Einer der weltweit größten Vermögensverwalter, Mohamed El Erian, hat gerade gekündigt, während drei Banker diese Woche offenbar Selbstmord begangen haben.
Ein ehemaliger Manager der Deutsche Bank, William ‘Bill’ Broeksmit, wurde tot aufgefunden, nachdem die Polizei Berichte über einen Mann erhalten hatte, der in einem Londoner Haus erhängt aufgefunden wurde.
Später am selben Tag stürzte JP Morgan Tech-Manager Gabriel Magee aus der Londoner Zentrale der Bank in den Tod. Die ihm Nahestehenden waren schockiert und gaben an, dass es absolut keine Anzeichen dafür gab, dass es in seinem privaten oder beruflichen Leben etwas gab, das ihn dazu veranlasst hätte, sich das Leben zu nehmen.
Wenige Tage nach dem Tod der beiden Londoner Finanzmitarbeiter wurde auch das ehemalige Fed-Mitglied und Chefökonom bei Russell Investments, Mike Dueker, tot aufgefunden, nachdem er von einer 50 Fuß hohen Böschung gestürzt war. Detective Ed Troyer vom Pierce County sagte, der Tod scheine ein Selbstmord gewesen zu sein.
Letzte Woche starb ein in Großbritannien ansässiger Kommunikationsdirektor bei Swiss Re AG – dem weltweit zweitgrößten Rückversicherer mit Fokus auf Risikotransfer, Risikobindungsfinanzierung und Asset Management. Die Todesursache wurde nicht öffentlich bekannt gegeben.
Innerhalb weniger Tage haben vier Finanzmitarbeiter (offenbar) Selbstmord begangen, während einer der größten Anleihenfondsmanager das Geschäft aufgegeben hat. Waren diese Ereignisse Zufall? Oder wussten diese Männer etwas, das wir nicht wissen? Waren ihre Tode überhaupt Selbstmorde? Weiter unten…
Performance des Investment Diary
Abonnenten meines Premium-Dienstes, www.investmentdiary.com haben die Märkte in den letzten Monaten zerstört.
Hier ist ein Blick auf einige der Ideen und ihre Leistungen\
- Vom 21. Oktober 2013: Tech-Idee Plus 727%
- Vom 6. November 2013: Tech-Idee Plus 92%
- Vom 21. November 2013: Energie-Idee plus 85%
- Vom 2. Januar 2014: Gold-Idee plus 17%
- Vom 16. Januar 2014: Gesundheitswesen-Idee plus 120%
- Vom 22. Januar 2014: Gold-Idee plus 25%
*Aktienkurse und Gewinne berechnet vom Zeitpunkt der Veröffentlichung bis zu den Aktienkursen nach Börsenschluss am 31. Januar 2014.
Heute Abend gebe ich ALLEN Abonnenten von Investment Diary meine neueste Idee im Gesundheitswesen. Ich besitze bereits Aktien im Wert von über $100,000, aber melden Sie sich jetzt bei Investment Diary an und erfahren Sie, warum ich immer noch versuche, mehr zu kaufen.
Zurück zur Verschwörung
Viele spekulieren, dass sich etwas Ernstes auf dem globalen Finanzmarkt zusammenbraut; dass die verstorbenen Männer wussten, dass etwas extrem Schlimmes passieren würde. Andere haben erklärt, dass die verstorbenen Banker ermordet worden sein könnten.
Da wir (vorerst) nur spekulieren können, ist es besser, die Fakten zu betrachten.
Ich weiß nicht, was wirklich mit diesen Männern passiert ist. Aber ich weiß, dass all diese Männer eines gemeinsam hatten: Sie waren alle für das Risikomanagement verantwortlich.
William ‘Bill’ Broeksmit
Broeksmit war ein erfahrener Banker, der ein Pionier bei Zinsswaps und ein Spezialist für Kapitalmanagement und Risiko war.
Laut Bloomberg:
„Broeksmit war mehrere Jahre zuvor von Edson Mitchell, einem ehemaligen Leiter des Fixed Income Bereichs, der ebenfalls zur Deutsche Bank wechselte und auch ein Mentor von Jain war, zu Merrill rekrutiert worden.
Broeksmit und Mitchell warnten in einem Memo von 1993 das Management von Merrill vor „potenziellen nachteiligen Folgen“ für Orange County, Kalifornien, einen Kunden, „im Falle eines erheblichen Anstiegs der Zinssätze und der Flucht von heißem Geld“ aus dem Investmentpool des Countys, berichtete die New York Times 1998. Ihre Warnung erwies sich als zutreffend.
