準備是進步和勝利的關鍵。
儘管聯準會和其他西方中央銀行已向全球金融體系注入了無數貨幣，新興市場國家仍在為全球貨幣體系重置的那一天做準備。
在過去幾年裡，我記錄並報導了全球的地緣政治和金融活動：各國如何擺脫西方控制的世界；某些戰爭的真正原因；俄羅斯和美國之間為爭奪輸油管和能源控制權而戰；我們的金融市場如何被操縱；以及全球政治如何交織在一起，揭示全球金融市場的結果。
歸根結底，我所寫的一切都歸結為一件事：貨幣。
原因很簡單：願意接受你的貨幣來購買商品和服務的國家越多，你就能透過滲透外國經濟來外包你的擴張。這就是美國成為主導世界強權的原因——每個人都可以用他們的貨幣進行交易。
「貨幣戰爭」一詞已被多次使用，並被描述為競爭性貶值，即各國相互競爭，以使其本國貨幣達到相對較低的匯率。
我曾談到各國有時確實會進行競爭性貶值。然而，那些追隨貨幣戰爭迷因的人往往將競爭性貶值的想法推得太遠，認為貨幣戰爭的贏家是貶值速度最快的國家。
事實上，這完全是錯誤的。
是的，日本已大幅貶值其貨幣兌其他世界貨幣，希望人為地製造通貨膨脹。是的，美國——在短暫的一段時間內——也做了同樣的事情。
但世界上沒有一個國家希望將其貨幣貶值到成為價值最低的貨幣。問問伊朗就知道了。
釋放美元
如果貶值是貨幣戰爭中唯一的考量，那麼或許你應該告訴中國和俄羅斯。
中國面臨貿易順差縮小和資本外流增加的局面，一直在快速出售其美元外匯儲備，以支撐本國貨幣的價值。
俄羅斯、沙烏地阿拉伯、奈及利亞和馬來西亞也因大宗商品出口收入減少而被迫採取同樣的措施，導致儲備大幅損失。
事實上，為了維持本國貨幣的穩定，新興市場的中央銀行一直在以金融危機以來最快的速度消耗其外匯儲備。
根據Marketwatch報導：
「根據《華爾街日報》對國際貨幣基金組織數據的分析，新興國家的外匯儲備總額在第一季度估計下降了2220億美元，至7.5兆美元。儲備下降3%將是自2009年第一季度以來單季度最大的百分比損失。」
「……美元飆升導致新興國家持有的歐元、日圓和其他硬通貨儲備價值下降。摩根士丹利投資管理公司估計，約40%的儲備下降是由於貨幣估值變化造成的。」
「這次下降逆轉了發展中國家在強勁資本流入和貿易順差下長達十年的快速儲備累積趨勢。根據國際貨幣基金組織的數據，新興市場外匯儲備總額已從1999年的6106億美元增長到去年6月的8.1兆美元峰值。」
外國現在正在出售其大量持有的美元（USD），以支撐本國貨幣的價值。他們透過向市場大量投放美元來做到這一點，從而增加市場上美元的即時供應。我們擁有的某物越多，該物的價值就越低。
外國新興市場出售美元儲備，是美元從去年7月開始的9個月漲勢最終在今年4月停止的原因。
新興市場是否可能正在出售美元以進行反擊？關於這些外國，特別是俄羅斯和中國，如果決定完全拋售其美元儲備以攻擊美元會發生什麼，有許多理論。這些理論都以美元的毀滅和當今最偉大帝國的衰落告終。
然而，如果攻擊美國如此簡單，那早就已經發生了。
首先，美元在這些外國儲備中佔比過大；快速拋售它們將損害賣方的金融體系。其次，美國仍然是迄今為止世界上最大的消費國，佔全球消費總量的四分之一以上。這意味著許多國家，特別是中國，依賴美國透過美元的購買力來發展自己的經濟。
為金融重置做準備
如果你想維持購買力，你的貨幣必須對其他世界貨幣保持強勢。儘管聯準會已向金融體系釋放了創紀錄數量的新貨幣，但它仍能維持美元作為世界儲備貨幣所享有的購買力。
如果你認為贏得貨幣戰爭意味著率先貶值你的貨幣，那麼美國顯然正在輸掉。顯然情況並非如此——至少目前還不是。
