La paciencia puede llevar a grandes recompensas.
Sin embargo, es una de las disciplinas más difíciles de aprender, especialmente cuando se trata de invertir.
Hace tres años, hablé sobre esta 'impaciencia' del inversor:
Vía T he Shocking Truths About High Frequency Trading:
“Según Business Insider, los inversores ahora mantienen las acciones en promedio solo durante cinco días; compare eso con los ocho años en la década de 1960.
Si el rendimiento empresarial dicta cómo debe reaccionar una acción, entonces a las empresas ahora solo se les dan cinco días para tener éxito. Después de todo, ese es el tiempo promedio que los inversores mantienen las acciones ahora.”
Los inversores se vuelven más impacientes cada día, convirtiendo el mercado de valores en un casino, en lugar de una plataforma para ayudar a las empresas a crecer.
Si cada inversor tuviera esta misma mentalidad de gratificación instantánea, entonces algunas de las tecnologías más brillantes del mundo nunca se habrían construido.
Por suerte para nosotros, algunos de los inversores más inteligentes del mundo también resultan ser los más pacientes.
Recompensa de mil millones de dólares
En 2003, una pequeña startup soñaba con crear una futura generación de coches que no usaran gasolina.
La Compañía lo demostraría construyendo un coche que acelera al menos tan bien como los mejores coches deportivos, pero es seis veces más eficiente y produce una décima parte de la contaminación.
Para lograr un objetivo tan descabellado, la Compañía necesitaría recaudar mucho dinero.
Pero como puedes imaginar, recaudar dinero para algo tan increíble en ese momento no fue fácil.
¿Cómo podría la Compañía convencer a los inversores de que tenían el plan para hacer realidad su visión sin poder mostrárselo?
Esto parecía una tarea imposible en ese momento.
Pero un inversor visionario vio el futuro.
En abril de 2004, este inversor lideró una ronda de financiación inicial de 7,5 millones de dólares en la startup.
Según el SEC S1 Registration Filing, pagó solo 0,493 dólares estadounidenses por acción, el equivalente a una acción de bajo precio.
Poco más de seis meses después, en noviembre, la Compañía construyó su primer prototipo de prueba de concepto.
Claro, al coche le faltaban todos los paneles de la carrocería y parecía un experimento científico de secundaria, pero no estaba allí para verse bonito, estaba allí para demostrar que la empresa podía hacer lo que decía que iba a hacer.
Y lo hicieron.
El prototipo no solo funcionaba completamente con electricidad, sino que su velocidad era comparable a la de algunos de los mejores coches deportivos del mundo.
Eso fue prueba más que suficiente para asegurar la siguiente ronda de financiación.
En febrero de 2005, ese mismo inversor lideró otra ronda de financiación, una Serie B de 13 millones de dólares con un precio de 0,74 dólares estadounidenses.
Y durante los años siguientes, continuó financiando a la Compañía mientras se mantenía paciente a través de las pruebas y tribulaciones de la Compañía, incluso la crisis de 2008.
Al mantenerse paciente, le dio a la Compañía tiempo para tener éxito, un bien escaso en el mercado actual.
Dio sus frutos a lo grande.
Hoy, esta Compañía vale casi 32 mil millones de dólares estadounidenses.
Más importante aún, cada acción de esta Compañía ahora vale más de 218 dólares estadounidenses.
Eso es una ganancia potencial de más del 44.100%.
Si invirtió 1.000 dólares en esta Compañía durante la ronda de Serie A, hoy podría valer más de 441.190 dólares.
Y si invirtió 10.000 dólares durante la ronda de Serie A, hoy podría valer más de ¡4 millones de dólares!
¿Cuánto ganó este inversor siendo paciente?
Antes de la salida a bolsa de esta Compañía, este inversor poseía más de 81 millones de acciones, según la presentación S1 de la SEC.
Todas esas acciones hoy podrían valer casi 18 mil millones de dólares.
Este inversor es Elon Musk, y la Compañía es Tesla – el fabricante de automóviles más valorado del mundo.
Por supuesto, no todos podemos ser Elon Musk, pero podemos adoptar su enfoque paciente cuando se trata de invertir en tecnologías disruptivas.
Hoy, quiero dar una actualización sobre una empresa cuya tecnología disruptiva pronto podría cambiar la forma en que vemos el mundo.
Y en unos meses, presentará su prototipo de prueba de concepto, tal como lo hizo Tesla hace más de una década.
