Darnley Bay Resources Limited (TSX VENTURE:DBL)（以下简称“Darnley Bay”或“公司”）欣然宣布，其位于西北地区海河附近的全资 Pine Point Project（以下简称“Pine Point”或“项目”）的独立初步经济评估（“PEA”）结果。
PEA 显示出强劲的经济回报，与类似项目相比资本成本相对较低，税后投资回收期仅为 1.8 年。PEA 由 JDS Energy & Mining Inc.（“JDS”）指导编制，JDS 是一家行业领先的国际工程公司，在加拿大北部矿业项目的规划、建设和运营方面拥有丰富经验。该研究将汇总成一份技术报告（“Darnley 技术报告”），并将在 45 天内根据国家仪器 43-101（“NI 43-101”）提交至 SEDAR。PEA 审查了多种开发方案，并确定了一项采矿计划，即通过重介质分选厂开发多个露天矿床，然后进行传统的研磨和浮选，将矿化材料提炼成铅锌精矿，这与 Cominco 过去在矿山生产时采用的方法类似。该研究证实，该项目在目前的经济条件下具有强劲的经济效益。
Darnley Bay 总裁兼首席执行官 Jamie Levy 表示：“这份初步经济评估支持了管理层在去年 12 月购买该项目时对其的信心是正确的。同样令人鼓舞的是，存在多种机会，包括地下采矿，可以提高经济效益并延长项目寿命。公司计划在不久的将来启动可行性研究，同时进行钻探以增加矿山计划中的额外资源。”
Darnley Bay 首席运营官 John Key 补充道：“我们相信该项目将展现出健康的经济潜力，JDS 这项非常彻底的研究也支持了这一点。Darnley Bay 期待与南奴隶地区的利益相关者密切合作，推动 Pine Point 项目，造福该地区。”
PEA 研究亮点 – 基本情况
- 税前净现值 (NPV) 为 3.408 亿加元（按 8% 折现率计算），内部收益率 (IRR) 为 47.8%，投资回收期为 1.4 年；
- 税后净现值为 2.105 亿加元，内部收益率为 34.5%，投资回收期为 1.8 年。敏感性分析包含在表 5 和表 6 中；
- 投产前资本成本为 1.538 亿加元，其中包括 15% 的应急费用，矿山寿命期内的维持性资本支出为 1.175 亿加元。假设维持性资本支出将完全由现金流提供；
- Pine Point 项目设想为按顺序开采的 10 个露天矿床。PEA 矿山计划中包含的矿产资源总量为 2580 万吨探明和指示资源，品位为 2.94% 锌和 1.12% 铅，以及额外的 370 万吨推断资源，品位为 2.90% 锌和 0.77% 铅；
- 矿山寿命为 13 年，矿山总产量为 13.5 亿磅锌和 5.36 亿磅铅。锌精矿总出货量为 123 万吨（干重），品位为 58.9% 锌，铅精矿总出货量为 39.4 万吨（干重），品位为 65% 铅。扣除副产品后，生产锌的平均现金成本为每磅 0.60 美元；
- 评估估计矿山寿命期内的净冶炼厂回报为 20.2 亿加元，税前总收入为 9.08 亿加元（表 8）；
- 现场总运营成本为每处理一吨 37.64 加元，采矿和处理材料的总运输和精炼成本为每吨 23.07 加元；以及
- 在全面生产时，矿山寿命期内的平均劳动力为 321 人，包括员工和承包商。
表 1：经济结果摘要
| 参数 | 单位 | 值 |
| 税前 NPV @ 8% | C$M | 340.8 |
| 税前 IRR | % | 47.8 |
| 税前投资回收期 | 年 | 1.4 |
| 税后 NPV @ 8% | C$M | 210.5 |
| 税后 IRR | % | 34.5 |
| 税后投资回收期 | 年 | 1.8 |
表 2：敏感性分析：税前 NPV @ 8% (C$M)
| 参数 | -20% | -10% | 基准 | +10% | +20% | ||||
| 价格 | 29 | 185 | 341 | 496 | 652 | ||||
| CAD:US FX | 730 | 514 | 341 | 199 | 81 | ||||
| 磨矿给料品位 | 100 | 220 | 341 | 461 | 582 | ||||
| 回收率 | 7 | 181 | 341 | 497 | 652 | ||||
| OPEX | 469 | 405 | 341 | 276 | 212 | ||||
| CAPEX | 385 | 363 | 341 | 319 | 297 |
表 3：敏感性分析：税前 IRR (%)
| 参数 | -20% | -10% | 基准 | +10% | +20% | |||||
| 价格 | 13 | % | 32 | % | 48 | % | 62 | % | 75 | % |
| CAD:US FX | 81 | % | 63 | % | 48 | % | 34 | % | 20 | % |
| 磨矿给料品位 | 22 | % | 36 | % | 48 | % | 59 | % | 69 | % |
| 回收率 | 9 | % | 32 | % | 48 | % | 62 | % | 75 | % |
| OPEX | 59 | % | 53 | % | 48 | % | 42 | % | 36 | % |
