Die meisten Menschen haben keine Ahnung, was sich hinter den Kulissen des Edelmetallmarktes abspielt – insbesondere des Silbermarktes.
Für viele von Ihnen mag vieles, was ich gleich sagen werde, wie ein Déjà-vu erscheinen. Aber aufgrund des Zeitpunkts und der Art und Weise, wie ich die Charts sich bewegen sehe, empfinde ich es als meine Pflicht, dies noch einmal durchzugehen.
Der Großteil dessen, was den Goldpreis bestimmt, ist der Papierhandel – der grundlegend fehlerhaft ist. Die Menge an Papiergold- und Silberkontrakten, die an den Termin- und Aktienbörsen gehandelt werden, übersteigt bei weitem die Menge des tatsächlich stattfindenden physischen Handels.
Das bedeutet, dass die Papiermärkte die Preisfindung für Gold bestimmen. Es bedeutet, dass kurzfristige Stimmung – und Manipulation – die Ursachen für die Volatilität von Gold und Silber sind und nicht die tatsächlichen Fundamentaldaten von Gold und Silber selbst.
Zum Beispiel wiesen Eric Sprott und Andrew Morris in einem letztes Jahr veröffentlichten Bericht ( siehe Before it’s Too Late) auf die erhebliche Diskrepanz zwischen Papier- und physischem Angebot an der Comex in Bezug auf Silber hin:
„…Über 800 Millionen Unzen wurden im April täglich an (der Comex) gehandelt. Bedenken Sie außerdem, dass Ende April nur 33 Millionen Unzen registrierter Bestände zur Absicherung all dieses Papierhandels vorhanden waren. Stellen Sie sich vor, wenn nur 5 % all dieser Käufe tatsächlich zur Lieferung stünden; die gesamten Bestände wären mehr als ausgelöscht.“
Vor über einem Jahr veröffentlichte ich einen Brief, der enthüllte, dass der Großteil des an den Märkten gehandelten Goldes nicht tatsächlich vollständig durch das Metall selbst gedeckt ist, wie viele glauben ( siehe The Silver Conspiracy):
Jahrelang haben die meisten Menschen angenommen, dass die London Bullion Market Association (LBMA), der weltweit größte Goldmarkt, tatsächlich Gold besaß, um die massiven „Goldeinlagen“ bei den großen LBMA-Banken zu decken. Aber das ist nicht der Fall.
Dies wurde während der CFTC-Anhörungen bestätigt, als Jeffrey Christian von der CPM Group sagte, dass die LBMA-Banken etwa 100-mal mehr Goldeinlagen als tatsächliches Goldbarren besitzen. Das bedeutet, dass für jede Unze Gold, die auf diesen Märkten gehandelt wird, 99 davon aus dem Nichts erscheinen. Wurden Gold und Silber auf diesen Märkten in eine Fiat-Währung umgewandelt?
Auf dem LBMA-Markt wurden beispielsweise im Juli durchschnittlich 19,6 Millionen Unzen Gold pro Tag gehandelt. Die Welt hat in den letzten Jahren durchschnittlich etwa 2.497 Tonnen pro Jahr produziert – das sind etwas mehr als 80 Millionen Feinunzen.
Das bedeutet, dass die LBMA fast die weltweite Goldproduktion eines Jahres in weniger als einer Woche handelt.
Im Oktober 2010 veröffentlichten wir einen weiteren Brief, der unsere Theorie belegte und erklärte, warum Silber neue Höchststände erreichen wird ( siehe Enron Lives On?). Silber hat sich seitdem mehr als verdoppelt und erreichte fast ein Allzeithoch von 50 $.
In beiden Briefen erwähnte ich, dass der Handel mit Silber und Gold nicht nur hoch gehebelt, sondern auch leicht manipulierbar ist – insbesondere auf der Silberseite. Viele der zur Preismanipulation verwendeten Leerverkäufe sind sowohl ungedeckt als auch stark gehebelt.
Aber was passiert, wenn diese Leerverkäufe gedeckt werden müssen? Was passiert, wenn die tatsächlichen Fundamentaldaten, die Gold und Silber antreiben, ihre wahren Farben zeigen?
Bereits im Juli 2011 schrieb ich einen Artikel über die South Rare Precious Metals Spot Exchange in China sowie The Gold Exchange.
Hier ist der Auszug:
Kurz gesagt, die Pan Asia Gold Exchange verfügt über einen marktorientierten Mechanismus und bietet zwei grundlegende Dienstleistungen: ein physisches Goldkauf- und Vertriebsnetzwerk sowie innovative Produkte auf Basis von physischem Gold – für jedermann.
Kurz gesagt, das bedeutet einfachere, schnellere und kostengünstigere Transaktionen zwischen allen Parteien für goldbezogene Geschäfte. Aber noch wichtiger ist, dass es eine neue Welle der Kapitalzufuhr für den Goldmarkt bedeutet.
Hier ist ein Video über die Pan Asian Gold Exchange (Stellen Sie sicher, dass Sie es sich ansehen):
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| , der mit Leerverkäufen und Hebelwirkungen der Banken gegen Edelmetalle bestens vertraut ist, war in dem Video zu sehen. Er sagt, die Börse verspreche eine bessere Preisfindung, weniger Hebelwirkung und sollte mit der Zeit die Auswirkungen der Short-Side-Konzentration bei Gold und Silber abschwächen.
Wir alle wissen, was passiert, wenn Leerverkäufe gedeckt werden müssen…
Die Pan Asian Gold Exchange könnte sehr wohl dazu beitragen, den Goldpreis in neue Regionen zu treiben.
