La patience peut mener à de grandes récompenses.
Pourtant, c'est l'une des disciplines les plus difficiles à apprendre – surtout en matière d'investissement.
Il y a trois ans, j'ai parlé de cette « impatience » des investisseurs :
Via Les vérités choquantes sur le trading à haute fréquence:
« Selon Business Insider, les investisseurs détiennent désormais des actions en moyenne pendant seulement cinq jours ; comparez cela aux huit ans des années 1960.
Si la performance d'une entreprise dicte la réaction d'une action, alors les entreprises n'ont désormais que cinq jours pour réussir. Après tout, c'est le temps moyen pendant lequel les investisseurs détiennent des actions maintenant. »
Les investisseurs deviennent de plus en plus impatients chaque jour, transformant le marché boursier en un casino, plutôt qu'en une plateforme pour aider les entreprises à croître.
Si chaque investisseur avait cette même mentalité de gratification instantanée, alors certaines des technologies les plus brillantes du monde n'auraient jamais été construites.
Heureusement pour nous, certains des investisseurs les plus intelligents du monde sont aussi les plus patients.
Une récompense de plusieurs milliards de dollars
En 2003, une petite startup rêvait de créer une future génération de voitures qui n'utiliseraient pas d'essence.
La Société le démontrerait en construisant une voiture qui accélère au moins aussi bien que les meilleures voitures de sport, mais qui est six fois plus efficace et produit un dixième de la pollution.
Pour atteindre un objectif aussi lointain, la Société aurait besoin de lever beaucoup d'argent.
Mais comme vous pouvez l'imaginer, lever des fonds pour quelque chose d'aussi incroyable à l'époque n'était pas facile.
Comment la Société pouvait-elle convaincre les investisseurs qu'elle avait le plan pour faire de sa vision une réalité sans pouvoir le leur montrer ?
Cela semblait une tâche impossible à l'époque.
Mais un investisseur visionnaire a vu l'avenir.
En avril 2004, cet investisseur a mené un tour de financement de démarrage de 7,5 millions de dollars dans la startup.
Selon le dépôt d'enregistrement S1 de la SEC, il a payé seulement 0,493 $ US par action – l'équivalent d'une action à un sou.
Un peu plus de six mois plus tard, en novembre, la Société a construit son premier prototype de preuve de concept.
Bien sûr, la voiture manquait de tous ses panneaux de carrosserie et ressemblait à une expérience scientifique de lycée, mais elle n'était pas là pour être jolie – elle était là pour prouver que l'entreprise pouvait faire ce qu'elle avait dit qu'elle ferait.
Et ils l'ont fait.
Le prototype fonctionnait non seulement entièrement à l'électricité, mais sa vitesse était comparable à celle de certaines des meilleures voitures de sport du monde.
C'était plus qu'une preuve suffisante pour obtenir le prochain tour de financement.
En février 2005, ce même investisseur a mené un autre tour de financement – une série B de 13 millions de dollars US au prix de 0,74 $ US.
Et au cours des années suivantes, il a continué à financer la Société tout en restant patient face aux épreuves et tribulations de la Société – même le krach de 2008.
En restant patient, il a donné à la Société le temps de réussir – une denrée rare sur le marché actuel.
Cela a payé de manière significative.
Aujourd'hui, cette Société vaut près de 32 milliards de dollars US.
Plus important encore, chaque action de cette Société vaut maintenant plus de 218 $ US.
C'est un gain potentiel de plus de 44 100 %.
Si vous aviez investi 1 000 $ dans cette Société lors du tour de série A, cela pourrait valoir plus de 441 190 $ aujourd'hui.
Et si vous aviez investi 10 000 $ lors du tour de série A, cela pourrait valoir plus de 4 millions de dollars aujourd'hui !
Combien cet investisseur a-t-il gagné en étant patient ?
Avant l'introduction en bourse de cette Société, cet investisseur possédait plus de 81 millions d'actions, selon le dépôt S1 de la SEC.
Toutes ces actions pourraient aujourd'hui valoir près de 18 milliards de dollars.
Cet investisseur est Elon Musk, et la Société est Tesla – le constructeur automobile le plus valorisé au monde.
Bien sûr, nous ne pouvons pas tous être Elon Musk, mais nous pouvons adopter son approche patiente lorsqu'il s'agit d'investir dans des technologies de rupture.
Aujourd'hui, je veux faire le point sur une entreprise dont la technologie de rupture pourrait bientôt changer la façon dont nous voyons le monde.
Et dans quelques mois, elle dévoilera son prototype de preuve de concept – tout comme Tesla l'a fait il y a plus d'une décennie.
