A paciência pode levar a grandes recompensas.
No entanto, é uma das disciplinas mais difíceis de aprender – especialmente quando se trata de investir.
Há três anos, falei sobre essa “impaciência” do investidor:
Via T he Shocking Truths About High Frequency Trading:
“De acordo com a Business Insider, os investidores agora mantêm ações em média por apenas cinco dias; compare isso com os oito anos na década de 1960.
Se o desempenho dos negócios dita como uma ação deve reagir, então as empresas agora têm apenas cinco dias para ter sucesso. Afinal, esse é o tempo médio que os investidores estão mantendo as ações agora.”
Os investidores estão ficando mais impacientes a cada dia, transformando o mercado de ações em um cassino, em vez de uma plataforma para ajudar as empresas a crescer.
Se todo investidor tivesse essa mesma mentalidade de gratificação instantânea, então algumas das tecnologias mais brilhantes do mundo nunca teriam sido construídas.
Felizmente para nós, alguns dos investidores mais inteligentes do mundo também são os mais pacientes.
Recompensa Bilionária
Em 2003, uma pequena startup tinha o sonho de criar uma futura geração de carros que não usassem gasolina.
A Empresa demonstraria isso construindo um carro que acelera pelo menos tão bem quanto os melhores carros esportivos, mas é seis vezes mais eficiente e produz um décimo da poluição.
Para alcançar um objetivo tão ambicioso, a Empresa precisaria levantar muito dinheiro.
Mas, como você pode imaginar, levantar dinheiro para algo tão inacreditável na época não foi fácil.
Como a Empresa poderia convencer os investidores de que tinha o plano para tornar sua visão uma realidade sem poder mostrá-la a eles?
Isso parecia uma tarefa impossível na época.
Mas um investidor visionário viu o futuro.
Em abril de 2004, este investidor liderou uma rodada de investimento semente de US$ 7,5 milhões na startup.
De acordo com o SEC S1 Registration Filing, ele pagou apenas US$0,493 por ação – o equivalente a uma penny stock.
Pouco mais de seis meses depois, em novembro, a Empresa construiu seu primeiro protótipo de prova de conceito.
Claro, o carro estava sem todos os painéis da carroceria e parecia um experimento científico de ensino médio, mas não estava lá para ser bonito – estava lá para provar que a empresa poderia fazer o que disse que faria.
E eles o fizeram.
O protótipo não só funcionava inteiramente com eletricidade, mas sua velocidade era comparável à de alguns dos melhores carros esportivos do mundo.
Essa foi prova mais do que suficiente para garantir a próxima rodada de financiamento.
Em fevereiro de 2005, o mesmo investidor liderou outra rodada de financiamento – uma Série B de US$ 13 milhões precificada em US$ 0,74.
E nos anos seguintes, ele continuou a financiar a Empresa, mantendo a paciência através das provações e tribulações da Empresa – mesmo durante a crise de 2008.
Ao permanecer paciente, ele deu à Empresa tempo para ter sucesso – uma mercadoria rara no mercado atual.
Compensou em grande estilo.
Hoje, esta Empresa vale quase US$32 bilhões.
Mais importante, cada ação desta Empresa agora vale mais de US$218.
Isso é um ganho potencial de mais de 44.100%.
Se você investiu US$ 1.000 nesta Empresa durante a rodada da Série A, hoje poderia valer mais de US$ 441.190.
E se você investiu US$ 10.000 durante a rodada da Série A, hoje poderia valer mais de US$ 4 milhões hoje!
Quanto este investidor ganhou sendo paciente?
Antes do IPO desta Empresa, este investidor possuía mais de 81 milhões de ações, de acordo com o registro SEC S1.
Todas essas ações hoje poderiam valer quase US$ 18 bilhões.
Este investidor é Elon Musk, e a Empresa é a Tesla – a montadora de maior valor no mundo.
Claro, nem todos podemos ser Elon Musk, mas podemos adotar sua abordagem paciente quando se trata de investir em tecnologias disruptivas.
Hoje, quero dar uma atualização sobre uma empresa cuja tecnologia disruptiva poderá em breve mudar a forma como vemos o mundo.
E em alguns meses, ela revelará seu protótipo de prova de conceito – assim como a Tesla fez há mais de uma década.
A paciência é fundamental aqui.