| CAPEX | 62 | % | 54 | % | 48 | % | 42 | % | 38 | % |
表 4：敏感性分析：折现率
| 折现率 | 0% | 5% | 8% | 10% | 12% | ||||
| 税前 NPV (C$M) | 637 | 428 | 341 | 294 | 254 |
表 5：敏感性分析：税后 NPV @ 8% (C$M)
| 参数 | -20% | -10% | 基准 | +10% | +20% | ||||
| 价格 | 6 | 111 | 211 | 310 | 410 | ||||
| CAD:US FX | 459 | 321 | 211 | 120 | 41 | ||||
| 磨矿给料品位 | 54 | 133 | 211 | 287 | 364 | ||||
| 回收率 | -11 | 108 | 211 | 210 | 410 | ||||
| OPEX | 294 | 252 | 211 | 169 | 127 | ||||
| CAPEX | 254 | 233 | 211 | 189 | 167 |
表 6：敏感性分析：税后 IRR (%)
| 参数 | -20% | -10% | 基准 | +10% | +20% | |||||
| 价格 | 9 | % | 23 | % | 35 | % | 45 | % | 55 | % |
| CAD:US FX | 60 | % | 46 | % | 35 | % | 24 | % | 14 | % |
| 磨矿给料品位 | 16 | % | 26 | % | 35 | % | 43 | % | 51 | % |
| 回收率 | 6 | % | 23 | % | 35 | % | 45 | % | 55 | % |
| OPEX | 43 | % | 39 | % | 35 | % | 30 | % | 25 | % |
| CAPEX | 47 | % | 40 | % | 35 | % | 30 | % | 26 | % |
表 7：敏感性分析：折现率
| 折现率 | 0% | 5% | 8% | 10% | 12% | ||||
| 税后 NPV (C$M) | 423 | 273 | 211 | 177 | 149 |
表 8：税前和税后现金流
| 参数 | 单位 | 值 | |
| 收入（扣除处理费和运输费后） | C$M | 2,020.8 | |
| 运营成本 | C$M | 1,112.1 | |
| 资本成本 | C$M | 271.3 | |
| 税前现金流 | C$M | 637.5 | |
| 所得税 | C$M | 214.3 | |
| 税后现金流 | C$M | 423.2 |
PEA 详情
矿产资源
表 9：露天矿资源摘要
| 矿坑 | 探明与指示 | 推断 | |||||||||||||||||
| 给料 (kt) | 铅<br>(%) | 锌<br>(%) | 铅<br>(百万磅) | 锌<br>(百万磅) | 给料 (kt) | 铅<br>(%) | 锌<br>(%) | 铅<br>(百万磅) | 锌<br>(百万磅) | ||||||||||
| J68 | 304 | 2.25 | 4.90 | 15 | 33 | – | – | – | – | – | |||||||||
| HZ | 1,549 | 2.76 | 3.58 | 94 | 122 | – | – | – | – | – | |||||||||
| W85 | 3,983 | 1.98 | 3.46 | 174 | 304 | – | – | – | – | – | |||||||||
| X65 | 5,430 | 0.80 | 2.41 | 95 | 288 | 56 | 0.00 | 3.67 | 0 | 5 | |||||||||
| O533 | 81 | 0.91 | 2.90 | 2 | 5 | 121 | 0.83 | 2.79 | 2 | 7 | |||||||||
| N204 | 10,005 | 0.80 | 2.98 | 177 | 657 | 3,527 | 0.78 | 2.89 | 61 | 224 | |||||||||
| M67 | 1,365 | 0.84 | 3.55 | 25 | 107 | – | – | – | – | – | |||||||||
| K68 | 1,193 | 0.81 | 2.77 | 21 | 73 | – | – | – | – | – | |||||||||
| L65 | 1,578 | 0.70 | 1.95 | 25 | 68 | – | – | – | – | – | |||||||||
| M6263 | 352 | 1.42 | 2.13 | 11 | 16 | – | – | – | – | – | |||||||||
| 总计 | 25,841 | 1.12 | 2.94 | 640 | 1674 | 3,703 | 0.77 | 2.90 | 63 | 236 |
表格注释：
1. 露天矿产资源的生效日期为 2017 年 3 月 27 日。
2.
3.