Orange County, der fünftbevölkerungsreichste Landkreis des Landes, beantragte 1994 Gläubigerschutz, nachdem es etwa $1.7 billion durch Derivate-Investitionen verloren hatte. Das war damals die größte kommunale Insolvenz des Landes.“
Mike Dueker
Dueker arbeitete fünf Jahre lang bei der in Seattle ansässigen Russell und entwickelte einen Konjunkturzyklus-Index, der die Wirtschaftsleistung prognostizierte. Zuvor war er stellvertretender Vizepräsident und Forschungswirtschaftler bei der Federal Reserve Bank of St. Louis.
Laut Businessweek:
„Er veröffentlichte in den letzten zwei Jahrzehnten Dutzende von Forschungsarbeiten, viele davon zur Geldpolitik, so die Website der St. Louis Fed, die ihn nach der Anzahl der veröffentlichten Werke zu den Top 5 Prozent der Ökonomen zählt. Seine meistzitierte Arbeit war ein 1997 veröffentlichter Artikel mit dem Titel „Strengthening the case for the yield curve as a predictor of U.S. recessions“, den er als Forscher bei der Notenbank veröffentlichte.
Dueker arbeitete von 1991 bis 2008 bei der Notenbank, begann als Forschungswirtschaftler auf Einstiegsniveau und stieg dann zum Senior Economist, Research Officer und Assistant Vice President auf, so Laura Girresch, eine Sprecherin.
Er half dem Präsidenten der Bank bei der Vorbereitung auf die politischen Sitzungen des Federal Open Market Committee und schrieb und redigierte für Wirtschaftspublikationen, sagte sie. Dueker war Herausgeber der Forschungspublikation der Notenbank, Monetary Trends, und auch Mitherausgeber des Journal of Business and Economic Statistics, sagte Girresch.“
Der County Sheriff sagte uns, er habe Probleme bei der Arbeit gehabt.
Probleme mit Indexfonds?
Was die Artikel nicht erwähnten, war, dass Anfang des Jahres ein Verkauf von Russell Investments von seinem Eigentümer, Northwestern Mutual Life Insurance, geprüft wurde.
Russell Management besitzt und betreibt die Russell Indexes, die den investierbaren globalen Aktienmarkt und seine Segmente repräsentieren. Sie bestehen aus mehr als 10.000 Wertpapieren in 63 Ländern, einschließlich Kanada, und bieten Hunderte von Sub-Indizes. Die Indexfonds werden unter Verwendung von float-adjustierten Marktkapitalisierungsgewichtungen konstruiert.
Angesichts der wachsenden Beliebtheit von indexbasierten Fonds und Exchange Traded Funds könnten Unternehmen wie Barclays (die möglicherweise auch den Verkauf ihrer Indexfonds prüfen) und Russell jetzt einen guten Aufschlag für den Verkauf ihrer Indexgeschäfte erzielen.
Was aber passiert, wenn der Markt abstürzt? Denken Sie daran, Indexfonds (einschließlich der Russell Indexfonds) sind einfach Fonds, die die entsprechenden Gewichtungen beibehalten, um die Indexperformance abzubilden.
Zum Beispiel besteht der Russell 3000 aus den Top 3000 amerikanischen Aktien nach Marktkapitalisierung. Jedes Jahr wird der Index neu gewichtet. Die Manager hinter dem Index müssen die entsprechende Anzahl von Aktien in jeder der 3000 Aktien kaufen oder verkaufen, um die korrekte Gewichtung für ihren Indexfonds beizubehalten.
Im Jahr 2008 stellte Russell Investments seinen Hedgefonds-Dachfondsbetrieb ein. Seine Geldmarktfonds hatten eine Exposition von mehr als 5 Prozent gegenüber Wertpapieren von Lehman Brothers Holdings Inc., die 2008 unterging – und Hunderte von Milliarden Dollar verlor.
Hier ist etwas zum Nachdenken: Wenn die Verschwörungstheoretiker Recht haben und Mike Dueker wusste, dass etwas Schreckliches auf dem Markt passieren würde, dann könnte seine Firma, Russell Investments, in großen Schwierigkeiten stecken. Vielleicht ist das der Grund, warum sein Eigentümer den Verkauf prüft.
Was würde mit diesen Fonds passieren, wenn andere Banken – oder Aktien – zusammenbrechen, wie es 2008 der Fall war? Erinnern Sie sich an den Bankansturm von Lehman Brothers und Bear Stearns?