NexOptic Technology
(TSX-V: NXO) (OTC: ELSRF)
No início deste ano, eu apresentei a você a NexOptic Technology (TSX-V: NXO), uma empresa inovadora que desenvolve tecnologias de lentes disruptivas que poderiam revolucionar os sistemas de lentes convencionais.
A tecnologia central da Empresa quebra o fundamento básico da ótica tradicional: que as aberturas precisam ser curvas e circulares.
A empresa é uma das primeiras a utilizar lentes planas para imagens com sua tecnologia Blade Optics™ com patente pendente.
E está avançando rapidamente…
Se você ainda não leu o relatório, pode fazê-lo agora CLICANDO AQUI.
Mas aqui está um rápido resumo:
“De câmeras DSLR a iPhones, aos maiores telescópios do mundo capazes de aproximar estrelas além da nossa galáxia, todas essas tecnologias giram em torno de um conceito simples: coletar, curvar e focar a luz.
Por quase 400 anos, entendemos que, para coletar e focar a luz e reter uma imagem, tínhamos que usar lentes curvas ou espelhos curvos.
Mas e se estivermos errados?
E se uma lente ou espelho curvo não for a única maneira de coletar e focar a luz para reter uma imagem?
E se houvesse outra maneira?
Hoje, vou apresentar a você uma Empresa cujos fundadores quebraram o fundamento básico da ótica: que as aberturas precisam ser curvas e circulares.
As implicações desta descoberta são surpreendentes.
E tudo começa com a NexOptic Technology.
A NexOptic Technology Corp. (TSX VENTURE: NXO) tem uma opção para adquirir 100% da Spectrum Optix, uma Empresa que desenvolve tecnologias relacionadas a aplicações de imagem e concentração de luz. Os detalhes completos deste acordo podem ser encontrados CLICANDO AQUI.
A tecnologia central da Spectrum, a Blade Optics™ com patente pendente, contém lentes planas e visa romper com os sistemas convencionais de lentes e captura de imagem. Isso inclui tudo, desde telescópios a câmeras e dispositivos móveis, criando um sistema de lentes que reduz a profundidade (em relação ao tamanho da abertura) atualmente exigida em muitas pilhas de lentes curvas tradicionais.”
Simplificando, ao completar seu protótipo de prova de conceito (POC), a Empresa pretende mostrar ao mundo que, se você quiser ver mais longe ou tirar fotos de longe, não precisa de um sistema de lentes longo e volumoso.
Você pode precisar apenas da tecnologia Blade Optics™:
“(O) protótipo POC está sendo projetado como um telescópio digital de ampliação fixa com um campo de visão estreito e será semelhante em função a muitos telescópios convencionais vendidos hoje.
No entanto, como resultado da aplicação da Blade Optics™, uma distinção única do design de lentes da Spectrum é sua profundidade de pilha de lentes comprimida em relação à abertura, em comparação com os sistemas de lentes curvas tradicionais para imagens de ampliação fixa.
Isso poderia diferenciar a tecnologia Blade Optics™ com patente pendente da Spectrum das tecnologias de lentes existentes no mercado de lentes de ampliação fixa, que inclui produtos como lunetas de observação, telescópios, binóculos, certas lentes de câmera e outros produtos de imagem.”
Quando os fundadores da Tesla apresentaram aos investidores que iriam construir um carro elétrico capaz de superar muitos carros esportivos a gasolina, os céticos estavam por toda parte – especialmente porque ainda não havia sido construído.
Essa mesma mentalidade poderia ser aplicada à NexOptic e sua Blade Optics™.
Como é possível que a NexOptic possa fazer o que diz que está fazendo?
Como eles podem fazer o que nenhuma outra empresa de lentes – incluindo gigantes como Meade, Nikon, Canon, Leupold e outras – conseguiu fazer em mais de 400 anos?
Como eles podem construir uma pilha de lentes que utiliza lentes planas?
Validação: Ruda Cardinal
Investir em uma startup é arriscado, mas uma que está quebrando os fundamentos básicos da ótica de imagem convencional pode parecer ainda mais arriscada – especialmente quando a tecnologia é tão disruptiva e pode mudar a forma como as lentes e os sistemas de imagem são feitos em um futuro próximo.
Então, como sabemos que a Blade Optics™ funciona e como sabemos que o protótipo POC será um sucesso?