Pine Point 项目位于西北地区海河以东 65 公里处，由 Darnley Bay 于 2016 年 12 月下旬收购。该项目曾由 Cominco Ltd. 成功运营数十年，作为一座锌矿，沿 35 公里长的矿化带开采了 49 个独立的露天矿和两个地下矿。1964 年至 1987 年间，共开采了约 6400 万吨矿石，品位为 7.1% 锌和 3.1% 铅。此前运营商在该矿区进行了约 130 万米的钻探，共计 18,422 个钻孔。
PEA 设想采用传统的露天采矿和加工方法。在矿山寿命期内，使用 90 吨卡车、8.0 立方米铲斗和 8.0 立方米前装载机组成的设备车队，矿化材料的日处理量将达到 4,000 至 6,800 吨。
矿物加工将包括便携式和固定式破碎机以及位于每个矿床附近的重介质分选厂的组合，这些设备将把初始品位为 2.93% 锌和 1.08% 铅锌的矿化材料进行浓缩，然后将预精矿运至一个日处理量为 1,800 吨的中央磨矿设施，在那里进行标准研磨和浮选，以生产最终精矿。精矿随后将通过卡车运至西面约 65 公里的海河铁路设施，并从那里运往市场。
JDS 聘请了 Knight Piésold Ltd. (KP) 为该项目制定尾矿和水管理计划。尾矿将从集中磨矿设施输送，并沉积在历史和新的露天矿坑内。无需建造新的地表尾矿设施。露天矿坑的排水是 Pine Point 历史采矿的重要组成部分。与矿坑排水和抽水测试相关的大量历史现场特定数据集为校准适合该项目的矿坑排水和管理系统提供了独特的机会，使得入流量估算基于过去的现场经验而非模型。该项目包括 1970 万加元的投产前和维持性资本成本用于水管理设备，以及项目寿命期内与排水直接相关的额外 3220 万加元运营成本。
目前，公司正与当地原住民团体合作，以确定当地就业和商业机会。
该项目的下一步包括启动可行性研究和开始办理许可。如果可行性研究支持 PEA 的结果，并且在获得融资和许可的情况下，Pine Point 矿山的建设预计将需要 12-18 个月。
项目增强机会
公司认为，通过以下方式，有几个潜在机会可以进一步改善 Pine Point 项目的经济效益：
- 将地下资源纳入矿山计划。Pine Point 拥有两个重要的地下矿床，R190 和 X25，它们有可能为加工厂提供更高品位的给料。计划在 2017 年下半年开始的可行性研究期间，对这些矿床进行进一步评估。这两个矿床的资源包括：
- R190：1.0 兆吨（探明与指示），品位为 5.28% 铅和 10.98% 锌
- X25：2.1 兆吨（指示），品位为 2.32% 铅和 6.73% 锌
- 通过确认钻探，将历史资源转化为探明和指示资源。历史上，Pine Point 项目有 46 个未开发的矿床，其中 10 个已纳入 PEA。Darnley Bay 打算评估剩余矿床，并在适当时启动确认钻探计划，以期在可行性研究之前将更多矿床纳入矿山计划。
- 勘探更多矿床。尽管 Pine Point 地区历史上已发现 100 多个独立矿床，但矿化趋势的几个部分仍未得到充分勘探，Darnley Bay 打算今年春天开始勘探，以识别更多矿床。
- 计划于 2017 年进行的额外冶金测试可能会提高回收率、精矿品位或两者兼而有之。
- 进行额外的地表水和地下水研究，以确定降低水处理成本的方法。
- PEA 设想使用来自当地电网电力和矿区天然气发电机组合的电力。公司打算与西北地区电力公司启动对话，讨论通过升级 Taltson 河水电站从电网获取 Pine Point 更多或全部电力需求的潜力，这将显著降低资本和运营成本。
警示声明
提醒读者，Pine Point 2017 年 PEA 具有初步性质，并包含推断矿产资源的使用，这些资源在地质上被认为过于推测，无法对其应用经济考量，从而将其归类为矿产储量。PEA 不确定能否实现。推断资源不确定能否转化为指示或探明类别，或者潜在的探明或指示资源能否转化为证实或概略矿产储量类别。非矿产储量的矿产资源不具备已证实的经济可行性。
PEA 中的矿产资源估算和矿产资源声明可能会受到环境、许可、法律、所有权、税收、社会政治、营销或其他相关问题的重大影响。Pine Point 2017 年 PEA 建议将项目推进到可行性研究阶段，以提高估算的置信度。
Darnley 将在本新闻稿发布后 45 天内提交一份关于 Pine Point PEA 的国家仪器 (NI) 43-101 技术报告。
电话会议详情
PEA 研究电话会议
将于 2016 年 4 月 19 日美国东部时间下午 4:15 举行电话会议，讨论 PEA 研究。
拨入号码：647-478-7145
代码：437077
合资格人士
Pine Point 2017 年 PEA 由 JDS 编制，并基于一份以 2017 年 3 月 4 日为生效日期发布的 NI 43-101 技术报告中的 Pine Point 项目矿产资源估算。JDS 在为加拿大和国际上的各类矿产资源公司提供高质量技术工程和经济研究方面拥有长期且成功的记录。JDS 是一家专业的私人矿物工程、咨询和建设公司，专注于通过量身定制的设计和卓越的执行力为矿产项目增值。JDS 团队在加拿大北部和钻石领域拥有悠久的历史经验，包括 Gahcho Kué 钻石矿和 Silvertip 银和贱金属矿的建设。
以下合资格人士参与了 PEA 的开发，或负责 PEA 的具体输入。
- Garett Macdonald, P.Eng. – JDS Energy & Mining
- Dino Pilotto, P.Eng. – JDS Energy & Mining
- Kelly McLeod, P.Eng. – JDS Energy & Mining
- Ken Embree, P.Eng. – Knight Piésold
- Albert Daniel Siega, P.Eng.
- Paul Gann, P.Geo.
前瞻性信息