La patience est essentielle ici.
NexOptic Technology
(TSX-V: NXO) (OTC: ELSRF)
Plus tôt cette année, je vous ai présenté NexOptic Technology (TSX-V: NXO), une entreprise innovante développant des technologies de lentilles de rupture qui pourraient révolutionner les systèmes de lentilles conventionnels.
La technologie de base de la Société brise le principe fondamental de l'optique traditionnelle : que les ouvertures doivent être courbées et circulaires.
L'entreprise est l'une des premières à utiliser des lentilles plates pour l'imagerie avec sa technologie Blade Optics™ en attente de brevet.
Et elle progresse rapidement…
Si vous n'avez pas lu le rapport, vous pouvez le faire maintenant en CLIQUANT ICI.
Mais voici un bref rappel :
« Des appareils photo reflex numériques aux caméras d'iPhone, en passant par les plus grands télescopes du monde capables de zoomer sur des étoiles au-delà de notre galaxie, toutes ces technologies reposent sur un concept simple : collecter, courber et focaliser la lumière.
Pendant près de 400 ans, nous avons compris que pour collecter et focaliser la lumière afin de conserver une image, nous devions utiliser des lentilles courbées ou des miroirs courbés.
Mais si nous nous trompons ?
Et si une lentille ou un miroir courbé n'était pas la seule façon de collecter et de focaliser la lumière pour conserver une image ?
Et s'il y avait une autre voie ?
Aujourd'hui, je vais vous présenter une Société dont les fondateurs ont brisé le principe fondamental de l'optique : que les ouvertures doivent être courbées et circulaires.
Les implications de cette découverte sont stupéfiantes.
Et tout commence avec NexOptic Technology.
NexOptic Technology Corp. (TSX VENTURE: NXO) a une option pour acquérir 100 % de Spectrum Optix, une Société développant des technologies liées aux applications d'imagerie et de concentration de lumière. Les détails complets de cet accord peuvent être trouvés en CLIQUANT ICI.
La technologie de base de Spectrum, le Blade Optics™ en attente de brevet, contient des lentilles plates et vise à perturber les systèmes conventionnels basés sur les lentilles et la capture d'images. Cela inclut tout, des télescopes aux caméras et aux appareils mobiles, en créant un système de lentilles qui réduit la profondeur (par rapport à la taille de l'ouverture) actuellement requise dans de nombreuses piles de lentilles courbées traditionnelles. »
En termes simples, en achevant son prototype de preuve de concept (POC), la Société a l'intention de montrer au monde que si vous voulez voir plus loin ou prendre des photos de loin, vous n'avez pas besoin d'un système de lentilles long et encombrant.
Vous pourriez simplement avoir besoin de la technologie Blade Optics™ :
« (Le) prototype POC est conçu comme un télescope numérique à grossissement fixe avec un champ de vision étroit et sera similaire en fonction à de nombreux télescopes conventionnels vendus aujourd'hui.
Cependant, grâce à l'application de Blade Optics™, une distinction unique de la conception de lentilles de Spectrum est son rapport profondeur de pile de lentilles/ouverture compressé par rapport aux systèmes de lentilles courbées traditionnels pour l'imagerie à grossissement fixe.
Cela pourrait distinguer la technologie Blade Optics™ en attente de brevet de Spectrum des technologies de lentilles existantes sur le marché des lentilles à grossissement fixe, qui comprend des produits tels que les lunettes d'observation, les télescopes, les jumelles, certains objectifs d'appareil photo et d'autres produits d'imagerie. »
Lorsque les fondateurs de Tesla ont présenté aux investisseurs qu'ils allaient construire une voiture électrique capable de surpasser de nombreuses voitures de sport à essence, les sceptiques étaient partout – d'autant plus qu'elle n'était pas encore construite.
Cette même mentalité pourrait être appliquée à NexOptic et à son Blade Optics™.
Comment est-il possible que NexOptic puisse faire ce qu'elle dit faire ?
Comment peuvent-ils faire ce qu'aucune autre entreprise de lentilles – y compris des géants tels que Meade, Nikon, Canon, Leupold et d'autres – n'a pu faire en plus de 400 ans ?
Comment peuvent-ils construire une pile de lentilles qui utilise des lentilles plates ?
Validation : Ruda Cardinal
Investir dans une startup est risqué, mais une startup qui brise les principes fondamentaux de l'optique d'imagerie conventionnelle peut sembler encore plus risquée – surtout lorsque la technologie est si disruptive et pourrait changer la façon dont les lentilles et les systèmes d'imagerie sont fabriqués dans un avenir proche.
