Etwas Unglaubliches geschieht. Und diejenigen, die die Zeichen erkennen, ernten bereits die Früchte.
Aber das ist erst der Anfang.
Sehen Sie, Politiker, Zentralbanker und Mainstream-Medienvertreter versichern uns immer wieder, dass alles unter Kontrolle ist – dass die Inflation vorübergehend ist, Schulden beherrschbar sind und Amerikas Finanzfestung undurchdringlich ist.
Doch die Geschichte flüstert etwas anderes.
Sie erinnert uns daran, dass immer dann, wenn Politiker zu früh den finanziellen Sieg verkünden, gewöhnliche Bürger letztendlich die Last ihrer Fehlkalkulationen tragen.
Wir treten heute in eine dieser kritischen Phasen ein.
Billionen von Dollar an neuen Ausgaben, steigende Schulden und die rasche Erosion der globalen Dominanz des Dollars bereiten die Bühne für einen beispiellosen finanziellen Umbruch.
Und während es Möglichkeiten gibt, Ihr Vermögen vor den Handlungen von Politikern zu schützen, gibt es nur einen wahren, zeitlosen Vermögenswert, der bewiesen hat, dass er allem standhalten kann.
Heute, da die Zahlen ein groteskes Ausmaß erreichen, wartet dieses Etwas wieder in den Startlöchern – still, unbestechlich und völlig außerhalb der Reichweite von Politikern.
Amerikas gefährliches Glücksspiel
Anfang dieser Woche verabschiedeten die USA den Big Beautiful Bill (BBB).
Das weitläufige Gesetz wird 3,3 Billionen Dollar an neuen roten Zahlen zu einem bestehenden Meer von Verpflichtungen hinzufügen und, entscheidend, die gesetzliche Schuldengrenze um weitere 5 Billionen Dollar anheben, um einen technischen Zahlungsausfall zu vermeiden.
Mit fast 900 Seiten ist das Gesetz eine umfassende Zusammenstellung von Steuersenkungen und Anreizen, Ausgabenkürzungen und anderen wichtigen republikanischen Zielen, einschließlich zusätzlicher Mittel für die nationale Verteidigung und Maßnahmen zur Durchsetzung der Einwanderungsbestimmungen.
Innerhalb dieser 900 Seiten liegt eine entscheidende Chance – aber sie wird vielleicht erst offensichtlich, wenn Sie verstehen, warum.
Präsident Trumps BBB hat langjährige Bundesanreize für Solar- und Windenergie abgeschafft; stattdessen schafft es ein unglaublich günstiges Klima für die Öl-, Gas- und Kohleproduktion.
Trump hat seine Energieprioritäten klar formuliert und betont, dass die Vereinigten Staaten weiterhin auf Öl, Gas, Kohle und Kernkraft angewiesen sein werden, um ihren steigenden Energiebedarf zu decken. Letztes Wochenende kritisierte er explizit Wind- und Solarenergie.
„Ich möchte keine Windmühlen, die unsere Landschaft zerstören“, sagte Trump während eines Fox News Interviews, das am 29. Juni ausgestrahlt wurde. „Und ich möchte sicherlich nicht, dass sich diese Solaranlagen über Meilen erstrecken und Berghänge bedecken, die höllisch hässlich aussehen.“
Diese Präferenz für fossile Brennstoffe und der Widerstand gegen erneuerbare Energien sind in der wichtigsten innenpolitischen Gesetzgebung des Präsidenten verankert.
Das Gesetz berücksichtigt laut ihrer führenden Lobbygruppe wichtige Forderungen der Öl- und Gasindustrie, während es die Steueranreize eliminiert, die für den Ausbau von Solar- und Windenergie entscheidend sind.
Mit der Verabschiedung des BBB haben Öl und Gas sowie andere traditionelle Energieproduzenten bereits die Vorteile in steigenden Aktienkursen gesehen.
Doch obwohl dies eine einfache Gelegenheit zu sein scheint, ist dies nicht die Gelegenheit, die wir gleich aufdecken werden.
Mehr dazu gleich.
Ausgeben, Ausgeben, Ausgeben!
Als Rom Silber vom Denar abschnitt, schossen die Preise für Brot und Olivenöl in die Höhe. Als Weimars Druckereien Tag und Nacht liefen, kostete eine Briefmarke Milliarden von Mark. Und wenn der Kongress Billionen genehmigt, die der Steuerzahler nicht decken kann, muss die Federal Reserve die Differenz herstellen oder die USA müssen sich von anderen leihen.
