一个关键的转变：瑞士是如何搞垮欧洲央行的
我们刚刚目睹了一个非常重要的事件；一个预示着我们的世界即将迅速变化的事件。这一变化将带来巨大的悲痛和破坏。
但这可能是让世界金融体系恢复秩序的必要邪恶的第一步。如果我们足够幸运的话。
在我上一封信中，我说过：“未来五年将发生巨大变化：从全球政治到全球金融体系的彻底变革。”
俄罗斯、中国和其他国家已经为对抗美元以及美联储对其他世界货币的控制奠定了基础。
本周，世界顶级中央银行之一终于决定反击。
瑞士反击
世界最稳定的货币之一决定不再受美联储美元束缚，这只是时间问题。
上周，瑞士及其央行决定结束其与走弱的欧元长达三年的汇率挂钩。结果令人震惊：本周在纽约，瑞郎兑欧元大幅升值21%，最高跳涨41%——这是自1999年欧元首次亮相以来的最大涨幅。
这标志着第一个主要经济体退出了我们当前的国际货币战争。
对于那些不了解情况的人来说，瑞士国家银行（SNB）在2011年决定将其货币与欧元挂钩，以避免瑞郎兑欧元过度高估。当时，这似乎是合乎逻辑的选择：欧元区正在经历金融危机，因此投资者涌入瑞士；从而使瑞郎兑欧元大幅升值（一年内近50%）。
三年后，显而易见的结果是瑞郎不仅随欧元贬值，还使SNB曾经无可挑剔的资产负债表膨胀。
如果瑞士继续将其货币与欧元挂钩，其资产负债表很可能已经越过了无法挽回的地步。
但为什么？为什么瑞士会突然决定现在是解除挂钩的时候？
上周，我谈到了欧洲央行预计将于本月晚些时候宣布的大规模新刺激救助方案。如果SNB继续将其货币与欧元挂钩——前提是欧洲央行推进其新刺激方案——它将不得不向已经膨胀的资产负债表注入大量新的欧元。
SNB解除与欧元挂钩的决定，是货币战争中对三大货币（美元、欧元和日元）货币政策的直接反击。自2008年以来，它们合计创造了超过7万亿美元的新资金。
没有瑞士的帮助，全面启动欧洲量化宽松（QE）可能会更加困难。
据RBS称，欧洲央行将被迫将其资产负债表扩大到惊人的4.5万亿欧元——超过美联储目前4.5万亿美元的资产负债表。
来自 Telegraph：
“RBS的经济学家警告称，欧洲央行将被迫通过一场大规模货币闪电战，将其资产负债表扩大至4.5万亿欧元，以阻止通货紧缩吞噬欧元区。
这个数字是迄今为止任何主要银行发布的最激进的预测，意味着至少2.3万亿欧元的量化宽松（QE），是欧洲央行官员迄今为止建议水平的两到三倍。”
财富毁灭
瑞郎解除挂钩已经给全球外汇交易机构带来了灾难性的冲击。
零售经纪商Alpari UK周五刚刚申请破产，而纽约上市的FXCM Inc，作为面向在线和零售货币交易者的最大平台之一，在客户遭受2.25亿美元损失后，刚刚获得了3亿美元的救助，以满足监管资本要求。
我本周早些时候开始撰写这篇文章，并写到了瑞士对欧元采取行动后可能发生的金融传染。我曾暗示，由于货币汇率一夜之间的大幅跳涨，我们可能很快会看到对冲基金和其他机构开始倒闭。
自我开始撰写这封信几天后，Everest Capital旗下管理着8.3亿美元资产的全球基金现已损失了所有资金。
来自 Reuters：
“彭博社周六报道称，对冲基金经理Marko Dimitrijevic正在关闭他最大的对冲基金，此前瑞士国家银行（SNB）取消了瑞郎兑欧元长达三年的上限，导致该基金几乎损失了所有资金。
彭博社援引一位熟悉该公司的人士称，该基金此前一直在押注瑞郎会下跌。根据彭博社援引的一份客户报告，该基金在2014年底拥有约8.3亿美元的资产。”
这只是众多可能对瑞郎有重大敞口的对冲基金之一。在未来几天和几周内，请准备好听到更多关于基金失败的故事。
