Терпение может принести огромные плоды.
Тем не менее, это одна из самых трудных для освоения дисциплин — особенно когда речь заходит об инвестициях.
Три года назад я уже говорил об этом «нетерпении» инвесторов:
Из статьи Шокирующая правда о высокочастотной торговле:
«По данным Business Insider, инвесторы сейчас держат акции в среднем всего пять дней; сравните это с восемью годами в 1960-х годах.
Если показатели бизнеса диктуют, как должны реагировать акции, то теперь компаниям дается всего пять дней на достижение успеха. В конце концов, именно столько времени инвесторы сейчас держат акции в среднем».
Инвесторы становятся все более нетерпеливыми с каждым днем, превращая фондовый рынок в казино, а не в платформу, помогающую компаниям расти.
Если бы каждый инвестор руководствовался таким стремлением к мгновенному вознаграждению, некоторые из самых блестящих мировых технологий никогда бы не были созданы.
К счастью для нас, некоторые из самых умных мировых инвесторов также оказываются и самыми терпеливыми.
Доход на миллиард долларов
Еще в 2003 году у небольшого стартапа была мечта создать будущее поколение автомобилей, не использующих бензин.
Компания намеревалась доказать это, построив автомобиль, который разгоняется как минимум не хуже лучших спорткаров, но при этом в шесть раз эффективнее и производит в десять раз меньше вредных выбросов.
Чтобы достичь столь смелой цели, Компании нужно было привлечь много денег.
Но, как вы можете догадаться, привлечь средства на столь невероятную по тем временам идею было непросто.
Как Компания могла убедить инвесторов в том, что у нее есть план воплощения этой идеи в реальность, не имея возможности продемонстрировать ее?
В то время это казалось невыполнимой задачей.
Но один дальновидный инвестор увидел будущее.
В апреле 2004 года этот инвестор возглавил посевной раунд финансирования стартапа на сумму $7.5 million.
Согласно регистрационной заявке SEC по форме S1, он заплатил всего US$0.493 за акцию — эквивалент копеечной акции.
Всего шесть месяцев спустя, в ноябре, Компания создала свой первый прототип для подтверждения концепции (proof-of-concept).
Конечно, у машины отсутствовали все кузовные панели, и она выглядела как школьный научный эксперимент, но ее целью было не выглядеть красиво — ее целью было доказать, что компания способна сделать то, о чем заявляла.
И они это сделали.
Прототип не только работал исключительно на электричестве, но и развивал скорость, сопоставимую с лучшими спорткарами в мире.
Этого доказательства было более чем достаточно, чтобы обеспечить следующий раунд финансирования.
В феврале 2005 года тот же инвестор возглавил очередной раунд финансирования — серию B на сумму $13 million по цене US$0.74 за акцию.
И в последующие годы он продолжал финансировать Компанию, проявляя терпение во время всех ее испытаний и невзгод — даже во время кризиса 2008 года.
Проявляя терпение, он дал Компании время на достижение успеха — редкая роскошь на сегодняшнем рынке.
Это окупилось сторицей.
Сегодня эта Компания стоит почти US$32 billion.
Что еще важнее, каждая акция этой Компании сейчас стоит более US$218.
Это потенциальный прирост более чем на 44,100%.
Если бы вы инвестировали $1,000 в эту Компанию во время раунда серии A, сегодня они могли бы стоить более $441,190.
А если бы вы инвестировали $10,000 во время раунда серии A, сегодня они могли бы стоить более $4 million!
Сколько же этот инвестор заработал благодаря своему терпению?
До IPO этой Компании один этот инвестор владел более чем 81 миллионом акций, согласно отчету SEC S1.
Все эти акции сегодня могли бы стоить почти $18 billion.
Этот инвестор — Elon Musk, а Компания — Tesla, самый высокооцененный автопроизводитель в мире.
Конечно, мы не можем все быть Elon Musk, но мы можем перенять его терпеливый подход, когда дело касается инвестиций в прорывные технологии.
Сегодня я хочу предоставить обновленную информацию о компании, чья прорывная технология вскоре может изменить то, как мы видим мир.
И через несколько месяцев она представит свой прототип proof-of-concept — точно так же, как Tesla сделала более десяти лет назад.