Jeder neue Dollar, der zur Finanzierung dieser Schulden gedruckt wird, reduziert die Kaufkraft bestehender Dollar und beraubt Sparer und Lohnempfänger stillschweigend.
Aber das ist noch nicht alles.
Man könnte meinen, dass diese Art von Ausgaben Amerika wirklich wieder groß machen sollte. Aber in Wahrheit ist dies nur eine weitere Notlösung für ein blutendes Finanzsystem.
Amerikas Schulden haben jetzt 36 Billionen Dollar überschritten, und das Congressional Budget Office räumt ein, dass die Zinszahlungen allein bald die Militärausgaben übersteigen werden.
Ich wiederhole: 36 Billionen Dollar!
Das bedeutet, dass jeder von Amerikanern verdiente Dollar – und jeder Dollar, der von der gesamten US-Wirtschaft in einem einzigen Jahr erwirtschaftet wird – bei weitem nicht ausreicht, um diese Schulden zurückzuzahlen.
Wettbewerbsfähige Abwertung: Ein globaler Währungskrieg
Doch die USA sind nicht allein in ihrer fiskalischen Rücksichtslosigkeit. Nationen auf der ganzen Welt befinden sich in einem subtilen, aber aggressiven Währungskrieg.
Wenn die USA ihren Markt mit frisch gedruckten Dollars überschwemmen, müssen andere Länder nachziehen oder stehen vor der wirtschaftlichen Vernichtung. Sie müssen ihre eigenen Währungen entwerten, um wettbewerbsfähige Exporteure nach Amerika, dem größten Verbrauchermarkt der Welt, zu bleiben.
Japan beweist dies mit permanenter quantitativer Lockerung; die EZB ist schon lange dabei; Peking hat die Mindestreserveanforderungen dieses Jahr zweimal gesenkt, um den yuan zu schwächen.
Das Ergebnis ist ein Rennen, das niemand gewinnen, sondern nur verlieren kann.
Aber es gibt eine Lösung für diejenigen, die sich vor diesem Kampf schützen wollen.
BRICS und das Ende der Dollar-Dominanz
Leider sind die US-Ausgaben bei weitem nicht der einzige Grund, warum der US-Dollar an Wert verliert.
Wie wir bereits oft erwähnt haben, gibt es eine eskalierende Bewegung, den US-Dollar als Weltreservewährung aufzugeben.
Nationen innerhalb der BRICS-Allianz (Brasilien, Russland, Indien, China, Südafrika) drängen aggressiv darauf, die Dominanz des Dollars zu entthronen.
Brasilien und China haben bereits begonnen, direkt in yuan zu handeln, den Dollar vollständig umgehend. Indien kauft russisches Öl in rupees, und Russland hat massive Reserven an chinesischem yuan angesammelt. Saudi-Arabien, historisch Amerikas Partner bei der Aufrechterhaltung des petrodollar, hat sich offen gezeigt, chinesische yuan für Ölzahlungen zu akzeptieren.
Diese Verschiebungen stellen seismische geopolitische Veränderungen dar.
Jede Vereinbarung nagt am Einfluss des Dollars.
Während die G7-Finanzministerien den Wert durch Überangebot verwässern, greift der BRICS-Block das System von der Nachfrageseite an – wodurch die Notwendigkeit, Dollar zu halten, reduziert wird. Der Entwurf wurde 2014 skizziert, als die BRICS Development Bank gegründet wurde.
Wie wir 2014 schrieben:
„Schwellenländer haben es satt, Sklaven einer Währung zu sein, die unbegrenzt produziert werden kann… die Entdollarisierung ist das Schlachtfeld.“ — via Wenn Nationen sich gegen den Westen vereinen: Die BRICS Development Bank
Was bedeutet das im Klartext?
Wenn die US-Regierung mehr ausgibt, als sie an Steuern einnimmt, muss sie das Geld leihen.
Also leiht sie sich das Geld von Institutionen und anderen Ländern. Kreditgeber wollen jedoch eine Rendite, die die Inflation übertrifft. Und wenn die Regierung mehr ausgibt, als sie einnimmt, führt das immer zu Inflation.
Das bedeutet, je mehr Geld die USA leihen, desto höher wird der Zinssatz sein, den die Kreditgeber verlangen.
Und wenn es nicht genügend Kreditgeber gibt, leihen sich die USA Geld vom Kreditgeber letzter Instanz, der Federal Reserve, was den Dollar weiter abwertet.