過去一年，美元指數攀升近20%，而美國則經歷了自2008年經濟衰退以來最強勁的經濟增長。如果貨幣戰爭迷因是正確的——即貨幣戰爭的贏家是貶值最快的國家——那麼美國是如何實現這種增長的呢？
隨著美元兌歐元創下12年新高，今年第一季度美國GDP表現慘淡。美元的強勢現在正對經濟增長造成阻力，製造業因此受到重創。
然而，隨著5月份零售銷售、新員工招聘和房屋銷售均告攀升，強勁反彈的討論又回來了。當美元強勢時，它會損害製造業出口，但它確實允許美國公司以更便宜的價格購買商品並以更便宜的價格轉售，就像 Walmart Rollbacks 一樣。
美國人現在從加拿大和墨西哥購買石油、汽車、機械和木材的價格比一年前便宜了20%以上；僅從這兩個國家的進口額就超過6500億美元。
去年從歐洲進口的商品總額近4200億美元，現在對美國人來說比一年前便宜了30%。
當美國人看到划算的交易時，他們就會消費。
美元的影響力
世界儲備貨幣地位已將美國推向全球頂級的政治、經濟和軍事強國。
但如果俄羅斯和中國等外國正在為有一天將其美元釋放到世界做準備呢？如果他們能說服其他新興市場加入呢？
為了做到這一點，他們將不得不做一些重大準備。
而這正是他們一直在做的事情。
中國持續推動貨幣
中國的人民幣在為有一天可能成為世界主要貨幣之一的準備方面取得了長足進步。我曾多次撰寫有關其進展的文章，您可以透過點擊此處找到其中一些。
儘管美國仍然是迄今為止主導的全球貨幣儲備，但這個數字一直在下降。
2001年，全球貨幣儲備的72%是美元；今天，這個數字是62%。
隨著美元在全球貨幣儲備中的百分比縮小，中國的人民幣正在增長。
根據Bloomberg報導：
「根據匯豐控股有限公司贊助的《中央銀行出版物》調查，預計到今年年底，人民幣將佔外匯儲備的2.9%。」
儘管這個數字與美元相比微不足道，但它確實顯示了中國在其貨幣國際認可方面的進展。
預計到今年年底，中國的人民幣不僅將實現完全可兌換，還將獲得西方國家的國際認可，並有望被納入國際貨幣基金組織（IMF）的特別提款權（SDR）。
正如我之前提到的，SDR是國際貨幣基金組織於1969年創建的一種國際儲備資產，旨在補充其成員國的官方儲備。其價值基於一籃子四種主要國際貨幣（目前是美元、歐元、日圓和英鎊），SDR可以兌換成可自由使用的貨幣。
人民幣會被納入特別提款權嗎？
在不久的將來，很可能在下週，國際貨幣基金組織預計將公佈關於人民幣是否會被納入SDR的初步結果：
根據China Topix報導：
「自本月初以來，國際貨幣基金組織（IMF）的一個專家團隊一直在中國，評估人民幣是否最終應被納入該組織的特別提款權（SDR）貨幣籃子。」
「……將人民幣納入SDR貨幣籃子不僅會讓中國投資者在海外開展業務變得更容易，反之亦然，它還將鼓勵更多國家將人民幣納入其外匯儲備。」
「儘管國際貨幣基金組織將在今年晚些時候正式公佈審查結果，但據 China.org.cn 報導，國際貨幣基金組織副總裁朱民透露，審查的初步結果將於下個月公佈。」
「如果國際貨幣基金組織決定將人民幣納入其SDR貨幣籃子，這將鞏固中國經濟在當今世界的地位。然而，如果該組織第二次拒絕人民幣，這將正中美國和人民幣納入SDR貨幣籃子的其他反對者的下懷。許多專家一致認為，這不是會不會發生的問題，而是國際貨幣基金組織何時會同意將人民幣納入其SDR貨幣籃子的問題。」
儘管大多數人預計人民幣將在今年晚些時候正式被投票納入SDR，但我們當然不應過早抱持期望。
不久前，我曾撰文指出，國際貨幣基金組織的大多數成員國已於2010年同意並投票支持將中國納入SDR，作為反映新興市場國家日益重要性的廣泛治理改革的一部分。然而，近五年後，由於美國的投票權，什麼都沒有發生：