La paciencia es clave aquí.
NexOptic Technology
(TSX-V: NXO) (OTC: ELSRF)
A principios de este año, te presenté NexOptic Technology (TSX-V: NXO), una empresa innovadora que desarrolla tecnologías de lentes disruptivas que podrían revolucionar los sistemas de lentes convencionales.
La tecnología central de la Compañía rompe el principio fundamental de la óptica tradicional: que las aperturas deben ser curvas y circulares.
La empresa es una de las primeras en utilizar lentes planas para la captura de imágenes con su tecnología Blade Optics™ pendiente de patente.
Y está avanzando rápidamente…
Si no ha leído el informe, puede hacerlo ahora HACIENDO CLIC AQUÍ.
Pero aquí hay un rápido recordatorio:
“Desde las cámaras DSLR hasta las de iPhone, pasando por los telescopios más grandes del mundo capaces de acercar estrellas más allá de nuestra galaxia, todas estas tecnologías giran en torno a un concepto simple: recolectar, desviar y enfocar la luz.
Durante casi 400 años, hemos entendido que para recolectar y enfocar la luz y retener una imagen, teníamos que usar lentes curvas o espejos curvos.
¿Pero qué pasa si estamos equivocados?
¿Qué pasa si una lente o espejo curvo no es la única forma de recolectar y enfocar la luz para retener una imagen?
¿Y si hubiera otra manera?
Hoy, voy a presentarles una Compañía cuyos fundadores han roto el principio fundamental de la óptica: que las aperturas deben ser curvas y circulares.
Las implicaciones de este descubrimiento son asombrosas.
Y todo comienza con NexOptic Technology.
NexOptic Technology Corp. (TSX VENTURE: NXO) tiene una opción para adquirir el 100% de Spectrum Optix, una Compañía que desarrolla tecnologías relacionadas con aplicaciones de imágenes y concentración de luz. Los detalles completos de este acuerdo se pueden encontrar HACIENDO CLIC AQUÍ.
La tecnología central de Spectrum, Blade Optics™ pendiente de patente, contiene lentes planas y tiene como objetivo revolucionar los sistemas convencionales de lentes y captura de imágenes. Esto incluye desde telescopios hasta cámaras y dispositivos móviles, al crear un sistema de lentes que reduce la profundidad (en relación con el tamaño de la apertura) actualmente requerida en muchas pilas de lentes curvas tradicionales.”
En pocas palabras, al completar su prototipo de prueba de concepto (POC), la Compañía tiene la intención de mostrar al mundo que si desea ver más lejos o tomar fotografías desde lejos, no necesita un sistema de lentes largo y voluminoso.
Puede que solo necesite la tecnología Blade Optics™:
“(El) prototipo POC está siendo diseñado como un telescopio digital de aumento fijo con un campo de visión estrecho y será similar en función a muchos telescopios convencionales que se venden hoy en día.
Sin embargo, como resultado de la aplicación de Blade Optics™, una distinción única del diseño de lentes de Spectrum es su relación de profundidad de pila de lentes a apertura comprimida en comparación con los sistemas de lentes curvas tradicionales para imágenes de aumento fijo.
Esto podría diferenciar la tecnología Blade Optics™ pendiente de patente de Spectrum de las tecnologías de lentes existentes en el mercado de lentes de aumento fijo, que incluye productos como catalejos, telescopios, binoculares, ciertas lentes de cámara y otros productos de imagen.”
Cuando los fundadores de Tesla presentaron a los inversores que iban a construir un coche eléctrico capaz de superar a muchos coches deportivos de gasolina, los escépticos estaban por todas partes, especialmente porque aún no estaba construido.
Esa misma mentalidad podría aplicarse a NexOptic y su Blade Optics™.
¿Cómo es posible que NexOptic pueda hacer lo que dice que está haciendo?
¿Cómo pueden hacer lo que ninguna otra empresa de lentes, incluidos gigantes como Meade, Nikon, Canon, Leupold y más, ha podido hacer en más de 400 años?
¿Cómo pueden construir una pila de lentes que utilice lentes planas?
Validación: Ruda Cardinal
Invertir en una startup es arriesgado, pero una que está rompiendo los principios fundamentales de la óptica de imagen convencional puede parecer aún más arriesgada, especialmente cuando la tecnología es tan disruptiva y podría cambiar la forma en que se fabrican las lentes y los sistemas de imagen en un futuro cercano.