Stellen Sie sich vor, was passieren würde, wenn eine Reihe von Banken plötzlich scheitern würden… Wusste Dueker oder einer der anderen Finanzmitarbeiter, die diese Woche verstorben sind, etwas?
Etwas zum Nachdenken…
Was denken Sie? KLICKEN SIE HIER, um Ihre Gedanken zu teilen.
Weltweite Kapitalverkehrskontrolle
Letzten Freitag verhängte HSBC Beschränkungen für große Bargeldabhebungen im Rahmen einer neuen Richtlinie, die ihren Kunden offenbar nicht bekannt gemacht wurde.
„Einigen HSBC-Kunden wurde die Abhebung großer Bargeldbeträge verwehrt, weil sie keinen Nachweis erbringen konnten, warum sie es wollten.
Hörer haben Radio 4’s Money Box mitgeteilt, dass ihnen die Abhebung von Beträgen zwischen £5,000 und £10,000 verwehrt wurde.
HSBC gab zu, ihre Kunden nicht über die im November eingeführte Richtlinienänderung informiert zu haben. Die Bank sagt, sie habe ihre Anweisungen an die Mitarbeiter nun geändert.“
Unterdessen hat laut Bloomberg via Zerohedge die ‚My Bank‘ – eine der 200 größten russischen Banken nach Vermögenswerten – ein vollständiges Verbot von Bargeldabhebungen bis nächste Woche eingeführt. Mit anderen Worten: Wenn Sie dort Geld haben, können Sie es nicht abheben.
Es ist nun bekannt geworden, dass die russische Zentralbank die My Bank geschlossen hat. Sie hat auch die in Moskau ansässige Priroda Bank geschlossen.
„Die Aufsichtsbehörde sagte, sie habe auch die Lizenzen von zwei regionalen Nichtbanken-Kreditorganisationen, OOO RNKO Traditsiya und OAO NDKO MTSM, entzogen.
Die My Bank, eine der 200 größten Banken nach Vermögenswerten, erhielt ihren Lizenzentzug wegen „erheblicher Falschmeldungen von Daten und der Unfähigkeit, Gläubigerverpflichtungen zu erfüllen“, so eine Erklärung der Zentralbank. Die Priroda Bank wurde wegen Beteiligung an „verdächtigen Transaktionen“ und mangelnder Bereitstellung ausreichender Rückstellungen für mögliche Kreditausfälle genannt, sagte die Zentralbank in einer separaten Erklärung.
Die Zentralbank hat ihr Vorgehen seit dem 29. November beschleunigt, als sie die Lizenz der Master-Bank, Russlands 41. größter Bank nach Vermögenswerten, wegen Geldwäscheverstößen entzog. Die mittelgroßen Banken Project Financing Bank und Smolensky Bank wurden ebenfalls am 13. Dezember geschlossen, und die Investbank wurde nach dem Scheitern von Kapitaladäquanzprüfungen geschlossen.
Die Zentralbank hat seit dem 1. Juli, als Elvira Nabiullina Sergey Ignatiev als Gouverneurin ablöste, etwa 35 Banklizenzen entzogen, verglichen mit drei im ersten Halbjahr 2013. Nabiullina ist bestrebt, die Regulierung der Banken zu verschärfen und den Netto-Kapitalabfluss einzudämmen, der im letzten Jahr auf etwa $55 billion geschätzt wurde.“
Es ist klar, dass die russische Zentralbank große Anstrengungen unternimmt, um Kapitalflucht zu verhindern.
Sie bestraft sogar Bürger, die ihre Währung nicht verwenden, mit Gefängnisstrafen.
Am Montag gab die russische Zentralbank eine Erklärung heraus, in der sie warnte, dass virtuelle Währungen oder „Geldsurrogate“ nach Artikel 27 des Bundesgesetzes „Über die Zentralbank der Russischen Föderation“ illegal sind.
Dies richtet sich natürlich an Bitcoin-Nutzer.
Zuerst China, jetzt Russland. Wer ist der Nächste?
Zeit, die Zeche zu zahlen
In den letzten Jahren habe ich darüber gesprochen, wie die extravagante Geldschöpfung und Verschuldung der Welt letztendlich an unsere Kinder und die Kinder unserer Kinder weitergegeben wird; wahrscheinlich in der Form von Besteuerung.
Es stellt sich heraus, dass Europa bereits daran arbeitet.
Deutschlands Zentralbank, die Bundesbank, schlug am Montag eine einmalige Vermögenssteuer für ihre Bürger vor.
