一些不可思議的事情正在發生。而那些看到跡象的人已經在收穫回報了。
但這才剛剛開始。
你看，政客、央行行長和主流媒體人物一再向我們保證一切都在掌控之中——通脹是暫時的，債務是可控的，而且美國的金融堡壘堅不可摧。
但歷史卻低語著不同的故事。
它提醒我們，每當政客過早宣布金融勝利時，普通公民最終都會承受他們錯誤判斷的衝擊。
我們今天正進入一個關鍵的轉折點。
數萬億美元的新開支、不斷升級的債務以及美元全球主導地位的迅速侵蝕，正在為一場前所未有的金融動盪奠定基礎。
雖然有機會保護你的財富免受政客行為的影響，但只有一種真正、永恆的資產被證明能夠經受住一切考驗。
今天，當數字達到荒謬的規模時，那樣東西再次在幕後等待著——它安靜、廉潔，完全超出政客的掌控。
美國的危險賭注
本週早些時候，美國通過了《大美法案》（BBB）。
這項龐大的立法將在現有債務的基礎上再增加3.3萬億美元的新赤字，更重要的是，將法定債務上限再提高5萬億美元，以避免技術性違約。
這項法案近900頁，是稅收減免和激勵措施、開支削減以及其他共和黨關鍵目標的廣泛彙編，其中包括為國防和移民執法措施提供額外資金。
在這900頁中蘊藏著一個關鍵的機會——但除非你明白原因，否則它可能不明顯。
川普總統的BBB法案取消了長期以來對太陽能和風能的聯邦激勵措施；相反，它為石油、天然氣和煤炭生產提供了極其有利的環境。
川普明確闡述了他的能源優先事項，強調美國將繼續依賴石油、天然氣、煤炭和核能來滿足其日益增長的能源需求。上週末，他明確批評了風能和太陽能。
川普在6月29日播出的福克斯新聞採訪中說：「我不想讓風車破壞我們的景觀。」「我當然也不想讓這些太陽能裝置綿延數英里，覆蓋山坡，看起來醜陋不堪。」
這種對化石燃料的偏好和對可再生能源的抵制，體現在總統的旗艦國內政策立法中。
根據石油和天然氣行業主要遊說團體的說法，該法案解決了該行業的關鍵訴求，同時取消了對太陽能和風能擴張至關重要的稅收激勵措施。
隨著BBB法案的通過，石油和天然氣以及其他傳統能源生產商的股價已經上漲，看到了好處。
但儘管這看起來是一個唾手可得的機會，這並不是我們即將揭示的機會。
稍後詳述。
花錢，花錢，再花錢！
當羅馬從第納爾中削減白銀時，麵包和橄欖油的價格飆升。當魏瑪的印刷機日夜不停地運轉時，一張郵票價值數十億馬克。而當國會授權數萬億美元而納稅人無法承擔時，聯邦儲備銀行必須彌補差額，否則美國就必須向他人借款。
每印製一張新美元來為這筆債務融資，都會降低現有美元的購買力，無聲無息地掠奪儲戶和工薪階層。
但這還不是全部。
你可能會認為這種開支應該真正讓美國再次偉大。但事實上，這只是對一個正在失血的金融系統的又一個權宜之計。
美國的債務現已超過36萬億美元，國會預算辦公室承認，僅利息支付很快就會超過軍事開支。
我再重複一次：36萬億美元！
這意味著美國人賺取的每一美元——以及美國整個經濟體一年內產生的每一美元——都遠不足以償還這筆債務。
競爭性貶值：一場全球貨幣戰爭
然而，美國並非唯一一個財政魯莽的國家。世界各國都陷入了一場微妙但激烈的貨幣戰爭。
當美國用新印製的美元充斥市場時，其他國家必須效仿，否則將面臨經濟毀滅。他們必須貶值自己的貨幣，才能繼續作為出口商在美國這個全球最大的消費市場保持競爭力。