但与这一切可能对全球货币体系的未来意味着什么相比，这些失败只是小巫见大巫。
下周四，欧洲央行将举行今年的首次政策会议。除了讨论瑞士退出问题外，成员们还将不得不面对另一个正在出现/反复出现的问题：希腊。
希腊银行挤兑
早在2011年，在欧元区危机最严重的时候，希腊正在崩溃，其央行不得不从欧洲央行设立的紧急流动性援助（ELA）计划中提取资金。
上周四，希腊的四家主要银行中有两家再次寻求使用ELA。
来自 NYTimes：
“一位希腊官员周五表示，希腊政治不确定性已动摇该国脆弱的经济，希腊四家主要银行中有两家正在寻求从欧洲央行获得紧急资金。
该国第三大和第四大银行Eurobank和Alpha Bank的高管证实，他们是提出请求的银行，理由是“预防性”原因。这些承认是在《Kathimerini》日报报道之后发布的，该报道称这些银行总共寻求了50亿欧元（约合58亿美元），并且预计其他银行也将在未来几天提出请求。
……银行的请求是在定于1月25日举行的希腊大选之前提出的，届时政府更迭可能会给该国履行国际救助计划条款的能力带来新的不确定性。
过去两个月，希腊银行已流出约30亿欧元。希腊新闻媒体关于潜在银行挤兑的猜测促使该国央行上周表示，局势已得到控制。”
换句话说，希腊人再次涌向银行取款机提取现金。这更臭名昭著地被称为银行挤兑。
如果我错了请纠正我，但动用紧急资金对我来说并不意味着“在控制之下”——尤其是当你的公民带着现金逃离时。
三年过去了，我们再次目睹了与之前相同的希腊危机。只不过这一次，杠杆更高了。
未来迹象
在所有这些瑞郎讨论中，尚未提及的是通货膨胀。
尽管通缩力量确实在发挥作用——尤其是在欧洲——但印钞量（货币通胀）很可能开始以物价上涨的形式在全球范围内显现。
我指的是什么？
本周，美元兑瑞郎一夜之间下跌了近20%！
你想要购买的那块漂亮的瑞士手表刚刚变得昂贵了许多。
这应该向所有人传递一个信息，即我们的全球金融体系是多么脆弱。
上周瑞郎的上涨是自1971年布雷顿森林体系崩溃、各国脱离金本位制以来，主要经济体最大的货币波动之一。
你认为如果中国或其他主要世界货币也决定完全取消与美元的挂钩，会发生什么？
这可能听起来很牵强，但车轮已经开始转动。
中国是否准备脱离美元挂钩？
在过去的几年里，我们目睹了中国正在缓慢地解除其与美元的挂钩。今年也不例外。
来自 Bloomberg：
“中国持有的美国国债在10月份降至20个月低点，因为人民币升值表明购买政府证券的动力减弱。”
当然，中国尚未完全解除挂钩；目前直接解除挂钩将意味着其出口市场的彻底崩溃。
在过去的几年里，我谈到了中国与其他国家发起的各种直接绕过美元的货币互换。那是因为中国若要完全解除人民币与美元的挂钩，就必须使人民币完全可兑换。
但仅凭互换并不能保证其他国家会信任你的货币。
除了可兑换性，中国还必须向世界证明其货币并非仅仅由其承诺支撑。
而这正是中国一直在秘密进行的工作。
不仅仅是承诺的支撑
中国多年来一直在秘密购买黄金（谁知道多少），但自2009年宣布其报告的持有量惊人地增加了75%，达到1,054吨以来，它一直没有透露积累了多少。
我们所知道的是，中国的黄金进口多年来一直在增长，并且在11月份，从香港的出口量达到了自2月份以来的最高水平。
中国近期国债持有量的下降，加上来自香港的创纪录黄金流入，可能表明它一直在用这些资金购买黄金（或者转移给俄罗斯用于未来购买石油？）。
毫无疑问，中国有一个计划，并且可能在获得其他国家对其人民币的支持之前不会公布其黄金储备。但你可以引用我的话：“当中国最终公布其黄金储备时，它将震惊世界。”