Weitere Informationen darüber, wie die USA tatsächlich Geld leihen, finden Sie unter Wie die Regierung Geld leiht.
Hören Sie nicht auf die Medien
Zuvor sprachen wir darüber, wie Trumps BBB traditionellen Energieproduzenten sehr entgegenkommt.
Und Sie werden sicherlich Artikel gelesen haben, die besagen, dass dies zu höheren Öl- und Gaspreisen führen könnte, da erneuerbare Energien ihre Anreize verlieren und somit stärker auf fossile Brennstoffe wie Kohle und Kernkraft angewiesen sind.
Obwohl dies die Nachfrage nach fossilen Brennstoffen ankurbeln wird, haben diese Medien (oder absichtlich, um Trump anzugreifen) einen wichtigen Faktor übersehen: Fossile Brennstoffe, Kohle und Kernkraft haben historisch fast die gesamte Energieproduktion der USA ausgemacht.
Werfen Sie einen Blick:
Aber der BBB entfernt Anreize für Wind und Solar, was die Energiepreise in die Höhe treiben wird, sagen die Medien.
Ach, wirklich?
Schauen wir uns die Fakten an.
Wind und Solar produzieren zusammen insgesamt etwas mehr als 2,5 Billiarden British thermal units (Btu).
Obwohl dies nach einer großen Zahl klingt, ist es im Vergleich zu jeder anderen Quelle ein Tropfen auf den heißen Stein.
Trotz des Rückgangs im letzten Jahrzehnt machen Kohle- und Kernkraftproduktion immer noch über 20 Billiarden Btu aus – fast 10-mal mehr als Wind und Solar produzieren.
Letztes Jahr stieg die US-Solar- und Windproduktion um 25 % bzw. 8 %, da neue Generatoren in Betrieb genommen wurden.
Das bedeutet, dass die Solarleistung um etwa 0,3 Billiarden Btu stieg, während die Windleistung um etwa 0,074 Billiarden Btu zunahm.
Wissen Sie, um wie viel die Kohleproduktion steigen muss, um das zu erreichen?
Kohle machte 10 % der Gesamtproduktion der Vereinigten Staaten von 103 Billiarden Btu aus, also 13 Billiarden Btu.
Um die „signifikanten“ Zuwächse von Wind und Solar im letzten Jahr zu ersetzen, muss die Kohleproduktion nur um 2,9 % steigen.
Vergessen Sie also Öl und Gas – die Anreize für Kohle sollten mehr als ausreichen, um die Waage auszugleichen und den Verlust der entfallenen Anreize für Wind und Solar zu kompensieren.
Mit anderen Worten, es sei denn, es gibt weitere Spannungen im Nahen Osten, wird der BBB den Öl- und Gaspreis wahrscheinlich nicht erhöhen.
Wenn Sie nun niedrigere Energiepreise mit rücksichtslosen Staatsausgaben kombinieren, haben Sie ein Rezept dafür, dass eine Gruppe von Aktien überdurchschnittlich abschneidet.
Bleiben Sie dran, wir sind fast da.
Die Zinsfalle: Die begrenzten Optionen der Fed
Die Federal Reserve sieht sich nun in die Enge getrieben. Erhöht sie die Zinsen zu stark, geraten die Schuldendienstzahlungen außer Kontrolle. Senkt sie die Zinsen, steigt die Inflation wieder an und reduziert die Realrenditen.
Angesichts der prekären fiskalischen Lage der USA scheinen signifikante Zinserhöhungen unwahrscheinlich – dies wäre eine Katastrophe für die USA, da die Zinszahlungen in die Höhe schnellen würden.
Die Vereinigten Staaten müssen in den nächsten zwölf Monaten über 9 Billionen Dollar an fällig werdenden Schulden refinanzieren, bevor sie neue Defizite aus dem Big Beautiful Bill finanzieren.
Jede Viertelpunkt-Zinserhöhung der Fed erhöht die jährliche Zinslast des Treasury, sobald sie vollständig absorbiert ist, um etwa 70 – 80 Milliarden Dollar und im ersten Jahr um etwa 20 Milliarden Dollar, ohne die Ausgaben aus dem BBB.
Das bedeutet, wenn Fed-Chef Jerome Powell die Zinsen jetzt erhöht, wäre das finanzieller Selbstmord für die Amerikaner, insbesondere angesichts der im BBB dargelegten Ausgaben.
Und obwohl Powell von Zinssenkungen abgesehen hat, scheint eine kleine Senkung kurzfristig wahrscheinlich.