Alors, comment savons-nous que Blade Optics™ fonctionne et comment savons-nous que le prototype POC sera un succès ?
À moins de connaître les détails exacts de leur méthode, nous ne pouvons pas le savoir avec une certitude de 100 %.
Et même si cela nous était révélé, nous ne le saurions probablement toujours pas – à moins d'être des ingénieurs optiques titulaires d'un doctorat.
Mais heureusement, nous n'avons pas à le faire.
Nous pouvons compter sur certains des meilleurs esprits de l'industrie pour le faire à notre place.
Un leader reconnu internationalement
Ruda Cardinal Inc., un leader internationalement reconnu dans la conception optique, travaille à chaque étape du prototype POC.
Ces gars sont sérieux et ils conçoivent et créent des prototypes pour des agences gouvernementales, des universités et certaines des entreprises du Fortune 500 les plus reconnaissables au monde.
Mais ce n'est pas tout.
Subvention gouvernementale
Le 12 avril 2016, NexOptic a reçu un financement du gouvernement du Canada, spécifiquement du Programme d'aide à la recherche industrielle du Conseil national de recherches du Canada (PARI-CNRC).
Le PARI-CNRC est un élément vital du Conseil national de recherches du Canada, considéré dans le monde entier comme l'un des meilleurs programmes de son genre pour les technologies innovantes.
Je ne dis pas que le PARI valide la technologie, mais ils ont certainement leur propre processus de diligence raisonnable.
La subvention à NexOptic sera appliquée à deux choses :
- 1. Développement du prototype
- 2. Évaluation du marché et rapport de stratégie menés par une firme tierce.
Je tiens à souligner l'importance du point numéro 2 :
« (Le rapport) est destiné à inclure l'identification des principaux attributs d'un cas d'utilisation idéal pour la technologie de lentilles Blade Optics™ en attente de brevet de Spectrum, les secteurs et les clients qui correspondraient aux attributs identifiés, l'évaluation et le classement des cas d'utilisation/secteurs/clients basés sur des critères tels que : la taille du marché, la valeur du produit pour le secteur, la compétitivité du secteur, la facilité d'atteindre le secteur, le coût de fabrication du produit pour le secteur, la durabilité du secteur et plus encore.
Ce rapport est destiné à aider à développer une stratégie de marketing commercial appropriée pour gagner du terrain dans le secteur principal identifié. »
En d'autres termes, le rapport pourrait montrer au marché l'ampleur potentielle de la technologie et sa valeur pour les acteurs de l'industrie.
Ces types de rapports peuvent aider à propulser considérablement la valorisation des actions technologiques – je l'ai vu de mes propres yeux par expérience passée.
Mais le rapport n'est pas la seule chose à surveiller…
Obtention d'accords de licence mondiaux potentiels
NexOptic (NXO) a déjà commencé à travailler sur l'obtention d'accords de licence mondiaux potentiels pour sa technologie Blade Optics™.
« SinoSpec aidera les Sociétés à identifier et à obtenir des accords de licence mondiaux potentiels pour la technologie Blade Optics™ de Spectrum.
La stratégie existante de la Société est de concentrer tous les efforts de licence initiaux sur les marchés des télescopes, lunettes d'observation et jumelles grand public, qui sont les plus étroitement associés au Prototype.
Les Sociétés estiment qu'il existe de nombreux autres marchés verticaux potentiels pour la technologie, mais ces marchés initiaux sont les plus alignés avec le Prototype et le développement de la technologie à ce jour.
…Les Sociétés s'attendent à ce que le Prototype démontre aux entreprises leaders de l'industrie de l'imagerie des cas clairs d'applicabilité et de commercialisation de la technologie de lentilles Blade Optics™ en attente de brevet de Spectrum.
SinoSpec est une corporation internationale multifacette qui, en plus de superviser la fabrication à grande échelle, apporte son expertise dans la conception de projets d'imagerie sophistiqués, y compris les améliorations de produits en tenant compte de l'utilisateur final. »
Bien sûr, rien de tout cela n'aurait d'importance si le prototype POC n'était pas achevé.
Heureusement, nous venons d'apprendre que nous nous en rapprochons.
Presque là
Selon NexOptic la semaine dernière, la majorité du travail de conception et d'ingénierie nécessaire à l'achèvement du POC est maintenant terminée :
« …Les Sociétés ont achevé avec succès la deuxième phase de leur programme de développement de prototype de preuve de concept (« POC ») en quatre phases.
