掌握能源命脉：中国对可再生能源的掌控
历史告诉我们，最伟大的投资是由那些能够准确预见未来并为这一愿景进行投资的人做出的。
今天，未来就在我的身边。
我正坐在扶手椅上，用由锂离子电池供电的 MacBook Air 敲下这篇文章。
我靠在椅背上，双脚抬起，因为我的扫地机器人在客厅里四处穿梭，吸走灰尘碎屑，而它同样是由锂离子电池驱动的。
在写作时我略感不爽，因为一位商业伙伴一直在吹嘘他的 BMW i8 跑车——如你所料，同样由锂离子电池驱动——而我还在开着一辆老式的内燃机汽车。
能源行业正在迎来一个新时代的曙光；这也是精明的投资者登上锂离子动力财富列车的绝佳时机。
但是，锂是今年可再生能源行业唯一的投资主线吗？
绝非如此。正如你将在这里看到的，中国正采取战略举措，在未来几年内垄断这个飞速增长的市场。
能源的演进
众所周知石油价格走势的惨痛历程，以及在沙特决定向市场大量倾销廉价原油后，相关股票是如何断崖式下跌的……但请思考一下沙特做出这一决定的深层原因。
这不仅仅是为了打压美国页岩油储量或加拿大油砂的生产。这也是一项审慎之举，旨在保住市场份额，并在替代能源开始接管市场之前尽可能多地出售石油。
尽管油价出现暴跌，但从石油向可再生能源的转变正在以越来越快的速度发生。
这种转变在很大程度上也依赖于锂离子电池，这些电池用于储存来自太阳能、风能、水力发电等产生的能量。
Goldman Sachs 将锂称为“新时代的汽油”。Deutsche Bank 预测到 2025 年对锂的需求将增长两倍，但我们认为这一预测还远远不够。
这家美国电动汽车公司声称，其生产的电池足以每年供应 500,000 辆电动汽车，尽管炒作不断，但 Tesla 甚至还不是市场上最大的参与者！
这对投资者意味着什么？显然，最显而易见的是，锂将继续是矿产领域最热门的大宗商品之一；而尖端储能设备的设计商将成为最热门的科技投资标的。
我们此前在 Equedia 上的一篇文章中讨论过如何投资锂的话题。你可以通过点击这里查看那篇文章。
但如果你深入挖掘，还会发现其他机会。例如，除了锂之外，在开采用于（除其他用途外）驱动在我客厅里跑来跑去的 Roomba 机器人的稀有金属方面，也存在着巨大的投资机会。
稀有金属：下一场“能源”短缺？
铽、钇、镝、铕和钕等稀有金属被用于各种电子设备，例如智能手机、平板电脑、笔记本电脑、电视机和视频游戏机。
此外，它们还用于制造驱动我那台正在被猫攻击的 Roomba 马达以及我同事的 BMW 引擎的磁铁。
随着我们逐渐摆脱石油、天然气和煤炭，对这些稀有金属的需求正以指数级速度增长。从每台电动汽车引擎和可充电电池，到最高的风力涡轮机和最微小的计算机芯片，这些矿物无处不在。它们是向绿色能源转变的关键。
然而，除中国之外，很少有国家在积极开采稀有金属，中国目前控制着全球超过 90% 的储量。
中国一直在行使这种影响力。
早在 2010 年，中国就大幅削减了稀土元素的出口配额，由于当时该国控制着全球 95% 的供应量，这 17 种核心矿物的价格一飞冲天。
美国通过促使世界贸易组织裁定出口配额非法，成功压制了这一举措。
随着直接危机的结束，各国政府又放松了警惕，七年后的今天，中国仍然控制着全球几乎所有的稀土金属产量。
中国一直在悄然利用这种控制权来推动其经济发展。中国不再设立配额，而是对用于出口的稀有金属征收 15% 至 25% 的税款，因此中国制造商在生产全球青睐的电子产品时始终拥有成本优势。
其所有的稀土采矿和加工业务都被整合到了六家公司旗下，而一家私营公司 American Elements 则被迫将其业务出售给了一家国有企业集团。
这些稀有金属的矿产价格迅速开始飙升。钕的价格从 2011 年之前的每公斤 $42 涨至 2011 年年中的每公斤 $283。用于生产导弹的钐从每公斤 $18.50 涨至 $146。氧化铈价格上涨了 3,500%，铕上涨了 630%。
供应过剩导致当前价格暴跌
然而，当出口配额被推翻后，飞涨的稀有金属价格一落千丈。价格下跌也因为制造商由于担心再次出现供应短缺，开始在产品中采用效率较低但更容易获得的替代技术而加速。
例如，General Electric 转向了其风力发电机中不需要稀土的电机。
2014 年世贸组织裁决后出现的供应激增和需求减少实际上造成了稀有金属的过剩，并导致价格暴跌。
美国稀有金属开采公司 Molycorp 的股价在这场供应过剩中遭到重创。在申请破产保护之前，其股价从最高 $79 暴跌至 72 美分。
由于来自中国的供应过剩，全球投资者已将注意力从这些矿产上移开。
然而，稀有金属采矿领域的观察家和专家目前预测，稀有金属即将迎来繁荣。
主要原因在于能源即将从化石燃料转向可再生能源。
Forbes Magazine、《纽约时报》以及 Energy and Capital 等能源出版物都在预测稀有金属即将出现短缺，并在未来几十年的几个繁荣与萧条周期中出现价格暴涨。
正如我们今年早些时候报道的那样，Tesla 的预测只是可再生能源冰山一角：
- 中国汽车制造商 BYD 每年已经生产超过 100,000 辆电动汽车；
- BYD 向英国出口了 51 辆电动大巴用于伦敦运营；这是迄今为止全球最大的电动大巴车队；
- 印度的 Lithium Technologies 正在推出全电动出租车车队，并且已经部署了 200 辆车。
- 中国表示计划到 2020 年（距今仅三年）让五百万辆电动汽车上路；
- 虽然 Tesla 是西方唯一的大型纯电动汽车公司，但大多数其他制造商现在或很快将生产越来越多的电动汽车，包括 Nissan、GM、Ford、Toyota、BMW 和 Volkswagen。
锂价格、相关股票价格和产量的激增是由于需求已经超过了供应这一事实推动的。
但是，与汽车引擎中使用的稀土金属相比，锂是一种常见得多的矿物……这就是为什么精明的投资者应该非常仔细地观察稀有金属市场的原因。低买高卖永远是明智之举，而目前稀有金属专家的一致看法是，该市场的估值被非理性压低了。
随着世界在汽车、公共汽车、风电场、太阳能电厂以及你能想到的每一种电子设备上全面转向可再生能源，预计需求将超过供应，聪明的投资者可以在下一波稀有金属繁荣到来之前入场获利。
Gary Symons, Equedia Investment Research