日本以永久量化寬鬆證明了這一點；歐洲央行早已加入；北京今年已兩次下調存款準備金率以削弱人民幣。
結果是一場無人能贏，只會輸得更慘的競賽。
但對於那些希望在這場戰鬥中保護自己的人來說，有一個解決方案。
BRICS與美元霸權的終結
不幸的是，美國的開支遠非美元貶值的唯一原因。
正如我們之前多次提到的，放棄美元作為世界儲備貨幣的運動正在升級。
金磚國家聯盟（巴西、俄羅斯、印度、中國、南非）內的國家正在積極推動推翻美元的主導地位。
巴西和中國已經開始直接以人民幣進行貿易，完全繞過美元。印度正在以盧比購買俄羅斯石油，俄羅斯也積累了大量人民幣儲備。沙特阿拉伯，這個歷史上美國維持石油美元的夥伴，也已表示願意接受人民幣支付石油款項。
這些轉變代表著巨大的地緣政治變化。
每一項協議都在削弱美元的影響力。
當七國集團（G7）財政部通過過度供應稀釋價值時，金磚國家集團正從需求端攻擊該系統——減少持有美元的需求。這一藍圖在2014年金磚國家開發銀行成立時就已勾勒。
正如我們在2014年所寫：
「新興經濟體已經受夠了成為一種無限量生產貨幣的奴隸……去美元化是戰場。」——透過當各國聯合對抗西方：金磚國家開發銀行
這用外行話來說是什麼意思？
當美國政府的開支超過其稅收時，它必須借錢。
因此，它向機構和其他國家借錢。然而，貸方希望獲得跑贏通脹的投資回報。而當政府開支超過其收入時，總是會導致通脹。
這意味著美國借的錢越多，貸方想要的利率就越高。
而當貸方不足時，美國就會向最後的貸方——聯邦儲備銀行借款，進一步貶值美元。
有關美國實際如何借錢的更多資訊，請參閱政府如何借錢。
別聽信媒體
早些時候，我們談到川普的BBB法案對傳統能源生產商非常有利。
你肯定讀過一些文章，聲稱這可能導致石油和天然氣價格上漲，因為可再生能源失去激勵措施，從而更多地依賴化石燃料，如煤炭和核能。
雖然這將推動對化石燃料的需求，但這些媒體（或故意忽略，作為攻擊川普的一種方式）忽略了一個重要因素：化石燃料、煤炭和核能歷來佔美國能源生產的幾乎全部。
看看這裡：
但媒體稱，BBB法案取消了對風能和太陽能的激勵措施，這將推高能源價格。
哦，真的嗎？
讓我們看看事實。
風能和太陽能合計僅產生略高於2.5千萬億英熱單位（Btu）的能量。
雖然這聽起來是個大數字，但與所有其他能源相比，這只是滄海一粟。
儘管過去十年有所下降，煤炭和核能產量仍超過20千萬億英熱單位——幾乎是風能和太陽能產量的10倍。
去年，隨著新發電機組投入運營，美國太陽能和風能產量分別增長了25%和8%。
這意味著太陽能產量增加了約0.3千萬億英熱單位，而風能產量增加了約0.074千萬億英熱單位。
你知道煤炭產量需要增加多少才能與之匹配嗎？
煤炭佔美國總產量103千萬億英熱單位的10%，即13千萬億英熱單位。
為了取代去年風能和太陽能的「顯著」增長，煤炭產量只需增加2.9%。
所以，忘記石油和天然氣吧——對煤炭的激勵措施應該足以平衡局面，抵消風能和太陽能激勵措施取消所造成的損失。
換句話說，除非中東地區出現進一步緊張局勢，否則BBB法案不太可能推高石油和天然氣價格。
現在，當你將較低的能源價格與魯莽的政府開支結合起來時，你就為一組股票跑贏大市創造了條件。
堅持住，我們快到了。
利率陷阱：聯準會的有限選擇