Терпение здесь играет ключевую роль.
NexOptic Technology
(TSX-V: NXO) (OTC: ELSRF)
Ранее в этом году я познакомил вас с NexOptic Technology (TSX-V: NXO), инновационной компанией, разрабатывающей революционные оптические технологии, способные изменить традиционные оптические системы.
Базовая технология Компании ломает фундаментальный принцип традиционной оптики: представление о том, что апертуры должны быть изогнутыми и круглыми.
Компания одной из первых начала использовать плоские линзы для формирования изображений с помощью своей патентуемой технологии Blade Optics™.
И разработка стремительно продвигается вперед…
Если вы еще не читали отчет, вы можете сделать это, НАЖАВ ЗДЕСЬ.
Но вот краткое напоминание:
«От цифровых зеркальных камер до камер iPhone и крупнейших в мире телескопов, способных приближать звезды за пределами нашей галактики — все эти технологии вращаются вокруг одной простой концепции: сбор, преломление и фокусировка света.
На протяжении почти 400 лет мы считали, что для сбора и фокусировки света с целью получения изображения необходимо использовать изогнутые линзы или изогнутые зеркала.
Но что, если мы ошибались?
Что, если изогнутая линза или зеркало — не единственный способ собирать и фокусировать свет для получения изображения?
Что, если существует другой путь?
Сегодня я собираюсь познакомить вас с Компанией, чьи основатели нарушили базовый принцип оптики, гласящий, что апертуры должны быть изогнутыми и круглыми.
Последствия этого открытия поразительны.
И все начинается с NexOptic Technology.
NexOptic Technology Corp. (TSX VENTURE: NXO) обладает опционом на приобретение 100% Spectrum Optix — компании, разрабатывающей технологии для работы с изображениями и концентрации света. Полную информацию об этой сделке можно найти, НАЖАВ ЗДЕСЬ.
Ключевая технология Spectrum — патентуемая Blade Optics™ — включает плоские линзы и нацелена на трансформацию традиционных систем линз и захвата изображений. Это охватывает все: от телескопов до фотоаппаратов и мобильных устройств, благодаря созданию системы линз, которая уменьшает глубину (относительно размера апертуры), требуемую в настоящее время во многих традиционных наборах изогнутых линз».
Проще говоря, завершив разработку прототипа proof of concept (POC), Компания намерена доказать миру, что если вы хотите видеть дальше или делать снимки издалека, вам больше не нужна длинная и громоздкая система линз.
Вам может понадобиться всего лишь технология Blade Optics™:
«Прототип POC разрабатывается как цифровой телескоп с фиксированным увеличением и узким полем зрения и по своим функциям будет похож на многие традиционные телескопы, продающиеся сегодня.
Однако благодаря применению Blade Optics™ уникальной особенностью конструкции линз Spectrum является сжатое соотношение глубины блока линз к апертуре по сравнению с традиционными системами изогнутых линз для съемки с фиксированным увеличением.
Это может выгодно выделить патентуемую технологию Spectrum Blade Optics™ среди существующих оптических технологий на рынке объективов с фиксированным увеличением, включающем такие продукты, как зрительные трубы, телескопы, бинокли, определенные объективы для камер и другие оптические приборы».
Когда основатели Tesla презентовали инвесторам идею создания электромобиля, способного превзойти многие бензиновые спорткары, скептики были повсюду — особенно потому, что он еще не был построен.
То же самое отношение можно применить к NexOptic и ее Blade Optics™.
Как возможно, чтобы NexOptic делала то, о чем заявляет?
Как они могут делать то, что ни одна другая оптическая компания — включая таких гигантов, как Meade, Nikon, Canon, Leupold и др. — не смогла сделать за более чем 400 лет?
Как они могут создать оптический блок с использованием плоских линз?
Подтверждение концепции: Ruda Cardinal
Инвестирование в стартап сопряжено с риском, но инвестирование в тот, который ломает базовые основы традиционной оптики, может показаться еще более рискованным — особенно когда технология настолько революционна и может изменить способ производства линз и оптических систем в ближайшем будущем.
Так как же мы можем знать, что Blade Optics™ работает, и как мы узнаем, что прототип POC окажется успешным?