Entonces, ¿cómo sabemos que Blade Optics™ funciona y cómo sabemos que el prototipo POC será un éxito?
A menos que conozcamos los detalles exactos de cómo lo están haciendo, no podemos saberlo con un 100% de certeza.
E incluso si se nos revelara, probablemente aún no lo sabríamos, a menos que seamos ingenieros ópticos con doctorado.
Pero por suerte, no tenemos que hacerlo.
Podemos confiar en algunas de las mejores mentes de la industria para que lo hagan por nosotros.
Un líder reconocido internacionalmente
Ruda Cardinal Inc., un líder reconocido internacionalmente en diseño óptico, está trabajando en cada etapa del prototipo POC.
Estos chicos son serios y diseñan y crean prototipos para agencias gubernamentales, universidades y algunas de las empresas Fortune 500 más reconocidas del mundo.
Pero eso no es todo.
Subvención gubernamental
El 12 de abril de 2016, NexOptic recibió financiación de subvención del Gobierno de Canadá, específicamente del Programa de Asistencia a la Investigación Industrial del Consejo Nacional de Investigación de Canadá (NRC-IRAP).
El NRC-IRAP es un componente vital del Consejo Nacional de Investigación de Canadá, considerado en todo el mundo como uno de los mejores programas de su tipo para tecnologías innovadoras.
No estoy diciendo que el IRAP esté validando la tecnología, pero ciertamente tienen su propio proceso de diligencia debida.
La subvención a NexOptic se aplicará a dos cosas:
1. Desarrollo de prototipos
2. Informe de Evaluación y Estrategia de Mercado realizado por una empresa externa.
Quiero enfatizar la importancia del punto número 2:
“(El informe) tiene como objetivo incluir la identificación de los principales atributos de un caso de uso ideal para la tecnología de lentes Blade Optics™ pendiente de patente de Spectrum, sectores y clientes que coincidirían con los atributos identificados, evaluación y clasificación de casos de uso/sectores/clientes basados en criterios como: Tamaño del Mercado, Valor del Producto para el Sector, Competitividad del Sector, Facilidad para Alcanzar el Sector, Costo de Construcción del Producto para el Sector, Sostenibilidad del Sector y más.
Este informe tiene como objetivo ayudar a desarrollar una estrategia de marketing comercial adecuada para ganar tracción en el sector principal identificado.”
En otras palabras, el informe podría mostrar al mercado cuán grande podría ser la tecnología y cuánto podría valer para los actores de la industria.
Este tipo de informes pueden ayudar a impulsar drásticamente la valoración de las acciones tecnológicas; lo he visto con mis propios ojos por experiencia pasada.
Pero el informe no es lo único a lo que hay que prestar atención…
Asegurando posibles acuerdos de licencia global
NexOptic (NXO) ya ha comenzado a trabajar en la obtención de posibles acuerdos de licencia global para su tecnología Blade Optics™.
Vía NexOptic el 3 de mayo de 2016:
“SinoSpec asistirá a las Compañías en la identificación y obtención de posibles acuerdos de licencia global para la tecnología Blade Optics™ de Spectrum.
La estrategia existente de la Compañía es centrar todos los esfuerzos iniciales de licenciamiento en los mercados de telescopios, catalejos y binoculares de consumo, que son los más estrechamente asociados con el Prototipo.
Las Compañías creen que existen muchos otros verticales potenciales para la tecnología, pero estos mercados iniciales son los más alineados con el Prototipo y el desarrollo de la tecnología hasta la fecha.
…Las Compañías esperan que el Prototipo demuestre a las empresas líderes en la industria de la imagen casos claros para la aplicabilidad y comercialización de la tecnología de lentes Blade Optics™ pendiente de patente de Spectrum.
SinoSpec es una corporación internacional multifacética que, además de supervisar la fabricación a gran escala, proporciona su experiencia en diseños sofisticados de proyectos de imagen, incluyendo mejoras de productos pensando en el usuario final.”
Por supuesto, nada de esto importaría si el prototipo POC no se completara.
Por suerte, acabamos de recibir la noticia de que nos estamos acercando.
Casi listo
Según NexOptic la semana pasada, la mayor parte del trabajo de diseño e ingeniería necesario para completar el POC ya está terminado:
“…Las Compañías han completado con éxito la segunda fase de su programa de desarrollo de prototipos de prueba de concepto (“POC”) de cuatro fases.