而且——与美联储不同——我敢打赌中国不会介意向世界展示它的黄金。
最大的公开黄金买家：俄罗斯
俄罗斯是2014年最大的黄金买家——至少根据公开信息来看——这已不是秘密。
俄罗斯继续尽可能地吸纳黄金。到2014年第四季度，俄罗斯购买了惊人的55吨黄金——这比第三季度所有中央银行的总和还要多（根据官方数据）。
尽管俄罗斯经济正受到低油价的冲击，但它仍然是欧洲能源供应的领导者。话虽如此，如果俄罗斯开始要求用黄金来支付其石油供应，那会怎样？
俄罗斯总统弗拉基米尔·普京不是一个笨人。为什么在他的国家正遭受低油价困扰的时候，他还会继续购买如此多的黄金？请记住，俄罗斯已经一直在测试自己的清算系统，以绕过西方的SWIFT系统。
我相信答案很快就会揭晓。
世界各国现在都在要求归还他们的黄金，包括德国、比利时、荷兰和奥地利。这里有一些值得深思的问题：这四个国家代表了欧盟的巨大核心——一个其央行很可能即将开始新一轮印钞的联盟。
这些国家是否正在为俄罗斯-中国黄金支持的货币互换做准备？
也许它已经发生了。
环球信用评级集团
2013年，中国和俄罗斯向我们透露，他们将推出自己的评级机构，以对抗美国的三大信用评级机构穆迪、标普和惠誉。今年，这个评级机构似乎终于要启动了。来自 RT：
“新的环球信用评级集团（UCRG）正在成立，旨在与现有的穆迪、标普和惠誉等机构竞争，其首个评级将于今年发布。RusRating董事总经理Aleksandr Ovchinnikov周二告诉Sputnik新闻社，UCRG的成立已进入最后阶段，准备挑战目前主导该行业的‘三大巨头’。
“在我们看来，第一个评级\
在我看来，中国和俄罗斯正在逐步摆脱对西方控制的金融体系的依赖。
黄金：最后的边疆？
在连续两年下跌之后，黄金迎来了自2008年以来最好的开局；当然，2008年我们曾目睹黄金攀升至历史新高。
无论你多么反对黄金，事实是：黄金仍然是抵御全球金融灾难的避险工具。
自11月初以来，黄金兑美元一直处于从看跌到看涨的逆转趋势。
虽然看起来不多，但请看看黄金兑世界上另外两种交易量最大的货币的表现：
欧洲和日本的买家在过去一年中分别上涨了22%和19%。
再抵押的解除
请记住，自20世纪50年代以来，实物黄金通过我们所说的“再抵押”被多次出售和杠杆化。
我之前谈到过再抵押：
“简而言之，银行和经纪人使用客户作为抵押品提供的资产向其客户放贷。这些资产可以是货币，也可以是黄金或其他贱金属等硬资产。
然后，银行/经纪人可以利用这些资产，出于自身目的创造其他金融工具；可以说，就是金属支持的货币。
这就是再抵押。是的，这听起来几乎像一个庞氏骗局。
很多时候，这些资产“应该”存放在某个金库或储存设施中，但由于“再抵押”过程经常重复多次，没有人真正知道这些资产/金属/商品在哪里——如果它们真的存在的话。”
多年来，我一直警告商品和金属再抵押的问题；如果出现确凿证据表明许多这些抵押资产可能根本不存在，我们可能会看到这个系统出现重大崩溃。
众所周知，理论上应该存在的黄金数量很可能并不存在。我们已经目睹了摩根大通等主要银行金库中黄金的大规模提取——所有这些都与世界各国黄金的遣返同时发生。
虽然从美国本土来看黄金一直很无聊，但它继续保护着许多其他国家的财富（如上图所示）。
这把我们带到了黄金矿业股……
现在有惊人数量的黄金公司在图表上经历着从看跌到看涨的逆转。尽管过去几年黄金矿业板块一直死气沉沉，但它可能即将改变。
让我们看看黄金还能被操纵多久……
寻求真相，
Ivan Lo
The Equedia Letter
