我們掌握力量：中國對再生能源的掌控
歷史告訴我們，最偉大的投資是由那些能準確預測未來並投資於該願景的人所創造的。
今天，未來就在我身邊。
我坐在扶手椅上，用我的 MacBook Air 打字寫這篇文章，它由 Lithium-Ion 電池供電。
我的座椅向後傾斜，雙腳抬起，因為我的掃地機器人正在客廳裡四處移動，吸走灰塵，它由 Li-On 電池驅動。
我寫作時有點不悅，因為一位商業夥伴一直在吹噓他的 BMW i8 跑車，它由……你猜對了……Lithium Ion 電池供電，而我開的卻是一輛老式內燃機汽車。
能源業務的新未來正在來臨；這是精明投資者搭上 Lithium-Ion 動力順風車的好時機。
但是，今年在再生能源產業中，鋰是唯一的選擇嗎？
一點也不。正如你將在這裡看到的，中國正策略性地行動，以在未來幾年內壟斷這個不斷增長的市場。
能源的演變
每個人都知道油價的悲慘故事，以及沙烏地阿拉伯決定開始向市場傾銷廉價原油後，股市如何一落千丈……但請想想沙烏地阿拉伯做出這個決定的「原因」。
這不僅是為了削弱美國頁岩油儲量或加拿大油砂的生產。這也是一個謹慎的舉動，旨在保持市場份額，並在替代能源開始佔領市場之前盡可能多地出售石油。
儘管油價暴跌，但從石油轉向再生能源的轉變正以越來越快的速度發生。
這種轉變大部分也依賴於 Li-On 電池，它們儲存來自太陽能、風力、水力或其他任何來源的能量。
Goldman Sachs 稱鋰為「新汽油」。Deutsche Bank 預測到 2025 年，對鋰的需求將增長三倍，但我們認為這個預測遠遠不足。
這家美國電動汽車公司聲稱每年將生產足夠的電池來為 50 萬輛電動汽車供電，儘管炒作不斷，但 Tesla 甚至不是市場上最大的參與者！
這對投資者意味著什麼？最明顯的是，鋰將繼續是礦產領域最熱門的商品之一；而尖端儲能設備的設計者將成為最熱門的科技股之一。
我們在 Equedia 之前的一篇文章中討論了如何投資鋰的主題。你可以「點擊這裡」查看該文章。
但如果你深入挖掘，會出現其他機會。例如，除了鋰之外，在開採用於（除其他用途外）為我家客廳裡跑來跑去的 Roomba 供電的稀有金屬方面，也有巨大的投資機會。
稀有金屬：下一個「能源」短缺？
稀有金屬 Terbium、yttrium、dysprosium、europium 和 neodymium 用於各種電子產品，例如智慧型手機、平板電腦、筆記型電腦、電視和電玩遊戲機。
但是，它們也用於製造磁鐵，為我的 Roomba（現在正被我的貓攻擊）中的馬達以及我同事的 BMW 引擎提供動力。
隨著我們擺脫石油、天然氣和煤炭，對這些稀有金屬的需求正以指數級的速度增長。這些礦物用於每個電動汽車引擎和可充電電池，用於最高的風力渦輪機和最小的電腦晶片。它們在轉向綠色能源的過程中至關重要。
然而，除了中國之外，很少有國家積極開採稀有金屬，而中國現在控制著全球超過 90% 的儲量。
而中國一直在行使這種權力。
早在 2010 年，中國大幅降低了稀土元素的出口，由於當時中國控制著全球 95% 的供應，這 17 種核心礦物的價格飆升。
美國成功地透過讓 World Trade Organization 宣布出口配額非法來阻止了這一舉動。
隨著眼前危機的結束，各國政府又回到了沉睡狀態，七年後，中國仍然控制著世界上幾乎所有的稀土金屬生產。
它一直在悄悄地利用這種控制來推動其經濟。中國沒有實施配額，而是對出口的稀有金屬徵收 15% 到 25% 的稅，因此中國製造商在生產世界各地喜愛的電子產品時始終具有優勢。
其所有的稀土開採和加工業務都集中在六家公司之下，而一家私人公司 American Elements 被迫將其業務出售給一家國有企業集團。
這些稀有金屬的礦物價格迅速開始飆升。Neodymium 從 201 年前的 42 美元上升到 2011 年中期的每公斤 283 美元。用於生產飛彈的 Samarium 從每公斤 18.50 美元上升到 146 美元。Cerium oxide 價格上漲了 3,500%，europium 上漲了 630%。
供應過剩導致當前價格暴跌
然而，當出口配額被推翻後，稀有金屬的飆升價格像石頭一樣下跌。由於製造商擔心再次出現供應短缺，開始在其產品中採用效率較低但更廣泛可用的技術，這也加速了價格下跌。
例如，General Electric 轉而不再使用需要稀土的馬達來製造其風力發電機。
2014 年 World Trade Organization 裁決後，供應激增和需求減少實際上造成了稀有金屬的過剩，並導致價格暴跌。
美國稀有金屬礦業公司 Molycorp 在這次供應過剩期間股價暴跌。股價從 79 美元的高點跌至 72 美分，隨後該公司申請破產保護。
由於中國的供應過剩，全球投資者已將注意力從這些礦物上轉移開。
然而，稀有金屬開採領域的觀察家和專家現在預測稀有金屬將迎來一波熱潮。
主要原因是能源將從化石燃料轉向再生能源。
Forbes Magazine、《New York Times》以及像 Energy and Capital 等能源刊物都預測稀有金屬將出現短缺，並在未來幾十年內經歷數個繁榮與蕭條週期，價格將大幅上漲。
正如我們今年早些時候報導的，Tesla 的預測只是再生能源冰山一角：
- 中國汽車製造商 BYD 每年已生產超過 10 萬輛電動汽車；
- BYD 向英國出口了 51 輛電動巴士，用於倫敦；這是迄今為止世界上最大的電動巴士車隊；
- 印度的 Lithium Technologies 正在推出全電動計程車車隊，並已部署 200 輛車輛。
- 中國表示計劃到 2020 年，也就是三年後，讓五百萬輛電動汽車上路；
- 雖然 Tesla 是西方唯一一家大型全電動汽車公司，但大多數其他製造商現在或很快將生產越來越多的電動汽車，包括 Nissan、GM、Ford、Toyota、BMW 和 Volkswagen。
鋰價格、股價和產量的飆升是由於需求超過供應的事實所驅動的。
但是，鋰是一種比汽車引擎中使用的稀土金屬更常見的礦物……這就是為什麼精明投資者應該非常仔細地關注稀有金屬市場的原因。低買高賣總是更好的，而稀有金屬專家目前的共識是，這個市場被人為地壓低了。
隨著世界轉向汽車、巴士、風力發電場、太陽能發電場以及你能想到的一切小工具的全面再生能源，預計需求將超過供應，聰明的投資者可以在下一個稀有金屬熱潮來臨之前入場獲利。
Gary Symons, Equedia Investment Research