… Con la segunda fase del desarrollo del POC ya completada, las Compañías han terminado la mayor parte del trabajo de diseño e ingeniería requerido para completar el prototipo.
… La rigurosa ingeniería óptica completada durante la segunda fase del programa de desarrollo del POC incluyó especificaciones detalladas, análisis de sensibilidad y tolerancia de todos los elementos ópticos a través de simulaciones. Estas simulaciones confirmaron que el diseño de la pila de lentes POC de Spectrum cumplía con los criterios de las Compañías para la claridad y calidad utilizando materiales ópticos disponibles comercialmente.”
Eso significa que el trabajo pesado está hecho, fue un éxito, las simulaciones han confirmado lo que la Compañía se propuso hacer, y ahora estamos en las etapas finales.
Ahora se trata de pedir las piezas y construirlo:
“La segunda fase del programa de desarrollo del POC incluyó, entre otras cosas, la finalización de la ingeniería óptica y los dibujos de componentes ópticos listos para la fabricación, y la recepción de presupuestos para la adquisición de elementos ópticos. El análisis de tolerancia óptica de esta fase estableció los parámetros para los elementos ópticos y la fabricación del sistema para asegurar que funcione como se predijo.
Los dibujos ópticos finales consisten en todos los elementos ópticos necesarios para fabricar el POC. Estos han sido entregados a fabricantes ópticos establecidos de América del Norte. Las Compañías están revisando actualmente las ofertas de dichos fabricantes para la adquisición de los elementos ópticos necesarios para ensamblar el POC.”
Con eso en su lugar, la Compañía también ha revelado cuáles serán las dimensiones del prototipo.
“El POC, que se prevé que tenga una lente objetivo equivalente a aproximadamente 5 pulgadas y una apertura rectangular, será un telescopio único en su tipo.
El POC tendrá una relación de profundidad de pila de lentes a apertura cercana a 1:1.
Las dimensiones del factor de forma del diseño de la pila de lentes POC (excluyendo la carcasa y los accesorios) que utiliza la tecnología Blade Optics™ contendrán una apertura rectangular y serán aproximadamente:
- Lente Objetivo: equivalente a 5 pulgadas (127mm)
- Profundidad: 5,02 pulgadas (127,508mm)
- Ancho: 7,49 pulgadas (190,246mm)
- Altura: 9,13 pulgadas (231,902mm)”
Esto no solo nos da una idea de cuán disruptivo podría ser su factor de forma para numerosas industrias (drones, cámaras, visores, etc.), sino que también muestra cómo el diseño podría utilizarse para diferentes propósitos:
“…Con la asistencia de Ruda-Cardinal Inc., un líder global en construcción y diseño de prototipos ópticos, las Compañías pudieron aumentar la distancia focal trasera en el diseño del POC.
Esto podría permitir cámaras y dispositivos con montura C y/o montura CS estándar de la industria. La utilización de estas monturas podría habilitar una vasta línea de accesorios de productos, expandiendo así la propuesta de valor para futuros clientes potenciales.”
Una oportunidad
A medida que nos acercamos a la finalización del prototipo, espero que las acciones de NXO suban. La acción ha cotizado dentro de este rango de C$0,30 durante algún tiempo, y parece que el mercado ha eliminado a muchos de los accionistas más débiles, aquellos que no entienden lo que es la paciencia.
Pero creo que su falta de paciencia brinda una oportunidad para que los inversores más sofisticados participen en estos niveles de precios.
He comprado más acciones desde el último informe y sigo aumentando mi posición.
Todavía no he vendido una sola acción, pero ¿por qué lo haría? Estamos a solo meses de la finalización del prototipo y ahí es cuando la historia realmente comienza.
Cualquiera que venda ahora es un pensador a corto plazo o no muy inteligente a mis ojos.
Estoy seguro de que muchos de los que oyeron hablar de Tesla hace diez años pensaron que no llegaría a ninguna parte.
Sin embargo, hoy Tesla es el fabricante de automóviles más valorado del mundo, con una valoración desorbitada para sus acciones.
Vía Reuters:
“Después de un repunte que terminó en abril, la capitalización de mercado de Tesla es actualmente de unos 31 mil millones de dólares, lo que equivale a 620.000 dólares por cada coche que entregó el año pasado o 63.000 dólares por cada coche que espera producir en 2020.
En comparación, el valor de mercado de 48 mil millones de dólares de General Motors Co es equivalente a unos 4.800 dólares por cada vehículo que vendió el año pasado.