… Avec la deuxième phase du développement du POC maintenant achevée, les Sociétés ont terminé la majorité du travail de conception et d'ingénierie requis pour achever le prototype.
… L'ingénierie optique rigoureuse achevée pendant la deuxième phase du programme de développement du POC comprenait une spécification détaillée, une analyse de sensibilité et de tolérance de tous les éléments optiques par le biais de simulations. Ces simulations ont confirmé que la conception de la pile de lentilles POC de Spectrum répondait aux critères des Sociétés en matière de clarté et de qualité en utilisant des matériaux optiques disponibles dans le commerce. »
Cela signifie que le gros du travail est fait, que ce fut un succès, que les simulations ont confirmé ce que la Société s'était fixé de faire, et que nous en sommes maintenant aux dernières étapes.
Il ne reste plus qu'à commander les pièces et à le construire :
« La deuxième phase du programme de développement du POC comprenait, entre autres, l'achèvement de l'ingénierie optique et des dessins de composants optiques prêts à être fabriqués, ainsi que la réception de devis pour l'approvisionnement en éléments optiques. L'analyse de tolérance optique de cette phase a défini les paramètres des éléments optiques et la fabrication du système afin de garantir qu'il fonctionne comme prévu.
Les dessins optiques finaux comprennent tous les éléments optiques nécessaires à la fabrication du POC. Ceux-ci ont été livrés à des fabricants optiques nord-américains établis. Les Sociétés examinent actuellement les offres de ces fabricants pour l'approvisionnement des éléments optiques requis pour assembler le POC. »
Avec cela en place, la Société a également révélé quelles seraient les dimensions du prototype.
« Le POC, qui devrait avoir un objectif équivalent à environ 5 pouces et une ouverture rectangulaire, sera un télescope unique en son genre.
Le POC aura un rapport profondeur de pile de lentilles/ouverture proche de 1:1.
Les dimensions du facteur de forme de la pile de lentilles POC (hors boîtier et accessoires) utilisant la technologie Blade Optics™ contiendront une ouverture rectangulaire et seront approximativement :
- Objectif : équivalent 5 pouces (127 mm)
- Profondeur : 5,02 pouces (127,508 mm)
- Largeur : 7,49 pouces (190,246 mm)
- Hauteur : 9,13 pouces (231,902 mm) »
Non seulement cela nous donne un aperçu de l'impact disruptif que leur facteur de forme pourrait avoir sur de nombreuses industries – drones, caméras, lunettes d'observation, etc. – mais cela montre également comment la conception pourrait être utilisée à différentes fins :
« …Avec l'aide de Ruda-Cardinal Inc., un leader mondial dans la construction et la conception de prototypes optiques, les Sociétés ont pu augmenter la distance focale arrière sur la conception du POC.
Cela pourrait permettre l'utilisation de caméras et d'appareils à monture C et/ou CS standard de l'industrie. L'utilisation de ces montures pourrait permettre une vaste gamme d'accessoires de produits, élargissant ainsi la proposition de valeur pour les clients potentiels à l'avenir. »
Une opportunité
À mesure que nous nous rapprochons de l'achèvement du prototype, je m'attends à ce que les actions de NXO augmentent. L'action a évolué dans cette fourchette de 0,30 $ CA depuis un certain temps maintenant, et il semble que le marché ait secoué une grande partie des actionnaires les plus faibles – ceux qui ne comprennent pas ce qu'est la patience.
Mais je crois que leur manque de patience offre une opportunité aux investisseurs plus sophistiqués de participer à ces niveaux de prix.
J'ai acheté plus d'actions depuis le dernier rapport, et je continue d'augmenter ma position.
Je n'ai pas encore vendu une seule action, mais pourquoi le ferais-je ? Nous ne sommes qu'à quelques mois de l'achèvement du prototype et c'est là que l'histoire commence vraiment.
Quiconque vend maintenant est soit un penseur à court terme, soit pas très intelligent à mes yeux.
Je suis sûr que beaucoup de ceux qui ont entendu parler de Tesla il y a dix ans pensaient que cela n'irait nulle part.
Pourtant, aujourd'hui, Tesla est le constructeur automobile le plus prisé au monde, affichant une valorisation insensée pour ses actions.
Via Reuters:
« Après un rallye qui s'est terminé en avril, la capitalisation boursière de Tesla est actuellement d'environ 31 milliards de dollars – l'équivalent de 620 000 dollars pour chaque voiture livrée l'année dernière ou 63 000 dollars pour chaque voiture qu'elle espère produire en 2020.
En comparaison, la valeur boursière de General Motors Co de 48 milliards de dollars équivaut à environ 4 800 dollars pour chaque véhicule vendu l'année dernière.