「……截至2015年3月4日，163個成員國（佔總配額的80.17%）已同意。」
「這意味著大多數國家批准了新的配額增加。」
「然而，配額並未改變。為什麼？」
「因為，如上所述，配額增加仍取決於執行董事會改革的批准。」
「為了使關於執行董事會改革的擬議修正案生效，需要基金188個成員國中的五分之三（即113個成員國）接受，且這些成員國擁有基金總投票權的85%。」
「截至2015年1月27日，146個成員國（佔總投票權的77.07%）已接受該修正案。」
「只有一個國家可以改變這一點：美利堅合眾國。」
「正如我之前提到的，美國在國際貨幣基金組織擁有略高於16%的投票權。如果剩餘的7%的票數接受修正案，我們仍然只有84%——距離所需的85%還差1%。」
換句話說，除非美國點頭，否則人民幣不會被納入SDR。
人民幣會被納入SDR嗎？
當然，美國很難提供充分理由說明為何不應將人民幣納入其中，特別是考慮到過去幾年人民幣的國際使用量以驚人的速度增長。
人民幣的快速國際增長
中國人民幣在國際交易中的使用已從去年年初的第7位，躍升至2015年1月的第5位：
如果我們將這些數據追溯到幾年前，人民幣驚人的崛起就更加明顯：2012年1月，人民幣在最常用貨幣中排名第20位。
這意味著人民幣在不到三年內，作為世界上最常用的貨幣，攀升了15位。僅在兩年前，人民幣就超越歐元，在全球貿易融資中排名第二。
而且不只是俄羅斯和東方國家支持人民幣。
在倫敦，人民幣交易和影響力不僅蓬勃發展，而且預計還會增長——儘管美國有所擔憂。根據Telegraph報導：
「這種亞洲貨幣的外匯交易在短短四年內增長了六倍，而總存款在過去12個月內就增長了三分之一以上。」
「這項增長將得到中國期待已久的國際支付系統的支持，該系統將處理跨境人民幣交易，最早可能於9月推出。此舉應能透過降低交易成本和處理時間，大幅增加中國貨幣的全球使用量。」
「國際貨幣基金組織也在考慮將人民幣納入其貨幣籃子，這將提升該國在全球金融體系中的地位。」
「儘管美國有所擔憂，英國已同意成為中國支持的亞洲基礎設施投資銀行的創始成員國。」
「這家500億美元的AIIB被北京譽為資助區域發展的方式，並被視為世界銀行等美國機構的潛在競爭對手。」
「大衛·卡梅倫（David Cameron）的一位發言人談到加入該銀行的決定時表示：「我們有時會採取不同的做法（與美國不同）。」「我們認為這符合英國的國家利益。」」
「財政大臣喬治·奧斯本（George Osborne）呼應了首相的觀點。他說：「在英國和亞洲經濟體之間建立聯繫，為我們的公司提供在世界上增長最快的市場中工作和投資的最佳機會，是我們長期經濟計劃的關鍵部分。」」
「「在創立階段加入AIIB將為英國和亞洲共同投資和發展創造無與倫比的機會。」」
「AIIB也得到了印度、新加坡、馬來西亞、柬埔寨、巴基斯坦、菲律賓、烏茲別克和越南的支持。」
我懷疑人民幣將在今年年底前很快超越日圓在國際交易中的地位。
中國的持續進步
顯然，中國正非常努力地透過與其他國家鞏固戰略協議，同時在此過程中建立許多盟友，來使其人民幣成為國際貨幣。
本月早些時候，中國與伊朗達成了一項新的石油支付計劃。
根據Breaking Energy報導：
「上週，包括《伊朗日報》和 Trend News Agency 在內的該地區多家新聞機構報導稱，伊朗和中國已同意中國將以現金支付從伊朗購買的石油和天然氣。」
「中國目前是伊朗原油的最大買家，每天購買超過44萬桶（b/d），但德黑蘭從這些銷售中獲得的是商品而非現金。」