Если мы не знаем точных деталей того, как именно они это делают, мы не можем быть уверены на 100%.
И даже если бы нам это раскрыли, мы, скорее всего, все равно бы не поняли — если только мы не являемся учеными-оптиками со степенью Ph.D.
Но к счастью, нам это и не нужно.
Мы можем положиться на лучших специалистов отрасли, которые сделают это за нас.
Международно признанный лидер
Ruda Cardinal Inc., всемирно признанный лидер в области оптического проектирования, работает над каждым этапом создания прототипа POC.
Эти ребята настроены серьезно: они проектируют и создают прототипы для государственных учреждений, университетов и некоторых из наиболее известных компаний из списка Fortune 500 в мире.
Но это еще не все.
Государственный грант
12 апреля 2016 года NexOptic получила грантовое финансирование от Правительства Канады, а именно от Программы помощи промышленным исследованиям Национального исследовательского совета Канады (NRC-IRAP).
NRC-IRAP является важнейшим подразделением Национального исследовательского совета Канады, признанным во всем мире одной из лучших программ подобного рода для инновационных технологий.
Я не утверждаю, что IRAP подтверждает технологию, но у них определенно есть собственная процедура комплексной проверки (due diligence).
Грант для NexOptic будет направлен на две вещи:
1. Разработка прототипа
2. Отчет об оценке рынка и стратегии, проводимый сторонней фирмой.
Я хочу подчеркнуть важность пункта номер 2:
«(Отчет) предназначен для определения основных характеристик идеального сценария использования запатентованной технологии линз Spectrum Blade Optics™, секторов и клиентов, которые соответствовали бы выявленным характеристикам, оценки и ранжирования вариантов использования/секторов/клиентов на основе таких критериев, как: размер рынка, ценность продукта для сектора, конкурентоспособность сектора, простота выхода на сектор, стоимость создания продукта для сектора, устойчивость сектора и многое другое.
Этот отчет призван помочь разработать подходящую коммерческую маркетинговую стратегию для закрепления позиций в ведущем определенном секторе».
Другими словами, отчет может продемонстрировать рынку, насколько масштабной может стать технология и какую ценность она может представлять для участников отрасли.
Подобные отчеты могут значительно подстегнуть оценку акций технологических компаний — я видел это собственными глазами на прошлом опыте.
Но отчет — не единственное, за чем стоит следить…
Обеспечение потенциальных глобальных лицензионных соглашений
NexOptic (NXO) уже начала работу над заключением потенциальных глобальных лицензионных соглашений на свою технологию Blade Optics™.
Из заявления NexOptic от 3 мая 2016 года:
«SinoSpec поможет Компаниям в выявлении и заключении потенциальных глобальных лицензионных соглашений на технологию Spectrum Blade Optics™.
Текущая стратегия Компании заключается в том, чтобы сосредоточить все первоначальные усилия по лицензированию на потребительских рынках телескопов, прицелов и биноклей, которые наиболее тесно связаны с Прототипом.
Компании считают, что для этой технологии существует множество других потенциальных вертикалей, но эти первоначальные рынки наиболее согласуются с Прототипом и текущим уровнем развития технологии.
…Компании рассчитывают, что Прототип продемонстрирует ведущим фирмам оптической индустрии наглядные примеры применимости и коммерческого потенциала патентуемой технологии линз Blade Optics™ от Spectrum.
SinoSpec — это многопрофильная международная корпорация, которая, помимо контроля крупномасштабного производства, предоставляет экспертные услуги по проектированию сложных оптических проектов, включая улучшение характеристик продукции с учетом потребностей конечного пользователя».
Разумеется, все это не имело бы значения, если бы прототип POC не был завершен.
К счастью, мы только что получили известие, что мы становимся все ближе к цели.
Почти у цели
Согласно сообщению NexOptic на прошлой неделе, большая часть проектных и инженерных работ, необходимых для завершения POC, теперь выполнена:
«…Компании успешно завершили второй этап своей четырехэтапной программы разработки прототипа для подтверждения концепции (“POC”).
…После завершения второго этапа разработки POC Компании завершили большую часть проектных и инженерных работ, необходимых для сборки прототипа.