聯邦儲備銀行現在發現自己陷入困境。利率提高過高，債務支付將失控。降低利率，通脹又會再次飆升，降低實際收益。
鑑於美國不穩定的財政狀況，大幅加息似乎不太可能——這將對美國造成災難性影響，因為利息支付將會飆升。
在為《大美法案》中的新赤字提供資金之前，美國必須在未來十二個月內為超過9萬億美元到期債務進行再融資。
現在，聯準會每加息四分之一個百分點，一旦完全吸收，將為財政部每年的利息支出增加約700至800億美元，第一年約增加200億美元，這還不包括BBB法案的開支。
這意味著如果聯準會主席鮑威爾現在加息，對美國人來說將是金融自殺，特別是考慮到BBB法案中概述的開支。
儘管鮑威爾一直沒有降息，但短期內似乎很可能會小幅降息。
如果歷史有任何啟示，那麼政客們無法通過魯莽開支和貨幣戰爭摧毀的一種資產類別，即將攀升得更高。
是的，我說的就是黃金。
央行一再累積黃金
儘管公開貶低黃金，全球央行卻悄悄成為其最大的買家。
央行淨購買量連續三年超過1,000噸，創下布雷頓森林體系後時代的最大購買量。
因此，黃金正經歷嚴重的供應限制。由於礦石品位下降和嚴格的環境法規，採礦產量已趨於平穩。ESG要求進一步減緩了新礦的開發。
然而，由央行和投資者推動的全球需求正在加速。
當需求在供應受限的情況下飆升時，價格必然會上漲。
再加上利率穩定或下降的時期，我們就有了價格進一步上漲的條件。
當你將所有這些與BBB法案降低能源價格的重點結合起來時，你就有了獲得更大收益的更好條件。
礦業股：黃金上漲的槓桿
從歷史上看，礦業股對黃金價格上漲提供了巨大的槓桿作用。隨著黃金上漲，礦商的利潤率大幅擴大。
隨著黃金價格徘徊在每盎司3,300美元以上，綜合維持成本為每盎司2,000美元的礦商享有非凡的盈利能力。
如果能源價格確實因BBB法案而降低，這些利潤率可能會攀升得更高。
結論：為未來做準備
黃金不僅僅是一種投資——它是對金融和政治魯莽行為的保險。
隨著數萬億美元的債務湧入系統，全球競爭性貶值螺旋式上升，以及美元地位受到圍攻，黃金上漲似乎不可避免。
你現在已經完全認識了它：一種沒有交易對手風險的不可變資產，被那些公開貶低它的機構囤積，並因一個拒絕美元壟斷的世界而獲得新的力量。
如果黃金繼續目前的趨勢，目前隱藏在貨幣市場基金中的資本將爭奪貴金屬股票微小的市值。買盤不會一次性湧入。早期頭寸——經過深思熟慮、有選擇性且根據波動性調整規模——可能是唯一理性的回應。
如果黃金僅僅與不斷擴大的全球貨幣供應保持同步，我們認為每盎司3,500美元的黃金價格是一個保守估計。如果信心完全崩潰，即使是樂觀主義者也會顯得渺小。無論哪種情況，黃金礦業股——對每一次波動都具有槓桿作用——都準備好跑贏大市。
請記住：美國必須在未來十二個月內為超過9萬億美元到期的美國國債進行再融資，再加上《大美法案》中包含的新供應。
為了保持借貸成本低廉，聯邦儲備銀行可能會秘密開始大量購買這些債券，假裝這只是一個小調整。這種收益率曲線控制將被偽裝成「資產負債表靈活性」，但實際上只是暗中印鈔。
如果發生這種情況，聰明的資金將會看穿一切，並蜂擁購買黃金以保護他們的資金。這無疑將導致黃金價格上漲。
請相應地保護您的財富。
尋求真相，做好準備，
Carlisle Kane
The Equedia Letter