… La vertiginosa valoración de Tesla (es) aproximadamente 125 veces las ganancias esperadas para los próximos 12 meses.”
No estoy comparando directamente NexOptic con Tesla, pero existen fuertes similitudes entre sus dos historias.
Tesla tenía el objetivo de construir un sistema más eficiente para la industria automotriz cuyo rendimiento pudiera competir con coches deportivos de alta gama.
NexOptic está construyendo un sistema más eficiente para la industria óptica cuyo rendimiento podría superar incluso a algunas de las mejores lentes del mundo, pero en un factor de forma mucho más pequeño.
Lo que la gente quizás no se dé cuenta es que la industria óptica solo para cámaras vale más de 50 mil millones de dólares estadounidenses.
Si echa un vistazo a lo que están haciendo empresas como Apple y Google, verá que la óptica es un segmento muy importante de su mercado.
Por ejemplo, se rumorea que el nuevo iPhone 7 de Apple tendrá un sistema de lentes de dos cámaras, después de que una reciente solicitud de patente fuera publicada en enero. La patente describe un sistema de doble cámara que consta de una lente gran angular estándar similar a la que se encuentra en el iPhone actual y una segunda lente teleobjetivo capaz de capturar videos y fotos con zoom.
Google acaba de anunciar el Proyecto Ara, un teléfono modular con piezas intercambiables, que podría incluir lentes de cámara intercambiables para diferentes aplicaciones fotográficas.
Esas aplicaciones son solo la punta del iceberg.
La capitalización de mercado de NexOptic apenas supera los 12 millones de dólares canadienses hoy.
Imagine lo que podría pasar con la valoración de NexOptic cuando complete el prototipo POC, Y si puede demostrar que es escalable a un factor de forma de dispositivo móvil…
Paciencia, paciencia, paciencia
La historia de Tesla es un gran ejemplo de cómo la paciencia al invertir en tecnologías disruptivas puede ser extremadamente gratificante.
Es solo una de las razones por las que todavía no he vendido una sola acción de mi stock de NexOptic, a pesar de que alcanzó un máximo de 0,41 dólares hace solo unos meses.
De hecho, sigo aumentando mi posición.
Creo que una vez que se complete el prototipo POC, las acciones de NexOptic no se mantendrán tan bajas.
La gratificación instantánea ha echado raíces en la sociedad y nos hemos convertido en consumidores superficiales de información.
Desde los descubrimientos más brillantes del hombre hasta las mejores oportunidades de inversión, las cosas más valiosas llevan tiempo.
Pero en nuestra sociedad digital moderna, la gratificación instantánea es la respuesta predeterminada.
Si podemos aprender a superar estos impulsos de inmediatez y aprender a ser pacientes, estoy seguro de que el resultado final podría ser extremadamente fructífero.
Incluso los day traders –operadores que negocian acciones a corto plazo– a menudo te dirán que la lección más grande que aprendieron es la lección de la paciencia.
Voy a ser paciente con esto.
‘El gran dinero no está en comprar o vender, sino en esperar.’
– Jesse Livermore (1877-1940)
Busca la verdad,
Ivan Lo
The Equedia Letter
www.equedia.com
Divulgación: Soy un inversor inicial en la tecnología Blade Optics™, a través de mi inversión en NexOptics.
Estamos sesgados hacia NexOptic porque son anunciantes. También poseemos acciones que fueron compradas tanto en el mercado abierto como en las colocaciones privadas anunciadas el 14 de febrero de 2014 y el 21 de septiembre de 2015, y tenemos la intención de participar en la colocación privada anunciada el 3 de junio de 2016. Puede hacer los cálculos. Nuestra reputación se basa en las empresas que presentamos. Por eso invertimos en cada empresa que presentamos en nuestras Ediciones de Informes Especiales de Equedia, incluida NexOptic. Es su dinero para invertir y no compartimos sus ganancias ni sus pérdidas, así que por favor asuma la responsabilidad de hacer su propia diligencia debida. Recuerde, el rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro. El hecho de que muchas de las empresas en nuestros Informes Equedia anteriores hayan tenido un buen desempeño, no significa que todas lo tendrán. Además, NexOptic y su gerencia no tienen control sobre nuestro contenido editorial y cualquier opinión expresada es nuestra. No estamos obligados a escribir un informe sobre ninguno de nuestros anunciantes y no estamos ob