那又怎樣？如果中國將以現金而非商品支付給伊朗呢？
還記得我曾撰文指出中國和俄羅斯——以及其他國家——現在如何在能源貿易中完全繞過美元嗎？中國可能剛剛與伊朗達成協議，也要這樣做。
繼續閱讀 Breaking Energy：
「……他補充說，中國支付石油收入沒有問題，但沒有具體說明兩國交易的貨幣。原油以美元計價，然而，中國曾多次表示，希望看到人民幣作為一籃子全球貨幣的一部分，被用作世界儲備貨幣，以抵消由美元和西方政府主導的全球金融體系。伊朗方面也主張使用不同的貨幣進行石油支付，以努力擺脫華盛頓的影響。」
無需學者也能讀懂弦外之音：伊朗持續受到美國制裁的威脅，這將阻止他們以美元進行交易（這就是他們一直從中國接收商品而非現金的原因），而中國希望以自己的貨幣進行貿易。如果伊朗以人民幣向中國出售石油，完全繞過美元，並進一步削弱美國石油美元的主導地位，請不要感到驚訝。
中國正朝著以本國貨幣從俄羅斯和伊朗等能源生產國購買石油的方向邁進。這意味著它很快將享有美國多年來所享有的同樣的優勢。
但如果中國希望其人民幣從國際角度來看成為美元真正的競爭者，它將不得不做更多的事情；它將不得不顯著地使自己與眾不同。
如何做到？
讓人們信任它。用不只是承諾的東西來支持它。
由黃金支持？
我談過許多與中國達成的繞過美元的能源交易，但黃金呢？中國在黃金方面的進展如何？
中國也沒有止步於此。
上個月，根據Xinhua News報導：
「中國黃金集團公司週一宣布，已與俄羅斯黃金礦商 Polyus Gold 簽署協議，深化黃金勘探方面的合作。」
「中國最大的黃金生產商表示，兩家公司將在礦產資源勘探、技術交流和材料供應方面進行合作。」
「Polyus Gold 是俄羅斯最大的黃金生產商，也是全球十大黃金礦商之一。」
「這兩家黃金礦商之間的協議，是習近平主席於5月8日至5月10日訪問俄羅斯期間，中俄兩國在能源、交通、航太、金融和媒體交流等領域簽署的眾多協議之一。」
「中國黃金集團公司總經理宋鑫表示：「中國的『一帶一路』倡議為黃金產業帶來了前所未有的機遇。與周邊國家合作空間廣闊，我們在技術、設施、資金和人才方面都具有優勢。」」
但這還不是全部。
新華社還報導，目前已有60個國家投資了一個新的160億美元中國基金，該基金將促進成員國中央銀行購買黃金，以增加其貴金屬持有量：
「一個涉及古絲綢之路沿線國家的黃金產業基金，已於本週末在中國西北部西安市舉行的一個投資貿易論壇期間設立。」
「該基金由上海黃金交易所（SGE）牽頭，預計將分三期籌集約1000億人民幣（161億美元）。」
「中國是世界上最大的黃金生產國，也是主要的黃金進口國和消費國。在絲綢之路經濟帶和21世紀海上絲綢之路沿線的65個國家中，有許多亞洲國家被認定為重要的黃金儲備基地和消費國。」
「據上海黃金交易所（SGE）稱，約有60個國家已投資該基金，該基金將反過來促進成員國中央銀行購買黃金，以增加其貴金屬持有量。」
所有這些都與俄羅斯和中國——以及委內瑞拉等許多其他新興市場——正在為有一天由黃金支持的貨幣（很可能由人民幣主導）走向世界做準備的討論不謀而合。
結合德國、比利時、荷蘭、奧地利甚至德克薩斯州等個別州持續進行的實物黃金遣返，這些討論可能不只是空談。
如果人民幣由黃金支持，你會信任它嗎？
我們離美元的終結還很遙遠，正如有些人可能會告訴你的那樣。但我們正接近一個人民幣即將成為國際性、完全可兌換貨幣的時代。
而這無疑是一種威脅。
準備是進步和勝利的關鍵。而中國一直在做大量的準備。
尋求真相，
Ivan Lo