A menos que saibamos os detalhes exatos de como eles estão fazendo isso, não podemos saber com 100% de certeza.
E mesmo que nos fosse revelado, provavelmente ainda não saberíamos – a menos que fôssemos engenheiros ópticos com doutorado.
Mas, felizmente, não precisamos.
Podemos confiar em algumas das melhores mentes da indústria para fazer isso por nós.
Um Líder Reconhecido Internacionalmente
A Ruda Cardinal Inc., líder internacionalmente reconhecida em design óptico, está trabalhando em todas as etapas do protótipo POC.
Esses caras são sérios e projetam e criam protótipos para agências governamentais, universidades e algumas das empresas Fortune 500 mais reconhecidas do mundo.
Mas isso não é tudo.
Subsídio Governamental
Em 12 de abril de 2016, a NexOptic recebeu financiamento de subsídio do Governo do Canadá, especificamente do Programa de Assistência à Pesquisa Industrial do Conselho Nacional de Pesquisa do Canadá (NRC-IRAP).
O NRC-IRAP é um componente vital do Conselho Nacional de Pesquisa do Canadá, considerado mundialmente um dos melhores programas de seu tipo para tecnologias inovadoras.
Não estou dizendo que o IRAP está validando a tecnologia, mas eles certamente têm seu próprio processo de due diligence.
O subsídio para a NexOptic será aplicado a duas coisas:
- 1. Desenvolvimento de protótipo
- 2. Relatório de Avaliação de Mercado e Estratégia conduzido por uma empresa terceirizada.
Quero enfatizar a importância do ponto número 2:
“(O relatório) destina-se a incluir a identificação dos principais atributos de um caso de uso ideal para a tecnologia de lentes Blade Optics™ com patente pendente da Spectrum, setores e clientes que seriam compatíveis com os atributos identificados, avaliação e classificação de casos de uso/setores/clientes com base em critérios como: Tamanho do Mercado, Valor do Produto para o Setor, Competitividade do Setor, Facilidade de Atingir o Setor, Custo de Construção do Produto para o Setor, Sustentabilidade do Setor e muito mais.
Este relatório destina-se a ajudar a desenvolver uma estratégia de marketing comercial adequada para ganhar força no setor principal identificado.”
Em outras palavras, o relatório poderia mostrar ao mercado o quão grande a tecnologia poderia ser e o que ela poderia valer para os participantes da indústria.
Esses tipos de relatórios podem ajudar a impulsionar dramaticamente a avaliação de ações de tecnologia – eu vi isso com meus próprios olhos em experiências passadas.
Mas o relatório não é a única coisa a ser observada…
Garantindo Potenciais Acordos de Licença Global
A NexOptic (NXO) já iniciou o trabalho para garantir potenciais acordos de licença global para sua tecnologia Blade Optics™.
Via NexOptic em 3 de maio de 2016:
“A SinoSpec auxiliará as Empresas na identificação e garantia de potenciais acordos de licença global para a tecnologia Blade Optics™ da Spectrum.
A estratégia existente da Empresa é focar todos os esforços iniciais de licenciamento nos mercados de telescópios, lunetas e binóculos de consumo, que estão mais intimamente associados ao Protótipo.
As Empresas acreditam que existem muitos outros verticais potenciais para a tecnologia, mas esses mercados iniciais estão mais alinhados com o Protótipo e o desenvolvimento da tecnologia até o momento.
…As Empresas esperam que o Protótipo demonstre às empresas líderes na indústria de imagem casos claros para a aplicabilidade e comercialização da tecnologia de lentes Blade Optics™ com patente pendente da Spectrum.
A SinoSpec é uma corporação internacional multifacetada que, além de supervisionar a fabricação em larga escala, fornece sua expertise em projetos sofisticados de imagem, incluindo aprimoramentos de produtos com o usuário final em mente.”
Claro, nada disso importaria se o protótipo POC não fosse concluído.
Felizmente, acabamos de receber a notícia de que estamos nos aproximando.
Quase Lá
De acordo com a NexOptic na semana passada, a maior parte do trabalho de design e engenharia necessário para completar o POC está agora concluída:
“…As Empresas concluíram com sucesso a segunda fase de seu programa de desenvolvimento de protótipo de prova de conceito (“POC”) de quatro fases.