„Die deutsche Zentralbank brachte in ihrem Monatsbericht die Idee einer Notkapitalabgabe auf, mit der Begründung, dass sie dem Prinzip der „nationalen Verantwortung“ entspreche, wonach Steuerzahler für die Verpflichtungen ihrer Regierung verantwortlich sind, bevor die Solidarität anderer Staaten in Anspruch genommen wird.“
Die Bundesbank sagte, dass die Abgabe eine einmalige sein müsste, „die unter Bedingungen einer außergewöhnlichen nationalen Krise auferlegt wird“, um negative Folgen für Investitionen und potenzielle Kapitalabflüsse zu begrenzen.“
Mit anderen Worten, Deutschland möchte, dass die Bürger Europas ihr Geld auf den Banken ihrer Nationen lassen, damit die Regierung es zur Schuldentilgung verwenden kann.
All dies folgt auf Europas jüngsten Beschäftigungsrückgang und einen erheblichen Inflationsrückgang, was zu Ängsten vor einer Deflationsspirale führt.
Und wir alle wissen, dass Deflation der schlimmste Albtraum der Zentralbank ist.
Erwarten Sie weiterhin niedrige Zinsen in der Eurozone und potenziell weitere Stimulierungsmaßnahmen – trotz des Taperings der Fed.
Auf heimischem Boden
Chinas Banken haben bereits Liquiditätsprobleme, und es ist klar, dass in Europa und Russland erneut Ängste vor einem Bankansturm aufkommen.
Aber wenn Sie denken, dass die Ängste nur im Ausland auftreten, denken Sie noch einmal nach.
Der ehemalige Harvard-Wirtschaftsprofessor Terry Burnham wird $990,000 von seinem Bank of America-Konto abheben und nur $10,000 darauf belassen.
Warum?
Weil er sein Geld bei der amerikanischen Bank nicht sicher fühlt, besonders mit Ben Bernanke und Janet Yellen an der Spitze.
Den vollständigen Artikel können Sie hier lesen: http://www.pbs.org/newshour/making-sense/is-your-money-safe-at-the-bank-an-economist-says-no-and-withdraws-his/
Flucht in die Sicherheit
Die Flucht in die Sicherheit rückt wieder in den Fokus der Finanzwelt. Es ist kein Wunder, dass der Goldwert in den letzten Wochen einen Aufschwung erfahren hat.
Jeder hat eine andere Theorie zu Gold; einige sagen, es sei ein Inflationsschutz, während andere sagen, es sei ein Währungsschutz. Das Problem bei vielen dieser Theorien ist, dass sie den ~~Wert~~ Preis von Gold (kurzfristig) nie wirklich vorhersagen.
Da die Preisentwicklung von Gold auf Emotionen basiert, war der einzige genaue Maßstab im letzten Jahrzehnt die Angst.
Hier ist ein Blick auf den „Angstindex“ oder VIX, über das letzte Jahrzehnt:
Der VIX misst die Markterwartung des S&P 500 über die nächsten 30 Tage. Wie Sie sehen können, ist Gold im Laufe der Jahre deutlich gestiegen, wenn der Index ausschlägt.
Wenn wir das letzte Jahrzehnt als Maßstab nehmen und eine Aktienmarktkorrektur erwarten, sollte Gold viel höher steigen. Gold scheint sich auch stabilisiert und eine Basis relativ zum VIX gebildet zu haben, was zeigt, dass das Abwärtspotenzial minimal ist.
Wenn Gold steigt, sollten Goldaktien Gold selbst übertreffen.
Die Stimmung an der Howe und Bay Street, den Finanzzentren Kanadas, ist viel besser als im letzten Jahr. Unternehmen suchen wieder nach Kapital und treiben ihre Projekte voran. Obwohl dies immer der Fall ist, insbesondere bei Explorern mit negativem Cashflow, ist die Begeisterung heute viel spürbarer als vor einem Jahr.
Suchen Sie weiterhin nach günstigen Gold- und Silberaktien.
Bevor ich den Brief dieser Woche beende, möchte ich betonen, dass ich nicht sage, dass der Aktienmarkt morgen zusammenbrechen wird. Tatsächlich besteht immer noch eine gute Chance, dass Aktien dieses Jahr bestehen und sich recht gut entwickeln können. Aber es wäre ignorant, zu ignorieren, was auf der Welt geschieht – insbesondere die Handlungen von Regierungen und Zentralbanken.
KLICKEN SIE HIER, UM EINEN KOMMENTAR ZU HINTERLASSEN
