股市正在突破。黃金正在突破。白銀正在突破。
如果這種趨勢持續下去，Dow 可能會測試 14000 點 – 特別是如果它能上漲並保持在去年高點 12800 點之上，那將是下一個阻力點。從技術角度來看，這些模式極其看漲 – 但還不足以立即全面啟動市場。
黃金和白銀持續攀升，緩慢但肯定。白銀目前正接近其 65 週移動平均線，並有望進一步上漲。黃金和白銀股票都在突破，許多自上個月低點以來創下新高。我已經說了幾個星期，我們正處於一個重大的買入機會中 – 特別是在貴金屬及相關股票方面。這一切都正在你眼前發生。
最近的反彈是由 Federal Reserve 宣布他們將把利率維持在接近零的水平直到至少 2014 年所引發的。這只是另一種透過廉價資本印鈔的形式，未來將導致我們進一步陷入通貨膨脹，並進一步使美元貶值。
因此，儘管 President Obama 在他的國情咨文中呈現了樂觀的景象，但 Fed 卻被迫說出美國經濟困境的真相，以證明低利率的合理性。實際通貨膨脹率已經超過 3%，但 Fed 再次巧妙地提出了他們自己的通貨膨脹衡量標準，該標準僅略低於 Fed 武斷的 2%「可接受」目標。
前景很簡單。
股票會隨著通貨膨脹和更多貨幣的印製而上漲，但回報率不一定能跑贏實際通貨膨脹率。這意味著，雖然你的投資組合可能會上漲，但你的實際回報率可能實際上是負數（see Everything Has Changed）。
世界上最強大的國家，尤其是 China，知道他們持有的美元正在貶值。這就是為什麼他們正聰明地嘗試擊敗美國的魯莽消費習慣。像 Switzerland 這樣的國家已經從投資中獲得了回報，以保護自己免受全球貨幣貶值的影響（see The Central Bank Secrets）。
他們正在擊敗體制。你也應該如此。
歷史告訴我們，黃金與實際利率呈負相關：當實際利率為負時，黃金就會上漲。
Fed 的聲明是對所有賺取、儲蓄和投資美元的人的直接侮辱。難怪聰明的投資者、金融機構和中央銀行正以越來越多的數量轉向黃金和白銀。
過去 11 年表明，黃金的上漲是不可避免的。
如果你還沒有將部分投資資本配置給黃金，我預計目前的價格將是 2012 年及以後的最低點。
當你考慮到我一再提及的黃金上漲原因時…
- 歐洲債務危機
- 全球歷史性低利率
- 可能的惡性通貨膨脹
- 大多數貨幣的貶值
- China 和其他強國創紀錄的黃金購買量
- 透過 QE 持續需要新資本
- 全球歷史最高債務水平
當錢可以憑空創造時，很容易理解為什麼黃金價格今年以及以後每年都會高得多。問題不在於黃金是否會上漲，而在於會漲多高。Goldman Sachs 剛剛發布一份報告，稱黃金為低風險、高回報資產，並預測今年將上漲至 1940 美元。Morgan Stanley 預測一年後價格為 2,175 美元。UBS 預計 12 個月內達到 2050 美元。而 Citigroup 則預計為 2400 美元。雖然這些數字看起來不遠，但大型銀行的估計在過去幾年中多次證明是保守的。我認為黃金在 12 個月內將遠高於 2000 美元，並堅持我的預測，即黃金今年將實現最強勁的漲幅（see The Last One Standing.）
雖然 2011 年被證明是黃金和白銀積累的一年，但 2012 年將被證明是突破性的一年。市場終於開始意識到，唯一真正的增長和價值領域在於貴金屬。
正如我上週所說，為了讓市場和經濟繼續看似上升的趨勢，它將需要更多的資金。更多的資金意味著更多的債務。而更多的債務意味著償還能力的日益下降。
一個債務飽和的社會無法成長。
Fed 剛剛將免費資本延長了幾年。接下來可能是宣布印製更多貨幣。這無疑將會增加黃金的上漲。
貴金屬股票
自去年八月以來，股票表現優於黃金。但這種情況正在改變，黃金現在開始表現得比股票更強勁。這可能是黃金的下一個上漲走勢，也因此是該板塊內股票的新趨勢。
有許多黃金和白銀股票已經突破，還有更多將會跟進。特別是，我喜歡很多白銀股票 – 這個領域非常小，可供選擇的強大公司很少。我們報導的每一支白銀股票都向讀者展示了可能超過 100% 的回報，這是有原因的。目前，我正關注一家擁有世界上最豐富白銀礦藏之一的白銀勘探公司。
通常，我每年在貴金屬板塊不會報導超過六家公司，但今年有望成為一個潛力巨大的年份。我很快將發布關於我今年將購買的公司的新報告。
披露：我透過 ETF 和實物黃金持有黃金和白銀多頭，同時也持有主要和初級黃金和白銀公司的多頭。
下週見，
Ivan Lo
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