全球黃金市場正在發生一些大事。
上週，世界黃金協會終於發布了其關於2011年全球黃金需求的完整報告。
不出所料，黃金需求再次增加，達到十年多來的最高噸位水平。即使價格飆升，全球對黃金珠寶、金條和金幣的需求都有所增長。
2011年黃金投資需求打破了2010年的紀錄，增長了5%——這清楚地表明全球心態發生了轉變，黃金成為對抗貨幣貶值的主要資產。中國、印度和歐洲（主要是德國和瑞士）在2011年都報告了創紀錄的需求水平。
但真正重要的是全球各國央行對黃金需求的增加。他們對黃金的胃口飆升了近6倍（570%），並再次成為黃金的淨買家。我預測他們今年也會這樣做（參見《央行秘密》）。
管理央行的人不是傻瓜。他們知道法定貨幣正在失去價值。他們知道他們印的錢越多，其價值就越低。他們也知道未來幾年他們將會印更多的錢——多得多。他們別無選擇。
所以，他們用印出來的錢去購買沒人能印的東西——黃金，也就不足為奇了。你不能稀釋黃金。你不能稀釋白銀。儘管你可以操縱價格（正如一些主要銀行所做的那樣），但在真正的供需基本面接管之前，你只能這樣做一段時間。當這種情況發生時（特別是白銀），空頭擠壓可能會是爆炸性的。
電視上那些評論員不斷聲稱黃金市場已見頂，然而黃金卻持續了11年的牛市，這真是有趣。他們難道什麼都沒學到嗎？
任何等待更明確信號（例如另一輪刺激措施）才購買貴金屬及相關投資的人都將為時已晚。現在，相對於美國GDP創造而言，每一美元的邊際效用都低於1.00，因此別無選擇，只能讓印鈔機繼續運轉。但問題不僅僅發生在美國本土，而是遍及全球。
當世界繼續等待伯南克按下「印鈔」按鈕時，幾乎所有其他央行都已經，並且正在，在我們眼皮底下釋放自己的流動性洪流。正如Morgan Stanley所說，「大規模貨幣寬鬆第二部分」正全面展開。
Morgan Stanley 2012年2月17日：
「為應對全球經濟放緩以及歐元區債務危機升級可能帶來的進一步下行風險，全球各國央行——無論是發達市場還是新興市場——都已部署其工具一段時間，並應繼續這樣做。結果是全球範圍內的積極貨幣寬鬆——我們稱之為大規模貨幣寬鬆第二部分（GME2）；這繼承了2009-10年的GME1。GME2現已全面展開……
……上週，英格蘭銀行宣布在未來三個月內進一步購買500億英鎊的英國國債。週二，日本銀行將其資產購買計劃的目標提高了50%，從20萬億日元增至30萬億日元，增量完全集中在購買日本國債上。
……在我們覆蓋的33家央行中，自2011年第四季度以來，有16家以各種方式放鬆了政策；其中10家發達市場央行中有7家，23家新興市場央行中有9家。根據我們的預測，這些央行中的許多將進一步放鬆政策，而波蘭、韓國、馬來西亞和墨西哥等尚未降息的央行也將加入其中。」
世界從未印過這麼多錢。如果全球各國央行相信自己的貨幣或美元的價值，那他們為什麼要購買黃金？對於所有黃金和白銀的批評者，請回答這個問題。
全球債務水平從未如此之高，因此Morgan Stanley和其他專家認為未來幾個月將會出現前所未有的額外一輪寬鬆政策，這是完全合理的。這意味著各國央行將購買更多黃金來保護自己。這意味著全球的聰明投資者也會這樣做。這意味著黃金和白銀將會上漲。
任何等待聯準會宣布另一輪寬鬆政策才購買黃金的人都將為時已晚。因為每個人都開始意識到，不僅僅是聯準會的印鈔機在加班工作。而是所有人。
那麼我們該如何保護自己？
正如我在過去許多信件中所說，主要的保護將來自於將你被稀釋的貨幣轉化為無法稀釋的資產——例如黃金和白銀。但這也意味著要利用與這些貴金屬相關的高風險、高回報投資。
投資者很快就會意識到，支撐這個股市的唯一因素是廉價資本和自由流動性的直接注入。這意味著唯一真正的增長和價值領域將在貴金屬股票中。
就在上週，我終於發布了關於我2012年第一個投資封面故事的報告，「世界上最重要的白銀項目」，其中介紹了MAG Silver Corp. (TSX: MAG) (NYSE.A: MVG)。該股已從8.09加元攀升13.5%至最高9.35加元，週五收盤價為9.18加元。顯然，市場開始對這個從沉睡中重新點燃的故事做出反應。為什麼不呢？MAG擁有一項令人難以置信的資產，正待開採，而且管理層在推進項目方面做得非常出色，同時沒有稀釋股東權益。我在週日發布報告後，於上週一買入了MAG的股票。如果你還沒有閱讀該報告，可以在這裡閱讀：點擊這裡
隨著市場再次開始接受並對強勁的貴金屬股票做出反應，我將發布比平時更多的關於我今年計劃購買的股票報告。我認為2012年將是獲利豐厚的一年。
不要錯過，袖手旁觀。
下週見，
Ivan Lo
Equedia Weekly
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