… Com a segunda fase do desenvolvimento do POC agora concluída, as Empresas finalizaram a maior parte do trabalho de design e engenharia necessário para completar o protótipo.
… A rigorosa engenharia óptica concluída durante a segunda fase do programa de desenvolvimento do POC incluiu especificação detalhada, análise de sensibilidade e tolerância de todos os elementos ópticos através de simulações. Essas simulações confirmaram que o design da pilha de lentes POC da Spectrum atendeu aos critérios das Empresas para clareza e qualidade utilizando materiais ópticos comercialmente disponíveis.”
Isso significa que o trabalho pesado está feito, foi um sucesso, as simulações confirmaram o que a Empresa se propôs a fazer, e agora estamos nas etapas finais.
Agora se resume a encomendar as peças e construí-lo:
“A segunda fase do programa de desenvolvimento do POC incluiu, entre outras coisas, a conclusão da engenharia óptica e dos desenhos de componentes ópticos prontos para fabricação, e o recebimento de orçamentos para a aquisição de elementos ópticos. A análise de tolerância óptica desta fase estabeleceu parâmetros para os elementos ópticos e a fabricação do sistema, a fim de garantir que ele funcione conforme o previsto.
Os desenhos ópticos finais consistem em todos os elementos ópticos necessários para fabricar o POC. Estes foram entregues a fabricantes ópticos norte-americanos estabelecidos. As Empresas estão atualmente revisando propostas de tais fabricantes para a aquisição dos elementos ópticos necessários para montar o POC.”
Com isso em vigor, a Empresa também revelou quais serão as dimensões do protótipo.
“O POC, que deverá ter uma lente objetiva equivalente a aproximadamente 5 polegadas e uma abertura retangular, será um telescópio pioneiro.
O POC terá uma relação profundidade da pilha de lentes/abertura próxima de 1:1.
As dimensões do fator de forma do design da pilha de lentes POC (excluindo invólucro e acessórios) utilizando a tecnologia Blade Optics™ conterão uma abertura retangular e serão aproximadamente:
- Lente Objetiva: equivalente a 5 polegadas (127mm)
- Profundidade: 5,02 polegadas (127,508mm)
- Largura: 7,49 polegadas (190,246mm)
- Altura: 9,13 polegadas (231,902mm)”
Isso não só nos dá um vislumbre de quão disruptivo seu fator de forma pode ser para inúmeras indústrias – drones, câmeras, lunetas, etc. – mas também mostra como o design pode ser utilizado para diferentes propósitos:
“…Com a assistência da Ruda-Cardinal Inc., líder global em construção e design de protótipos ópticos, as Empresas conseguiram aumentar a distância focal traseira no design do POC.
Isso poderia permitir câmeras e dispositivos C-Mount e/ou CS-Mount padrão da indústria. A utilização desses suportes poderia possibilitar uma vasta linha de acessórios de produtos, expandindo assim a proposta de valor para potenciais clientes no futuro.”
Uma Oportunidade
À medida que nos aproximamos da conclusão do protótipo, espero que as ações da NXO subam. A ação tem sido negociada dentro desta faixa de C$0,30 há algum tempo, e parece que o mercado eliminou muitos dos acionistas mais fracos – aqueles que não entendem o que é paciência.
Mas acredito que a falta de paciência deles oferece uma oportunidade para investidores mais sofisticados participarem a esses níveis de preço.
Comprei mais ações desde o último relatório e continuo a aumentar minha posição.
Ainda não vendi uma única ação, mas por que o faria? Estamos a apenas meses da conclusão do protótipo e é aí que a história realmente começa.
Qualquer um que venda agora é um pensador de curto prazo ou não muito inteligente, na minha opinião.
Tenho certeza de que muitos que ouviram falar da Tesla há dez anos pensaram que não daria em nada.
No entanto, hoje a Tesla é a montadora mais valorizada do mundo, comandando uma avaliação insana para suas ações.
Via Reuters:
“Após um rali que terminou em abril, a capitalização de mercado da Tesla é atualmente de cerca de US$ 31 bilhões – equivalente a US$ 620.000 para cada carro entregue no ano passado ou US$ 63.000 para cada carro que espera produzir em 2020.
Em comparação, o valor de mercado de US$ 48 bilhões da General Motors Co é equivalente a cerca de US$ 4.800 para cada veículo que vendeu no ano passado.