Eine neue Kapitalwelle
Die Pan Asian Exchange hat eine Vereinbarung mit der Agricultural Bank of China (ABC) unterzeichnet, die ihr Kundenkontoinformationssystem in ihre Plattform integriert.
Das bedeutet, dass die Börse direkten Zugang zu den Konten von 320 Millionen Privatkunden, 2,7 Millionen Firmenkunden und fast 24.000 Filialen haben wird. Die ABC ist Chinas drittgrößter Kreditgeber nach Vermögenswerten. Als sie letztes Jahr an die Börse ging, wurde sie zum größten Börsengang der Welt. Sie rangiert derzeit auf Platz 8 unter den Top 1000 World Banks und Forbes Global 2000 nannte sie das 25. größte börsennotierte Unternehmen der Welt.
Hier wird es groß. Richtig groß.
Stellen Sie sich vor, Sie kaufen Gold über Ihre Bank mit einem Mausklick. Die Pan Asia Exchange hat nun den ersten rollierenden Spotkontrakt geschaffen, der es chinesischen Bankkunden ermöglicht, 10 Unzen (die Mindesttransaktion) Goldkontrakte in RMB über ihr Konto zu kaufen, direkt mit der Börse verbunden. Wenn Sie ein Konto bei der ABC haben, können Sie sofort Gold oder Goldkontrakte kaufen.
Denken Sie darüber nach: 320 Millionen Privatkunden und 2,7 Millionen Firmenkunden, alle mit dem gleichen chinesischen Appetit auf Edelmetalle ( siehe Age of America Over?); alle können jetzt Gold in 10-Unzen-Schritten mit einem Klick kaufen.
Sobald weitere dieser internationalen Kontrakte live gehen, werden wir eine starke Nachfrage nach physischem Gold sehen, da der Abzug von physischem Gold beginnt, die Verpflichtungen der Kontrakte zu erfüllen. Gold direkt von Ihrem Bankkonto zu kaufen – das ist echte Nachfrage. Es ist im Wesentlichen wie der SPDR Gold Trust oder GLD, mit viel strengeren Hebelrichtlinien und zu 100 % durch Gold gedeckt.
Aufgrund der massiven Short-Positionen gegen Silber und Gold wird jede physische Unze der Edelmetalle, die aus dem physischen Markt genommen und in die neue chinesische Börse gebracht wird, einen massiven Short Squeeze erzwingen, da gehebelte Leerverkäufer ihre Positionen auf dem Papiermarkt decken müssen.
Es besteht kein Zweifel, dass diese hoch gehebelten Leerverkäufe extrem anfällig sind und leicht durch physische Nachfrage ausgehebelt werden können. Wenn man vom Handel mit Papier zu tatsächlichen physischen Metallen übergeht, werden die Preise dieser Metalle in die Höhe schnellen, da das Angebot der Nachfrage nicht gerecht werden kann.
Diese neue Börse hat gerade erst langsam begonnen, in lokalen chinesischen Gemeinden zu handeln. Aber sie wird innerhalb von 6 Monaten voll funktionsfähig sein. Das bedeutet, dass in weniger als 6 Monaten mehr als 320 Millionen chinesische Privatkunden und 2,7 Millionen Firmenkunden Gold online kaufen können, das zu 100 % durch Barren gedeckt ist – nicht durch gehebelte Papiere.
Schließlich wird die Börse ihre Türen für Ausländer öffnen.
Die USA haben es getan… warum nicht Europa?
Die Zentralbanken der Welt haben in den letzten Jahren direkt vor unserer Nase eine Flutwelle neu geschaffenen Papiergeldes gedruckt. Und wie ich in den letzten Monaten betont habe, werden sie nicht aufhören.
Seit Dezember hat die EZB in zwei separaten Tranchen mehr als 1 Billion Euro an neuen Krediten bereitgestellt. In der jüngsten Tranche nahmen 800 Banken 529,5 Milliarden Euro an neuen Krediten zu 1 % für drei Jahre auf, wobei fast jede Form von Sicherheiten verwendet wurde.
Auch wenn es sich nicht direkt um Quantitative Easing handelt, ist das Ergebnis dasselbe. Genau wie in den USA ist diese Art von Kredit mit negativem Realzins nur eine weitere Form von QE. Es ist eine weitere Möglichkeit, Geld zu injizieren, ohne die Welt zu verunsichern und ohne gegen Satzungen zu verstoßen.
Das bedeutet im Grunde, dass die Banken effektiv entscheiden, wie viel Geld geschaffen wird. Weil die EZB
die Schulden der schwachen Staaten nicht direkt monetarisiert, was ihr durch ihre Satzung untersagt ist, gibt sie stattdessen den Geschäftsbanken die Möglichkeit, ihr neu geliehenes Geld zu nehmen und es zum Kauf von Staatsschulden zu verwenden.
Mit anderen Worten, es ist, als ob die EZB Staatsschulden über die Geschäftsbanken gekauft hätte und effektiv neues Geld „druckt“, ohne „technisch“ gegen ihre Satzung zu verstoßen.
Wir wissen, dass die Währung infolgedessen abgewertet wird. Die Menge des geschaffenen Geldes ist größer als je zuvor – und die rekordverdächtigen Mengen werden nicht aufhören.
Die Möglichkeiten zur Teilnahme nehmen zu.
Bis nächste Woche,
Ivan Lo
Equedia Weekly
Offenlegung: Ich bin long in Gold und Silber über ETFs und Barren sowie long in großen und kleinen Gold- und Silberunternehmen.
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