…Тщательная оптическая инженерия, выполненная на втором этапе программы разработки POC, включала подробную спецификацию, анализ чувствительности и допусков всех оптических элементов с помощью симуляций. Эти симуляции подтвердили, что конструкция оптического блока Spectrum POC соответствует критериям Компаний по четкости и качеству с использованием коммерчески доступных оптических материалов».
Это означает, что самая тяжелая работа позади, она увенчалась успехом, симуляции подтвердили намерения Компании, и теперь мы переходим к финальным стадиям.
Теперь все сводится к заказу деталей и их сборке:
«Второй этап программы разработки POC включал, помимо прочего, завершение оптической инженерии и подготовку чертежей оптических компонентов, готовых к производству, а также получение коммерческих предложений на поставку оптических элементов. Анализ оптических допусков на этом этапе установил параметры для оптических элементов и изготовления системы, чтобы гарантировать ее работу в соответствии с прогнозами.
Окончательные оптические чертежи включают все оптические элементы, необходимые для производства POC. Они были переданы признанным североамериканским производителям оптики. В настоящее время Компании рассматривают заявки от таких производителей на закупку оптических элементов, необходимых для сборки POC».
С учетом этого Компания также раскрыла габариты будущего прототипа.
«POC, который, как ожидается, будет иметь эквивалент объектива около 5 дюймов и прямоугольную апертуру, станет первым в своем роде телескопом.
POC будет иметь соотношение глубины оптического блока к апертуре, близкое к 1:1.
Габаритные размеры конструкции оптического блока POC (без учета корпуса и аксессуаров) с использованием технологии Blade Optics™ с прямоугольной апертурой составят приблизительно:
- Объектив: эквивалент 5 дюймов (127mm)
- Глубина: 5.02 дюйма (127.508mm)
- Ширина: 7.49 дюйма (190.246mm)
- Высота: 9.13 дюйма (231.902mm)»
Это не только дает нам представление о том, насколько прорывным может быть их форм-фактор для многочисленных отраслей — дронов, камер, прицелов и т.д., — но и демонстрирует, как эту конструкцию можно использовать для различных целей:
«…При содействии Ruda-Cardinal Inc., мирового лидера в области создания и проектирования оптических прототипов, Компаниям удалось увеличить задний фокальный отрезок в конструкции POC.
Это может позволить использовать стандартные для отрасли камеры и устройства с креплениями C-Mount и/или CS-Mount. Использование этих креплений может открыть путь к широкой линейке аксессуаров для продуктов, тем самым расширяя ценностное предложение для потенциальных клиентов в будущем».
Возможность
По мере приближения к завершению создания прототипа я ожидаю роста стоимости акций NXO. Акция уже некоторое время торгуется в диапазоне C$0.30, и, похоже, рынок отсеял многих слабых держателей — тех, кто не понимает, что такое терпение.
Но я считаю, что недостаток терпения с их стороны открывает возможность для более искушенных инвесторов войти в позицию на этих ценовых уровнях.
Я докупил еще акций с момента выхода прошлого отчета и продолжаю наращивать свою позицию.
Я еще не продал ни единой акции, но зачем бы мне это делать? Мы находимся всего в нескольких месяцах от завершения создания прототипа, и именно тогда начнется настоящая история.
Любой, кто продает сейчас, в моих глазах либо мыслит краткосрочно, либо поступает не слишком умно.
Я уверен, что многие из тех, кто слышал о Tesla десять лет назад, думали, что проект ни к чему не приведет.
Однако сегодня Tesla — самый высоко ценимый автопроизводитель в мире, акции которого имеют невероятную оценку.
По данным Reuters:
«После ралли, завершившегося в апреле, рыночная капитализация Tesla в настоящее время составляет около $31 billion — что эквивалентно $620,000 за каждый автомобиль, поставленный ею в прошлом году, или $63,000 за каждый автомобиль, который она надеется выпустить в 2020 году.
Для сравнения, рыночная стоимость General Motors Co в размере $48 billion эквивалентна примерно $4,800 за каждый автомобиль, проданный ею в прошлом году.
…Впечатляющая оценка Tesla примерно в 125 раз превышает ожидаемую прибыль за следующие 12 месяцев».