… A alta avaliação da Tesla (é) cerca de 125 vezes os próximos 12 meses de lucros esperados.”
Não estou comparando diretamente a NexOptic com a Tesla, mas existem fortes semelhanças entre suas duas histórias.
A Tesla tinha o objetivo de construir um sistema mais eficiente para a indústria automotiva, cujo desempenho pudesse competir com carros esportivos de alta gama.
A NexOptic está construindo um sistema mais eficiente para a indústria óptica, cujo desempenho poderia superar até mesmo algumas das melhores lentes do mundo, mas em um fator de forma muito menor.
O que as pessoas podem não perceber é que a indústria óptica para câmeras sozinha vale mais de US$ 50 bilhões.
Se você observar o que empresas como Apple e Google estão fazendo, verá que a ótica é um segmento muito importante de seu mercado.
Por exemplo, o novo iPhone 7 da Apple agora é rumores de ter um sistema de lente de duas câmeras, após um recente pedido de patente foi publicado em janeiro. A patente descreve um sistema de câmera dupla que consiste em uma lente grande angular padrão semelhante à que está no iPhone hoje e uma segunda lente telefoto capaz de capturar vídeos e fotos com zoom.
O Google acaba de anunciar o Projeto Ara, um telefone modular com peças intercambiáveis, que poderia incluir lentes de câmera intercambiáveis para diferentes aplicações fotográficas.
Essas aplicações são apenas a ponta do iceberg.
A capitalização de mercado da NexOptic mal ultrapassa C$12 milhões hoje.
Imagine o que poderia acontecer com a avaliação da NexOptic quando ela concluir o protótipo POC, E se puder demonstrar que é escalável para um fator de forma de dispositivo móvel…
Paciência, Paciência, Paciência
A história da Tesla é um ótimo exemplo de como a paciência ao investir em tecnologias disruptivas pode ser extremamente recompensadora.
É apenas uma das razões pelas quais ainda não vendi uma única ação da minha NexOptic – apesar de ter atingido um pico de US$ 0,41 há apenas alguns meses.
Na verdade, continuo a aumentar minha posição.
Acredito que, uma vez concluído o protótipo POC, as ações da NexOptic não permanecerão tão baixas.
A gratificação instantânea ganhou força na sociedade e nos tornamos consumidores superficiais de informação.
Das descobertas mais brilhantes do homem às melhores oportunidades de investimento, as coisas mais valiosas levam tempo.
Mas em nossa sociedade digital moderna, a gratificação instantânea é a resposta padrão.
Se pudermos aprender a superar esses impulsos de imediatismo e aprender a ser pacientes, estou confiante de que o resultado final poderá ser extremamente frutífero.
Mesmo os day traders – traders que negociam ações a curto prazo – frequentemente dirão que a maior lição que aprenderam é a lição da paciência.
Vou ser paciente com este.
‘O grande dinheiro não está na compra ou na venda, mas em esperar.’
– Jesse Livermore (1877-1940)
Busque a verdade,
Ivan Lo
The Equedia Letter
www.equedia.com
Divulgação: Sou um investidor inicial na Blade Optics™ Technology, através do meu investimento na NexOptics.
Somos tendenciosos em relação à NexOptic porque eles são um anunciante. Também possuímos ações que foram compradas tanto no mercado aberto quanto nos private placements anunciados em 14 de fevereiro de 2014 e 21 de setembro de 2015, e pretendemos participar do private placement anunciado em 3 de junho de 2016. Você pode fazer as contas. Nossa reputação é construída sobre as empresas que destacamos. É por isso que investimos em todas as empresas que destacamos em nossas Edições de Relatórios Especiais Equedia, incluindo a NexOptic. É seu dinheiro para investir e não compartilhamos seus lucros ou suas perdas, então, por favor, assuma a responsabilidade de fazer sua própria due diligence. Lembre-se, o desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro. Só porque muitas das empresas em nossos Relatórios Equedia anteriores tiveram um bom desempenho, não significa que todas terão. Além disso, a NexOptic e sua gerência não têm controle sobre nosso conteúdo editorial e quaisquer opiniões expressas são nossas. Não somos obrigados a escrever um relatório sobre nenhum de nossos anunciantes e não somos ob