… La valorisation élevée de Tesla (est) environ 125 fois les bénéfices attendus des 12 prochains mois. »
Je ne compare pas directement NexOptic à Tesla, mais il existe de fortes similitudes entre leurs deux histoires.
Tesla avait pour objectif de construire un système plus efficace pour l'industrie automobile dont les performances pourraient rivaliser avec les voitures de sport haut de gamme.
NexOptic construit un système plus efficace pour l'industrie de l'optique dont les performances pourraient surpasser même certaines des meilleures lentilles du monde, mais dans un facteur de forme beaucoup plus petit.
Ce que les gens ne réalisent peut-être pas, c'est que l'industrie de l'optique pour les seules caméras vaut plus de 50 milliards de dollars US.
Si vous regardez ce que font des entreprises comme Apple et Google, vous verrez que l'optique est un segment très important de leur marché.
Par exemple, le nouvel iPhone 7 d'Apple serait doté d'un système de double objectif, après qu'une récente demande de brevet a été publiée en janvier. Le brevet décrit un système à double caméra composé d'un objectif grand-angle standard similaire à celui de l'iPhone actuel et d'un second téléobjectif capable de capturer des vidéos et des photos zoomées.
Google vient d'annoncer Project Ara, un téléphone modulaire avec des pièces interchangeables, qui pourrait inclure des objectifs de caméra interchangeables pour différentes applications photographiques.
Ces applications ne sont que la pointe de l'iceberg.
La capitalisation boursière de NexOptic dépasse à peine 12 millions de dollars canadiens aujourd'hui.
Imaginez ce qui pourrait arriver à la valorisation de NexOptic lorsqu'elle achèvera le prototype POC, ET si elle peut démontrer qu'il est adaptable à un facteur de forme d'appareil mobile…
Patience, Patience, Patience
L'histoire de Tesla est un excellent exemple de la façon dont la patience dans l'investissement dans les technologies de rupture peut être extrêmement gratifiante.
C'est juste l'une des raisons pour lesquelles je n'ai pas encore vendu une seule action de mon stock NexOptic – malgré qu'il ait atteint un sommet de 0,41 $ il y a quelques mois seulement.
En fait, je continue d'augmenter ma position.
Je crois qu'une fois le prototype POC achevé, les actions de NexOptic ne resteront pas si basses.
La gratification instantanée a pris pied dans la société et nous sommes devenus des consommateurs superficiels d'informations.
Des découvertes les plus brillantes de l'homme aux meilleures opportunités d'investissement, les choses les plus précieuses prennent du temps.
Mais dans notre société numérique moderne, la gratification instantanée est la réponse par défaut.
Si nous pouvons apprendre à surmonter ces envies d'immédiateté et apprendre à être patients, je suis confiant que le résultat final pourrait s'avérer extrêmement fructueux.
Même les day traders – les traders qui négocient des actions à court terme – vous diront souvent que la plus grande leçon qu'ils aient jamais apprise est la leçon de la patience.
Je vais être patient avec celle-ci.
« Le gros argent n'est pas dans l'achat ou la vente, mais dans l'attente. »
– Jesse Livermore (1877-1940)
Cherchez la vérité,
Ivan Lo
The Equedia Letter
www.equedia.com
Divulgation : Je suis un investisseur précoce dans la technologie Blade Optics™, via mon investissement dans NexOptic.
Nous sommes partiaux envers NexOptic car ils sont un annonceur. Nous possédons également des actions qui ont été achetées à la fois sur le marché libre et lors des placements privés annoncés le 14 février 2014 et le 21 septembre 2015, et nous avons l'intention de participer au placement privé annoncé le 3 juin 2016. Vous pouvez faire le calcul. Notre réputation est bâtie sur les entreprises que nous présentons. C'est pourquoi nous investissons dans chaque entreprise que nous présentons dans nos éditions spéciales du rapport Equedia, y compris NexOptic. C'est votre argent à investir et nous ne partageons ni vos profits ni vos pertes, veuillez donc prendre la responsabilité de faire votre propre diligence raisonnable. N'oubliez pas que les performances passées ne sont pas indicatives des performances futures. Ce n'est pas parce que de nombreuses entreprises de nos précédents rapports Equedia ont bien réussi que toutes le feront. De plus, NexOptic et sa direction n'ont aucun contrôle sur notre contenu éditorial et toutes les opinions exprimées sont les nôtres. Nous ne sommes pas obligés de rédiger un rapport sur l'un de nos annonceurs et nous ne sommes pas ob