Я не сравниваю NexOptic с Tesla напрямую, но между их историями есть сильное сходство.
У Tesla была цель построить более эффективную систему для автомобильной промышленности, чьи характеристики могли бы конкурировать с высококлассными спортивными автомобилями.
NexOptic создает более эффективную систему для оптической промышленности, чьи характеристики могут превзойти даже некоторые из лучших мировых линз, но в гораздо более компактном форм-факторе.
Многие могут не осознавать, что только индустрия оптики для камер оценивается более чем в US$50 billion.
Если вы посмотрите на то, что делают такие компании, как Apple и Google, вы увидите, что оптика является очень важным сегментом их рынка.
Например, по слухам, новый iPhone 7 от Apple получит систему из двух камер после того, как в январе была опубликована недавняя патентная заявка. В патенте описывается система с двумя камерами, состоящая из одного стандартного широкоугольного объектива, аналогичного тому, что установлен в iPhone сегодня, и второго телеобъектива, способного снимать видео и фото с приближением.
Google только что анонсировала проект Ara — модульный телефон со сменными частями, которые могут включать сменные объективы для различных сценариев фотосъемки.
И эти применения — лишь верхушка айсберга.
Рыночная капитализация NexOptic сегодня едва превышает C$12 million.
Представьте, что может произойти с оценкой NexOptic, когда она завершит прототип POC, И если сможет продемонстрировать, что технология масштабируема до форм-фактора мобильных устройств…
Терпение, терпение, терпение
История Tesla — отличный пример того, как терпение при инвестировании в прорывные технологии может быть чрезвычайно вознаграждено.
Это лишь одна из причин, почему я до сих пор не продал ни одной акции своей позиции в NexOptic — несмотря на то, что всего несколько месяцев назад она достигла пика в $0.41.
Фактически, я продолжаю наращивать свою позицию.
Я верю, что как только прототип POC будет готов, акции NexOptic не останутся на столь низком уровне.
Мгновенное удовлетворение укоренилось в обществе, и мы стали поверхностными потребителями информации.
От самых блестящих открытий человечества до лучших инвестиционных возможностей — наиболее ценные вещи требуют времени.
Но в нашем современном цифровом обществе сиюминутное вознаграждение стало реакцией по умолчанию.
Если мы сможем научиться преодолевать эту тягу к мгновенным результатам и научимся быть терпеливыми, я уверен, что конечный результат может оказаться чрезвычайно плодотворным.
Даже дейтрейдеры — трейдеры, торгующие акциями на краткосрочной основе — часто говорят вам, что самый важный урок, который они когда-либо усвоили, — это урок терпения.
В этом случае я собираюсь проявить терпение.
«Большие деньги делаются не на покупке или продаже, а на выжидании».
— Jesse Livermore (1877-1940)
В поисках истины,
Ivan Lo
The Equedia Letter
www.equedia.com
Раскрытие информации: Я являюсь ранним инвестором в технологию Blade Optics™ через свои инвестиции в NexOptic.
Мы предвзято относимся к NexOptic, поскольку они являются рекламодателем. Мы также владеем акциями, которые были приобретены как на открытом рынке, так и в рамках частных размещений, объявленных 14 февраля 2014 г. и 21 сентября 2015 г., и намерены участвовать в частном размещении, объявленном 3 июня 2016 г. Вы можете сами все посчитать. Наша репутация строится на компаниях, о которых мы рассказываем. Вот почему мы инвестируем в каждую компанию, которую представляем в наших специальных выпусках Equedia Special Report Editions, включая NexOptic. Это ваши деньги для инвестирования, и мы не разделяем ваши прибыли или убытки, поэтому, пожалуйста, возьмите на себя ответственность за проведение собственного инвестиционного анализа (due diligence). Помните, что прошлые результаты не являются гарантией будущих показателей. Тот факт, что многие компании в наших предыдущих отчетах Equedia показали хорошие результаты, не означает, что так будет со всеми. Кроме того, NexOptic и ее руководство не контролируют наш редакционный контент, и любые выраженные мнения являются исключительно нашими собственными. Мы не обязаны писать отчеты о ком-либо из наших рекламодателей, и мы не обязаны