Wenn die Geschichte ein Indikator ist, wird die eine Anlageklasse, die Politiker mit rücksichtslosen Ausgaben und Währungskriegen nicht zerstören können, noch höher steigen.
Ja, ich spreche von Gold.
Zentralbanken akkumulieren, immer wieder
Während sie Gold öffentlich abtun, sind Zentralbanken weltweit stillschweigend zu seinen größten Käufern geworden.
Die Nettoankäufe der Zentralbanken haben in drei aufeinanderfolgenden Jahren über 1.000 Tonnen überschritten, was die größte Kaufaktivität in der Nach-Bretton Woods-Ära darstellt.
Infolgedessen unterliegt Gold erheblichen Angebotsengpässen. Die Minenproduktion hat aufgrund sinkender Erzgehalte und strenger Umweltauflagen stagniert. ESG-Anforderungen haben die Entwicklung neuer Minen zusätzlich verlangsamt.
Doch die globale Nachfrage – angetrieben von Zentralbanken und Investoren – beschleunigt sich.
Wenn die Nachfrage bei begrenztem Angebot steigt, steigen die Preise unweigerlich.
Fügen Sie eine Phase stabiler oder sinkender Zinsen hinzu, und wir haben ein Rezept für noch höhere Preise.
Wenn Sie all dies mit dem Fokus des BBB auf die Senkung der Energiepreise kombinieren, haben Sie ein noch besseres Rezept für größere Gewinne.
Minenaktien: Hebelwirkung auf den Goldanstieg
Historisch bieten Minenaktien eine enorme Hebelwirkung auf steigende Goldpreise. Wenn Gold steigt, erweitern sich die Gewinnmargen für Bergbauunternehmen dramatisch.
Da Gold über 3.300 $/Unze liegt, genießen Bergbauunternehmen mit All-in-Sustaining-Kosten von 2.000 Dollar pro Unze eine außergewöhnliche Rentabilität.
Und wenn die Energiepreise infolge des BBB sinken, könnten diese Margen noch weiter steigen.
Fazit: Vorbereitung auf das, was kommt
Gold ist nicht nur eine Investition – es ist eine Versicherung gegen finanzielle und politische Rücksichtslosigkeit.
Mit Billionen mehr an Schulden, die das System überschwemmen, einer weltweit spiralförmigen Wettbewerbsabwertung und dem Status des Dollars unter Beschuss, scheint der Goldanstieg unvermeidlich.
Sie haben es nun vollständig kennengelernt: einen unveränderlichen Vermögenswert ohne Gegenparteirisiko, gehortet von genau den Institutionen, die ihn öffentlich abtun, und neu gestärkt durch eine Welt, die das Dollar-Monopol ablehnt.
Wenn Gold den aktuellen Trend fortsetzt, wird das Kapital, das sich jetzt in Geldmarktfonds versteckt, um die winzige Marktkapitalisierung von Edelmetallaktien kämpfen. Das Gebot wird nicht auf einmal durch die Tür passen. Frühe Positionen – durchdacht, selektiv und auf Volatilität ausgelegt – könnten die einzige rationale Antwort sein.
Wenn Gold lediglich mit der expandierenden globalen Geldmenge Schritt hält, halten wir einen Goldpreis von 3.500 $/Unze für eine konservative Schätzung. Sollte das Vertrauen gänzlich brechen, werden selbst Optimisten klein aussehen. In beiden Fällen sind Goldminenaktien – gehebelt auf jede Bewegung – prädestiniert, überdurchschnittlich abzuschneiden.
Denken Sie daran: Die USA müssen in den nächsten zwölf Monaten über 9 Billionen Dollar an fällig werdenden Treasuries refinanzieren, zuzüglich des neuen Angebots, das im „Big Beautiful Bill“ enthalten ist.
Um die Kreditkosten niedrig zu halten, könnte die Federal Reserve heimlich beginnen, viele dieser bonds selbst zu kaufen, so tun, als wäre es nur eine kleine Anpassung. Diese yield curve control wird als „balance sheet flexibility“ getarnt, aber es ist in Wirklichkeit nur das Drucken von Geld unter dem Tisch.
Wenn das passiert, wird das smarte Geld es durchschauen und eilig Gold kaufen, um ihr Geld zu schützen. Dies wird zweifellos zu höheren Goldpreisen führen.
Sichern Sie Ihr Vermögen entsprechend.
Suchen Sie die Wahrheit und seien Sie vorbereitet,
Carlisle Kane
The Equedia Letter
