Bahnfahrt um das 16-fache; und ein Kinoabend für zwei um das 15-fache.
Der durchschnittliche jährliche und Mindestlohnanstieg? Achtmal.
Willkommen in der modernen Sklaverei.
Das US Census Bureau und das US Department of Housing and Urban Development gaben gemeinsam bekannt, dass der durchschnittliche Verkaufspreis für ein neues Haus im August 2021 $443.200 und im September 2021 $405.400 betrug – ein erheblicher Anstieg gegenüber dem Preis von $325.000 im Jahr 2013.
Der Ölpreis liegt jetzt bei über $80 pro Barrel, eine U-Bahnfahrt in NYC kostet $2.75, und der Federal Minimum Wage beträgt $7.25. Es sollte beachtet werden, dass die Mehrheit der US-Bundesstaaten einen höheren State Minimum Wage hat, wobei 17 US-Bundesstaaten über $10.00 zahlen.
„Willkommen in der modernen Sklaverei.“
Hier ist eine präzise Zusammenfassung aus dem obigen Hinweis-Link:
„Laut dem **Bureau of Labor Statistics** erhielten 247.000 Arbeitnehmer im Jahr 2020 nur $7.25 pro Stunde. Angesichts steigender Waren- und Lebenshaltungskosten kann es eine Herausforderung sein, von $7.25 pro Stunde zu leben. Einige Arbeitnehmer müssen mehrere Jobs annehmen, um sich die **Miete leisten** und ihre Rechnungen bezahlen zu können.“
Niedrige Mindestlöhne, selbst in den Staaten mit einem Minimum Wage über $10.00, versetzen den Lohnempfänger in ein „wirtschaftliches Niemandsland“. Sie sind auf zwei Ebenen eingeschränkt. Erstens können sie nicht genug sparen, um eine angemessene Anzahlung für ein Haus zu leisten. Zweitens müssten sie den Minimum Wage im Bereich des 3- bis 4-fachen des aktuellen Satzes haben, um sich überhaupt für eine Hypothek zu qualifizieren, gemäß einer gängigen Messgröße, die die Schuldenbegrenzung auf eine Formel basierend auf 30 % des Einkommens für den Schuldendienst festlegt.
Die Tabelle, die die Löhne im Vergleich zu den steigenden Warenpreisen, einschließlich aktueller Updates, zeigt, macht deutlich, dass die Löhne immer weiter hinter den Warenpreisen zurückbleiben. In den letzten Monaten haben wir durch Medienberichte ein größeres öffentliches Bewusstsein für diesen Zustand festgestellt. Der Fokus liegt auf der Inflation.
Die heutige Inflation ist ein direktes Ergebnis der Geldpolitik.
Die ständig wachsende Bilanz der FED spiegelt weiterhin den „unehrlichen Dollar“ wider.
Sehen wir uns an, was ein langfristiger Monatschart des $USD zu enthüllen hat:
Der Monatschart für den $USD zeigt seit seiner Einführung einen stetigen Rückgang, mit einem anschließenden Anstieg auf 160 im Jahr 1985. Man erinnere sich, dass der 30-jährige Festzinssatz für Hypotheken 1981 über 18 % erreichte und für den größten Teil des Jahres 1985 über 12 % blieb. Dies war die Hauptquelle der $USD-Stärke in dieser Zeit.
Jetzt sehen wir den Monatschart für den $USD, der Schwäche ausdrückt. Die Trenddynamik ist negativ und steigend; MACD bei „Trendeinstellungen“ zeigt die Signallinie unter der Triggerlinie und beide Linien fallen in Richtung der Nulllinie. Eine einfache Trendlinie vom Tiefpunkt Mitte 2011 wurde durchbrochen. Der $USD befindet sich innerhalb seiner Ichimoku Cloud; bisher hat er sie nicht nach unten durchbrochen. Wir beobachten diesen Chartzustand weiterhin. Sehen Sie, was mit dem $USD geschah, als er in der Vergangenheit zweimal unter seine Ichimoku Cloud fiel.
Wie finden also einige Anleger die Möglichkeit, die erwartete „nächste Inflationswelle“ zu nutzen?
Ein bekannter Hedgefondsmanager, David Einhorn von Greenlight Capital, konzentriert sich auf ein US-amerikanisches Hausbau- und Landentwicklungsunternehmen, während er Gold gegenüber Kryptowährungen als Inflationsschutz bevorzugt.
Hier ist eine Zusammenfassung eines kürzlichen CNBC-Interviews, das von Seeking Alpha überprüft wurde:
Neben US-Hausbauern und Gold gefällt uns weiterhin die Entwicklung von Kupfer. Auf dem Monatschart erreicht es neue Allzeithochs. Hier sind einige unserer früheren Artikel und Charts:
https://www.equedia.com/weekly-chart-for-copper-highlights-this-as-a-key-resistance-level/
https://www.equedia.com/copper-and-copper-stocks-chart-analysis-looking-for-a-breakout/
Unsere jüngste Interpretation des Wochencharts für Kupfer vor einem Monat, im September, war übervorsichtig. Wir sahen, dass Kupfer stark gestiegen war, ohne seine Gewinne zu konsolidieren, und bereit für eine „Pause“ war. Dies stellte sich jedoch als falsch heraus, da Kupfer eine abrupte Kehrtwende machte und in einen neuen Preisbereich aufsteigt.
Hier ist ein aktualisierter wöchentlicher Kupferchart, der eine frühere „Head Fake“ im Chart und einen anschließenden Anstieg zeigt:
Zusammenfassung und Fazit
Ein fallender $USD bedeutet keine sinkende Investitionsmöglichkeit.
Es gibt gute Argumente für Hausbauer, Gold, Kupfer und den Rohstoffsektor im Allgemeinen. Zum Beispiel erreicht Kupfer auf seinem Monatschart neue Allzeithochs.
Das ist spannend und sollte dazu beitragen, Kupferaktien einem breiteren Anlegerkreis zugänglich zu machen.
Gold- und Goldaktien haben Wochencharts, die immer noch eine Tendenz nach unten zeigen. Wir sehen gute Handelsmöglichkeiten, sobald MACD auf dem Wochenchart eine günstigere Position einnimmt. In der Zwischenzeit verbessern einige unserer früheren Empfehlungen weiterhin ihre Bilanzen, nachdem sie ihre Schulden abgebaut haben.
Der langfristige Monatschart für den $USD scheint eine „Unterbrechung“ aufgrund von COVID zu zeigen. Die Pandemie könnte eine kurzfristige „Flucht in die Sicherheit“ ausgelöst haben, die den Fall des $USD in den letzten Jahren verlangsamt hat. Während sich die Weltwirtschaft wieder stabilisiert, scheint der Monatschart für den $USD bereit zu sein, seinen Rückgang in Richtung der Nulllinie fortzusetzen. MACD zeigt nun einen steileren Rückgang für 2021, nachdem er von 2018 bis 2020 größtenteils flach geblieben war.
Daraus folgt, dass ein fallender $USD $GOLD helfen wird, das zu durchbrechen, was einige Marktbeobachter als „Widerstandsmauer“ bei der $1800-Marke bezeichnet haben.
– John Top, der technische Händler
Offenlegung: Wir besitzen Gold-, Kupfer- und andere Rohstoffaktien.
